在短短兩三年的時(shí)間里，迅速成為中國最大印染企業(yè)的浙江江龍控股集團(tuán)有限公司(下稱“江龍控股”)，其“倒塌”速度之快同樣讓人嘆為觀止出問題的地方還是資金鏈。 根據(jù)公開資料，江龍控股是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、加工和銷售于一體的大型印染企業(yè)，在短短兩年時(shí)間，江龍印染快速躋身研發(fā)、生產(chǎn)、加工和銷售于一體的印染企業(yè)行列。然而，08年下半年，江龍控股卻突然出現(xiàn)了資金鏈危機(jī)。剛開始，表象僅僅是拖欠供應(yīng)商的貨款——08年8月份，因?yàn)橐恢蓖锨坟浛?，供?yīng)商曾多次集中上門催討，后在當(dāng)?shù)卣膮f(xié)調(diào)下，事態(tài)沒有繼續(xù)發(fā)展。 江龍一直以來的作為還是很具思路的。08年開始了“坯布超市”等一系列比較前瞻的做法，還投入2億元進(jìn)口11條先進(jìn)的特寬幅生產(chǎn)線，這一生產(chǎn)線一旦全部投產(chǎn)，江龍將成為全球最大的家紡特寬幅印花生產(chǎn)基地。這也是江龍預(yù)備在美國納斯達(dá)克上市的最大亮點(diǎn)。公司融資部相關(guān)人士說，正是預(yù)備上市，公司把所有資金孤注一擲，抽調(diào)了各子公司的流動(dòng)資金，對(duì)正常生產(chǎn)造成了嚴(yán)重影響。還有就是07年年底銀根緊縮，銀行收回了1個(gè)多億的貸款。然而，可怕的是，江龍?jiān)谫Y金內(nèi)外交困的情況下求助民間借貸。從07年下半年開始，公司高層均出面聯(lián)系民間借貸。紛紛上門的債主說，07年是3分利，08年六七月份都開出了7分利。以6分利計(jì)算，利息就相當(dāng)于本金的70%左右。一些事發(fā)后走訪江龍的記者在總裁辦公室發(fā)現(xiàn)了一份08年7月22日紹興企業(yè)家座談會(huì)上江龍的發(fā)言稿，在談到近況時(shí)，就反復(fù)強(qiáng)調(diào)了資金緊張。 資金鏈斷裂是主要原因 今年的冬天，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)形勢的緊張而顯得格外寒冷。確實(shí)，中國的企業(yè)面臨一個(gè)嚴(yán)峻的寒冬，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，許多企業(yè)都陷入困境。經(jīng)濟(jì)全球化讓眾多的企業(yè)穿越國界，榮辱與共。 國內(nèi)的消費(fèi)指數(shù)，仍保持持續(xù)增長的勢頭。投資拉動(dòng)、出口、消費(fèi)驅(qū)動(dòng)仍是拉動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車。但就在前段時(shí)間，國內(nèi)企業(yè)經(jīng)歷了一場多米諾骨牌式的倒閉、并購風(fēng)暴，印染行業(yè)的一家龍頭企業(yè)倒閉，接著當(dāng)月又有一家某世界級(jí)的縫紉機(jī)企業(yè)倒閉……這些企業(yè)之所以出現(xiàn)這樣的情況，資金鏈的斷裂是主要原因。在危機(jī)中，中國企業(yè)的問題往往就是現(xiàn)金管理的問題。 “冬天”里的現(xiàn)金流管控 縱觀企業(yè)的生命周期，企業(yè)穩(wěn)健的成長期都是在冬天實(shí)現(xiàn)的。在冬天里面進(jìn)行擴(kuò)張是一個(gè)非常明智和討巧的戰(zhàn)略。未來經(jīng)濟(jì)形勢的周期性變化會(huì)越來越明顯，我們要善于管理在冬天里的企業(yè)。在危機(jī)中，現(xiàn)金流就是一個(gè)企業(yè)的命脈，中國有句古語叫“一文錢憋死英雄漢”，其實(shí)講的就是這個(gè)道理。但是在現(xiàn)金流這個(gè)問題上，中國的企業(yè)家缺乏敏感性。將企業(yè)做得更好，關(guān)鍵是強(qiáng)化企業(yè)的盈利能力，管控好企業(yè)的現(xiàn)金流。 首先，就是要清醒的認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金與資產(chǎn)之間的區(qū)別，現(xiàn)金是驅(qū)動(dòng)企業(yè)前進(jìn)的基本動(dòng)因，是企業(yè)的血液；資產(chǎn)是最基本的資源，是能創(chuàng)造財(cái)富的根本基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流講求的是良性流動(dòng)，資產(chǎn)是講有效的利用。 今天中國重資產(chǎn)的企業(yè)非常多，這就導(dǎo)致了企業(yè)運(yùn)行質(zhì)量下降。這一代的中國企業(yè)家多數(shù)都是自己創(chuàng)業(yè)起家的，所以常在用商人的方法在做企業(yè)，商人總是在看機(jī)會(huì)，但是商人尋找的是早期的機(jī)會(huì)。用商人的思維模式做企業(yè)最明顯的特征就是熱衷于做短線、熱線，但是現(xiàn)在賺短平快的錢越來越難。這個(gè)問題典型的表現(xiàn)在：前不久很多企業(yè)家做鋼鐵生意的時(shí)候就是通過差價(jià)來賺錢，做企業(yè)要講周轉(zhuǎn)率，在價(jià)格適當(dāng)?shù)臅r(shí)候就應(yīng)該放下去，差價(jià)會(huì)漲也會(huì)跌，漲的時(shí)候不放就只有賠進(jìn)去了。為什么很多人不能成為成功的企業(yè)家，就是因?yàn)樗麄冞€是在用做生意的觀念在做企業(yè)。企業(yè)也不能一味求大，只看企業(yè)的營業(yè)額，營業(yè)額只是績效的第一步而不是最終結(jié)果。利潤是企業(yè)經(jīng)營的結(jié)果，這也只是算了經(jīng)營的成本沒有算資金的成本。許多的企業(yè)家都只關(guān)注利潤表最后一行，卻不去關(guān)心資產(chǎn)負(fù)債表。這個(gè)利潤的本身不徹底不深刻。 其次要明白現(xiàn)金流在企業(yè)中起的作用是什么： 第一個(gè)作用就是企業(yè)價(jià)值判斷的首要指標(biāo)。判斷一個(gè)企業(yè)成功不成功的首要指標(biāo)就是現(xiàn)金流，不是看利潤，是看現(xiàn)金價(jià)值，現(xiàn)金價(jià)值比利潤衡量更真實(shí)，利潤衡量可以在報(bào)表中體現(xiàn)的很漂亮，可以作假，但是現(xiàn)金相對(duì)來更為真實(shí)。 第二個(gè)作用，現(xiàn)金流是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的經(jīng)營保障，很多企業(yè)倒閉的起因就是因?yàn)楝F(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度太慢而一起的資金鏈斷裂。 第三是擴(kuò)大再生產(chǎn)，現(xiàn)金流是擴(kuò)大再生產(chǎn)的保障。每一個(gè)企業(yè)家都?jí)粝胱约旱钠髽I(yè)可以擴(kuò)大規(guī)模，成為百年企業(yè)。但是擴(kuò)大規(guī)模的基本條件就是資金投入，如果現(xiàn)金流管控出現(xiàn)問題，企業(yè)不可能有資金進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)的投入。很多企業(yè)用欠款的方式在進(jìn)行銷售，表面上資產(chǎn)增大，實(shí)際上經(jīng)營減緩，危險(xiǎn)系數(shù)極大。 第四個(gè)就是企業(yè)付款能力的決定因素。付款能力和現(xiàn)金流之間的匹配度是體現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)者能力的關(guān)鍵。很多企業(yè)家持續(xù)關(guān)注利潤，其實(shí)這是片面的，利潤是在年初定價(jià)的時(shí)候就已經(jīng)決定的，日常的管控工作更需要把重點(diǎn)放在管控現(xiàn)金流上。管控現(xiàn)金流的水平最能反映出企業(yè)家個(gè)人的管理能力如何。 　 最后是要學(xué)會(huì)如何應(yīng)對(duì)營運(yùn)資金的不足：第一個(gè)方法就是加強(qiáng)存貨管理。存貨管理實(shí)質(zhì)上就是企業(yè)的運(yùn)營管理，從采購、制造到銷售，都與存貨密不可分，存貨不是個(gè)靜態(tài)的，而是不停變動(dòng)的，存貨管理的質(zhì)量就直接反映了你企業(yè)運(yùn)行中的質(zhì)量。企業(yè)管理出現(xiàn)問題，必先在存貨掛你中顯現(xiàn)出來。第二個(gè)是現(xiàn)金回收期的管控，現(xiàn)在很多企業(yè)面臨的問題，往往是無法良性控制現(xiàn)金回收期，管控不好的原因是應(yīng)收賬款和銷售沒有得到相對(duì)的獨(dú)立，很多企業(yè)與客戶合作時(shí)，都習(xí)慣性的給予對(duì)方賒欠賬款的便利，因?yàn)橛辛速d欠，業(yè)務(wù)上的單子更容易成交，更多的時(shí)候是迫于企業(yè)壓力不得不答應(yīng)賒欠，這恰恰找出了應(yīng)收賬款失控的根本原因，將應(yīng)收賬款作為促銷手段，這是個(gè)非常錯(cuò)誤的經(jīng)營方式。第三個(gè)就是應(yīng)付賬款，有些人認(rèn)為欠應(yīng)付賬款是件好事情，又不需要欠銀行貸款，又不要付利息，但有一點(diǎn)非常重要的是，應(yīng)付賬款實(shí)際上是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款失控會(huì)造成企業(yè)的損失，應(yīng)付賬款失控卻關(guān)乎企業(yè)的生死。資金鏈一旦發(fā)生斷裂，付不出應(yīng)付賬款，企業(yè)就面臨的是生死絕境。所以應(yīng)付賬款需要嚴(yán)格的管控。第四個(gè)是采用預(yù)算的方法。預(yù)算管理的方式實(shí)質(zhì)上是企業(yè)的自力，一個(gè)企業(yè)的預(yù)算做不好，領(lǐng)導(dǎo)者往往是公司制度最大的破壞者，領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)資金的安排經(jīng)常是無信的。所以要形成一套全面的預(yù)算管理模式。 　 傳統(tǒng)意義上的現(xiàn)金管理主要是涉及企業(yè)資金的流入流出。然而廣義上的現(xiàn)金管理，其所涉及的范圍就要廣的多，通常包括企業(yè)帳戶及交易管理、流動(dòng)性管理、投資管理、融資管理額風(fēng)險(xiǎn)管理等。企業(yè)現(xiàn)金管理主要可以從規(guī)劃現(xiàn)金流、控制現(xiàn)金流出發(fā)，提高企業(yè)現(xiàn)金管理的水平。