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陳毓慧:陳毓慧老師推薦:教你如何計(jì)算ETF規(guī)模變動(dòng)
2016-01-20 8857
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銀行培訓(xùn)師陳毓慧老師推薦:近期ETF大潮來(lái)襲,目前已有多家公司上報(bào)ETF產(chǎn)品,并等待最終批文。本周在發(fā)的新基金包括南方小康ETF、鵬華民企50ETF兩只ETF產(chǎn)品。大成已上報(bào)深證成長(zhǎng)40ETF及其聯(lián)接基金。此外多家基金已在7月份前上報(bào)各自的ETF,如國(guó)聯(lián)安基金開(kāi)發(fā)上證大宗商品股票指數(shù)ETF,招商基金上報(bào)上證消費(fèi)80指數(shù)ETF,海富通基金周期、非周期ETF正在等待批文,華安基金開(kāi)發(fā)上證龍頭企業(yè)指數(shù)ETF等等。

 

  業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,ETF具有操作便捷、運(yùn)作透明、個(gè)性化以及交易成本低廉等多重優(yōu)勢(shì),ETF基金在完成建倉(cāng)后通常會(huì)根據(jù)標(biāo)的指數(shù)價(jià)格進(jìn)行份額折算,但投資者若還按照折算之前的凈值和規(guī)模去比較基金情況的前后變動(dòng),就容易形成誤讀乃至影響到投資。投資者若觀察到反常數(shù)據(jù)一定要仔細(xì)甄別,切莫因誤讀而影響了投資判斷。

 

  如二季度易方達(dá)上證中盤ETF的規(guī)模實(shí)際是增長(zhǎng)17.45%的,但如只按一季報(bào)和二季報(bào)公告的絕對(duì)數(shù)值計(jì)算而不經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)處理,會(huì)得出二季度規(guī)模變動(dòng)為-59.6%,誤差大。

 

  公告顯示,一季度末上證中盤份額為27.5248億份,二季度末公告份額為11.1189億份;不過(guò)注意的是,由于曾于528日進(jìn)行了份額折算,折算比例為0.34394741(相當(dāng)于每份基金折算為0.34394741份,同時(shí)基金份額凈值同比例增長(zhǎng)1/0.34394741=2.90742122倍),因此一季度末份額折算后應(yīng)為9.4671億份;所以二季度實(shí)際份額增長(zhǎng)了(11.1189-9.4671/9.4671=17.45%。

 

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