第一篇章    沙盤導(dǎo)入推演

課程導(dǎo)入：了解沙盤歷史以及全面管理沙盤的課程形式、授課的特點和所面臨的行業(yè)趨勢和未來的競爭形態(tài)，沙盤視頻的導(dǎo)入。

公司組建：模擬建立一個新公司的管理組織架構(gòu)團隊，分工扮演總經(jīng)理、營銷總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)、研發(fā)總監(jiān)、生產(chǎn)總監(jiān)、人力資源總監(jiān)等角色，完成組織架構(gòu)和崗位職責(zé)的設(shè)定，體驗虛擬的企業(yè)和虛擬的市場競爭。

沙盤演示規(guī)則講解：沙盤中各個模塊的一一講解與演示生產(chǎn)/財務(wù)/采購/營銷/采購各個規(guī)則細解，沙盤教具的演示。學(xué)員進行初始年運營的推演數(shù)據(jù)分析,完成沙盤盤面初始化設(shè)置。

第二篇章    管理人員的財務(wù)管理

一、設(shè)定財務(wù)目標(biāo)

1．  財務(wù)管理的三種技能：

（1）設(shè)定財務(wù)目標(biāo)（2）使用財務(wù)信息（3）提供財務(wù)控制

2．企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)：獲得利潤

3．財務(wù)管理的核心任務(wù)：利潤管理

4．某期現(xiàn)金流=某期現(xiàn)金收入—某期現(xiàn)金支出，現(xiàn)金流衡量的是現(xiàn)金余額的變化。

5．某期利潤=某期銷售額—與某期銷售額對應(yīng)的相關(guān)成本，利潤衡量的是財富的變化。

6．企業(yè)生存的兩個條件：

（1）必須創(chuàng)造利潤（2）必須產(chǎn)生現(xiàn)金流

7．股東為資產(chǎn)提供資金，銷售額為費用提供資金。

8．企業(yè)融資的兩個途徑：

（1）股權(quán)融資：

（2）對外借款：可以提高股東投資回報率，但借款成本會增加，借款越多對銷售額變化越敏感。

9．企業(yè)成立之初要解決的兩個問題：

（1）需要哪些資產(chǎn)保證正常運營

（2）如何為資產(chǎn)融資

10．有效的財務(wù)管理涉及管理企業(yè)獲利過程的三個階段：

（1）用融得的資金購買資產(chǎn)（2）資產(chǎn)創(chuàng)造銷售額（3）銷售額轉(zhuǎn)化為利潤

二、從財務(wù)角度看企業(yè)經(jīng)營

11．股東投資企業(yè)獲益的兩個方面：

（1）獲得紅利（2）股價上漲

12．股東與企業(yè)管理人員：

（1）股東關(guān)注：每股收益（EPS）=利潤

/ 發(fā)行的股票數(shù)量

（2）管理者關(guān)注：凈資產(chǎn)收益率（ROE）=（利潤

/ 凈資產(chǎn)）×100%，衡量利潤績效。

13．總資產(chǎn)收益率（ROCE）=（利潤

/ 總資產(chǎn)）×100%，衡量資產(chǎn)利用效率。

14．企業(yè)獲利的三個階段，對現(xiàn)金和利潤的影響及績效的衡量

 企業(yè)獲利的三個階段

 對現(xiàn)金和利潤的影響

 績效的衡量

  

 為資產(chǎn)融資

  

 現(xiàn)金管理 

 凈資產(chǎn)收益率，也稱權(quán)益回報率（ROE）

  

 將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為銷售額

  

 將銷售額轉(zhuǎn)化為利潤

  

 利潤管理

  

15．企業(yè)關(guān)鍵的四個指標(biāo)：

（1）凈資產(chǎn)收益率（ROE）=（利潤

/ 凈資產(chǎn)）×100%

（2）融資杠桿系數(shù)=（負債 / 總資產(chǎn)）×100%

是衡量企業(yè)通過借款方式獲得的長期資本占公司整體長期資金金的比例，50%﹤稱為高杠桿系系數(shù)，50%﹥稱為低杠桿系數(shù)，﹦50%稱為中杠桿系數(shù)。

（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（銷售額 / 總資產(chǎn)）×100%

衡量企業(yè)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為銷售額的能力，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的兩個途徑，一是在現(xiàn)有資產(chǎn)的基礎(chǔ)上增加銷售額，二是用較少的資產(chǎn)來維持當(dāng)前的銷售額。（盡快收回應(yīng)收賬款，資產(chǎn)的數(shù)量就會下降）

（4）利潤率=（利潤 / 銷售額）×100%

衡量企業(yè)將銷售額轉(zhuǎn)化為利潤的能力，提高利潤率的主要途徑是控制成本，與削減成本有明顯的不同。

16．投資者關(guān)心的三個問題與財務(wù)報表的關(guān)系：

（1）在企業(yè)的投資是多少，了解企業(yè)的價值（資產(chǎn)負債表）

（2）投資的回報是多少，了解企業(yè)的盈利狀況（損益表）

（3）現(xiàn)金狀況如何，了解現(xiàn)金流狀況（現(xiàn)金流量表）

三、財務(wù)報表

（一）資產(chǎn)負債表：是公司的財富報表，通過列支公司所擁有的資產(chǎn)和負債來表明公司財富，反映的是一個時點的數(shù)字。

17．企業(yè)所擁有的兩類資產(chǎn)：

（1）固定資產(chǎn)：企業(yè)購買以保留其現(xiàn)有形式超過一年的資產(chǎn)

（2）流動資產(chǎn)：企業(yè)購買以保留其現(xiàn)有形式不超過一年的資產(chǎn)，常見的三種形態(tài)

n  存貨

n  應(yīng)收賬款

n  現(xiàn)金

18．企業(yè)的二類負債：

（1）流動負債：一年內(nèi)到期的負債，如應(yīng)付賬款、短期借款、應(yīng)交稅金等。

（2）長期負債：超過一年應(yīng)付的負債

19．凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負債

20．權(quán)東權(quán)益=凈資產(chǎn)=資本金+留存收益

21．資產(chǎn)、負債、凈資產(chǎn)的含義：

（1）資產(chǎn)表明我們所擁有的（2）負債表明我們所欠的（3）凈資產(chǎn)是前二者的差額，表明我們的投資價值。

（二）損益表：表明公司的財富是在增加還是在減少。

22．企業(yè)的兩大類成本：

（1）銷售成本：是指在某個時間為提供某種產(chǎn)品和服務(wù)所發(fā)生的成本，與銷售有關(guān)。

將成本從發(fā)生時間移到與產(chǎn)生銷售額相關(guān)的時間，有四種調(diào)整方法：

n  預(yù)付賬款，其中有部分與當(dāng)期銷售有關(guān)

n  預(yù)提費用，有些費用雖未發(fā)生但與當(dāng)期銷售有關(guān)

n  折舊，在其使用年限中分攤，分直線折舊、余額遞減折舊、小時折舊

n  壞賬準備，未來可能無法收到的應(yīng)收賬款

（2）營運費用：指日常營運成本，如銷售費用、管理費用、財務(wù)費用等。

23．利潤的種類：

（1）毛利潤=銷售收入—銷售成本，是扣減日常管理費用前產(chǎn)生的利潤

（2）主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入—主營業(yè)務(wù)成本—主營業(yè)務(wù)稅金及附加

（3）營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤—營業(yè)費用—管理費用—財務(wù)費用，是企業(yè)支付完所有管理費用后的利潤，也稱“交易利潤”、“息稅前利潤”、“息稅前收入”。

（4）利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入—營業(yè)外支出

（5）凈利潤=利潤總額—所得稅

24．營業(yè)利潤的分配

（1）貸款的提供者，產(chǎn)生應(yīng)付利息，支付了應(yīng)付利息但未付股利前的利潤稱為稅前利潤

（2）政府，產(chǎn)生所得稅，支付所得稅后的利潤稱為稅后利潤，也稱凈利潤，對凈利潤的處理，有提取利潤和再投資兩種處理方式，前者稱紅利，后者稱留存利潤。

（3）股東，產(chǎn)生應(yīng)付股利，支付股利后剩余利潤稱為留存利潤。

（三）現(xiàn)金流量表：通過現(xiàn)金收支，表明現(xiàn)金余額發(fā)生的變化。

25．現(xiàn)金流量表回答的三個問題

（1）某個期間的現(xiàn)金活動，需收到現(xiàn)金數(shù)量、支出現(xiàn)金數(shù)量、凈現(xiàn)金流三個數(shù)值

（2）期初現(xiàn)金余額

（3）期末現(xiàn)金余額

（四）操縱財務(wù)報表

26．資產(chǎn)負債表

（1）高估現(xiàn)有資產(chǎn)（2）制造虛假資產(chǎn)（3）低估已知債務(wù)（4）遺漏已知債務(wù)

27．損益表

（1）夸大銷售額（2）低報成本（如減少折舊）

（五）財務(wù)報表間的關(guān)聯(lián)

28．財務(wù)報表間相互關(guān)聯(lián)

（1）融資杠桿系數(shù)，通過研究資產(chǎn)負債表可以明確資金來源

（2）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，把資產(chǎn)負債表和損益表聯(lián)系起來理解資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為銷售的效率

（3）利潤率，是通過對損益表的研究來理解銷售額轉(zhuǎn)化為利潤的效率

（4）現(xiàn)金流量表，需要定期審查，以保證企業(yè)有足夠現(xiàn)金來支付到期債務(wù)。

29．財務(wù)報表的應(yīng)用

（1）資產(chǎn)負債表：資金如何投入并轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)； 如何獲得資金的。在不影響銷量的前提下，將資產(chǎn)降到最低；融資杠桿系數(shù)保持合理水平，不讓企業(yè)承擔(dān)過多風(fēng)險。

（2）損益表：提供了企業(yè)產(chǎn)生的銷售額，提供了企業(yè)發(fā)生的成本。

（3）現(xiàn)金流量表：表明企業(yè)有多少可以支付到期費用的現(xiàn)金。

30．需要注意的危險信號

（1）利息保障倍數(shù)=營業(yè)利潤 / 應(yīng)付利息，系數(shù)越高，風(fēng)險越小。

（2）銷售增長率，系數(shù)越小會導(dǎo)致投資者利潤惡化。

（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降通常是現(xiàn)金流有問題的先兆，研究固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)占銷售額的變化，其任何一個增長都表明資產(chǎn)的生產(chǎn)率在下降，如果將現(xiàn)金投在不必要的資產(chǎn)上，可能影響公司將來產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。

（4）銷售利潤率，下降通常表明成本管理有問題。銷售毛利率下降，通常表明競爭更激烈或產(chǎn)品組合有問題；運營成本占銷售額的比率增長表明成本控制有問題；

四、公司的財務(wù)規(guī)劃

31．預(yù)算與預(yù)測

（1）預(yù)算是公司未來經(jīng)營的規(guī)劃，以幫助公司達到預(yù)先設(shè)定的商業(yè)目標(biāo)。

（2）預(yù)測基于最新獲得的信息，提供一個對未來經(jīng)營情況的估算。

32．正確看待預(yù)算

（1）預(yù)算的存在是為了簡化事物而不是為了增加工作的難度

（2）預(yù)算是一個行動計劃，并非是一組數(shù)據(jù)

（3）預(yù)算因與實際結(jié)果有比較找出存在差異的原因才有意義

33．預(yù)算制定的步驟；

（1）首要問題，找出主要預(yù)算因素——什么約束企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展

（2）其次，回答在現(xiàn)有約束條件下，可以有怎樣的銷售預(yù)期

就現(xiàn)有的客戶基礎(chǔ)、生產(chǎn)能力、現(xiàn)金狀況、熟練員工的數(shù)量而言可以有怎樣的預(yù)期。

（3）根據(jù)預(yù)期的銷售額會有怎樣的成本預(yù)期

（4）根據(jù)預(yù)期的銷售額和成本，會有怎樣的利潤預(yù)期

（5）需要多少流動資產(chǎn)來支持預(yù)期的銷售額

（6）需要多少固定資產(chǎn)來支持預(yù)期的銷售額

（7）需要多少資金來支持資產(chǎn)規(guī)劃

34．預(yù)算過程的六要素

銷售額、成本、利潤、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、資金

五、成本控制

35．要控制成本，必須有成本預(yù)期。

36．成本的分類

（1）固定成本：指不直接受銷量影響的成本

（2）變動成本：隨銷量發(fā)生變化的成本

37．不同成本結(jié)構(gòu)的企業(yè)的優(yōu)劣勢

（1）以變動成本為主的企業(yè)

優(yōu)勢：較低的銷售額就可產(chǎn)生利潤

劣勢：要想取得高的利潤增長需要很高的銷售增長率

（2）以固定成本為主的企業(yè)

優(yōu)勢：很小的銷售增長率就會產(chǎn)生很高的利潤增長率

劣勢：需要很高的銷量才可以產(chǎn)生利潤

六、銷售管理

38．量本利（CVP）分析法三階段

期間利潤=期間銷售額—產(chǎn)生期間銷售額所發(fā)生的成本

（1）確定必要收益=固定成本+預(yù)期利潤

（2）確定邊際貢獻=邊際銷售收入—產(chǎn)生該銷售所發(fā)生的成本，邊際貢獻的含義是針對“固定成本與利潤所作貢獻”，常見是指1美元銷售所產(chǎn)生的貢獻。

（3）確定銷售額=必要收益/邊際貢獻

39．企業(yè)為何最終未能實現(xiàn)盈利目標(biāo)

（1）固定成本過高：銷售額不能分攤

（2）固定成本過低：不能提供有效客戶服務(wù)

（3）產(chǎn)品售價過高：導(dǎo)致銷量下降

（4）產(chǎn)品售價過低：邊際貢獻減少，整體利潤下降

（5）利潤目標(biāo)過高：員工失去工作動力

（6）利潤目標(biāo)過低：無法達到投資者投資期望

七、利潤管理

40．三類預(yù)算報告數(shù)值：實際結(jié)果、預(yù)算結(jié)果、差異，研究實際經(jīng)營結(jié)果與預(yù)算之間的差異，應(yīng)集中注意力在具體的貨幣金額差異上，而不是百分比數(shù)值的差異。

（1）F代表有益差異

（2）A代表負面差異

41．預(yù)算報告差異分析步驟

（1）銷售額分析（2）銷售成本分析（3）毛利分析（4）營銷費用分析（5）管理費用分析（6）營業(yè)利潤分析

八、現(xiàn)金流管理

42．現(xiàn)金管理

通常指凈流動資產(chǎn)的管理，就是要把凈流動資產(chǎn)下降到一個合理的水平。

凈流動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)—流動負債

（1）流動資產(chǎn)：應(yīng)收賬款、存貨等

（2）流動負債：應(yīng)付賬款

43．現(xiàn)金流管理的實質(zhì)是時間管理，即現(xiàn)金周期管理

現(xiàn)金周期=從獲得存貨轉(zhuǎn)化為銷售的時間+從完成銷售到收到賬款的時間—從收到供應(yīng)商貨物到支付應(yīng)付款的時間

44．理想的現(xiàn)金周期為負值

（1）不需要長期資金為流動資產(chǎn)融資

（2）供應(yīng)商為企業(yè)固定資產(chǎn)融資

45．現(xiàn)金周期管理的三大類別

（1）存貨管理：減不存貨時間，提高存貨周轉(zhuǎn)率，參考四大因素

供應(yīng)商交貨期、銷售的不確定性、最小訂單量、最低展示要求

（2）應(yīng)收賬款管理：減少客戶付款時間，減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

（3）應(yīng)付賬款管理：延長供應(yīng)商賬期，提高應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)