中國券商快速增長的融資融券“兩融”業(yè)務(wù)被監(jiān)管層敲響警鐘。中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸周五宣布，對部分融資融券業(yè)務(wù)存在問題的證券公司進(jìn)行處罰，其中包括：對中信證券(600030.SS: 行情)，海通證券(600837.SS: 行情)(6837.HK: 行情)和國泰君安采取暫停融資融券新開信用賬戶三個月的措施。

分析師表示，監(jiān)管層此舉象征性的意義大于實質(zhì)性措施，或預(yù)示監(jiān)管層對大量融資盤資金進(jìn)入股市并不認(rèn)可，對市場影響偏空。

鄧舸在證監(jiān)會新聞例會上公布2014年券商兩融業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查結(jié)果時并稱，融資融券業(yè)務(wù)具有杠桿特征，風(fēng)險較高，券商不得向證券資產(chǎn)低于50萬元人民幣的客戶進(jìn)行融資融券。證監(jiān)會將適時再次啟動對融資融券業(yè)務(wù)的現(xiàn)場檢查，加大現(xiàn)場檢查和處罰力度。

“目前證券公司融資融券等融資融券類業(yè)務(wù)總體運(yùn)行平穩(wěn)，風(fēng)險總體可控，未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。”他稱。

西南證券首席策略分析師張剛表示，此次證監(jiān)會對證券公司的處罰措施更多的是對違規(guī)行為的擠出，將對融資融券業(yè)務(wù)的增量有影響，但象征性的意義要大于實質(zhì)性的措施。

“它向市場傳達(dá)一個信號就是不認(rèn)可，對大量的融資盤買進(jìn)或者說大量的資金進(jìn)股市的不認(rèn)可。傳達(dá)這個效應(yīng)的話，那應(yīng)該是這種利空很明顯的了?！彼J(rèn)為。

鄧舸表示，部分證券公司存在違規(guī)為到期融資融券合約展期、向不符合條件的客戶融資融券、未按規(guī)定及時處分客戶擔(dān)保物、違規(guī)為客戶與客戶之間提供融資便利的問題。此外，個別證券公司還存在整改不到位，收到處理仍未改正甚至出現(xiàn)新的違規(guī)問題。

除中信證券(6030.HK: 行情)等上述三家券商外，證監(jiān)會還對招商證券(600999.SS: 行情)，廣發(fā)證券(000776.SZ: 行情)采取責(zé)令限期改正的措施；對安信證券、中投證券采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的行政監(jiān)管措施；對民生證券、廣州證券、新時代證券、銀河證券、齊魯證券采取警示的監(jiān)管措施。