小貸公司由于“只貸不存”導(dǎo)致資金來源緊張沒米下鍋，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)高度重視積極主動(dòng)放開合法渠道，莫迫小貸走歪道非法吸收公眾存款，又將一新生小金融廢了。

小額貸款公司超6000家

小額貸款公司是以經(jīng)營(yíng)小額貸款，由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資成立的，不吸收公眾存款的有限責(zé)任公司或股份有限公司，秉承“小額速貸、有償使用、持續(xù)發(fā)展”的基本策略，遵循“安全性、流動(dòng)性、效益型”的經(jīng)營(yíng)理念。

截至2012年12月末，全國(guó)共有小額貸款公司6080家，貸款余額5921億元，全年新增貸款2005億元，江蘇、安徽、內(nèi)蒙古、遼寧四省區(qū)的小額貸款公司數(shù)量均超過400家。其中江蘇省有小額貸款公司485家，是我國(guó)31個(gè)省區(qū)市中小額貸款公司數(shù)量最多的省份?！氨姸嘈☆~貸款公司的興起是解決中小企業(yè)融資難的有生力量，但小貸公司首先要解決的是自身的融資難。因此，只有廣開思路、改變觀念，任何融資問題是不難解決的?！敝旃⒅薏┦勘硎?。

10個(gè)方面廣開小貸資金來源

朱耿洲認(rèn)為小額貸款公司可從以下10個(gè)方面廣開資金來源：

1、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)轉(zhuǎn)股及新老股東增資。

企業(yè)的利潤(rùn)總額是由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支差額三個(gè)主要部分構(gòu)成，簡(jiǎn)單地說就是從毛利中減去經(jīng)營(yíng)費(fèi)用所得到的。但這部分可以轉(zhuǎn)股，不進(jìn)行分配，從而拓寬了自身融資總量。而進(jìn)行增資擴(kuò)股，也是有效方法之一。只要經(jīng)過股東大會(huì)，三分之二有表決權(quán)股東決議可以增資。只是原股東可以選擇認(rèn)購(gòu)，也可以放棄認(rèn)購(gòu)，放棄認(rèn)購(gòu)的股權(quán)會(huì)被稀釋。

2、政府成立小貸發(fā)展基金及涉農(nóng)基金扶持。

據(jù)了解，2012年年底，曾由商務(wù)部中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流中心、北京大學(xué)金融信息化研究中心等多家機(jī)構(gòu)共同發(fā)起成立過一只國(guó)內(nèi)首只公益性小額信貸批發(fā)基金“普惠1號(hào)”，主要以批發(fā)式銀行委托貸款的方式向公益性小額信貸機(jī)構(gòu)提供資金支持，首期規(guī)模1000萬(wàn)元，并可有次序地逐期擴(kuò)募?；鸫胬m(xù)期3年，預(yù)期年化收益率3%。

 而以政府主導(dǎo)成立小貸發(fā)展基金，提供融資平臺(tái)，并發(fā)揮金融中介功能，吸引社會(huì)資金拓寬融資渠道，這應(yīng)該可行且應(yīng)該是一種趨勢(shì)。

3、允許小貸信貸債權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)、發(fā)債或信托。

變現(xiàn)是為了增強(qiáng)資金活力；發(fā)債自主權(quán)與發(fā)放信托，也有助于小額貸款公司自主尋求市場(chǎng)資金。尤其是信托。

信托(Trust)是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度，信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

可以發(fā)放如房地產(chǎn)信托、專利信托、林業(yè)信托等，多種渠道廣開資金來源。

4、允許自主跟各金融機(jī)構(gòu)融資且不受50%比例限制；

銀監(jiān)會(huì)央行2008年發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》中“小額貸款公司的資金來源”指出：小額貸款公司向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)，金融機(jī)構(gòu)不能超過兩家。在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。融入資金的利率、期限由小額貸款公司與相應(yīng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自主協(xié)商確定，利率以同期“上海銀行間同業(yè)拆放利率”為基準(zhǔn)加點(diǎn)確定。應(yīng)該允許小額貸款公司自主跟各金融機(jī)構(gòu)洽談，融資規(guī)范可不受50%比例的限制，這樣從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)就可獲得充足的資金，而銀監(jiān)會(huì)不必干涉，主要理由是市場(chǎng)的方式解決市場(chǎng)的問題。

5、可吸收股東存款；

根據(jù)規(guī)定，小貸公司不能直接吸收公眾存款，一直以來資金來源主要依賴銀行的間接融資，因而發(fā)展受限。但可允許吸收來自內(nèi)部股東的存款。

6、小貸同業(yè)可拆借周轉(zhuǎn)；

7、發(fā)行中長(zhǎng)期小貸公司債；

可以將篩選符合標(biāo)準(zhǔn)的小額貸款公司到各地股權(quán)交易中心，交易股權(quán)進(jìn)而再進(jìn)行小額定向債的發(fā)行，這樣也可以拓寬小貸公司的資金來源。

8、代理面向三農(nóng)之扶貧基金或投資；

目前，中國(guó)已有100多家致力于扶貧助農(nóng)的公益性小額信貸組織，及1000多名信貸員，為中國(guó)3000多個(gè)農(nóng)村地區(qū)提供資金幫助。本世紀(jì)初國(guó)有大型銀行紛紛對(duì)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行合并和收縮，使農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)愈加匱乏，公益性小額信貸機(jī)構(gòu)是對(duì)農(nóng)村地區(qū)金融空白的有效補(bǔ)充。

　　而公益性小額信貸機(jī)構(gòu)面臨的最大障礙是資金缺乏、融資渠道不暢，仍然依靠早年的項(xiàng)目援助資金和政府補(bǔ)貼維持自身運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展。

9、給小額貸款公司以金融牌照。

央行的政策再寬松一點(diǎn)再大方一點(diǎn)，給小額貸款公司以金融牌照。小額貸款公司如果有了金融牌照，就可進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，這樣可大大提高小貸公司的資金來源。

10、優(yōu)質(zhì)小貸上市等。

無(wú)論是中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板，還是新三板市場(chǎng)，都應(yīng)有小額貸款公司的影子，這樣才符合市場(chǎng)規(guī)律。

（文：朱耿洲 中國(guó)資本策劃研究院院長(zhǎng)）