客戶：中國中小企業(yè)協(xié)會、重慶市公益事業(yè)發(fā)展研究會、財富匯金融服務(wù)集團、深圳財富資產(chǎn)管理公司 地點：重慶市 - 重慶 時間：2014/3/27 0:00:00 當(dāng)代企業(yè)的核心競爭力發(fā)生著怎樣的變化？融資策劃與資本運作對于中小企業(yè)的意義何在？企業(yè)又需要怎樣的融資策劃與資本運作戰(zhàn)略？2014年3月27日，被譽為“中小企業(yè)融資實戰(zhàn)策劃導(dǎo)師”的著名融資策劃專家、中國資本策劃研究院（CCP）院長朱耿洲博士在重慶擔(dān)任由中國中小企業(yè)協(xié)會主辦的“財富智慧重慶峰會”首席主講嘉賓，為慕名匯聚而來近250位重慶中小企業(yè)管理者、金融從業(yè)精英進行了為期一天的“融資策劃與資本運作改變中小企業(yè)命運”主題演講。朱耿洲博士擲地有聲的融資策劃與資本運作創(chuàng)新觀念，一次又一次激發(fā)與會者的熱情，會場始終洋溢著鼓舞而熱烈的氣氛。 財富智慧重慶峰會論道 “融資策劃與資本運作改變中小企業(yè)命運?！痹凇柏敻恢腔壑貞c峰會”率先開講的朱耿洲博士，首先從當(dāng)年名噪一時的巨人集團成敗案例、溫州企業(yè)倒閉跑路等案例談起，進而談到資金鏈關(guān)系企業(yè)生存，剖析案例中企業(yè)自身存在的投融資戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)等存在問題，同時指出巨人集團、溫州企業(yè)是中國中小企業(yè)的縮影和共性，中小企業(yè)應(yīng)提高自己的融資策劃能力，提升融資造血能力，同時借助融資策劃與資本運作來改變企業(yè)的發(fā)展和盈利模式?！? 為了徹底解決企業(yè)融資難、投資難、資本運作難等問題，幫助重慶市企業(yè)設(shè)計全新金融商業(yè)模式并輔導(dǎo)孵化上市，由中國中小企業(yè)協(xié)會、重慶市公益事業(yè)發(fā)展研究會、財富匯金融服務(wù)集團聯(lián)合主辦的“中國夢、財富夢——財富智慧重慶峰會”于3月27～28日在江北區(qū)君豪酒店禮宴天下6樓隆重舉行。截止發(fā)稿，會議正在火熱進行之中。 融資策劃與資本運作改變企業(yè)的生存、發(fā)展與盈利模式 朱耿洲博士指出，當(dāng)代企業(yè)生存模式、發(fā)展模式、盈利模式發(fā)生根本性改變。融資策劃與資本運營改變著當(dāng)代企業(yè)的生存、發(fā)展模式，也改變著企業(yè)的盈利模式。當(dāng)代企業(yè)的盈利模式，已經(jīng)從傳統(tǒng)的商品經(jīng)營利潤模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐匀谫Y和資本經(jīng)營作為主要利潤來源的盈利模式；企業(yè)的財富來源將集中在對資本的策劃經(jīng)營上?！岸髽I(yè)的融資策劃和資本經(jīng)營能力決定了企業(yè)的財富盈利能力，當(dāng)代企業(yè)發(fā)展的核心競爭力將集中體現(xiàn)在企業(yè)的融資策劃與資本運營能力上?！? （圖為《重慶商報》2014年3月26日B12版：朱耿洲博士出席財富智慧重慶峰會，論道中小企業(yè)上市融資難） 多種渠道解決中小企業(yè)的融資難 中小企業(yè)上市融資難一方面受制于我國直接融資不發(fā)達、金融機構(gòu)體系不完善，另一方面也與中小企業(yè)的自身特點有關(guān)。我國中小企業(yè)規(guī)模小，收益不穩(wěn)定，抗風(fēng)險能力差，也在很大程度上影響了中小企業(yè)的融資渠道。 近年來監(jiān)管層在鼓勵中小企業(yè)涉足資本市場、推進中小企業(yè)證券化方面一直不遺余力，這為中小企業(yè)的金融化提供了契機。監(jiān)管層近期接連發(fā)布系列指導(dǎo)性政策，包括3月25日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出的六項措施，被業(yè)內(nèi)稱為進一步促進資本市場健康發(fā)展的“國六條”，堅持了市場化和法治化方向，健全了多層次資本市場體系，既有利于拓寬企業(yè)投融資渠道、促進實體經(jīng)濟發(fā)展，也對優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、提高直接融資比重、完善現(xiàn)代企業(yè)制度和公司治理結(jié)構(gòu)、防范金融風(fēng)險等7個方面具有重要意義?！皩τ诒姸嘤猩鲜腥谫Y需求的中小企業(yè)來說，一方面依靠政策面的春風(fēng)，另一方面強化自身造血能力，是可以多種渠道解決中小企業(yè)的融資難題、順利抵達資本市場彼岸的?！敝旃⒅薏┦空J(rèn)為。 從巨人集團到巨人網(wǎng)絡(luò)看資本運作的神奇魅力 朱耿洲博士在開篇演講中，首先以史玉柱從巨人集團的生死存亡到巨人網(wǎng)絡(luò)風(fēng)起云涌的經(jīng)典經(jīng)歷，對“融資策劃與資本運作如何改變中小企業(yè)命運”作了精準(zhǔn)詮釋。 朱博士說，現(xiàn)在大家都知道，如今的史玉柱，更像一個“投資家”，甚至被人稱為“中國巴菲特”。從金融企業(yè)到其它項目，都有其投資、進行資本運作的足跡，而且迄今都很成功。 而追溯到上個世紀(jì)90年代間，巨人集團曾經(jīng)是一個紅遍全國的知名企業(yè)，歷經(jīng)不到2年就成為銷售額近4億遠(yuǎn)、利稅近5000萬元、員工達2000多人的大企業(yè)。1995年史玉柱被《福布斯》列為內(nèi)地富豪第8位，但到1997年，因其珠?！熬奕舜髲B”資金鏈斷裂，公司破產(chǎn)，為史玉柱帶來上億債務(wù)，史成為“中國首負(fù)”。 巨人集團失敗的主要原因有四個：投資的失誤、資金結(jié)構(gòu)的失誤、管理的失誤、企業(yè)文化的失誤，但最主要、最直接的原因是投融資策劃與資本運作方面的失誤：陷入財政危機的“巨人大廈”僅僅因為區(qū)區(qū)1000萬元的資金缺口而停工，“巨人”也因此而轟然崩塌！ 當(dāng)時的情況為：巨人集團多元化發(fā)展，從事房地產(chǎn)開發(fā)和建設(shè)，自建70層的“巨人大廈”，卻未向銀行申請任何貸款，不僅使企業(yè)白白浪費了合理利用財務(wù)杠桿作用從而給企業(yè)帶來效益的可能機會，而且也使企業(yè)因放棄舉債而承擔(dān)高額的資本成本。最后使企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)、盈利性與流動性的相互矛盾中陷入難于自拔的財務(wù)困境。 當(dāng)然，4年后史玉柱又以 “腦白金” 保健品東山再起，再次進入世人眼界，隨后在2004年開始進軍網(wǎng)絡(luò)游戲，直到2013年4月退休，巨人網(wǎng)絡(luò)的游戲成為史玉柱的又一個輝煌事業(yè)，但這些又無不與他成功進行資本運作有關(guān)。 　　2013年的巨人網(wǎng)絡(luò)是名副其實的“現(xiàn)金奶?！?， 史玉柱的資產(chǎn)主要是保健品、銀行和游戲三大塊。2013年第三季度，巨人網(wǎng)絡(luò)歸屬股東的凈利潤為3.6億人民幣，同比增長14%。2012年全年，公司凈利潤為9.94億元。 在巨人網(wǎng)絡(luò)之外，玉柱在金融行業(yè)斬獲頗豐。他熱衷于通過股權(quán)投資參與他看好的東西，尤其看好銀行業(yè)和保險業(yè)。他在民生銀行上的投資讓他聲名再漲，財富也再度膨脹，從2011年開始，其增持成本超過60億元。史玉柱還在北部灣銀行中投資數(shù)十億元，投資新疆寶明礦業(yè)的油頁巖項目不少于8.6億元。 “巨人集團或者史玉柱留給大家重要的經(jīng)驗、教訓(xùn)，或者重要啟示之一就是：融資策劃與資本運營決定著企業(yè)的生存、發(fā)展模式和盈利模式；企業(yè)的生存與發(fā)展，要從傳統(tǒng)的競爭戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變?yōu)橐匀谫Y及資本運作為核心的發(fā)展戰(zhàn)略，只要借助資本的力量，企業(yè)才能走上健康發(fā)展之道?！敝旃⒅薏┦勘硎?。 中小企業(yè)融資誤區(qū)與融資策略 “中小企業(yè)融資難主要還在于自身存在許多誤區(qū)。因此除了規(guī)避這些誤區(qū)，就是要選擇正解的融資策略，走上資本運作的金融大道！”朱耿洲博士說。 朱博士列舉了多個融資誤區(qū)，如中小企業(yè)在融資時，要么膽太小，要么膽太大，不切實際，有奶便是娘，短視，僅靠關(guān)系、靠經(jīng)驗、或單靠自己，沒有整體規(guī)劃。在財務(wù)管理、公司管理上甚至存在造假、產(chǎn)權(quán)不清、管理混亂等等現(xiàn)象?！盁o論哪一條，都會讓中小企業(yè)融資進入死胡同。” 中小企業(yè)如何進行融資策劃？朱耿洲博士表示，融資造血，策劃先行。 第一，要拓寬思路，了解更多現(xiàn)代融資渠道、工具和方法，視野開闊了，辦法自然就多了。 第二，融資是有規(guī)律的，也有很多技巧、竅門，懂得運用，事半功倍。 第三，融資要善打組合拳，特別是創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)，或資金需求量大的項目，融資難可通過多種渠道多種方法綜合去破解。 第四，融資需要策劃，融資需要創(chuàng)新！管理也可以出資金，合同、制度、渠道、品牌、資源同樣可以出資金！不花一分錢，企業(yè)也可以上市？ 第五，融資不一定要向外借錢，企業(yè)可以先盤點自有資源，從內(nèi)部管理融資著手。 第六，要做好融資規(guī)劃，不要臨急抱佛腳。一般而言，小企業(yè)要有半年到一年的規(guī)劃，中型企業(yè)要有一到三年的規(guī)劃，大型企業(yè)要有三到五年的規(guī)劃，以使自身不會陷入資金困境。 第七，融資是系統(tǒng)工程，企業(yè)要善于筑巢引鳳，規(guī)范企業(yè)管理、財務(wù)報表，累積企業(yè)信用，還要善于建立自己的融資生態(tài)圈，包括金融關(guān)系、上下游關(guān)系、戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系等等。 第八，企業(yè)經(jīng)營管理者要通過學(xué)習(xí)、實踐，不斷提升自身的融資策劃和資本運作能力。 本期“中國夢、財富夢——財富智慧重慶峰會”由中國中小企業(yè)協(xié)會、重慶市公益事業(yè)發(fā)展研究會、財富匯金融服務(wù)集團、深圳財富資產(chǎn)管理公司聯(lián)合主辦 本期也是中國資本策劃研究院（CCP）“融資策劃36計”知識體系全國大巡講總第586期