二、如何解讀資產(chǎn)負(fù)債表 財(cái)務(wù)報(bào)表一邊是資金的籌集，一邊是資金的運(yùn)用，即企業(yè)從哪里拿到資金，又如何運(yùn)用這些資金？資金一般來(lái)自于兩個(gè)方面：一個(gè)是借來(lái)的，一個(gè)是自籌的。 案例 新疆星海建材公司經(jīng)營(yíng)不佳，企業(yè)資金不足，公司的老板向其親友借款10萬(wàn)元，企業(yè)因此增加資產(chǎn)10萬(wàn)元。相應(yīng)地，銀行存款增加10萬(wàn)元，負(fù)債、其他應(yīng)付款也增加。半年后，企業(yè)無(wú)法按期償還債務(wù)，該公司老板對(duì)其親友說(shuō)：“這部分負(fù)債就轉(zhuǎn)為投資吧，你入股成為我們公司的股東?！庇纱?，該公司的負(fù)債轉(zhuǎn)化為資本，而企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表兩邊永遠(yuǎn)是平衡的。 由此可見(jiàn)，資產(chǎn)負(fù)債表首先體現(xiàn)了這兩個(gè)平衡關(guān)系，一個(gè)是資金的運(yùn)用和資金的來(lái)源，一個(gè)是資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益。 從這個(gè)平衡關(guān)系中我們可以得出三個(gè)有意義的結(jié)論： 第一，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一個(gè)項(xiàng)目發(fā)生變化，一定會(huì)導(dǎo)致另一個(gè)項(xiàng)目或兩個(gè)以上的項(xiàng)目發(fā)生變化。如產(chǎn)品售出會(huì)引起存貨減少或資金增加等。 第二，當(dāng)項(xiàng)目涉及資金運(yùn)作和資金來(lái)源兩個(gè)方面，或者同時(shí)增加，或者同時(shí)減少。如供應(yīng)商到貨，未對(duì)貨物進(jìn)行付款。此時(shí)，資金運(yùn)用中的存貨增加，資金來(lái)源中的應(yīng)付款項(xiàng)增加。 第三，當(dāng)項(xiàng)目涉及一個(gè)方面的資金運(yùn)用或資金來(lái)源，則會(huì)引發(fā)互為增減的關(guān)系。如動(dòng)用資金購(gòu)買(mǎi)原料，資金運(yùn)用中的貨幣現(xiàn)金要減少，存貨會(huì)增加。 同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表可以提供企業(yè)在某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的全貌，能夠表明企業(yè)的資金占用在哪些方面，資金從哪些方面取得；可以提供進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基本資料，據(jù)以計(jì)算出各種財(cái)務(wù)指標(biāo)。 標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)負(fù)債表的各種科目背后藏了許多管理問(wèn)題。那么，如何解讀這張資產(chǎn)負(fù)債表呢？ （一）閱讀總額信息，整體把握企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 閱讀資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益總額的信息，可以從整體上把握企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 1．資產(chǎn)總額透露的財(cái)務(wù)信息 資產(chǎn)的總額體現(xiàn)了企業(yè)擁有多少資產(chǎn)，以及經(jīng)營(yíng)規(guī)模的大小。 開(kāi)公司很容易，大公司叫公司，小公司也叫公司，所以有的公司總經(jīng)理抱怨說(shuō)：“我們的公司給我年薪太低，同行某企業(yè)的總經(jīng)理年薪怎么那么高？”于是要跟老板談條件。 實(shí)際上，CEO工資的高低跟企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的大小聯(lián)系在一起。經(jīng)營(yíng)10萬(wàn)元的小資產(chǎn)和10億元，甚至200億元的CEO的責(zé)任是不同的。而CEO的薪酬和工作范圍與規(guī)模聯(lián)系在一起。資產(chǎn)總額就表明了企業(yè)的規(guī)模。 2．負(fù)債總額透露的財(cái)務(wù)信息 負(fù)債總額是指企業(yè)需償還債務(wù)的總額，其數(shù)額大小表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)大小。小企業(yè)一般來(lái)說(shuō)負(fù)債很低，融資能力不強(qiáng)。企業(yè)一旦做大，往往負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。小企業(yè)面臨的往往是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，例如貨物沒(méi)有銷(xiāo)路等；而大企業(yè)不僅有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從某種程度上講，大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大，大企業(yè)更難做。企業(yè)越大，經(jīng)營(yíng)規(guī)模大,市場(chǎng)產(chǎn)品的共性程度越大，毛利率就越低。而毛利率越低，企業(yè)就要更大。因此，越大越空，企業(yè)資產(chǎn)滿(mǎn)負(fù)荷度不夠，就變成資產(chǎn)過(guò)重。所以，做大做強(qiáng)就容易變成做大做垮。 3．所有者權(quán)益總額透露的財(cái)務(wù)信息 所有者權(quán)益總額實(shí)際上表明了股東在企業(yè)中的利益。所有者權(quán)益也叫凈資產(chǎn)，即總資產(chǎn)減去負(fù)債。凈資產(chǎn)增加的程度即股東資產(chǎn)增加，實(shí)際上直接反映了經(jīng)營(yíng)效益的好壞，以及企業(yè)的成長(zhǎng)性和股東的回報(bào)率。 但是，并不能說(shuō)總資產(chǎn)的增加就一定是股東回報(bào)率提高，因?yàn)榭傎Y產(chǎn)的增加可能是負(fù)債的增加。有些企業(yè)總資產(chǎn)的規(guī)模擴(kuò)充很大，但并不是凈資產(chǎn)增加，而是負(fù)債的增加，這種情況下，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)度就會(huì)越來(lái)越大。 下面，我們從資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個(gè)方面來(lái)具體分析。 （二）企業(yè)的資產(chǎn) 在我國(guó)，《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》對(duì)資產(chǎn)的定義是：企業(yè)因過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。 資產(chǎn)計(jì)量的意思就是在會(huì)計(jì)賬上記錄資產(chǎn)值多少錢(qián)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，產(chǎn)品更新?lián)Q代很快，產(chǎn)品的價(jià)格也在不斷變化，這給資產(chǎn)計(jì)價(jià)就帶來(lái)了困難。８月采購(gòu)的電腦是８ 000元，到１２月此電腦的市場(chǎng)價(jià)只是５ 000元了，那么會(huì)計(jì)賬簿的計(jì)價(jià)要不要調(diào)整呢？８月采購(gòu)的銅棒是每噸５８00元，同年的１２月銅棒已是每噸１８ 000元了，那么原材料漲價(jià)如此之高，會(huì)計(jì)賬簿的計(jì)價(jià)需要調(diào)整嗎？ 這些問(wèn)題，我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定：企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際成本計(jì)量。作為實(shí)際成本，目前可供選擇的計(jì)量方法主要有歷史成本、重置成本、公允價(jià)值、可變現(xiàn)凈值和未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值等。 企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的左邊是資產(chǎn)，右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益。在資產(chǎn)類(lèi)里面，可以看到兩類(lèi)，一類(lèi)叫做流動(dòng)資產(chǎn)，一類(lèi)叫做固定資產(chǎn)。資產(chǎn)類(lèi)里面主要分析的是資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，即變成現(xiàn)金的能力。我們可以看到，在資產(chǎn)里面變現(xiàn)能力的首選是流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)里面的項(xiàng)目又根據(jù)變現(xiàn)能力的程度來(lái)排列。現(xiàn)金的變現(xiàn)能力最好，銀行存款加現(xiàn)金，就構(gòu)成了貨幣資金，貨幣資金的流動(dòng)性最強(qiáng)、贏利性最弱；其次是應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)，要看它占銷(xiāo)售額中的比重是不是很大；第三個(gè)要關(guān)注的是存貨，存貨是企業(yè)管理的重點(diǎn)，其變現(xiàn)能力受市場(chǎng)影響，存貨的準(zhǔn)確也影響利潤(rùn)。下面，我把資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)上面牽涉的項(xiàng)目分別闡述一下，因?yàn)檫@背后潛藏的管理問(wèn)題很重要。 1．貨幣資金 一般說(shuō)來(lái)，貨幣資金的存量不要過(guò)大，只要能夠應(yīng)付正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就可以了。貨幣資金的大小因企業(yè)經(jīng)營(yíng)的方式而不同。比方說(shuō)，貿(mào)易公司可能存量資金比較大，制造型企業(yè)可能會(huì)小一些。這同時(shí)又跟企業(yè)的淡季和旺季有關(guān)，貨幣資金的備貨量、儲(chǔ)備量直接跟企業(yè)經(jīng)營(yíng)的短期經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合在一起。貨幣資金的管理關(guān)鍵是加快它的流動(dòng)性，保證存量以應(yīng)對(duì)需求。 洋人飲料公司會(huì)計(jì)的辦公桌上收了三張支票，沒(méi)有拿到銀行去兌現(xiàn)。這里的問(wèn)題是，收到客戶(hù)的支票，就是收到了客戶(hù)的資金嗎？這位會(huì)計(jì)人員認(rèn)為是收到了。這種認(rèn)識(shí)是錯(cuò)誤的。收到支票只是得到了收款的憑據(jù)，只有存入銀行，現(xiàn)金進(jìn)了我們企業(yè)的賬戶(hù)，才能是完全收到款項(xiàng)。 由此可以看到，很多企業(yè)一方面缺資金，不能支付到期的應(yīng)付款項(xiàng)，拖欠嚴(yán)重;另一方面不加強(qiáng)收款工作，導(dǎo)致企業(yè)自己不能有效地循環(huán)。 美國(guó)GE公司（通用電氣）年銷(xiāo)售額為1 600億美元，平均每天有近80億美元調(diào)動(dòng)于全球各公司之間。他們發(fā)現(xiàn)，美國(guó)銀行每天截止?fàn)I業(yè)時(shí)間為下午16：30。這樣就有部分資金不能及時(shí)地進(jìn)入美國(guó)本部賬戶(hù)。為此，他們專(zhuān)門(mén)在瑞士找到一家可以辦理24小時(shí)匯兌的銀行，使資金及時(shí)地進(jìn)行周轉(zhuǎn)，減少被銀行占?jí)杭百Y金在途的時(shí)間。 智慧棒 我們發(fā)現(xiàn)，不同銀行之間的結(jié)算收款較慢，通常需要三天的時(shí)間，不利于加快對(duì)客戶(hù)收款，而同屬一個(gè)銀行的企業(yè)結(jié)算較快,當(dāng)天即可匯到。于是，我們可以在公司周?chē)煌你y行開(kāi)戶(hù)，每次以和客戶(hù)企業(yè)同一銀行來(lái)收款，以便我們加快收款的速度。 2．應(yīng)收賬款 所有企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款都非常重視。應(yīng)收賬款的問(wèn)題，在報(bào)表上面與企業(yè)的銷(xiāo)售額直接聯(lián)系在一起。比如，企業(yè)銷(xiāo)售貨物100萬(wàn)元，當(dāng)月實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入100萬(wàn)元，應(yīng)收賬款為50萬(wàn)元，也有可能出現(xiàn)應(yīng)收賬款為10萬(wàn)元，甚至完全實(shí)現(xiàn)100萬(wàn)元的銷(xiāo)售額無(wú)應(yīng)收賬款的現(xiàn)象。應(yīng)收賬款的大小與企業(yè)整個(gè)的循環(huán)、變現(xiàn)能力直接聯(lián)系在一起。應(yīng)收賬款的比重占總額的大小需要引起企業(yè)的高度關(guān)注。同時(shí)，企業(yè)還須將應(yīng)收賬款進(jìn)行橫向比較，因?yàn)閮H看單個(gè)的數(shù)據(jù)可能看不出什么問(wèn)題。 案例 唐山華龍鋼板廠領(lǐng)導(dǎo)稱(chēng)，本企業(yè)今年利潤(rùn)增加了50％，銷(xiāo)售額翻了三倍，而應(yīng)收賬款翻了四倍，企業(yè)的投入增加了一倍。這說(shuō)明，該企業(yè)是以犧牲效率換取了利潤(rùn)的增長(zhǎng)，實(shí)際上加大了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 所以，有時(shí)單一的銷(xiāo)售額拉升和單一利潤(rùn)的增長(zhǎng)，背后實(shí)際隱藏著許多的問(wèn)題。企業(yè)的單個(gè)數(shù)據(jù)，一定要結(jié)合關(guān)聯(lián)度的分析才有意義。 企業(yè)還需要對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行分類(lèi)管理，應(yīng)收賬款的產(chǎn)生直接與企業(yè)的客戶(hù)選擇以及企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、信用政策聯(lián)系在一起。如果簡(jiǎn)單地用應(yīng)收賬款換取銷(xiāo)售額增長(zhǎng)的話，則是一個(gè)錯(cuò)誤的行為。應(yīng)收賬款在很多企業(yè)都是管理中的難題，并且直接給經(jīng)營(yíng)者造成了很大的壓力。這和經(jīng)營(yíng)觀念不正確，鼓勵(lì)措施不得力，有著直接的關(guān)系。 為何會(huì)有應(yīng)收賬款？我們可能會(huì)說(shuō)是行業(yè)潛規(guī)則，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手欠款銷(xiāo)售，我們也只好跟進(jìn)；或者說(shuō)是客戶(hù)的要求，不允許客戶(hù)欠款會(huì)害怕失去客戶(hù)，因?yàn)閼?yīng)收賬款直接聯(lián)系著銷(xiāo)售。其實(shí)，以上這些觀點(diǎn)都是錯(cuò)誤的。 什么叫應(yīng)收賬款？應(yīng)收賬款就是將客戶(hù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到自己身上來(lái)的一種方式。這樣一定義，我們就明確了這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是否應(yīng)該我們承擔(dān)，是否可以控制在一個(gè)范圍之內(nèi)。 一樁好的生意是不欠款的，應(yīng)當(dāng)樹(shù)立欠款銷(xiāo)售不正確的觀念。欠款雖然促進(jìn)了銷(xiāo)售，卻把壞賬的風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁到了企業(yè)身上。長(zhǎng)此以往會(huì)導(dǎo)致企業(yè)越來(lái)越難以經(jīng)營(yíng)。 如果存在大客戶(hù)欠款，不欠款就有失去這個(gè)客戶(hù)的危險(xiǎn)，那么企業(yè)應(yīng)當(dāng)重新考慮選擇客戶(hù)的問(wèn)題。如果一個(gè)客戶(hù)的采購(gòu)量超過(guò)我們生產(chǎn)量的25%，就要引起警惕。企業(yè)是不能受制于某一個(gè)客戶(hù)的。大客戶(hù)不僅會(huì)要求種種價(jià)格上的優(yōu)惠，還會(huì)提出種種苛刻的要求。結(jié)果，不但沒(méi)能給企業(yè)帶來(lái)效益，反而使企業(yè)陷入危險(xiǎn)。 長(zhǎng)久往來(lái)的客戶(hù)，不等于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，不等于是保險(xiǎn)箱。我們既要讓客戶(hù)滿(mǎn)意，同時(shí)對(duì)于可能出現(xiàn)的各種情況要有預(yù)控之策。 3．存貨 存貨是企業(yè)的主要資產(chǎn)之一，存貨核算正確與否直接關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果能否得到恰當(dāng)?shù)姆从?，存貨管理直接表現(xiàn)了企業(yè)管理水平的高低。存貨包括原材料、在制品、產(chǎn)成品、低值易耗品、發(fā)出貨物委托收款或者分期收款。 （1）存貨的加工線越長(zhǎng)，企業(yè)管控起來(lái)越難 我們的投資進(jìn)入現(xiàn)金，最后現(xiàn)金變成了存貨。一圈下來(lái)，經(jīng)過(guò)的環(huán)節(jié)越多，存貨的遺漏點(diǎn)就越多。你的加工線越長(zhǎng)、加工的地點(diǎn)越多、工序越長(zhǎng)、時(shí)間越長(zhǎng)，你的管控難度也就越大。 （2）存貨管理最關(guān)鍵的是節(jié)點(diǎn) 什么叫節(jié)點(diǎn)？就是加工點(diǎn)與加工點(diǎn)的連接部位。節(jié)點(diǎn)越多，浪費(fèi)越多，就如生產(chǎn)加工點(diǎn)越多，管理越難。對(duì)于過(guò)多的生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行精細(xì)化分工，可以使單項(xiàng)工作效率提高，但很可能導(dǎo)致整體成本過(guò)高，要警惕。生產(chǎn)一個(gè)產(chǎn)品可以分成三段時(shí)間：準(zhǔn)備時(shí)間、等待時(shí)間和加工時(shí)間。需要注意的是，客戶(hù)只為企業(yè)的加工時(shí)間付錢(qián)，另外兩個(gè)時(shí)間是不產(chǎn)生效益的。但是，一些企業(yè)往往不重視這一問(wèn)題，導(dǎo)致整個(gè)存貨過(guò)程浪費(fèi)嚴(yán)重。 （3）存貨總量的降低直接影響經(jīng)營(yíng)效率 企業(yè)的整個(gè)節(jié)點(diǎn)很多，每個(gè)節(jié)點(diǎn)上面的每個(gè)加工點(diǎn)都存留一點(diǎn)，留到最后加起來(lái)就是一個(gè)龐大的存量。 所以，作為一個(gè)企業(yè)管理的重點(diǎn)，存貨管理需要把整個(gè)存貨的所有點(diǎn)面控制起來(lái)。這種控制是企業(yè)精細(xì)化管理的一個(gè)重要體現(xiàn)。 那么，這種控制表現(xiàn)在哪些方面呢？ 比如，情景案例中的大禹外貿(mào)服裝廠采取了如下改革措施：第一，測(cè)算500臺(tái)縫紉的機(jī)臺(tái)每隔多長(zhǎng)時(shí)間生產(chǎn)出來(lái)多少產(chǎn)品，和我們后面整熨工序用多長(zhǎng)時(shí)間燙多少產(chǎn)品進(jìn)行測(cè)算，讓它們之間不要有等待。第二，每個(gè)工人一下拿了五六十件衣服放在一邊，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)存量的增加。因此，給他們?cè)黾右粋€(gè)輔助工，專(zhuān)門(mén)來(lái)分發(fā)衣服、傳遞衣服。工人根本不用自己把衣服送來(lái)送去了。這樣，工人所有的時(shí)間始終都在制造上，同時(shí)又避免了一人占?jí)侯I(lǐng)五六十件衣服的存量，并且保證了后面整燙工序等待加工的時(shí)間，從而使整條生產(chǎn)線保持平衡。在這里，我們還要考核每個(gè)工人占用的存貨和產(chǎn)生效益之間的比，這樣能使整個(gè)生產(chǎn)的存貨量大大下降。 案例 河北天路高速公路公司曾經(jīng)出現(xiàn)這樣一個(gè)問(wèn)題：為什么非常現(xiàn)代化的路面鋪油機(jī)停在路邊不動(dòng)？原因是后面裝料的汽車(chē)跟不上。汽車(chē)是把攪拌好的瀝青送過(guò)來(lái)，由這臺(tái)設(shè)備鋪路。要知道，這臺(tái)路面鋪油機(jī)每一次的停機(jī)，都會(huì)造成100公斤的瀝青料凝結(jié)，因此，浪費(fèi)了大量的資源。 其實(shí)，這種浪費(fèi)完全可以避免。該公司總共有40輛汽車(chē)，把攪拌機(jī)每次出料的時(shí)間一算，這邊汽車(chē)送料的時(shí)間也一算，然后這40輛汽車(chē)在時(shí)間上緊密銜接，確保供貨，保證前后協(xié)調(diào)起來(lái)，這就節(jié)約了很多的成本。 另外，高速公路最貴的成本是上面澆鑄的水泥和瀝青。底下的地基是土層，土層如果壓得不平就要用上面的材料彌補(bǔ)。為什么不能在壓土層時(shí)就將其控制在同一水平面上呢？ 該企業(yè)認(rèn)為，土方的工程是外包給別人的。實(shí)際上，企業(yè)首先要對(duì)土方工程的這一層有品質(zhì)控制，平鋪在一個(gè)水平層面上，才能導(dǎo)致上面最貴的材料使用控制在一條線上，這也叫成本綜合的控制水平。因此，這樣一個(gè)存貨管理的水平使得我們的整體成本下降。我們建議增加對(duì)土層地基的水平質(zhì)量控制人員。這里似乎是增加了幾個(gè)品控人員成本，但卻大大節(jié)約了后期高成本的投入，直接跟效益聯(lián)系在了一起。 （4）存貨損失 存貨損失是指，貨物發(fā)出去了，但由于采取的是分期收款，有可能使貨款收不回來(lái)，造成貨物損失。 存貨實(shí)際上和我們認(rèn)為的一些概念有很大的差別。有些企業(yè)銷(xiāo)售貨物并沒(méi)有及時(shí)開(kāi)立發(fā)票，沒(méi)有開(kāi)票就意味著這些貨物的所有權(quán)仍歸屬于企業(yè)。發(fā)票一滯后，收款再滯后，就會(huì)產(chǎn)生存貨管理的真空期。 案例 北京愛(ài)薇服裝有限公司發(fā)出100萬(wàn)元貨物，卻退回來(lái)30％。這樣，企業(yè)存貨管理與實(shí)際銷(xiāo)售額之間就產(chǎn)生了一個(gè)落差。這樣的差額，導(dǎo)致了公司將一些存貨視為銷(xiāo)售，而沒(méi)有作為內(nèi)部存貨管理。 如何處理這樣的情況？應(yīng)該把它作為內(nèi)部存貨移庫(kù)來(lái)處理。比如，該服裝企業(yè)把貨物發(fā)給了百貨大樓，未開(kāi)發(fā)票。這100萬(wàn)元的貨物，應(yīng)該在企業(yè)存貨產(chǎn)成品的單列項(xiàng)目管理中，但實(shí)際上企業(yè)財(cái)務(wù)賬務(wù)卻不這樣處理，只是統(tǒng)一在一個(gè)大存貨的數(shù)字中。這樣導(dǎo)致的情況是，因?yàn)槠髽I(yè)沒(méi)有開(kāi)具發(fā)票，企業(yè)財(cái)務(wù)未將此款列入應(yīng)收賬款嚴(yán)格管理，而與客戶(hù)清款對(duì)賬的發(fā)貨單又保存在經(jīng)辦銷(xiāo)售員手上，一旦遺失或人員流動(dòng)，都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)收賬的困難。企業(yè)銷(xiāo)售和財(cái)務(wù)如果有一點(diǎn)管理上的不到位行為，公司這批貨就損失掉了。同時(shí)，企業(yè)又沒(méi)進(jìn)行分項(xiàng)管理，特別是在一次性發(fā)貨分期收款的情況下。 智慧棒 第一，增加發(fā)貨單并要有財(cái)務(wù)聯(lián)?？蛻?hù)簽收的原始憑單要保存在公司。 第二，根據(jù)不同的客戶(hù)做明細(xì)賬設(shè)置管理，和應(yīng)收賬款管理方式相同。 還有一種情況是，辦事處的存貨沒(méi)有很好的管理。這個(gè)問(wèn)題出在哪呢？ 案例 黑龍江天意地板集團(tuán)總公司有一部分存貨，在各個(gè)地方辦事處也都有存貨，它們都計(jì)算到總存貨里面。比如說(shuō)，總存貨有2 000萬(wàn)元，但實(shí)際上總部的倉(cāng)庫(kù)里面只有500萬(wàn)元，另外的1 500萬(wàn)元都在這些辦事處里面。但是企業(yè)往往不對(duì)辦事處進(jìn)行定期盤(pán)庫(kù)管理，導(dǎo)致辦事處賬面上有這部分貨。這有兩種情況：一種就是沒(méi)有對(duì)辦事處進(jìn)行分項(xiàng)管理，比如北京辦事處、上海辦事處、南京辦事處有多少存貨沒(méi)有單列；還有一種情況，是對(duì)辦事處的貨物沒(méi)有定期進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)管理。這使很多企業(yè)都會(huì)發(fā)生賬實(shí)不符。我們發(fā)現(xiàn)，有些公司不愿增加一個(gè)財(cái)務(wù)人員管理各地存貨，認(rèn)為這是成本，而愿意不斷增加銷(xiāo)售人員，但管理跟不上會(huì)導(dǎo)致更大的成本浪費(fèi)。 這里還牽涉到稅務(wù)的問(wèn)題?？偛堪沿洶l(fā)給辦事處后，由辦事處往外發(fā)，然而企業(yè)在現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)的時(shí)候沒(méi)有辦法開(kāi)發(fā)票，因?yàn)檗k事處還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售。這就帶來(lái)了一個(gè)矛盾。比如，總部發(fā)到北京辦事處的貨只是發(fā)生移庫(kù)，但稅務(wù)部門(mén)視同你為銷(xiāo)售，它認(rèn)為北京辦事處是向總部買(mǎi)貨，然后再賣(mài)給北京的客戶(hù)。這里牽涉到地方稅源的不同。如果在上?？偛考庸ぎa(chǎn)品，那么不是由北京辦事處開(kāi)發(fā)票給客戶(hù)，而是依據(jù)北京辦事處提供的業(yè)務(wù)信息，把上海的發(fā)票直接開(kāi)給客戶(hù)。然而，貨物要通過(guò)北京辦事處存的話，稅務(wù)部門(mén)就要求你把發(fā)票開(kāi)到北京辦事處，因?yàn)楸本┺k事處開(kāi)給客戶(hù)的稅源是給了北京的地稅。這個(gè)問(wèn)題在全國(guó)很普遍，所以我要提醒的是，你不能給北京辦事處存貨，因?yàn)樗鼪](méi)有稅務(wù)登記、沒(méi)有經(jīng)營(yíng)權(quán)，它就不能動(dòng)貨、不能動(dòng)錢(qián)，不能存錢(qián)、不能存貨。 智慧棒 如何規(guī)避異地銷(xiāo)售的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？ 有以下三個(gè)解決方案： 第一，規(guī)定公司開(kāi)具發(fā)票給辦事處，辦事處到當(dāng)?shù)氐怯涢_(kāi)具稅務(wù)發(fā)票給當(dāng)?shù)乜蛻?hù)。 第二，在當(dāng)?shù)卣乙粋€(gè)代理批發(fā)商，由他承擔(dān)貨物的存放、收款、開(kāi)具發(fā)票等工作。公司可以在當(dāng)?shù)卦O(shè)立辦事處，做銷(xiāo)售促進(jìn)工作，但不經(jīng)手貨物和資金。 第三，與物流運(yùn)輸公司合作。這樣解決了貨物的存放、發(fā)送，并且可以直接開(kāi)具發(fā)票給客戶(hù)。 （5）期末計(jì)價(jià) 存貨期末計(jì)量是否準(zhǔn)確，取決于存貨數(shù)量的確定是否準(zhǔn)確和采用何種期末計(jì)價(jià)原則?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——存貨》規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨應(yīng)當(dāng)按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量。存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益。 成本與可變現(xiàn)凈值孰低，是指對(duì)期末存貨按照成本與可變現(xiàn)凈值兩者中較低者進(jìn)行計(jì)價(jià)；即當(dāng)成本低于可變現(xiàn)凈值時(shí)，存貨按成本計(jì)量；當(dāng)可變現(xiàn)凈值低于成本時(shí)，存貨按可變現(xiàn)凈值計(jì)量。 成本是指期末存貨的歷史成本，即當(dāng)時(shí)采購(gòu)時(shí)的成本?？勺儸F(xiàn)凈值是指在日?；顒?dòng)中，存貨的估計(jì)售價(jià)減去完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷(xiāo)售費(fèi)用，以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額。 （6）存貨的盤(pán)存 存貨會(huì)損耗，不要認(rèn)為存在那里的東西就很保險(xiǎn)。還有一個(gè)非常重要的損耗，叫做價(jià)格變動(dòng)損耗。存貨的價(jià)格變動(dòng)也會(huì)產(chǎn)生損耗。例如，1997年，聯(lián)想因電腦市場(chǎng)價(jià)格的浮動(dòng)，庫(kù)存虧損了近億元。 目前，由于企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)非常大，所以企業(yè)強(qiáng)調(diào)零庫(kù)存。零庫(kù)存是豐田公司發(fā)明的即時(shí)生產(chǎn)，它要求企業(yè)不僅僅要自我加工能力強(qiáng)，還要跟供應(yīng)商的聯(lián)盟關(guān)系好，從而讓企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)變力增強(qiáng)。所以，設(shè)安全庫(kù)存量適應(yīng)生產(chǎn)實(shí)際上是無(wú)奈之舉，存貨的管理應(yīng)不斷地下壓。因?yàn)橐坏┯写尕?，就面臨損耗的風(fēng)險(xiǎn)。存貨期一長(zhǎng)，存貨的環(huán)節(jié)越多，加工鏈越長(zhǎng)，循環(huán)越慢，存貨的損失就會(huì)越大。 4．固定資產(chǎn) 累計(jì)折舊直接牽扯到當(dāng)前利潤(rùn)水平的高低。一般來(lái)說(shuō)，折舊的高低、折舊的方式實(shí)際上跟利潤(rùn)是聯(lián)系在一起的，特別是固定資產(chǎn)數(shù)額越大，采取、提取折舊的方式不一樣，就會(huì)對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響不一樣?，F(xiàn)在股東都傾向于快速折舊。 為什么要快速折舊呢？因?yàn)楝F(xiàn)在企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，企業(yè)對(duì)未來(lái)的贏利越來(lái)越不可預(yù)計(jì)，因此以加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)的方式盡可能把企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)提前釋放，這樣對(duì)未來(lái)的把握度會(huì)更高一些。同樣，折舊的問(wèn)題直接牽涉到所得稅的征收。折舊期一旦確定，不可隨意改變，要改變折舊方式，就要報(bào)稅務(wù)部門(mén)批準(zhǔn)?，F(xiàn)在一般的規(guī)定是最快折舊期廠房20年、機(jī)器設(shè)備10年、交通工具和電子之類(lèi)的產(chǎn)品是5年。 案例 投資于老少邊窮地區(qū)的陜西百威化工實(shí)業(yè)公司，可以享受所得稅五年減免的優(yōu)惠。所以，它就應(yīng)該延長(zhǎng)折舊期，使它的利潤(rùn)快速體現(xiàn)出來(lái)。因?yàn)樵谖迥昶诤笠魉枚悾迅嗬麧?rùn)產(chǎn)出來(lái)投入再生產(chǎn)，收益會(huì)更好。由于已經(jīng)給了你這個(gè)稅收優(yōu)惠政策，你還要加速折舊，那就不高明了。因?yàn)槎悇?wù)部門(mén)規(guī)定的是最短折舊年限，并沒(méi)有規(guī)定最長(zhǎng)折舊年限，所以，新的政策制定之后，必須以董事會(huì)名義到當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門(mén)備案。 河南力升機(jī)械集團(tuán)下屬公司的總經(jīng)理提交了一份報(bào)告，建議企業(yè)更新設(shè)備，請(qǐng)股東們重新投入資金用于設(shè)備更新改造。實(shí)際上，廠房改造、設(shè)備的更新是企業(yè)通過(guò)計(jì)提累計(jì)折舊獲得的，累計(jì)折舊的額度也是企業(yè)更新設(shè)備的額度，而不應(yīng)該讓股東重新掏錢(qián)出來(lái)。股東掏錢(qián)出來(lái)就是增加資本投入。 5．無(wú)形資產(chǎn) 不久前，看某企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，該企業(yè)老板對(duì)我說(shuō)：“我們?nèi)齻€(gè)人合伙，兩個(gè)人出錢(qián)，另一個(gè)人由于在這個(gè)行業(yè)內(nèi)很有經(jīng)驗(yàn)，所以他的無(wú)形資產(chǎn)占30％。” 其實(shí)，這個(gè)不能算他的無(wú)形資產(chǎn)，因?yàn)檫@個(gè)無(wú)形資產(chǎn)一定是要經(jīng)過(guò)評(píng)估的、有根據(jù)的，不是由幾個(gè)股東可以獨(dú)自約定的。 6．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式 企業(yè)的固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的比例不同，會(huì)使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式不一樣，也會(huì)影響到企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)。比如說(shuō)，每月1 000萬(wàn)元的折舊分?jǐn)偟?00臺(tái)機(jī)器或1 000臺(tái)機(jī)器上，就是10萬(wàn)/臺(tái)或1萬(wàn)/臺(tái)，這里就是10倍的差別。顯然，影響非常大。 案例 藍(lán)波啤酒廠剛剛投資了一套新設(shè)備，第一年虧損了兩億元。因?yàn)樵撈髽I(yè)采用的發(fā)酵罐設(shè)備是同行業(yè)產(chǎn)量最大的設(shè)備，并在投產(chǎn)當(dāng)年開(kāi)始進(jìn)行了分?jǐn)偅运奶潛p是固定資產(chǎn)分?jǐn)偡椒ㄔ斐傻摹? 固定資產(chǎn)投資較大的行業(yè)，很容易引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)，因?yàn)榻祪r(jià)可能促使銷(xiāo)售增加，由此帶來(lái)產(chǎn)量的增加，以引起龐大的固定資產(chǎn)的攤薄，成本下降的幅度大過(guò)降價(jià)的損失。但行業(yè)中的企業(yè)都是這樣行動(dòng)，就不僅不能達(dá)到降價(jià)增量增效的目的,反而導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)價(jià)格下降,行業(yè)效益下降，甚至導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的崩潰，例如VCD行業(yè)的提前衰退。 我們?cè)傺由爝@個(gè)問(wèn)題。航空公司最容易打價(jià)格戰(zhàn)。假設(shè)空客400上面的座位是400個(gè)，但是它400個(gè)坐滿(mǎn)和只坐100個(gè)，中間相差很大。假如坐100個(gè)人就能達(dá)到盈虧的平衡點(diǎn)，坐101個(gè)人時(shí)多出來(lái)的一個(gè)人就是它的利潤(rùn)，所以它后面不管打多少折扣都可以保住它的利潤(rùn)，只不過(guò)是賺多賺少而已。因此，它只要降價(jià)成功，使得乘客的量足夠的話，就會(huì)讓它的量的保證度更高，也就是利潤(rùn)產(chǎn)生的速度會(huì)更快。但前提是，價(jià)格必須保證在一定的幅度內(nèi)。 案例 深圳紳威服裝企業(yè)主要從事出口的褲子生產(chǎn)。該企業(yè)的產(chǎn)品成本構(gòu)成是：面料、人工、輔料，等等。 對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)（直接成本）占產(chǎn)品主要成本的企業(yè)。如上述密集勞力，高材耗的制造工廠和貿(mào)易型公司，贏利的關(guān)鍵是流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度及單耗控制。 這跟前面提到的企業(yè)不一樣，前面的企業(yè)固定資產(chǎn)很大，開(kāi)工率是第一大問(wèn)題。而后面的企業(yè)固定資產(chǎn)少，最大問(wèn)題是現(xiàn)場(chǎng)管理降低物料和工時(shí)的損耗，加快流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。這和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平關(guān)系密切。由此可見(jiàn)，兩種不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會(huì)影響到企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)不同。 案例 　　北京格格美日化公司生產(chǎn)的染發(fā)劑的單位成本是38元，該產(chǎn)品的市面競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格是25元。該企業(yè)瀕臨倒閉時(shí)，由職業(yè)經(jīng)理人李昕接手?，F(xiàn)實(shí)情況是，企業(yè)已經(jīng)發(fā)生嚴(yán)重虧損，產(chǎn)品銷(xiāo)路不暢。作為一個(gè)大型的制造企業(yè)，如果每月開(kāi)工五天，折舊分?jǐn)偩蜁?huì)很高，成本很高，企業(yè)產(chǎn)品自然缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。如果降價(jià)生產(chǎn)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)核算時(shí)，很可能無(wú)法賺取利潤(rùn)。 　　李昕進(jìn)行研究后，決定將產(chǎn)品價(jià)格降到23元，讓企業(yè)滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。通過(guò)很長(zhǎng)時(shí)間的努力，該企業(yè)的財(cái)務(wù)成本從38元慢慢往下降到15元，同時(shí)加強(qiáng)了企業(yè)的存貨管理，減少了存貨積累，企業(yè)逐步扭虧為盈。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)面對(duì)兩個(gè)靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和一個(gè)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。兩個(gè)靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是：第一，存貨是不是容易變現(xiàn)；第二，應(yīng)付賬款是不是可以收回來(lái)。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是，企業(yè)的價(jià)格、成本是不是有競(jìng)爭(zhēng)力。如果沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的話，企業(yè)就要降低成本，這就考驗(yàn)了企業(yè)能否承受攤薄以前高成本的風(fēng)險(xiǎn)。 智慧棒 企業(yè)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不一樣，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)態(tài)不一樣，經(jīng)營(yíng)的方式不一樣，競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)候產(chǎn)生的后果不一樣，企業(yè)管理者應(yīng)該下工夫加以認(rèn)真研究。 （三）企業(yè)的負(fù)債 企業(yè)的負(fù)債分成流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。在流動(dòng)負(fù)債方面，資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)負(fù)債期的短長(zhǎng)排列：短期借款、應(yīng)付賬款、職工薪酬、長(zhǎng)期借款。 1．短期借款 　　我們一般把一年以?xún)?nèi)的借款稱(chēng)為短期借款。短期借款的管理跟企業(yè)經(jīng)營(yíng)每個(gè)階段的變動(dòng)差異聯(lián)系在一起。短期借款往往是為了解決流動(dòng)資金的問(wèn)題，其最大的風(fēng)險(xiǎn)是到期無(wú)法償還。短期借款的另一種風(fēng)險(xiǎn)是銷(xiāo)售回籠不夠理想，一個(gè)環(huán)節(jié)扣不住另外一個(gè)環(huán)節(jié)；或者企業(yè)沒(méi)有準(zhǔn)備長(zhǎng)期的流動(dòng)資金，而要用短期的流動(dòng)資金去支撐企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。 　　企業(yè)對(duì)于短期借款的管理水平，體現(xiàn)了企業(yè)的理財(cái)水平。 案例 　　我在為一家企業(yè)做輔導(dǎo)的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的賬上有100多萬(wàn)元沒(méi)有動(dòng)。于是，我就問(wèn)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：“你賬面上為什么有100多萬(wàn)沒(méi)有動(dòng)，放在那里干什么？” 　　他告訴我說(shuō)：“三個(gè)月以后我們有一張到期的200萬(wàn)元借款，所以這100萬(wàn)元存在這里是為了到時(shí)候還這個(gè)錢(qián)?！? 在融資管理上面，你可以一次借分次還，為什么要到期還呢？你三個(gè)月時(shí)把100萬(wàn)還掉是不是可以少交點(diǎn)利息呢？這就是沒(méi)有理財(cái)頭腦。我們的短期借款如果公司暫時(shí)不用，就及時(shí)歸還，以保證資金的流動(dòng)性。 2．應(yīng)付賬款 實(shí)際上，應(yīng)付賬款管理中風(fēng)險(xiǎn)最大的是流動(dòng)性。 案例 　　天津美利達(dá)食品廠生產(chǎn)蛋糕等食品，突然被消費(fèi)者起訴在蛋糕中吃出了蟲(chóng)子，并被媒體曝光。企業(yè)陷入危機(jī)，債主紛紛上門(mén)逼債：銀行借款未到期就來(lái)要賬；供應(yīng)商則會(huì)采取討債行為。 　　企業(yè)的倒閉，往往是被債主逼死的。因此，應(yīng)付賬款的風(fēng)險(xiǎn)很大，關(guān)系到企業(yè)的生死問(wèn)題。關(guān)鍵要把應(yīng)付賬款的流動(dòng)性控制起來(lái)。途徑是建立企業(yè)的信用機(jī)制。 　　很多企業(yè)都認(rèn)為，占用應(yīng)付賬款越多越好。因?yàn)楸认蚪鹑跈C(jī)構(gòu)借款容易，不用支付利息，資金沒(méi)有成本。另外，占用供應(yīng)商的資金可以在今后的談判中處于有利地位。這個(gè)觀念是錯(cuò)誤的。應(yīng)付賬款似乎看起來(lái)不要付利息，但企業(yè)需要用信譽(yù)來(lái)為應(yīng)付賬款做抵押。應(yīng)付賬款管理就是管理自己企業(yè)的信譽(yù)。 企業(yè)可以確定付款期，跟客戶(hù)和供應(yīng)商簽好合同：有的供應(yīng)商是即付的，有的供應(yīng)商為兩個(gè)月一付，有的供應(yīng)商是三個(gè)月一付，把供應(yīng)商的管理納入有效的范疇里面去。但是，選擇供應(yīng)商不要拿能欠款多少作為第一選擇要素。如果你的企業(yè)以能不能欠款決定進(jìn)不進(jìn)貨，我想這個(gè)企業(yè)也是有問(wèn)題的。所以，千萬(wàn)不能以這種方式來(lái)管理。作為供應(yīng)商的第一要素是品質(zhì)，第二要素是交貨期，第三要素才是價(jià)格。一般來(lái)說(shuō)，供應(yīng)商的貨款能按期收到，他就愿意和你的企業(yè)長(zhǎng)期合作，從而形成一個(gè)良性循環(huán)。 智慧棒 需要特別注意的是，應(yīng)付賬款應(yīng)當(dāng)同時(shí)與應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)起來(lái)看。因?yàn)?，企業(yè)支付應(yīng)付賬款的資金來(lái)源往往是應(yīng)收賬款。我們看到有些企業(yè)是兩頭被卡：一頭是應(yīng)收賬款收不進(jìn)，一頭是應(yīng)付賬款被人家逼。這樣的企業(yè)經(jīng)營(yíng)遲早是要癱瘓的。 所以，應(yīng)付賬款的管理要納入企業(yè)管理的重要范疇里面去，一定要做專(zhuān)項(xiàng)管理。 3．職工薪酬 職工薪酬跟企業(yè)的性質(zhì)有關(guān)，比如國(guó)有企業(yè)，職工薪酬的數(shù)額很大，因?yàn)橛腥?xiàng)基金的提取，它會(huì)導(dǎo)致整個(gè)職工薪酬存量很大。企業(yè)應(yīng)注意，這些基金不可以充當(dāng)利潤(rùn)，但是可以用。比如，有些當(dāng)期費(fèi)用就不要直接進(jìn)入管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，而是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，把它直接放在職工薪酬欄目的基金里面支付，比方說(shuō)給員工租房子、建房子，為員工謀福利等。 職工薪酬里面需要注意的是，實(shí)際每個(gè)月職工薪酬的發(fā)生額度是多少，要做一個(gè)分項(xiàng)管理。職工薪酬是負(fù)債，要把它提出來(lái)，把該付、未付的進(jìn)入當(dāng)期成本，讓每個(gè)月的成本更準(zhǔn)確。 4．長(zhǎng)期借款 　　長(zhǎng)期借款里面一定要把一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款列出來(lái)，視同短期借款來(lái)管理。因?yàn)殚L(zhǎng)期借款的用途一般都是固定資產(chǎn)投資，期限比較長(zhǎng)。而到期還款是要用現(xiàn)金還的，企業(yè)買(mǎi)的一千萬(wàn)的設(shè)備不一定能產(chǎn)生一千萬(wàn)的現(xiàn)金。這時(shí)，企業(yè)要做好準(zhǔn)備，如果到期，產(chǎn)生不了一千萬(wàn)的現(xiàn)金，就要準(zhǔn)備在到期之前再融資。因?yàn)?，如果到期不能償還借款，就只能處置企業(yè)的資產(chǎn)。所以，長(zhǎng)期借款里面一定要把一年將到期的長(zhǎng)期借款單列出來(lái)，視同短期借款管理，以準(zhǔn)備歸還到期現(xiàn)金。 綜上所述，負(fù)債的幾個(gè)要素主要是根據(jù)借款的長(zhǎng)短來(lái)區(qū)分的。負(fù)債的問(wèn)題主要是風(fēng)險(xiǎn)管理，所以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可控程度做提前管理，是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵要素。 （四）所有者權(quán)益 　　企業(yè)要經(jīng)營(yíng)就必須擁有資產(chǎn)。企業(yè)的資產(chǎn)從哪里來(lái)？或投資人的自有資金，或是外面借來(lái)的現(xiàn)金。借錢(qián)也好、投資建公司也好，都有一個(gè)目的，就是取得收益。因此，債權(quán)人和投資人都有他們可以把握的權(quán)利，這種權(quán)利在會(huì)計(jì)上就叫權(quán)益。權(quán)益分為兩種：一是債權(quán)人權(quán)益，二是所有者權(quán)益?？梢哉f(shuō)，有資產(chǎn)就會(huì)有可以把握的權(quán)益，有權(quán)益就會(huì)有賴(lài)以存在的資產(chǎn)。對(duì)于企業(yè)，既不存在沒(méi)有資產(chǎn)做載體的空洞的權(quán)益，也不存在沒(méi)有權(quán)益作后盾的資產(chǎn)，企業(yè)的利益就是所有者的利益。 　　《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，所有者權(quán)益，就是所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為企業(yè)的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的余額。它既是股東的利益所在，也可以說(shuō)是企業(yè)的凈資產(chǎn)?？傎Y產(chǎn)代表的是經(jīng)營(yíng)者的使用權(quán)，而總資產(chǎn)減去負(fù)債之后的凈資產(chǎn)才是所有權(quán)的代表。所有者權(quán)益包括實(shí)收資本(股本)、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)等。對(duì)于不同的企業(yè)組織形式，所有者權(quán)益有不同的叫法：獨(dú)資企業(yè)叫業(yè)主權(quán)益，股份公司叫股東權(quán)益。 實(shí)收資本是所有者直接投入的，而盈余公積、公益金和未分配利潤(rùn)則是由企業(yè)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)留存形成的，因此它們又被稱(chēng)為留存收益。企業(yè)收到捐贈(zèng)資產(chǎn)、債務(wù)重組等也會(huì)形成資本公積。 1．實(shí)收資本 （1）什么是實(shí)收資本 所有者權(quán)益的第一個(gè)項(xiàng)目是實(shí)收資本。所謂實(shí)收資本，是投資者按照企業(yè)章程、合同和協(xié)議的約定，實(shí)際投入企業(yè)的資本，它是股東的投入，同時(shí)也是登記注冊(cè)資本。 我國(guó)有關(guān)法律規(guī)定，企業(yè)實(shí)收資本的形式可以多種多樣，有貨幣資金投資，也有非貨幣資金投資，如固定資產(chǎn)投資、原材料等。符合國(guó)家規(guī)定的也可以用無(wú)形資產(chǎn)投資。 實(shí)收資本是企業(yè)通過(guò)接受投資、發(fā)行股票、內(nèi)部盈余留存等方式籌集資金，形成投資者對(duì)企業(yè)的所有權(quán)，其特點(diǎn)是：實(shí)收資本屬于自有資本，能夠提高企業(yè)的資信等級(jí)和借款能力；實(shí)收資本的所有權(quán)歸屬所有者，所有者借此參與企業(yè)管理并取得收益，同時(shí)對(duì)企業(yè)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；企業(yè)可根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況向投資者支付報(bào)酬，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好，可向投資者支付較多的報(bào)酬；反之，可不向投資者支付報(bào)酬或少支付報(bào)酬。所以，實(shí)收資本注入企業(yè)可以使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力較小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。 智慧棒 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)由經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人共同承擔(dān)。 有限責(zé)任公司是最成熟的合伙經(jīng)營(yíng)的形態(tài)。在一般的有限責(zé)任公司里面，人數(shù)一般是2個(gè)以上50個(gè)以?xún)?nèi)。有限責(zé)任公司股東的股本出讓必須要經(jīng)過(guò)其他股東的同意，不能夠私下交易。有限責(zé)任公司實(shí)際上是為了保持股東的穩(wěn)定性，同時(shí)也保持經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)的股權(quán)穩(wěn)定性。這對(duì)于小型的企業(yè)是比較有利的，而上市公司一般是股份有限公司，它的股東人數(shù)就會(huì)更多。因此，有限責(zé)任公司是比較便于創(chuàng)業(yè)的公司。 案例 三個(gè)股東合作成立了一家公司。A股東懂技術(shù)、有渠道，所以他不出資金，占公司30％的股份，另外兩個(gè)股東B出資30萬(wàn)元，C出資40萬(wàn)元。三個(gè)股東的占股比例為3∶3∶4。但問(wèn)題在于，就A股東來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有以現(xiàn)金等資產(chǎn)出資，如果公司一旦關(guān)閉，他是否能夠立刻分得占公司股權(quán)30％的現(xiàn)金呢？B、C兩位股東勢(shì)必不能同意。因此，應(yīng)當(dāng)明確A股東具有的是股權(quán)還是分紅權(quán)。而在這個(gè)案例中，A股東實(shí)際享有的是最后利潤(rùn)的分紅權(quán)，而不是股權(quán)。 （2）如何證明擁有公司的實(shí)收資本 在合伙企業(yè)中經(jīng)常涉及一些法律上的問(wèn)題，比如說(shuō)，如何證明你擁有該公司的股權(quán)？ 案例 林某患病臨去世的時(shí)候，對(duì)他的女兒說(shuō)，他在太平茶館里面有30%的股份，有一個(gè)合作協(xié)議書(shū)可以證明，要他的女兒去拿。但是，開(kāi)茶館的老板不承認(rèn)有他的股份。林家打官司也打輸了，雖有協(xié)議但沒(méi)有證據(jù)證明已履行出資義務(wù)，因此法律不予支持。 要想證明你在公司擁有股權(quán)，需要保留相關(guān)單據(jù)證明和法律文件。 第一，需要具有驗(yàn)資報(bào)告； 第二，需要出資的原始單據(jù)，如果是銀行出資你要有銀行的轉(zhuǎn)賬單，銀行的轉(zhuǎn)賬單的名字要和出資人的名字相一致。如果是現(xiàn)金投資，那么要有一個(gè)現(xiàn)金的繳款單，這些都是原始憑據(jù)； 第三，經(jīng)過(guò)工商登記的出資協(xié)議書(shū)； 第四，蓋有被入股企業(yè)財(cái)務(wù)章的收款收據(jù)。需要讓投資入股單位的財(cái)務(wù)出具一張相關(guān)收據(jù)，說(shuō)收到了某某人入股的資金，并且蓋章。 以上是證明你擁有股權(quán)所必需的法律單據(jù)。 智慧棒 有人說(shuō)：“沒(méi)關(guān)系，我當(dāng)總經(jīng)理?！蹦闶钱?dāng)總經(jīng)理，但不代表你是股東身份，這是兩回事。 2．公積金 （1）公司法定公積金 我國(guó)《公司法》167條、第169條規(guī)定：公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%。 （2）資本公積金 我國(guó)《公司法》第168、第169條規(guī)定：股份有限公司以超過(guò)股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款以及國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)規(guī)定列入資本公積金的其他收入，應(yīng)當(dāng)列為公司資本公積金。資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損。 智慧棒 盈余公積從本質(zhì)上講是由收益形成的，屬于資本增值部分。 3．未分配利潤(rùn) 所有者權(quán)益最后一項(xiàng)是未分配利潤(rùn)。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果不好時(shí)，未分配利潤(rùn)可能為負(fù)數(shù)，所有者權(quán)益的總額少于實(shí)收資本，股東的權(quán)益就受損了。 未分配利潤(rùn)的使用有兩個(gè)方向：一是股東分配，必須是在所得稅后的分配；二是再投資增加實(shí)收資本。有些地方的稅務(wù)政策鼓勵(lì)再投資，如再投資可以退回已繳所得稅。 大家從資產(chǎn)負(fù)債表上可以看到，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)是由股東承擔(dān)的，而不是由經(jīng)理人在承擔(dān)。而股東承擔(dān)的具體表現(xiàn)就是在未分配利潤(rùn)之中。資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益，實(shí)際上就是企業(yè)的凈資產(chǎn)，即總資產(chǎn)減去負(fù)債的余額。 (五)所有者權(quán)益與負(fù)債的區(qū)別 所有者權(quán)益與負(fù)債之和構(gòu)成公司的資產(chǎn)總和，二者區(qū)別的核心主要是實(shí)收資本與長(zhǎng)期負(fù)債之間的區(qū)別，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 第一，實(shí)收資本是永久投資，是一種債權(quán)人的投資，屬于無(wú)期限的債務(wù)；而負(fù)債是有期限的，借款期限時(shí)間再長(zhǎng)也是臨時(shí)的，到期要?dú)w還。 第二，實(shí)收資本收益是不確定的。公司利潤(rùn)的大小決定投資人的收益多少；負(fù)債的收益是由利率的大小決定的，與公司的利潤(rùn)無(wú)關(guān)。 第三，實(shí)收資本的計(jì)價(jià)是按歷史成本計(jì)價(jià)的，負(fù)債計(jì)價(jià)時(shí)是有合約制約的。 本書(shū)由國(guó)內(nèi)知名企業(yè)家聯(lián)袂推薦，由北京大學(xué)出版社出版，全國(guó)各大書(shū)店、機(jī)場(chǎng)、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、卓越網(wǎng)火熱預(yù)定中！書(shū)號(hào)：ISBN 978-7-301-12103-0/F.1600 暢銷(xiāo)8年的經(jīng)典培訓(xùn)課程，6萬(wàn)多名企業(yè)管理者受益