三、財(cái)務(wù)管理的三大要件與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的結(jié)合 （一）企業(yè)的利益相關(guān)者 企業(yè)作為一個(gè)社會(huì)團(tuán)體，它在市場(chǎng)上的任何行為都不可能是孤立的，企業(yè)的每一個(gè)決策及其結(jié)果好壞都會(huì)對(duì)企業(yè)內(nèi)部或外部的很多部門與群體產(chǎn)生影響。同時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理及其結(jié)果也會(huì)受到很多部門與群體的影響。這些受企業(yè)運(yùn)營(yíng)影響和能夠影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)的部門和群體就是企業(yè)的利益相關(guān)者。雖然企業(yè)的利益相關(guān)者的共同點(diǎn)就是與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及其贏利水平相聯(lián)系，但是，不同的群體和部門與企業(yè)的相關(guān)度是不同的。也就是說(shuō)，不同的群體和部門受企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的影響方向與程度不同，它們對(duì)企業(yè)與企業(yè)管理者的利益要求，以及因此而產(chǎn)生的影響也是不同的。我們可以通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的圖示來(lái)說(shuō)明： 1．內(nèi)部利益相關(guān)者 　?。?）股東 　　股東是企業(yè)的投資者，是企業(yè)聯(lián)系最密切的利益相關(guān)者。股東的利益由企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和贏利水平?jīng)Q定。同時(shí)，股東的決策與需要會(huì)直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理與贏利水平。大家都知道，股東之所以向企業(yè)進(jìn)行投資，最主要的目的就是為了追求利益——獲得更多的利潤(rùn)，或者說(shuō)現(xiàn)金回報(bào)。那么，股東對(duì)企業(yè)的利益要求就唯一是追求利潤(rùn)最大化、分紅贏利嗎？ 實(shí)際并不是這樣的。股東對(duì)企業(yè)的利益要求是有層次性的。在企業(yè)的不同發(fā)展時(shí)期和經(jīng)營(yíng)狀況下，股東的利益要求也是不同的，具體有以下幾個(gè)層次： 　?、儋Y本的安全 　　股東將資金投入企業(yè)后，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者并不是一開(kāi)始就要求回報(bào)多少利潤(rùn)，而是首先要求投資成本的安全。換言之，股東進(jìn)行投資時(shí)，并不要求一開(kāi)始企業(yè)就能給他們賺大錢，但是他們投資的前提條件是要保證他們的投資成本能夠回收。這里既有對(duì)管理資本的經(jīng)理人的道德上的要求，也有對(duì)企業(yè)重大交易行為的控制權(quán)。 　　②資本的增值 　　人們常說(shuō)，資本的本質(zhì)就是追逐利潤(rùn)。不錯(cuò)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，投資的動(dòng)力就在于資本帶來(lái)更多的資本，能實(shí)現(xiàn)贏利、實(shí)現(xiàn)增值。股東之所以愿意投入資金，就是因?yàn)樗麄冃枰玫礁嗟睦麧?rùn)，并且這個(gè)增值要大于資本的成本。假如企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不能滿足他們的需求，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資本的增值，最終他們將會(huì)撤走投資。 　?、鄢掷m(xù)的回報(bào) 　　有一個(gè)簡(jiǎn)單的小例子，假如你投資1 000萬(wàn)元到一家企業(yè)，該企業(yè)的年資金回報(bào)率是20%，這家企業(yè)是否值得投資？當(dāng)然應(yīng)該投資了！ 　　那我們?cè)偌右粋€(gè)條件，企業(yè)當(dāng)年的資金回報(bào)率仍然是20%，但是逐年下降5%，你還會(huì)投資嗎？顯然，你必須考慮了。因?yàn)殡m然當(dāng)年的利潤(rùn)高，但是企業(yè)的贏利水平持續(xù)下降，當(dāng)5年之后企業(yè)陷入虧損時(shí)，你的投資成本都還沒(méi)有完全回收，這就存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。 　　當(dāng)股東把資金投入企業(yè)時(shí)，特別是對(duì)一些大型企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，他們不僅僅考慮企業(yè)或項(xiàng)目當(dāng)年的贏利水平，還會(huì)要求以后年度也能有一個(gè)持續(xù)穩(wěn)定的資金回報(bào)。否則，他們投資的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增大，這會(huì)大大影響股東投資的積極性。 　?。?）員工 　　員工作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際操作者，對(duì)企業(yè)最直接的利益要求就表現(xiàn)在薪資上。他們總是期望比較高的薪資，這個(gè)高薪資不僅體現(xiàn)在當(dāng)前金額上，還體現(xiàn)在一定程度的持續(xù)性的增長(zhǎng)上。 　　其次，除了有薪資的要求外，員工還要求滿意。這個(gè)滿意包括：第一，公司有沒(méi)有發(fā)展前景；第二，員工本人是否有發(fā)展機(jī)會(huì)。因此，員工對(duì)利益的要求不僅能滿足個(gè)人的現(xiàn)在，還要滿足他的未來(lái)。 最后，員工往往要求企業(yè)提供一定的保障，比如要求參加養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等，這些制度往往能夠給員工帶來(lái)一定的心理保障。 2．外部利益相關(guān)者 　　（1）客戶 　　客戶作為企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的購(gòu)買者和使用者，他們對(duì)企業(yè)同樣也有利益要求。舉個(gè)小例子，當(dāng)我們決定去購(gòu)買一些日常用品時(shí)，一般會(huì)選擇去超市、大型的倉(cāng)儲(chǔ)市場(chǎng)等。那我們?yōu)槭裁床蝗ソ阱氤叩陌儇浬痰昀镔I呢？為什么也不去路邊的小地?cái)傎I呢？那是因?yàn)槲覀冎溃コ欣镔I東西比百貨商店便宜，同時(shí)又比地?cái)傆匈|(zhì)量保證，這就是客戶的利益要求。客戶的這種利益要求體現(xiàn)在以下三個(gè)方面： 　?、俳灰资怯袃r(jià)值的 　　為什么我們放棄了家門口的百貨商店，而寧愿繞路去大型的超市買東西？那是因?yàn)槲覀兏杏X(jué)到去超市購(gòu)物更劃算，這種省錢的感覺(jué)讓我們覺(jué)得賺了?？蛻粢彩侨绱耍硇缘目蛻粢彩亲非髠€(gè)人利益最大化的，只要他們覺(jué)得交易是合理的，能夠使他們的效用更大，他們往往寧愿選擇物美價(jià)廉的商品和企業(yè)，而不是優(yōu)先考慮距離等次要因素。 　　②交易是安全的 　　交易的安全性也是客戶進(jìn)行選擇時(shí)的一個(gè)重要因素。這個(gè)安全性是指交易內(nèi)容的質(zhì)量有保證。這個(gè)安全性是一種持續(xù)的安全，沒(méi)有一個(gè)客戶愿意頻繁地更換供應(yīng)商，因?yàn)檫@會(huì)浪費(fèi)很多精力。如果安全性不能一直保證，他們往往不會(huì)一開(kāi)始就選擇這家企業(yè)。 　?、圩非箝L(zhǎng)期的滿意 　　長(zhǎng)期的滿意，是指客戶的一種心理的價(jià)值訴求。比方說(shuō)，某一國(guó)際知名品牌的服裝或者是某一限量版的手表，對(duì)穿戴者來(lái)說(shuō)，除了商品本身的使用價(jià)值外，更重要的是因此獲得了一種心理滿足感。這種心理價(jià)值，往往是通過(guò)品牌的價(jià)值體現(xiàn)的，而客戶的忠誠(chéng)度也往往因此而建立。 　　（2）供應(yīng)商 企業(yè)與供應(yīng)商的利益關(guān)系，換個(gè)角度來(lái)看，與企業(yè)和客戶的關(guān)系相似，只是此時(shí)企業(yè)變成了客戶。供應(yīng)商對(duì)企業(yè)的利益要求其實(shí)很簡(jiǎn)單：一是要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，如果供應(yīng)商把東西賣給企業(yè)卻不賺錢，就不會(huì)再與其進(jìn)行交易了；二是希望維持較穩(wěn)定的交易聯(lián)系。當(dāng)然，這種持續(xù)必須能夠保證其在比較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)能獲得利潤(rùn)。 3．社會(huì)利益相關(guān)者 　　企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是在一定的外部環(huán)境與條件下實(shí)現(xiàn)的，企業(yè)為社會(huì)提供產(chǎn)品與服務(wù)，同時(shí)也需要社會(huì)為它提供產(chǎn)品與服務(wù)。因此，企業(yè)也就必須承擔(dān)一定的社會(huì)責(zé)任與義務(wù)，必須平衡社會(huì)利益與企業(yè)利益的關(guān)系。根據(jù)對(duì)企業(yè)的利益要求不同，企業(yè)的社會(huì)利益相關(guān)者主要包括： 　?。?）政府 　　政府對(duì)企業(yè)的利益要求主要體現(xiàn)在稅收征管和一些公共責(zé)任上。 　?。?）社會(huì)大眾 　　企業(yè)的贏利來(lái)自于社會(huì)。因此，社會(huì)大眾往往希望企業(yè)能夠在一定程度上回饋社會(huì)。比如說(shuō)，希望企業(yè)在慈善事業(yè)上有所作為。 　　（3）自然環(huán)境 企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要有一個(gè)相適應(yīng)的自然環(huán)境，以保障企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。很顯然，環(huán)境對(duì)企業(yè)最基本的利益要求就是，要求企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中具有環(huán)保意識(shí)，采取環(huán)保措施。環(huán)保是一個(gè)從環(huán)境中索取還要回饋回去的過(guò)程。這就是企業(yè)對(duì)環(huán)境的利益。 （二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的三要件 企業(yè)財(cái)務(wù)管理最重要的內(nèi)容有三個(gè)，我們也可以稱之為財(cái)務(wù)管理的三大要件，即利潤(rùn)、現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)體系的健康。 1．利潤(rùn) 　　企業(yè)財(cái)務(wù)管理的中心內(nèi)容就是利潤(rùn)。在財(cái)務(wù)管理中是通過(guò)多個(gè)指標(biāo)來(lái)強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的重要程度，比如資金回報(bào)率、利潤(rùn)率、每股凈收益等。而現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理正是通過(guò)分析、控制這些指標(biāo)而了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和贏利能力，從而確定企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，并對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提出建議。 　　那么，企業(yè)的利潤(rùn)從何而來(lái)？我們都知道，“利潤(rùn)=收入－成本”，收入的多少和成本的大小都會(huì)影響利潤(rùn)的大小。直白地說(shuō)，企業(yè)的利潤(rùn)就是從兩頭而來(lái)：一頭是企業(yè)的收入，或者說(shuō)是銷售額、營(yíng)業(yè)額等；另一頭是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成本，即各種支出的總和。利潤(rùn)實(shí)際上就是兩頭之間的差額，在一個(gè)因素固定的情況下，收入越多，利潤(rùn)越大；費(fèi)用越低，利潤(rùn)越大。因此，我們要擴(kuò)大利潤(rùn)也應(yīng)該從兩頭著力，即將擴(kuò)大業(yè)務(wù)和控制成本費(fèi)用結(jié)合起來(lái)，單從一頭著力并不一定能達(dá)到擴(kuò)大利潤(rùn)的目的。比如說(shuō)，一家企業(yè)的銷售額增加了10萬(wàn)元，但同時(shí)它的管理費(fèi)用也增加了10萬(wàn)元，結(jié)果企業(yè)的利潤(rùn)增加額等于零。 對(duì)一般企業(yè)而言，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇、企業(yè)面臨著多種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)產(chǎn)品的需求與定價(jià)并不是自己能完全決定的。營(yíng)業(yè)額、收入的大小及其增長(zhǎng)速度與市場(chǎng)機(jī)會(huì)和企業(yè)所處的競(jìng)爭(zhēng)位置有很大關(guān)系，如果不能及時(shí)把握住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，就無(wú)法輕易提高收入。相對(duì)而言，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成本費(fèi)用，特別是管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的影響因素大多取決于企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理能力，也就是說(shuō)，是企業(yè)能進(jìn)行自我控制的。因此，在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，向企業(yè)內(nèi)部挖潛，即提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率、控制成本費(fèi)用增長(zhǎng)就成為提高利潤(rùn)的一個(gè)重要措施。 2．現(xiàn)金流量 　　企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要是資金管理，其對(duì)象是資金及其流轉(zhuǎn)。資金流量的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是現(xiàn)金。企業(yè)的其他資產(chǎn)都可以折為現(xiàn)值以現(xiàn)金形式表示。 　　企業(yè)的現(xiàn)金流量是指，企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流動(dòng)總額。它包括兩個(gè)方面：一是現(xiàn)金流入，主要來(lái)源于企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)累積和籌資活動(dòng)等；二是現(xiàn)金流出，主要用于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)支出、投資活動(dòng)以及其他支出。 　　現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)循環(huán)狀況極為重要。要保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)良性循環(huán)，就必須保證充足的營(yíng)業(yè)資金。如果現(xiàn)金資產(chǎn)不足，一旦出現(xiàn)重大資金需求或意外支出，就很容易導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)循環(huán)中斷、財(cái)務(wù)狀況惡化。此時(shí)，即使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景都很好，也存在著巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)。 如果企業(yè)的現(xiàn)金流入流出量相等，財(cái)務(wù)管理就是健康發(fā)展。實(shí)際上這種情況極少出現(xiàn)，不是收大于支，就是支大于收。在現(xiàn)代的買方市場(chǎng)，很多企業(yè)都會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入的情況?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)這種不平衡的原因有企業(yè)內(nèi)部的贏利、虧損或規(guī)模擴(kuò)充等因素，也有企業(yè)外部的市場(chǎng)環(huán)境變化、經(jīng)濟(jì)興衰、企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)等因素。 3．財(cái)務(wù)體系的健康 　　企業(yè)財(cái)務(wù)體系的內(nèi)容十分豐富。一個(gè)合理的財(cái)務(wù)體系應(yīng)該包括投資體系、融資體系、財(cái)務(wù)管理體系等。體系內(nèi)部的各部分是相互影響、相互制約的。同時(shí)，財(cái)務(wù)體系及其各部分內(nèi)容與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展也是密切相關(guān)的。企業(yè)財(cái)務(wù)體系的健康程度決定了企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況，密切影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力及其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 企業(yè)的財(cái)務(wù)三大要件與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系十分密切。利潤(rùn)是企業(yè)收入與成本費(fèi)用的差額，可以通過(guò)擴(kuò)大銷售額和控制成本費(fèi)用來(lái)提高；經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是企業(yè)從營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)或者其他來(lái)源中獲得的，其作用就是保證經(jīng)營(yíng)循環(huán)的順利進(jìn)行；而財(cái)務(wù)體系的健康程度則是反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和整個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要指標(biāo)。 智慧棒 　　利潤(rùn)、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)體系的健康程度這三大要件，不僅能夠衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成效，同時(shí)也可以衡量企業(yè)管理者的績(jī)效。 （三）科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理能夠全面提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力 1．財(cái)務(wù)三要件的平衡是企業(yè)經(jīng)營(yíng)良性循環(huán)的保證 　　企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，必須要綜合考慮利潤(rùn)、現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)體系的健康這三者的平衡，同時(shí)也要考慮這三個(gè)要件與企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展目標(biāo)的平衡。如果我們僅考慮其中的一個(gè)要素，很可能會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。 　　比如說(shuō)，如果我們只考慮利潤(rùn)這一個(gè)要件，僅考慮利潤(rùn)指標(biāo)的話，就可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和管理者產(chǎn)生一種短視傾向，促使他們采取提高短期利潤(rùn)的措施，卻忽視了許多更重要的問(wèn)題。 　　當(dāng)然，不同的企業(yè)，由于其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)思路的不同，對(duì)財(cái)務(wù)管理的側(cè)重點(diǎn)也會(huì)有區(qū)別。東西方企業(yè)家在經(jīng)營(yíng)企業(yè)的時(shí)候，著眼點(diǎn)也是不同的。比如，日本企業(yè)和中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有一定的相似性，都比較喜歡以銷售額和市場(chǎng)占有率作為考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的重要指標(biāo)，因此也就比較注重銷售額的拉升。我記得有一家企業(yè)，這幾年因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)力要素的改善導(dǎo)致了銷售增長(zhǎng)率提升很快。整個(gè)銷售額雖然是上去了，但是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況卻越來(lái)越糟。后來(lái)經(jīng)過(guò)培訓(xùn)指導(dǎo)，轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略之后，第一年的利潤(rùn)增長(zhǎng)了10％，但銷售額卻下降了20％。這就說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題，是要利潤(rùn)，還是要銷售額，這里需要有一個(gè)權(quán)衡。20世紀(jì)70年代末到80年代初，日本的產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定、價(jià)格低廉，采取覆蓋市場(chǎng)銷售的方式，以至于在全球范圍內(nèi)“日本制造”變成了一個(gè)強(qiáng)大的沖擊波。這就跟日本的經(jīng)營(yíng)思路有關(guān)。而相對(duì)于東方企業(yè)而言，西方企業(yè)則比較關(guān)注資金回報(bào)率和企業(yè)現(xiàn)金流量，股東和經(jīng)營(yíng)者很在意企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展每個(gè)階段的收益，也非常重視企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，以保證企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。 東西方企業(yè)家考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的著眼點(diǎn)不同，從而導(dǎo)致了東西方企業(yè)在整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理上采取的方式也不同。 2．財(cái)務(wù)三要件的平衡是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要 在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)，企業(yè)想要成功非常困難，而想要維持其成功就更不容易了。我們看到，有很多企業(yè)通過(guò)幾十年的努力才發(fā)展到了一個(gè)較高的層次，但是它的垮掉卻可能只要一年或半年，甚至更短的時(shí)間。典型的如英國(guó)的巴林銀行。雖然大廈的傾倒看似很快，其實(shí)任何企業(yè)的失敗實(shí)際上都是多方面因素長(zhǎng)期積淀的結(jié)果。長(zhǎng)期存在的各種問(wèn)題和隱患導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)慢慢積淀，當(dāng)積累到一定程度或者外部條件發(fā)生變動(dòng)時(shí)，就導(dǎo)致其一敗涂地。因此，要想保持企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展，我們?cè)谥朴喓蛨?zhí)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略時(shí)，都必須綜合考慮各方面的平衡關(guān)系。 3．財(cái)務(wù)三要件的平衡和科學(xué)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是滿足各方面利益 　　相關(guān)者要求的保障企業(yè)要保持良好的運(yùn)營(yíng)，就要密切關(guān)注利潤(rùn)、現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)體系的健康這三大要件，同時(shí)，依據(jù)企業(yè)的具體情況和變幻莫測(cè)的市場(chǎng)環(huán)境調(diào)節(jié)好這三大要件之間的平衡，使企業(yè)運(yùn)營(yíng)形成良性循環(huán)，保持可持續(xù)發(fā)展。 企業(yè)戰(zhàn)略決定著企業(yè)前進(jìn)的方向，財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重中之重，更需要管理戰(zhàn)略的指導(dǎo)?？茖W(xué)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，能夠引導(dǎo)企業(yè)向著更理想的目標(biāo)駛發(fā)。 4．建立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理體系，促進(jìn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力全面提升 　?。?）現(xiàn)金流量是企業(yè)的血液 　　企業(yè)就像是一個(gè)人，人能夠生存的前提條件是保證血液循環(huán)的順暢。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金就是企業(yè)的血液，現(xiàn)金流量就是企業(yè)的血液循環(huán)。企業(yè)要想生存，正常開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就必須有現(xiàn)金，必須保證現(xiàn)金流動(dòng)的順暢。同時(shí)要提醒大家的是，隨著企業(yè)參與的經(jīng)營(yíng)越來(lái)越多，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)及現(xiàn)金流量的需求也就越大。也就是說(shuō)，血液循環(huán)的流量要求更大，速度也要求更快。 　?。?）財(cái)務(wù)體系的健康程度就是企業(yè)的健康程度 　　財(cái)務(wù)體系的健康程度決定了企業(yè)能不能參與到激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中去。假如企業(yè)本身的財(cái)務(wù)體系問(wèn)題重重，資金短缺、資金管理又很落后，那么當(dāng)它與其他企業(yè)進(jìn)行激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，就會(huì)處于相對(duì)劣勢(shì)，很難勝過(guò)競(jìng)爭(zhēng)者。就像人參加運(yùn)動(dòng)，強(qiáng)度越大、持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)的運(yùn)動(dòng)，對(duì)人體的綜合素質(zhì)要求越高，對(duì)身體的健康程度要求也就越高。而企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)越激烈、發(fā)展越快速，市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的要求就越高，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)體系要求也就越高，這種要求會(huì)影響企業(yè)的未來(lái)發(fā)展以及長(zhǎng)遠(yuǎn)的贏利能力。 　?。?）利潤(rùn)是企業(yè)參加競(jìng)賽的成績(jī) 　　利潤(rùn)，就是你的企業(yè)參加運(yùn)動(dòng)以后的成績(jī)。那么，我們應(yīng)該怎么去檢測(cè)和評(píng)價(jià)這些成績(jī)呢？直觀地說(shuō)，利潤(rùn)當(dāng)然是越高越好，不過(guò)我們也知道，當(dāng)運(yùn)動(dòng)員參加的是一個(gè)長(zhǎng)跑項(xiàng)目時(shí)，就不能以短跑的成績(jī)來(lái)進(jìn)行要求和評(píng)價(jià)。我們?cè)谄髽I(yè)的不同發(fā)展時(shí)期，對(duì)利潤(rùn)的要求也是不一樣的，從而對(duì)財(cái)務(wù)工作的重心設(shè)計(jì)與要求也不同。在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期，我們也許只要求生存，而對(duì)利潤(rùn)水平一般不會(huì)有過(guò)多要求；在企業(yè)的快速成長(zhǎng)期，則會(huì)要求利潤(rùn)率有較大的增長(zhǎng)，以適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的速度和需要；當(dāng)進(jìn)入到穩(wěn)定發(fā)展的時(shí)候，要求的便是一個(gè)穩(wěn)定的回報(bào)，而不再盲目追求增長(zhǎng)率了。 而我們的很多企業(yè)都過(guò)于短視，即使認(rèn)識(shí)到企業(yè)的發(fā)展是有階段性的，也不愿意以眼前的利益去交換長(zhǎng)期利益。比如說(shuō)，很多企業(yè)不愿意培養(yǎng)人才，也不愿意做研發(fā)項(xiàng)目，而是希望職工今天進(jìn)來(lái)明天就做出成績(jī)，項(xiàng)目今天投產(chǎn)明天就能贏利。因?yàn)檠邪l(fā)工作和人才培養(yǎng)，一般會(huì)使當(dāng)期成本費(fèi)用增加，而不能使當(dāng)期利潤(rùn)增加，但它們所能帶來(lái)的利潤(rùn)卻是長(zhǎng)期的。 5．財(cái)務(wù)管理的經(jīng)典要素 　　至此，我們總結(jié)一下財(cái)務(wù)體系是通過(guò)什么來(lái)提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力的，主要有以下四點(diǎn)： 　　第一，企業(yè)生存的根本是它的現(xiàn)金贏利。企業(yè)現(xiàn)金最穩(wěn)定的來(lái)源是它每次經(jīng)營(yíng)循環(huán)所帶來(lái)的現(xiàn)金贏利。但是，即使它當(dāng)期沒(méi)有贏利，甚至虧損，只要它有足夠的現(xiàn)金去維持經(jīng)營(yíng)循環(huán)，那么它仍然能夠經(jīng)營(yíng)下去。 　　第二，企業(yè)最高贏利的目標(biāo)應(yīng)該是追求整體企業(yè)價(jià)值的最大化。這個(gè)價(jià)值的最大化不僅體現(xiàn)在當(dāng)期或者近幾期的利潤(rùn)上，還體現(xiàn)在未來(lái)可能產(chǎn)生的利潤(rùn)上。 　　第三，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的兩個(gè)基本點(diǎn)是時(shí)間的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，一定要權(quán)衡時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值，控制好這兩個(gè)基本點(diǎn)。 第四，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全保障是財(cái)務(wù)體系的健康。如果沒(méi)有一個(gè)健康的財(cái)務(wù)體系，當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大的時(shí)候，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力就會(huì)很差，也就很容易出現(xiàn)問(wèn)題。 智慧棒 競(jìng)爭(zhēng)是理財(cái)?shù)囊粋€(gè)最基本的環(huán)境要素。如果我們忽略了這樣一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，所有的理財(cái)行為都會(huì)變成一個(gè)自我設(shè)計(jì)。這種競(jìng)爭(zhēng)性是動(dòng)態(tài)的，企業(yè)不能簡(jiǎn)單地想我怎么活著，還要考慮別人怎么活著、客戶怎么要求、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如何，然后找準(zhǔn)自己的位置。所以，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理一定要和市場(chǎng)相結(jié)合。 自我發(fā)問(wèn) 1．你認(rèn)為影響企業(yè)贏利水平的因素有哪些？ 2．作為一位企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，你了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)循環(huán)的各個(gè)環(huán)節(jié)嗎？ 3．你的企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常嗎？是否存在某些失控的情況？ 4．你的企業(yè)的利潤(rùn)水平能滿足各個(gè)利益相關(guān)者的要求嗎？ 5．你的企業(yè)處于什么樣的發(fā)展期？又采取了怎樣的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略？ 6．你的企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)體系能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的需要嗎？ 術(shù)語(yǔ)解析 利潤(rùn)率：是利潤(rùn)與銷售收入之比，是一項(xiàng)分析贏利能力的指標(biāo)。 固定資產(chǎn)：是企業(yè)持有的長(zhǎng)期資產(chǎn)。固定資產(chǎn)有無(wú)形固定資產(chǎn)和有形固定資產(chǎn)。 流動(dòng)資產(chǎn)：是指現(xiàn)金，以及企業(yè)準(zhǔn)備在不遠(yuǎn)的將來(lái)（一般在12個(gè)月以內(nèi)）將其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)的主要項(xiàng)目是：存貨、應(yīng)收賬款、短期投資和現(xiàn)金等。 存貨周轉(zhuǎn)率：銷售成本與存貨之比。該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的，它說(shuō)明的是存貨在周期內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。 資金周轉(zhuǎn)的效率：本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷\[（期初占用資金+期末占用資金）/2\]。它說(shuō)明的是資金在周期內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。 現(xiàn)金流量：是指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流動(dòng)總額。它包括兩個(gè)方面：一是現(xiàn)金流入，主要來(lái)源于企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)累積和籌資活動(dòng)等；二是現(xiàn)金流出，主要用于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)支出、投資活動(dòng)以及其他支出。