信用風(fēng)險管理
培訓(xùn)目標(biāo):學(xué)員掌握違約概率的測算、信用評級的基礎(chǔ)知識,了解四大信用風(fēng)險組合模型的原理,掌握各類風(fēng)險緩釋技術(shù),能計算信用風(fēng)險價值。掌握固定收益證券、外匯、股權(quán)和商品市場的基本知識及其風(fēng)險,了解衍生產(chǎn)品的定價原理,掌握風(fēng)險識別、敞口計算方法,了解風(fēng)險價值方法原理、運用,能通過基本參數(shù)計算風(fēng)險價值。了解市場風(fēng)險的對沖技術(shù)。
培訓(xùn)內(nèi)容:
1、信用風(fēng)險導(dǎo)論
結(jié)算前風(fēng)險
結(jié)算風(fēng)險
結(jié)算風(fēng)險的處理
信用風(fēng)險的成因
信用風(fēng)險管理
信用風(fēng)險與市場風(fēng)險的管理
信用風(fēng)險測量:信用損失
信用風(fēng)險測量:聯(lián)合事件
信用風(fēng)險的分散化
2、違約概率與轉(zhuǎn)移概率
信用事件
歷史違約率
累積與邊際違約率
轉(zhuǎn)移概率
預(yù)測違約概率
公司違約與國家違約
3、回收率
回收率的定義
回收率的估計
4、條件求償權(quán)方法與KMV模型
5、對手風(fēng)險:
敞口
回收率
風(fēng)險緩釋技術(shù)(包括評級觸發(fā)、抵押、優(yōu)先權(quán)順序)
6、信用風(fēng)險暴露及修正
信用風(fēng)險暴露的分布
信用風(fēng)險暴露的修正:盯市
信用風(fēng)險暴露的修正:頭寸限制
信用風(fēng)險暴露的修正:息票調(diào)整
信用風(fēng)險暴露的修正:凈額結(jié)算
信用觸發(fā)
時間看跌期權(quán)
7、信用衍生產(chǎn)品
信用衍生產(chǎn)品介紹
信用衍生產(chǎn)品種類
信用衍生產(chǎn)品的定價與套利
信用衍生產(chǎn)品的優(yōu)缺點
8、信用風(fēng)險損失
信用損失分布的度量
度量期望信用損失
度量VAR
信用損失度量、定價與資本準(zhǔn)備