第一篇章 沙盤導入推演
課程導入:了解沙盤歷史以及全面管理沙盤的課程形式、授課的特點和所面臨的行業(yè)趨勢和未來的競爭形態(tài),沙盤視頻的導入。
公司組建:模擬建立一個新公司的管理組織架構(gòu)團隊,分工扮演總經(jīng)理、營銷總監(jiān)、財務總監(jiān)、研發(fā)總監(jiān)、生產(chǎn)總監(jiān)、人力資源總監(jiān)等角色,完成組織架構(gòu)和崗位職責的設定,體驗虛擬的企業(yè)和虛擬的市場競爭。
沙盤演示規(guī)則講解:沙盤中各個模塊的一一講解與演示生產(chǎn)/財務/采購/營銷/采購各個規(guī)則細解,沙盤教具的演示。學員進行初始年運營的推演數(shù)據(jù)分析,完成沙盤盤面初始化設置。
第二篇章 管理人員的財務管理
一、設定財務目標
1. 財務管理的三種技能:
(1)設定財務目標(2)使用財務信息(3)提供財務控制
2.企業(yè)財務管理的目標:獲得利潤
3.財務管理的核心任務:利潤管理
4.某期現(xiàn)金流=某期現(xiàn)金收入—某期現(xiàn)金支出,現(xiàn)金流衡量的是現(xiàn)金余額的變化。
5.某期利潤=某期銷售額—與某期銷售額對應的相關成本,利潤衡量的是財富的變化。
6.企業(yè)生存的兩個條件:
(1)必須創(chuàng)造利潤(2)必須產(chǎn)生現(xiàn)金流
7.股東為資產(chǎn)提供資金,銷售額為費用提供資金。
8.企業(yè)融資的兩個途徑:
(1)股權(quán)融資:
(2)對外借款:可以提高股東投資回報率,但借款成本會增加,借款越多對銷售額變化越敏感。
9.企業(yè)成立之初要解決的兩個問題:
(1)需要哪些資產(chǎn)保證正常運營
(2)如何為資產(chǎn)融資
10.有效的財務管理涉及管理企業(yè)獲利過程的三個階段:
(1)用融得的資金購買資產(chǎn)(2)資產(chǎn)創(chuàng)造銷售額(3)銷售額轉(zhuǎn)化為利潤
二、從財務角度看企業(yè)經(jīng)營
11.股東投資企業(yè)獲益的兩個方面:
(1)獲得紅利(2)股價上漲
12.股東與企業(yè)管理人員:
(1)股東關注:每股收益(EPS)=利潤
/ 發(fā)行的股票數(shù)量
(2)管理者關注:凈資產(chǎn)收益率(ROE)=(利潤
/ 凈資產(chǎn))×100%,衡量利潤績效。
13.總資產(chǎn)收益率(ROCE)=(利潤
/ 總資產(chǎn))×100%,衡量資產(chǎn)利用效率。
14.企業(yè)獲利的三個階段,對現(xiàn)金和利潤的影響及績效的衡量
企業(yè)獲利的三個階段
對現(xiàn)金和利潤的影響
績效的衡量
為資產(chǎn)融資
現(xiàn)金管理
凈資產(chǎn)收益率,也稱權(quán)益回報率(ROE)
將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為銷售額
將銷售額轉(zhuǎn)化為利潤
利潤管理
15.企業(yè)關鍵的四個指標:
(1)凈資產(chǎn)收益率(ROE)=(利潤
/ 凈資產(chǎn))×100%
(2)融資杠桿系數(shù)=(負債 / 總資產(chǎn))×100%
是衡量企業(yè)通過借款方式獲得的長期資本占公司整體長期資金金的比例,50%﹤稱為高杠桿系系數(shù),50%﹥稱為低杠桿系數(shù),﹦50%稱為中杠桿系數(shù)。
(3)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=(銷售額 / 總資產(chǎn))×100%
衡量企業(yè)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為銷售額的能力,提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的兩個途徑,一是在現(xiàn)有資產(chǎn)的基礎上增加銷售額,二是用較少的資產(chǎn)來維持當前的銷售額。(盡快收回應收賬款,資產(chǎn)的數(shù)量就會下降)
(4)利潤率=(利潤 / 銷售額)×100%
衡量企業(yè)將銷售額轉(zhuǎn)化為利潤的能力,提高利潤率的主要途徑是控制成本,與削減成本有明顯的不同。
16.投資者關心的三個問題與財務報表的關系:
(1)在企業(yè)的投資是多少,了解企業(yè)的價值(資產(chǎn)負債表)
(2)投資的回報是多少,了解企業(yè)的盈利狀況(損益表)
(3)現(xiàn)金狀況如何,了解現(xiàn)金流狀況(現(xiàn)金流量表)
三、財務報表
(一)資產(chǎn)負債表:是公司的財富報表,通過列支公司所擁有的資產(chǎn)和負債來表明公司財富,反映的是一個時點的數(shù)字。
17.企業(yè)所擁有的兩類資產(chǎn):
(1)固定資產(chǎn):企業(yè)購買以保留其現(xiàn)有形式超過一年的資產(chǎn)
(2)流動資產(chǎn):企業(yè)購買以保留其現(xiàn)有形式不超過一年的資產(chǎn),常見的三種形態(tài)
n 存貨
n 應收賬款
n 現(xiàn)金
18.企業(yè)的二類負債:
(1)流動負債:一年內(nèi)到期的負債,如應付賬款、短期借款、應交稅金等。
(2)長期負債:超過一年應付的負債
19.凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負債
20.權(quán)東權(quán)益=凈資產(chǎn)=資本金+留存收益
21.資產(chǎn)、負債、凈資產(chǎn)的含義:
(1)資產(chǎn)表明我們所擁有的(2)負債表明我們所欠的(3)凈資產(chǎn)是前二者的差額,表明我們的投資價值。
(二)損益表:表明公司的財富是在增加還是在減少。
22.企業(yè)的兩大類成本:
(1)銷售成本:是指在某個時間為提供某種產(chǎn)品和服務所發(fā)生的成本,與銷售有關。
將成本從發(fā)生時間移到與產(chǎn)生銷售額相關的時間,有四種調(diào)整方法:
n 預付賬款,其中有部分與當期銷售有關
n 預提費用,有些費用雖未發(fā)生但與當期銷售有關
n 折舊,在其使用年限中分攤,分直線折舊、余額遞減折舊、小時折舊
n 壞賬準備,未來可能無法收到的應收賬款
(2)營運費用:指日常營運成本,如銷售費用、管理費用、財務費用等。
23.利潤的種類:
(1)毛利潤=銷售收入—銷售成本,是扣減日常管理費用前產(chǎn)生的利潤
(2)主營業(yè)務利潤=主營業(yè)務收入—主營業(yè)務成本—主營業(yè)務稅金及附加
(3)營業(yè)利潤=主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤—營業(yè)費用—管理費用—財務費用,是企業(yè)支付完所有管理費用后的利潤,也稱“交易利潤”、“息稅前利潤”、“息稅前收入”。
(4)利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入—營業(yè)外支出
(5)凈利潤=利潤總額—所得稅
24.營業(yè)利潤的分配
(1)貸款的提供者,產(chǎn)生應付利息,支付了應付利息但未付股利前的利潤稱為稅前利潤
(2)政府,產(chǎn)生所得稅,支付所得稅后的利潤稱為稅后利潤,也稱凈利潤,對凈利潤的處理,有提取利潤和再投資兩種處理方式,前者稱紅利,后者稱留存利潤。
(3)股東,產(chǎn)生應付股利,支付股利后剩余利潤稱為留存利潤。
(三)現(xiàn)金流量表:通過現(xiàn)金收支,表明現(xiàn)金余額發(fā)生的變化。
25.現(xiàn)金流量表回答的三個問題
(1)某個期間的現(xiàn)金活動,需收到現(xiàn)金數(shù)量、支出現(xiàn)金數(shù)量、凈現(xiàn)金流三個數(shù)值
(2)期初現(xiàn)金余額
(3)期末現(xiàn)金余額
(四)操縱財務報表
26.資產(chǎn)負債表
(1)高估現(xiàn)有資產(chǎn)(2)制造虛假資產(chǎn)(3)低估已知債務(4)遺漏已知債務
27.損益表
(1)夸大銷售額(2)低報成本(如減少折舊)
(五)財務報表間的關聯(lián)
28.財務報表間相互關聯(lián)
(1)融資杠桿系數(shù),通過研究資產(chǎn)負債表可以明確資金來源
(2)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,把資產(chǎn)負債表和損益表聯(lián)系起來理解資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為銷售的效率
(3)利潤率,是通過對損益表的研究來理解銷售額轉(zhuǎn)化為利潤的效率
(4)現(xiàn)金流量表,需要定期審查,以保證企業(yè)有足夠現(xiàn)金來支付到期債務。
29.財務報表的應用
(1)資產(chǎn)負債表:資金如何投入并轉(zhuǎn)化為資產(chǎn); 如何獲得資金的。在不影響銷量的前提下,將資產(chǎn)降到最低;融資杠桿系數(shù)保持合理水平,不讓企業(yè)承擔過多風險。
(2)損益表:提供了企業(yè)產(chǎn)生的銷售額,提供了企業(yè)發(fā)生的成本。
(3)現(xiàn)金流量表:表明企業(yè)有多少可以支付到期費用的現(xiàn)金。
30.需要注意的危險信號
(1)利息保障倍數(shù)=營業(yè)利潤 / 應付利息,系數(shù)越高,風險越小。
(2)銷售增長率,系數(shù)越小會導致投資者利潤惡化。
(3)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降通常是現(xiàn)金流有問題的先兆,研究固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)占銷售額的變化,其任何一個增長都表明資產(chǎn)的生產(chǎn)率在下降,如果將現(xiàn)金投在不必要的資產(chǎn)上,可能影響公司將來產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。
(4)銷售利潤率,下降通常表明成本管理有問題。銷售毛利率下降,通常表明競爭更激烈或產(chǎn)品組合有問題;運營成本占銷售額的比率增長表明成本控制有問題;
四、公司的財務規(guī)劃
31.預算與預測
(1)預算是公司未來經(jīng)營的規(guī)劃,以幫助公司達到預先設定的商業(yè)目標。
(2)預測基于最新獲得的信息,提供一個對未來經(jīng)營情況的估算。
32.正確看待預算
(1)預算的存在是為了簡化事物而不是為了增加工作的難度
(2)預算是一個行動計劃,并非是一組數(shù)據(jù)
(3)預算因與實際結(jié)果有比較找出存在差異的原因才有意義
33.預算制定的步驟;
(1)首要問題,找出主要預算因素——什么約束企業(yè)業(yè)務的發(fā)展
(2)其次,回答在現(xiàn)有約束條件下,可以有怎樣的銷售預期
就現(xiàn)有的客戶基礎、生產(chǎn)能力、現(xiàn)金狀況、熟練員工的數(shù)量而言可以有怎樣的預期。
(3)根據(jù)預期的銷售額會有怎樣的成本預期
(4)根據(jù)預期的銷售額和成本,會有怎樣的利潤預期
(5)需要多少流動資產(chǎn)來支持預期的銷售額
(6)需要多少固定資產(chǎn)來支持預期的銷售額
(7)需要多少資金來支持資產(chǎn)規(guī)劃
34.預算過程的六要素
銷售額、成本、利潤、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、資金
五、成本控制
35.要控制成本,必須有成本預期。
36.成本的分類
(1)固定成本:指不直接受銷量影響的成本
(2)變動成本:隨銷量發(fā)生變化的成本
37.不同成本結(jié)構(gòu)的企業(yè)的優(yōu)劣勢
(1)以變動成本為主的企業(yè)
優(yōu)勢:較低的銷售額就可產(chǎn)生利潤
劣勢:要想取得高的利潤增長需要很高的銷售增長率
(2)以固定成本為主的企業(yè)
優(yōu)勢:很小的銷售增長率就會產(chǎn)生很高的利潤增長率
劣勢:需要很高的銷量才可以產(chǎn)生利潤
六、銷售管理
38.量本利(CVP)分析法三階段
期間利潤=期間銷售額—產(chǎn)生期間銷售額所發(fā)生的成本
(1)確定必要收益=固定成本+預期利潤
(2)確定邊際貢獻=邊際銷售收入—產(chǎn)生該銷售所發(fā)生的成本,邊際貢獻的含義是針對“固定成本與利潤所作貢獻”,常見是指1美元銷售所產(chǎn)生的貢獻。
(3)確定銷售額=必要收益/邊際貢獻
39.企業(yè)為何最終未能實現(xiàn)盈利目標
(1)固定成本過高:銷售額不能分攤
(2)固定成本過低:不能提供有效客戶服務
(3)產(chǎn)品售價過高:導致銷量下降
(4)產(chǎn)品售價過低:邊際貢獻減少,整體利潤下降
(5)利潤目標過高:員工失去工作動力
(6)利潤目標過低:無法達到投資者投資期望
七、利潤管理
40.三類預算報告數(shù)值:實際結(jié)果、預算結(jié)果、差異,研究實際經(jīng)營結(jié)果與預算之間的差異,應集中注意力在具體的貨幣金額差異上,而不是百分比數(shù)值的差異。
(1)F代表有益差異
(2)A代表負面差異
41.預算報告差異分析步驟
(1)銷售額分析(2)銷售成本分析(3)毛利分析(4)營銷費用分析(5)管理費用分析(6)營業(yè)利潤分析
八、現(xiàn)金流管理
42.現(xiàn)金管理
通常指凈流動資產(chǎn)的管理,就是要把凈流動資產(chǎn)下降到一個合理的水平。
凈流動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)—流動負債
(1)流動資產(chǎn):應收賬款、存貨等
(2)流動負債:應付賬款
43.現(xiàn)金流管理的實質(zhì)是時間管理,即現(xiàn)金周期管理
現(xiàn)金周期=從獲得存貨轉(zhuǎn)化為銷售的時間+從完成銷售到收到賬款的時間—從收到供應商貨物到支付應付款的時間
44.理想的現(xiàn)金周期為負值
(1)不需要長期資金為流動資產(chǎn)融資
(2)供應商為企業(yè)固定資產(chǎn)融資
45.現(xiàn)金周期管理的三大類別
(1)存貨管理:減不存貨時間,提高存貨周轉(zhuǎn)率,參考四大因素
供應商交貨期、銷售的不確定性、最小訂單量、最低展示要求
(2)應收賬款管理:減少客戶付款時間,減少應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
(3)應付賬款管理:延長供應商賬期,提高應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)