風(fēng)險(xiǎn)投資往往是錦上添花，很少雪中送炭，是一種“以退為進(jìn)”為業(yè)務(wù)模式的商業(yè)機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定了參股企業(yè)3-5年后必然會(huì)尋求資本領(lǐng)域的退出，其中上市最佳，并購(gòu)其次，回購(gòu)第三。每家投資機(jī)構(gòu)獨(dú)有自己的拿手絕活，都有自己的“相馬經(jīng)”以期按圖索驥，找到千里馬和獨(dú)角獸。企業(yè)的發(fā)展過(guò)程也是如此，不斷的尋找商業(yè)機(jī)會(huì)，構(gòu)筑自己的商業(yè)模式，打造一個(gè)基業(yè)長(zhǎng)青的組織，在這個(gè)前進(jìn)的過(guò)程中，需要不斷的加油，獲取內(nèi)外部的資源，尤其是資本的支持，來(lái)助推企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展。頂層設(shè)計(jì)與股權(quán)融資特訓(xùn)班，決定了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和發(fā)展空間。

一．合伙人管理

合伙人是要把自己身家性命都搭進(jìn)去，在這里講的合伙人，是法律意義上的股東。前期公司注冊(cè)資金不要太多，注冊(cè)資金要審慎，盡量在100萬(wàn)以?xún)?nèi)。

1.1. 誰(shuí)能成為合伙人？

（1）創(chuàng)業(yè)能力＋創(chuàng)業(yè)心態(tài)＋創(chuàng)業(yè)堅(jiān)持

（2）資源互補(bǔ)、獨(dú)擋一面、和而不同

（3）背靠背

（4）最好都能共同出資

創(chuàng)業(yè)初始，搭建班子至為關(guān)鍵：創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的構(gòu)成更是后續(xù)融資和推動(dòng)企業(yè)不斷成長(zhǎng)的基因和原動(dòng)力。創(chuàng)始班子往往是發(fā)小、校友、同學(xué)、朋友等構(gòu)成（土豪入股要謹(jǐn)慎），這有利也有弊。利在彼此知根知底、性格能力互補(bǔ)，弊在大家起點(diǎn)類(lèi)似、眼界類(lèi)似、資源類(lèi)似。建議在搭建班底時(shí)，眼界可以進(jìn)一步拓展一下，積極引進(jìn)一兩個(gè)在商界打拼的企業(yè)家做顧問(wèn)或天使投資人。這樣可以從行業(yè)、資源、眼界、資金等給予更大的互補(bǔ)，而有商業(yè)經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在后續(xù)的融資、規(guī)?；倪\(yùn)營(yíng)管理等層面會(huì)持續(xù)加分。

1.2.股權(quán)機(jī)制的設(shè)計(jì)

隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，人來(lái)人去，有些人因業(yè)績(jī)和能力、責(zé)任心會(huì)逐步的升遷、納入核心層，一些空降兵如CF0等也會(huì)在后續(xù)融資和上市過(guò)程中給企業(yè)資本增值，這些都會(huì)逐步的納入股權(quán)激勵(lì)范疇中，要有明確、正向激勵(lì)的股權(quán)激勵(lì)方案。有些則因家庭、能力、學(xué)習(xí)等原因，會(huì)離開(kāi)或跟不上公司的快節(jié)奏發(fā)展，則必須有一套明確的股權(quán)退出機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)吐故納新。尤其牽扯到創(chuàng)始人股權(quán)的激勵(lì)和退出時(shí)更是重中之重，一個(gè)操作不慎就是大災(zāi)難，在創(chuàng)投圈內(nèi)屢見(jiàn)不鮮。許多同學(xué)搭班子、分股權(quán)、分工時(shí)哥們義氣為先，從不考慮這些，但后果往往是兄弟成仇、夫妻反目，一定要慎之又慎。

1.3. 隨著企業(yè)的不斷飛速發(fā)展，合伙人和團(tuán)隊(duì)會(huì)逐步的財(cái)務(wù)自由，如何搭建更高更廣闊的事業(yè)平臺(tái)留住更優(yōu)秀的人才，需要設(shè)立特殊的機(jī)制，內(nèi)部孵化器、產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)、家屬商學(xué)院就是比較好的方式，企業(yè)的合伙人要根植企業(yè)家的火苗，在商場(chǎng)博弈過(guò)程中，不斷的總結(jié)得失、不斷的復(fù)盤(pán)，作為帶頭大哥的核心更應(yīng)該樹(shù)立遠(yuǎn)大產(chǎn)業(yè)抱負(fù)和夢(mèng)想，作為火車(chē)頭帶動(dòng)企業(yè)駛向夢(mèng)想遠(yuǎn)方。

二．商業(yè)模式

一家做牛奶瓶的公司發(fā)展遇到了瓶頸，公司聘請(qǐng)德魯克擔(dān)任管理顧問(wèn)，雙方寒暄幾句后，德魯克問(wèn)了一個(gè)很“笨”的問(wèn)題：“貴公司是做什么的？”“我們是做瓶子的”總裁不以為然。為加深德魯克對(duì)公司的印象，帶著德魯克到工廠轉(zhuǎn)了幾圈，參觀完整個(gè)生產(chǎn)流程?；氐睫k公室后，德魯克又問(wèn)：“公司是做什么的？”“我們是做瓶子的呀！”總裁顯然有些不高興…… “你們不是在賣(mài)瓶子，而是在做包裝生意”，德魯克最后的這一句話讓這家公司的總裁像觸了電一樣，“大師！大師！我該付你兩倍的報(bào)酬，因?yàn)槲腋闪?6年7個(gè)月，居然不知道自己做包裝業(yè)”。

德魯克如同踢斷了那位總裁座椅的四條腿，讓他重新站起來(lái)思考一個(gè)極為嚴(yán)肅的課題——到底我們的事業(yè)是什么?

接下來(lái)的時(shí)間里，這家公司開(kāi)始重新定義市場(chǎng)，重新定義公司，終于成為了一家全球最大、最具前瞻性的包裝企業(yè)——TETRA PAK（利樂(lè)包裝）！利樂(lè)目前是全球最大的液態(tài)食品包裝系統(tǒng)供應(yīng)商！

通過(guò)這個(gè)有趣而深刻的案例，我們可以將商業(yè)模式可以歸核到一句話來(lái)總結(jié)：“我要以何種方式為哪些客戶(hù)提供什么樣價(jià)值？”

2.1我是誰(shuí)

——

   核心價(jià)值觀、使命、社會(huì)責(zé)任

   我想做什么：公司存在的理由

   我在做什么：我在為誰(shuí)創(chuàng)造財(cái)富？到底想成為什么樣的我?

2.2.盈利模式 ——

   如何在為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值中獲取利潤(rùn)？（企業(yè)首選是個(gè)商業(yè)組織，盈利是其天性和根本）

   這種方式是最經(jīng)濟(jì)有效的嗎？這種方式是無(wú)法替代的嗎？這種方式是可持續(xù)發(fā)展的嗎？……

2.3.客戶(hù)選擇 ——

   誰(shuí)是我的潛在/目標(biāo)客戶(hù)？他們的喜好、價(jià)值觀、行為特征？

   哪些客戶(hù)可以讓我賺錢(qián)？他們的性格特點(diǎn)、思維方式、消費(fèi)習(xí)慣？ ……

2.4.價(jià)值獲取 ——

   目標(biāo)客戶(hù)最大的需求是什么？

   我希望為客戶(hù)提供何種產(chǎn)品和服務(wù)？

   為什么客戶(hù)要選擇向我購(gòu)買(mǎi)？

在整個(gè)商業(yè)模式中，最為關(guān)鍵的是選準(zhǔn)標(biāo)靶——客戶(hù)需求，并通過(guò)持續(xù)運(yùn)營(yíng)優(yōu)化來(lái)構(gòu)筑商業(yè)模式背后的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)構(gòu)建，即建立壁壘構(gòu)筑又高又深的護(hù)城河。

三．股權(quán)結(jié)構(gòu)和期權(quán)池

隨著企業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張和規(guī)模的擴(kuò)大，需要對(duì)接投資機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)，不斷的稀釋股權(quán)融來(lái)資金。一般隨著融資的進(jìn)程，往往在上市之前推進(jìn)3-4輪的融資，當(dāng)然也有融資10多輪的，但并不多見(jiàn)。

3.1創(chuàng)始階段的415規(guī)則。

企業(yè)創(chuàng)始階段原則上創(chuàng)始股東不超過(guò)4人、1個(gè)控股大股東過(guò)50%以上股權(quán)。創(chuàng)始股東過(guò)多，利益和溝通成本太高，也不利于后續(xù)投資資金的進(jìn)入，1個(gè)帶頭大哥，要能在個(gè)人利益、股東利益、公司利益間做好平衡和取舍，要能讓大家信服和持續(xù)追隨，要打造自己的獨(dú)屬人格魅力。過(guò)50%的股權(quán)保障從法律上對(duì)企業(yè)所有權(quán)和決策權(quán)的控制。

最差的股權(quán)結(jié)構(gòu)是合伙人之間均分股權(quán)，絕對(duì)不能平均。因?yàn)槊總€(gè)合伙人對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)是不可能完全一樣的，但如果股權(quán)均等，就意味著股權(quán)與合伙人的貢獻(xiàn)是不對(duì)等的，合伙人一起創(chuàng)業(yè)，除了情懷，還包括對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的追求，項(xiàng)目沒(méi)做成，還好說(shuō)，如果賺錢(qián)了，心態(tài)肯定會(huì)變化，這時(shí)候，各種各樣的問(wèn)題就會(huì)暴露出來(lái)。

3.2種子期和天使投資

往往在企業(yè)剛剛萌芽階段就投資進(jìn)來(lái)，前期企業(yè)估值比較低，融資額不大，但卻可以占比最高，一般在15%-35%之間，但原則上不建議超過(guò)40%，否則會(huì)極大的降低和減弱創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)業(yè)激情和動(dòng)力，畢竟后面的幾輪，還要持續(xù)稀釋。

3.3業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張和規(guī)模迅速擴(kuò)大

此時(shí)企業(yè)可陸續(xù)引入風(fēng)險(xiǎn)投資，一般以半年或1年為界限持續(xù)推進(jìn)企業(yè)的A輪、B輪、C輪、D輪，融資額度不斷擴(kuò)大，估值持續(xù)攀升，但相應(yīng)的股權(quán)釋放比例逐步降低，一般從20%逐步到5%，畢竟上市后還要向公眾再釋放一次股權(quán)。在上市前一般創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的股權(quán)比例在50%-60%左右，成為公眾公司后，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的股權(quán)比例要在34%以上。

在引進(jìn)外部資金時(shí)，尤其是機(jī)構(gòu)投資時(shí)，往往會(huì)要求企業(yè)建立期權(quán)池，以激勵(lì)和招徠優(yōu)秀人才加盟公司事業(yè)，往往由公司創(chuàng)始大股東代持，結(jié)合公司業(yè)績(jī)和上市進(jìn)程，每年兌現(xiàn)其中的一部分，但許多公司在這一塊的操作都比較模糊，股權(quán)、期權(quán)的激勵(lì)模式不清晰和不公開(kāi)，造成了近幾年一些公司的糾紛和摩擦，加劇了內(nèi)耗。

四．一致行動(dòng)人

一致行動(dòng)：指投資者通過(guò)協(xié)議、其他安排，與其他投資者共同擴(kuò)大其所能夠支配的一個(gè)上市公司股份表決權(quán)數(shù)量的行為或者事實(shí)。狹義上是指在上市公司收購(gòu)過(guò)程中，聯(lián)合起來(lái)收購(gòu)一個(gè)目標(biāo)公司股份并就收購(gòu)事項(xiàng)達(dá)成協(xié)議的兩個(gè)或兩個(gè)以上的人，也就是聯(lián)合收購(gòu)（Consortium Offer）人； 廣義上不僅包括聯(lián)合收購(gòu)人，還包括在證券交易和股東投票權(quán)行使過(guò)程中采取共同行動(dòng)的人。

在企業(yè)持續(xù)發(fā)展、多輪融資直至上市中，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的持股比例會(huì)逐步的稀釋下調(diào)，如何保障企業(yè)能沿著企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)、保持對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的掌控權(quán)，成為極大挑戰(zhàn)。而這兩年因爭(zhēng)奪控制權(quán)發(fā)生的頻率越來(lái)越廣泛，國(guó)美、雷士照明等都紛紛爆發(fā)大戰(zhàn)，而還沒(méi)有被媒體曝光的企業(yè)更是不勝枚舉。

在遵守法律法規(guī)、公司治理規(guī)則前提下，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)保持控制權(quán)的方式多種多樣，有的通過(guò)設(shè)立A、B股來(lái)提升創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的投票權(quán)，有的通過(guò)雙GP的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)影響，還有的不斷擴(kuò)充白武士的拉長(zhǎng)名單，更多的則是通過(guò)建立一致行動(dòng)人來(lái)保障企業(yè)的實(shí)際掌控。

一致行動(dòng)人在企業(yè)起步融資階段就可設(shè)計(jì)和規(guī)劃，創(chuàng)始人通過(guò)協(xié)議、公司章程來(lái)約定和聯(lián)合創(chuàng)始人、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、機(jī)構(gòu)投資人的代表權(quán)利和權(quán)益，從而保持對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際掌控。

五．法人治理結(jié)構(gòu)

法人治理結(jié)構(gòu)，也稱(chēng)為公司治理（Corporate Governance)是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)。狹義的公司治理主要是指公司內(nèi)部股東、董事、監(jiān)事及經(jīng)理層之間的關(guān)系，廣義的公司治理還包括與利益相關(guān)者（如員工、客戶(hù)、存款人和社會(huì)公眾等）之間的關(guān)系。 公司作為法人，也就是作為由法律賦予了人格的團(tuán)體人、實(shí)體人，需要有相適應(yīng)的組織體制和管理機(jī)構(gòu)，使之具有決策能力、管理能力，行使權(quán)利，承擔(dān)責(zé)任，從而使公司法人能有效地活動(dòng)起來(lái)，因而法人治理結(jié)構(gòu)很重要，是公司制度的核心。

法人治理結(jié)構(gòu)，按照《公司法》的規(guī)定由四個(gè)部分（三會(huì)一層）組成：

1．股東會(huì)或者股東大會(huì)，由公司股東組成，所體現(xiàn)的是所有者對(duì)公司的最終所有權(quán)，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

2．董事會(huì)，由公司股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，對(duì)公司的發(fā)展目標(biāo)和重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作出決策，維護(hù)出資人的權(quán)益，是公司的決策機(jī)構(gòu)。

3．監(jiān)事會(huì)，是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)和董事、經(jīng)營(yíng)者的行為發(fā)揮監(jiān)督作用。

4．經(jīng)理層，由董事會(huì)聘任，是經(jīng)營(yíng)者、執(zhí)行者。是公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。

公司法人治理結(jié)構(gòu)的四個(gè)組成部分，都是依法設(shè)置的，它們的產(chǎn)生和組成，行使的職權(quán)，行事的規(guī)則等，在公司法中作了具體規(guī)定，所以說(shuō)，公司法人治理結(jié)構(gòu)是以法制為基礎(chǔ)，按照公司本質(zhì)屬性的要求形成的。

公司治理結(jié)構(gòu)要解決涉及公司成敗的三個(gè)基本問(wèn)題。

一是如何保證投資者（股東）的投資回報(bào)，即協(xié)調(diào)股東與企業(yè)的利益關(guān)系。在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，由于股權(quán)分散，股東有可能失去控制權(quán)，企業(yè)被內(nèi)部人（即管理者）所控制。這時(shí)控制了企業(yè)的內(nèi)部人有可能做出違背股東利益的決策，侵犯了股東的利益。這種情況引起投資者不愿投資或股東“表決”的后果，會(huì)有損于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。公司治理結(jié)構(gòu)正是要從制度上保證所有者（股東）的控制與利益。

二是企業(yè)內(nèi)各利益集團(tuán)的關(guān)系協(xié)調(diào)。這包括對(duì)經(jīng)理層與其他員工的激勵(lì)，以及對(duì)高層管理者的制約。這個(gè)問(wèn)題的解決有助于處理企業(yè)各集團(tuán)的利益關(guān)系，又可以避免因高管決策失誤給企業(yè)造成的不利影響。

三是議事規(guī)則的制定和規(guī)范。公司的組織章程、管制架構(gòu)、董事提名的程序、董監(jiān)高的聘用、獨(dú)立董事制度、審計(jì)委員會(huì)/提名委員會(huì)/薪酬委員會(huì)的議事規(guī)則、內(nèi)審制度等構(gòu)成了企業(yè)治理的基石和基礎(chǔ)，決定和影響了企業(yè)的決策、運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)格和企業(yè)文化。

企業(yè)可在引進(jìn)投資的過(guò)程中，由投資人牽頭來(lái)系統(tǒng)構(gòu)建企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，而規(guī)范高效的治理結(jié)構(gòu)又會(huì)成為下輪融資和上市的亮點(diǎn)。

六．董事會(huì)

董事會(huì)是由董事組成的、對(duì)內(nèi)掌管公司事務(wù)、對(duì)外代表公司的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)。公司設(shè)董事會(huì)，由股東會(huì)選舉。董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)一人，副董事長(zhǎng)一人，董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)由董事會(huì)選舉產(chǎn)生。董事任期三年，任期屆滿(mǎn)，可連選連任。董事在任期屆滿(mǎn)前，股東會(huì)不得無(wú)故解除其職務(wù)。如何構(gòu)筑決策高效、資源廣泛、能力互補(bǔ)的董事會(huì)，規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，為企業(yè)發(fā)展提供戰(zhàn)略指導(dǎo)和牽引成為企業(yè)的關(guān)鍵命題。

董事會(huì)的成員一般有3-13人構(gòu)成，建議企業(yè)在創(chuàng)始階段就可嘗試構(gòu)建小型董事會(huì)，一方面集思廣益，為推進(jìn)企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，另一方面也有利于形成平衡高效的決策機(jī)制，有利于企業(yè)的長(zhǎng)治久安。。

在企業(yè)多輪的融資過(guò)程中，在董事會(huì)中會(huì)逐步的加入許多投資人代表?yè)?dān)任公司董事，多數(shù)為合伙人級(jí)別，大多資歷深厚，有創(chuàng)業(yè)、投資、高管經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)然這兩年隨著更多早期機(jī)構(gòu)和投資土壕的出現(xiàn)，在董事會(huì)中也陸續(xù)出來(lái)了很多年輕人，大多有海外留學(xué)和金融履歷，但對(duì)公司運(yùn)作和管理不熟悉。

成熟老練的投資機(jī)構(gòu)往往由專(zhuān)業(yè)干練的投資團(tuán)隊(duì)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y管理流程、嚴(yán)格的風(fēng)控體系來(lái)保障投資項(xiàng)目的增值，往往在企業(yè)融資起步階段就會(huì)建議和協(xié)助構(gòu)建董事會(huì)，一方面協(xié)助企業(yè)積極引進(jìn)高端人才和資源，為企業(yè)運(yùn)營(yíng)提供戰(zhàn)略指引和運(yùn)營(yíng)參謀，另一方面，協(xié)助企業(yè)建立董事會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)的議事規(guī)則和進(jìn)退機(jī)制。同時(shí)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的介入程度取決于投資結(jié)構(gòu)的風(fēng)格，有的早晚一個(gè)電話，有的半年難覓蹤影，有的脾氣煩躁，有的不想做副駕駛，直接想開(kāi)車(chē)。

企業(yè)在融資過(guò)程中，建議找一個(gè)資歷深的投資人或投資機(jī)構(gòu)做領(lǐng)投，代表其他的投資機(jī)構(gòu)，減少過(guò)程摩擦和溝通成本。有些沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)因?yàn)槿狈ν豆芊椒ㄕ摵惋L(fēng)控體系，有的投資人情緒波動(dòng)很大，對(duì)企業(yè)的參與也隨著企業(yè)的好壞而搖擺。創(chuàng)始人要對(duì)其進(jìn)行長(zhǎng)期、及時(shí)的溝通交流，要讓其了解企業(yè)進(jìn)展，讓其放心。日常的電話、電郵、微信、會(huì)議等都要及時(shí)的與其反饋，有些掌控欲強(qiáng)烈的投資人甚至要求企業(yè)事事請(qǐng)示；如果企業(yè)發(fā)展遇到異常情況，也要及時(shí)溝通，以減少溝通帶來(lái)的摩擦和沖突成本。

企業(yè)起步階段，找一個(gè)一對(duì)一、長(zhǎng)期輔導(dǎo)的創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師。可以從周邊接觸到的企業(yè)家、校友、投資人中優(yōu)選一個(gè)，讓其擔(dān)任企業(yè)的顧問(wèn)或進(jìn)入董事會(huì)，在公司未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略、管理、融資規(guī)劃、上市以及家庭等領(lǐng)域給予資本運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)和人生經(jīng)驗(yàn)的分享和長(zhǎng)期輔導(dǎo)。

七．關(guān)鍵資源控制

上市公司爭(zhēng)奪、家族企業(yè)內(nèi)斗的情況不時(shí)的被媒體曝光，但更多未浮出水面的類(lèi)似案例更是不勝枚舉，在資本大棒面前，企業(yè)幾乎處于被動(dòng)挨打的局面，可是也有許多創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過(guò)對(duì)關(guān)鍵資源的控制，取得新的平衡或獲得企業(yè)控制權(quán)。

在企業(yè)的資源要素中有一些是關(guān)鍵資源，是戰(zhàn)略的勝負(fù)手。比如：技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、人力資本、客戶(hù)、供應(yīng)鏈體系，當(dāng)然如果企業(yè)段位高超，資本運(yùn)營(yíng)也是其一。

企業(yè)一方面要對(duì)外建立壁壘，構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的護(hù)城河，另一方面也要內(nèi)部構(gòu)筑對(duì)關(guān)鍵資源的控制，因?yàn)殡S著企業(yè)股權(quán)融資的推進(jìn)和上市的進(jìn)程的啟動(dòng)，許多的競(jìng)爭(zhēng)層面已經(jīng)上升到資本運(yùn)營(yíng)的層面。

為了捍衛(wèi)公司的利益，杜絕惡意收購(gòu)的黑武士和別有用心的公司控制，還得在公司章程和實(shí)際運(yùn)作中，設(shè)立層層防線，比如出售公司關(guān)鍵資產(chǎn)的“毒丸策略”，加大公司被惡意收購(gòu)成本的“金色降落傘計(jì)劃”，還有中國(guó)版的“挾天子以令諸侯計(jì)劃”（關(guān)鍵客戶(hù)資源和利益捆綁；人力資本），當(dāng)然如果企業(yè)段位高超，聯(lián)合白武士發(fā)起反向收購(gòu)也是其一。

這個(gè)段位的博弈，需要高超的財(cái)技和運(yùn)營(yíng)策略，建議企業(yè)在公司融資階段聘用有股權(quán)融資和并購(gòu)重組經(jīng)驗(yàn)的律師和專(zhuān)業(yè)投資顧問(wèn)，通過(guò)一系列的流程、協(xié)議、法律文件、章程等構(gòu)筑企業(yè)強(qiáng)有力的基石，迎接資本市場(chǎng)上的縱橫捭闔、大風(fēng)大浪。

八．資本地圖

隨著中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的建立和早期投資機(jī)構(gòu)的崛起，尤其是金融政策的放開(kāi)，許多新型的融資渠道和方式不斷的涌現(xiàn)。許多創(chuàng)始早期的企業(yè)紛紛通過(guò)產(chǎn)品眾籌、店面眾籌、股權(quán)眾籌解決了起步資金，而天使投資人和早期投資機(jī)構(gòu)的崛起更是加速深化了創(chuàng)投環(huán)境。在此情形下，企業(yè)在創(chuàng)始階段就應(yīng)樹(shù)立產(chǎn)融結(jié)合、互相推動(dòng)的資本策略。

企業(yè)要有系統(tǒng)、有節(jié)奏、有計(jì)劃的結(jié)合自身的業(yè)務(wù)發(fā)展來(lái)部署融資進(jìn)程，匹配不同類(lèi)型的資本機(jī)構(gòu)：FA、天使投資人、VC、PE、PIPE等。同時(shí)，如果企業(yè)選擇了股權(quán)眾籌等方式，在后續(xù)的融資過(guò)程中也要考慮股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和老股東的退出問(wèn)題，以降低上市進(jìn)程中的規(guī)范成本和風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)踏入資本市場(chǎng)即啟動(dòng)股權(quán)融資的那一刻，建議企業(yè)提前規(guī)范（知識(shí)產(chǎn)權(quán)、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)審計(jì)），一份審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)投資人刮目相看，加分不少。

以上八個(gè)方面，是企業(yè)踏入資本市場(chǎng)路徑中必然會(huì)遇到的關(guān)口，其中合伙人、商業(yè)模式、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資源控制、資本規(guī)劃地圖是股權(quán)融資中投資機(jī)構(gòu)側(cè)重的要點(diǎn)，而一致行動(dòng)人、法人治理結(jié)構(gòu)、董事會(huì)則是企業(yè)掌握戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)主動(dòng)權(quán)的關(guān)鍵，在目前中國(guó)創(chuàng)投共舞、產(chǎn)融結(jié)合的“創(chuàng)時(shí)代”，期望企業(yè)在產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)和資本運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，系統(tǒng)構(gòu)筑企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和上市規(guī)劃，給產(chǎn)業(yè)插上資本的翅膀，如虎添翼——成就產(chǎn)業(yè)的王者！

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會(huì)議時(shí)間：2018年2月3-4日（二天兩晚）

會(huì)議地點(diǎn) : 昆明

報(bào)名對(duì)象：法人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、總裁、股東、合伙人。

參會(huì)費(fèi)用：課程價(jià)值9800元，

審核通過(guò)僅收取980元/人（ 贈(zèng)送主講老師1000元書(shū)籍一套）。另：富愛(ài)集團(tuán)戰(zhàn)略合伙人、與弟子免費(fèi)報(bào)名。

報(bào)名方式：名額有限，安排好時(shí)間,您再報(bào)名,時(shí)間成本高，感謝支持!咨詢(xún)電話13987110805陳老師

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主講導(dǎo)師：

陳楠華老師：

中國(guó)頂層架構(gòu)杰出導(dǎo)師

中國(guó)百?gòu)?qiáng)講師

亞洲跨界商業(yè)模式實(shí)戰(zhàn)導(dǎo)師

小微企業(yè)上市輔導(dǎo)實(shí)戰(zhàn)導(dǎo)師

資本路演教練型導(dǎo)師

股權(quán)融資領(lǐng)袖型導(dǎo)師

企業(yè)招商系統(tǒng)訓(xùn)練師

靈性演說(shuō)傳播導(dǎo)師

中國(guó)民營(yíng)企業(yè)債轉(zhuǎn)股導(dǎo)師

青少年能量教育生態(tài)鏈總教練

富愛(ài)產(chǎn)業(yè)鏈控股集團(tuán)董事長(zhǎng)

富愛(ài)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司董事長(zhǎng).

陳楠華老師是一位超級(jí)演說(shuō)家：過(guò)去10年在50個(gè)城市巡回演講1000多場(chǎng)，每年激勵(lì)五萬(wàn)人左右快樂(lè)成長(zhǎng)；

陳楠華老師是一位暢銷(xiāo)書(shū)作家：策劃出版數(shù)十本暢銷(xiāo)書(shū)，喚醒和照亮幾百萬(wàn)創(chuàng)業(yè)者與企業(yè)家的心靈之旅；

陳楠華老師是一位大愛(ài)的慈善家：帶領(lǐng)所孵化的上市企業(yè)投身公益事業(yè)，捐資助學(xué)、效身環(huán)保公益事業(yè)；陳楠華老師是一位杰出的企業(yè)家：讓富愛(ài)從30萬(wàn)起步兩年時(shí)間突破億元大關(guān)、3年從5人發(fā)展到500人的精英團(tuán)隊(duì)；

陳楠華老師是一位資深的投資家：已投資了100多家企業(yè)，對(duì)所投資企業(yè)全程輔導(dǎo)，保姆式培育傻瓜式啟迪，投資收益高達(dá)成百上千倍；

陳楠華老師是一位卓越的股權(quán)治理專(zhuān)家：每年參與治理的企業(yè)過(guò)百家，其債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、全員增效持股、加減法理論也成為了民營(yíng)企業(yè)前進(jìn)的競(jìng)爭(zhēng)法寶；

陳楠華老師是一位優(yōu)秀的模式設(shè)計(jì)專(zhuān)家：已為超過(guò)1000家企業(yè)把脈問(wèn)診，優(yōu)化與重啟的商業(yè)模式改寫(xiě)了無(wú)數(shù)企業(yè)的價(jià)值與命運(yùn)，被廣大有緣企業(yè)主稱(chēng)之為你“企業(yè)華佗”；

陳楠華老師是一位權(quán)威的資本路演專(zhuān)家：近五年以來(lái)每年至少輔導(dǎo)300位左右的企業(yè)家融會(huì)路演流程、把控路演邏輯、掌控路演節(jié)點(diǎn)、熟練融到企業(yè)解困或超速發(fā)展的資金；

陳楠華老師是一位與實(shí)踐接軌的項(xiàng)目孵化專(zhuān)家，已成功孵化了100多家企業(yè)，其中有5家市值已近10億、1家市值已近100億，多家企業(yè)正在奔向IPO的道路上。

陳楠華老師榮譽(yù)：中國(guó)管理科學(xué)研究院特聘研究員、2015年度新三板十大新銳人物、2015年度中國(guó)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)軍人物、2017年掛牌上市融資眾籌行業(yè)品牌領(lǐng)軍人物、影響中國(guó)社會(huì)責(zé)任感企業(yè)家、民族品牌全球推廣工程領(lǐng)軍人物……..其所創(chuàng)建的富愛(ài)集團(tuán)也入圍影響中國(guó)誠(chéng)信典范企業(yè)榜單……..

陳楠華老師人生格言：

陳楠華老師權(quán)威課程：

企業(yè)成長(zhǎng)能量系列：《總裁能量解碼》精華班、《總裁能量解碼》路演班、《總裁能量解碼》股權(quán)班、《總裁能量解碼》融資班、《總裁能量解碼》模式班、《總裁能量解碼》靈性班

青少年成長(zhǎng)能量系列：

《能量領(lǐng)袖解碼》少年班、《能量領(lǐng)袖解碼》父母班、《能量領(lǐng)袖解碼》靈性班

個(gè)人成長(zhǎng)能量系列：

《演說(shuō)智慧解碼》、《資源融合解碼》、《能量回流解碼》

陳楠華老師常年輔導(dǎo)企業(yè)家路演融資、招商成交、領(lǐng)袖演說(shuō)、掛牌上市、并購(gòu)重組、轉(zhuǎn)型升級(jí)、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)思維、智慧父母、魅力傳承、高效溝通、

家庭和睦……..曾先后服務(wù)平安集團(tuán)、泰康集團(tuán)、純美集團(tuán)、云糖集團(tuán)、紅塔集團(tuán)、魯商集團(tuán)、泰豐集團(tuán)、龍?chǎng)渭瘓F(tuán)等大型集團(tuán)化產(chǎn)業(yè)！

陳楠華老師著有：《融資其實(shí)并不難》、《非上市公司股權(quán)激勵(lì)》、《給你一個(gè)小公司，你咋把它整上市》、《企業(yè)并購(gòu)重組操作全案》、《向計(jì)劃要結(jié)果》、《口碑營(yíng)銷(xiāo)》、《文案營(yíng)銷(xiāo)》、《對(duì)自己狠一點(diǎn)、離成功近一點(diǎn)》、《一天一堂社交提升課》、《話說(shuō)對(duì)了、事就成了》、《6-12歲，不聽(tīng)話的孩子怎么管》、《6-12歲，不愛(ài)學(xué)的孩子怎么教》、《孩子是父母的導(dǎo)師》等暢銷(xiāo)書(shū)籍

中國(guó)富愛(ài)產(chǎn)業(yè)鏈控股集團(tuán)專(zhuān)業(yè)為中國(guó)中小微企業(yè)掛牌上市、投融資、并購(gòu)重組等提供綜合性服務(wù)，可為企業(yè)量身打造經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)籌劃、資本運(yùn)作方案，輔導(dǎo)企業(yè)借助資本力量實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合從而做強(qiáng)做大?？蔀榧彝ソ逃⑷肴碌幕盍εc能量，輔導(dǎo)企業(yè)借助資本力量實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合從而做強(qiáng)做大，幫助家庭和諧、孩子健康快樂(lè)成長(zhǎng)，從而自覺(jué)成功成才！

富愛(ài)集團(tuán)是由陳楠華和多位資本大咖及行業(yè)精英于2015年7月發(fā)起并組建,是一家以教育為本、專(zhuān)為中小微企業(yè)提供項(xiàng)目推廣與孵化、上市輔導(dǎo)與培訓(xùn)為主的商業(yè)化服務(wù)平臺(tái)，也是一家多元化發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈控股集團(tuán)公司。自公司成立到目前為止已涉及生態(tài)養(yǎng)生養(yǎng)老、電子商務(wù)、特色農(nóng)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)科技、環(huán)?？萍?、教育培訓(xùn)、旅游產(chǎn)業(yè)等多個(gè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。

公司與海內(nèi)外多家股權(quán)交易中心深度合作，已經(jīng)成功孵化掛牌上市的全國(guó)中小微企業(yè)過(guò)百家，并完成輔導(dǎo)孵化了多家企業(yè)轉(zhuǎn)板升級(jí)和項(xiàng)目融資。

富愛(ài)集團(tuán)以“為中國(guó)持續(xù)成為世界第一強(qiáng)國(guó)而努力拼搏”為方向、以“為中華民族的偉大復(fù)興而奮斗終生”為使命、以“助推中小微企業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融報(bào)國(guó)”為宗旨、以“致力于提供經(jīng)營(yíng)一體化解決方案、側(cè)重點(diǎn)建設(shè)民營(yíng)企業(yè)家思想體系”為核心，著力打造“輔導(dǎo)、顧問(wèn)與托管之全方位”的實(shí)效型服務(wù)為目標(biāo)，引領(lǐng)企業(yè)順勢(shì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，從而達(dá)到企業(yè)穩(wěn) 步健康的發(fā)展。

富愛(ài)人不求成為世界上最有實(shí)力的集體，但要成為世界上最有責(zé)任感、最有良知、最誠(chéng)信的集體!

富愛(ài)人也許沒(méi)有別人優(yōu)秀，但可以比別人更真誠(chéng)；富愛(ài)人也許沒(méi)有別人聰明，但可以比別人更努力！

富愛(ài)人最大的夢(mèng)想就是成就所有人的夢(mèng)想，用愛(ài)的精神真誠(chéng)的幫助更多的生命展露微笑，更多的靈魂實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想！

富愛(ài)集團(tuán)旗下云南富愛(ài)管理顧問(wèn)有限公司.云南富愛(ài)投資管理有限公司.云南富愛(ài)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司.云南富愛(ài)股權(quán)基金管理有限公司、云南熊牌生物科技有限公司.云南富愛(ài)康盛投資合伙企業(yè)、云南富愛(ài)旺吉投資合伙企業(yè)、富愛(ài)智能管家、富愛(ài)云助手、富愛(ài)商城高薪誠(chéng)聘

電銷(xiāo)人員20名、創(chuàng)業(yè)小天使20名、創(chuàng)業(yè)主管10名、創(chuàng)業(yè)經(jīng)理5名、創(chuàng)業(yè)總監(jiān)3名、事業(yè)部總裁2名、董事1名、

講師10名.企業(yè)發(fā)展顧問(wèn)20名.新聞采編20名.市場(chǎng)專(zhuān)員10名.客服專(zhuān)員2名.文秘2名.助理2名.秘書(shū)1名.文案專(zhuān)員1名.人力資源管理1名。

待遇：底薪+提成+全勤獎(jiǎng)+年終獎(jiǎng)+股權(quán)收益+高端培訓(xùn)+國(guó)內(nèi)外游學(xué)