中國國家外匯管理局周日發(fā)布2014年中國跨境資金流動監(jiān)測報告，其中的專欄文章稱，2014年，在紐約證券交易所上市的阿里巴巴(BABA.N)在統(tǒng)計口徑上，屬于境外企業(yè)而非境內(nèi)企業(yè)，因此不屬于境內(nèi)企業(yè)海外上市范疇。

以下為題為《阿里巴巴不含在我境內(nèi)企業(yè)境外上市統(tǒng)計中》的專欄文章全文：

2014年，阿里巴巴在美上市IPO融資額達250億美元，而我國統(tǒng)計的當年境外上市外資股（H股）籌資規(guī)模為342億美元，后者并不包含阿里巴巴這類公司海外上市募集的資金。

境內(nèi)企業(yè)境外上市的統(tǒng)計對象是指在中國大陸注冊的法人機構(gòu)，而非中國背景的公司。目前，國內(nèi)企業(yè)海外上市有兩種途徑：一是經(jīng)證監(jiān)會批準直接在海外上市，也稱H股公司；二是紅籌模式，即國內(nèi)企業(yè)股東首先在境外或港澳臺地區(qū)注冊一家特殊目的公司SPV，通過收購或協(xié)議方式控股國內(nèi)企業(yè)，SPV再從境外證券市場上市，也稱紅籌公司。本文所及境內(nèi)企業(yè)境外上市是指前一種情況，即境內(nèi)注冊公司直接在海外上市。

2014年，在紐約證券交易所上市的阿里巴巴是 Alibaba Group Holding Ltd，該公司注冊在開曼群島，實際是特殊目的公司。統(tǒng)計口徑上，該公司是境外企業(yè)而非境內(nèi)企業(yè)，因此不屬于境內(nèi)企業(yè)海外上市范疇。據(jù)有關資料顯示，2014年中國企業(yè)以紅籌模式在美國納斯達克和證交所掛牌上市籌資金額達254億美元，除阿里巴巴外，還包括京東商城、聚美優(yōu)品、迅雷、陌陌等 14 家企業(yè)6。2014年，真正屬于境內(nèi)企業(yè)境外上市且籌資規(guī)模排前三的企業(yè)是中國銀行、工商銀行和中國平安，籌資金額分別為65億、56億和47億美元，這均包含在 342億美元的統(tǒng)計規(guī)模之內(nèi)。

無論哪種形式的海外上市企業(yè)，在符合商務部、證監(jiān)會以及外匯局有關政策規(guī)定的情況下，均可將籌集資金留存境外或匯回國內(nèi)結(jié)匯使用。對于紅籌模式企業(yè)，境外募股資金匯回境內(nèi)的主要渠道有返程投資、收回境外放款及股東貸款。相應地，其境外募集資金的調(diào)回，不是直接統(tǒng)計在證券投資項下，而是根據(jù)具體交易行為記錄在外來直接投資或其他投資項下。