客戶(hù)：華僑大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院 地點(diǎn)：福建省 - 泉州 時(shí)間：2014/8/23 0:00:00 2014年8月22、23日兩天，中國(guó)資本策劃研究院（CCP）院長(zhǎng)朱耿洲博士在福建泉州為“華僑大學(xué)總裁班”學(xué)員系統(tǒng)講解了當(dāng)前中小企業(yè)的資本運(yùn)作之道與200多種具體融資實(shí)戰(zhàn)之術(shù)，并結(jié)合總裁班學(xué)員提及的關(guān)于銀行借貸成本過(guò)高、企業(yè)融資成本貴等問(wèn)題進(jìn)行了充分的交流，給出了破解之道，深受學(xué)員歡迎。 銀行借貸貴過(guò)高利貸！ 朱耿洲博士在講學(xué)時(shí)，通過(guò)對(duì)學(xué)員的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，泉州甚至福建許多企業(yè)在申請(qǐng)貸款過(guò)程中，銀行收取了眾多的苛捐雜稅，除利率大幅上浮外，還要被迫繳納評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)等與貸款掛鉤的隱性收費(fèi)，還有從固定存款、理財(cái)、辦理信用卡、工資開(kāi)戶(hù)等附加條件。再加上抵押擔(dān)保門(mén)檻高，審批流程長(zhǎng)，還有銀行人情吃喝費(fèi)用…故很多學(xué)員感慨“銀行借貸還不如高利貸”，“估計(jì)這樣下來(lái)，企業(yè)從銀行貸款總成本最終遠(yuǎn)高于20%。很明顯這無(wú)法適應(yīng)微小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，也加大企業(yè)融資時(shí)間成本，應(yīng)該著力解決企業(yè)融資貴的問(wèn)題?！敝旃⒅薏┦恐赋觥? （圖為2014年8月22、23日朱耿洲博士在“華僑大學(xué)總裁班”上談如何破解融資貴） 多項(xiàng)宏觀政策統(tǒng)籌發(fā)力緩解企業(yè)融資貴 朱耿洲博士表示，今年7月份以來(lái)，國(guó)務(wù)院其實(shí)已連續(xù)四次提及如何破解中小企業(yè)融資貴的問(wèn)題。7月2日的常務(wù)會(huì)議中，已要求促進(jìn)“脫實(shí)向虛”的信貸資金歸位，更多投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效降低企業(yè)特別是小微企業(yè)融資成本；7月14日，李克強(qiáng)主持召開(kāi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)座談會(huì)，向企業(yè)家追問(wèn)融資“不在明面上的費(fèi)用”，隨后，強(qiáng)調(diào)完善支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)政策，多措并舉、對(duì)癥下藥，有效降低融資和交易成本，減輕企業(yè)特別是小微企業(yè)負(fù)擔(dān)；7月16日的會(huì)議，則強(qiáng)調(diào)加快金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)和“三農(nóng)”有關(guān)政策落實(shí)，在緩解企業(yè)融資貴問(wèn)題上盡快見(jiàn)到實(shí)效。 7月23日國(guó)務(wù)院已經(jīng)主動(dòng)部署推出降低企業(yè)融資成本的10條意見(jiàn)，并進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)為企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)，預(yù)計(jì)這些措施后續(xù)會(huì)逐步發(fā)揮作用，對(duì)緩解企業(yè)融資難成本高、縮短企業(yè)融資鏈條等問(wèn)題提出了更新的政策要求。10條意見(jiàn)分別指向貨幣供應(yīng)、金融機(jī)構(gòu)籌資成本、企業(yè)融資鏈條、不合理金融收費(fèi)、貸款審批發(fā)放效率、銀行考評(píng)指標(biāo)等多方面，而每一個(gè)任務(wù)的后面都明確標(biāo)注了相應(yīng)的負(fù)責(zé)部門(mén)，除了掌管金融體系的“一行三會(huì)”外，也包括了工信部、發(fā)改委、財(cái)政部等，可以說(shuō)是一個(gè)指導(dǎo)多部委降低企業(yè)融資成本聯(lián)合行動(dòng)的綱領(lǐng)性文件。 8月14日《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)39號(hào)文）正式出臺(tái)，并對(duì)每項(xiàng)舉措落實(shí)責(zé)任進(jìn)行細(xì)化分工。國(guó)務(wù)院要求人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等八個(gè)部門(mén)認(rèn)真采取綜合措施，著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)。 國(guó)務(wù)院的10條意見(jiàn)及39號(hào)文，在降低社會(huì)融資成本問(wèn)題上，大多是治表之策，難以從根本上緩解當(dāng)前社會(huì)融資成本高，特別是民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)融資需求難以滿(mǎn)足的問(wèn)題。 籌資成本高、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大、附加費(fèi)用高、融資渠道少是造成當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)融資成本居高不下的主要原因。 貨幣供應(yīng)量、存貸比、資本充足率等政策性約束制約了銀行信貸投放能力，推高了信貸成本，還有包括融資鏈條過(guò)長(zhǎng)，直接融資比例過(guò)低等，也是造成當(dāng)前社會(huì)融資成本居高不下的直接原因。 “其實(shí)，當(dāng)前企業(yè)融資成本高的成因是多方面的，既有宏觀經(jīng)濟(jì)因素又有微觀運(yùn)行問(wèn)題，既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素又有金融問(wèn)題，既有長(zhǎng)期因素又有短期因素，解決這一問(wèn)題的根本出路在于全面深化改革，多措并舉，標(biāo)本兼治，重在治本?！敝旃⒅薏┦空J(rèn)為。 微觀20招再降企業(yè)融資成本、破解融資貴 朱耿洲博士強(qiáng)調(diào)說(shuō)，減少企業(yè)融資成本、破解融資貴的問(wèn)題，宏觀上的辦法有待實(shí)施與觀察，微觀上也應(yīng)與之呼應(yīng)，做到標(biāo)本兼治，直接減輕融資成本。 1、成立發(fā)展大量的金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，降低中小企業(yè)融資成本。 國(guó)家可進(jìn)一步放開(kāi)銀行牌照，打破金融壟斷，支持發(fā)展與中小微企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)、資金等方面可完全對(duì)接的中小企銀行、小貸公司。有了競(jìng)爭(zhēng)，大家就會(huì)想方設(shè)法提升自己的服務(wù)。 2、中小企業(yè)要與時(shí)俱進(jìn)，在商業(yè)模式、營(yíng)銷(xiāo)方式、產(chǎn)品研發(fā)等要符合當(dāng)前特點(diǎn)，并細(xì)化資 金的使用效率。 3、大力發(fā)展信用貸款、無(wú)抵押的消費(fèi)貸款以及信用卡透支等純信用貸款，降低對(duì)抵押擔(dān)保、第三方評(píng)估的依賴(lài)；提高銀行信貸審批效率，簡(jiǎn)化信貸審批手續(xù)，減少貸款額外成本。 4、加強(qiáng)銀行中長(zhǎng)期貸款比例，減少中小企業(yè)“過(guò)橋”成本。 5、大力發(fā)展P2P網(wǎng)貸、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融，減少融資交易成本、中介成本。 互聯(lián)網(wǎng)金融一直被視為草根金融和普惠金融，其目標(biāo)也正是銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)很難覆蓋的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)。不過(guò)由于相關(guān)監(jiān)管規(guī)范遲遲未出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在一定程度上存在劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，融資成本也居高不下，有些P2P借款人成本甚至超過(guò)小貸公司和民間融資的利率。年化超過(guò)30%融資成本普遍存在，個(gè)別平臺(tái)的年化融資成本甚至超過(guò)40%。這就需要監(jiān)管政策快速出臺(tái)，融資者也要擦亮眼睛。 6、強(qiáng)化（提高）銀行審批效率，減少不必要的程序，節(jié)約中小企業(yè)時(shí)間成本。 要提升金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款服務(wù)效率，可開(kāi)辦年審制貸款和循環(huán)貸款等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。還要縮短融資鏈條，清理資金“通道”、“過(guò)橋”問(wèn)題，進(jìn)一步引導(dǎo)同業(yè)、理財(cái)、委托貸款等業(yè)務(wù)健康發(fā)展； 7、剔除銀行過(guò)程中的捆綁費(fèi)用，如評(píng)估費(fèi)、律師費(fèi)、公正費(fèi)等，要落實(shí)各項(xiàng)治理規(guī)定和整改力度，減少銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的不合理收費(fèi)。銀監(jiān)會(huì)2012年推出了“七不準(zhǔn)”、“四公開(kāi)”；今年年初聯(lián)合發(fā)改委發(fā)布了新的《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理辦法》以及《關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行服務(wù)政府指導(dǎo)定價(jià)目錄的通知》，促使銀行價(jià)格管理制度“科學(xué)合理、公開(kāi)透明”。 8、貸款無(wú)須找中介。 企業(yè)找銀行貸款，而銀行反倒讓企業(yè)找其它機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)協(xié)助辦貸款，把企業(yè)趕到中介公司去，這至少要增加企業(yè)1-2%的成本費(fèi)用。銀行本來(lái)就是放款機(jī)構(gòu)，為什么不親自放款？ 銀行應(yīng)縮短經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，把吸納的資金不經(jīng)過(guò)那么多彎彎繞，直接投到企業(yè)中去。 9、多開(kāi)展以存定貸、存抵貸、循環(huán)貸等業(yè)務(wù)。 這些銀行品種要大力發(fā)展。存抵貸，可用銀行存款沖抵減少存款的利息。如貸100萬(wàn)，貸款利率6%。。。而當(dāng)有20萬(wàn)存款，可抵2%，則減少到4%。還可以讓企業(yè)隨時(shí)貸、隨時(shí)還，“循環(huán)貸”即是如此。 10、提高資金的周轉(zhuǎn)率，降低成本。 要盤(pán)活銀行信貸存量，提高資金的周轉(zhuǎn)速度，增加社會(huì)可貸資金。銀行要加大呆賬的核銷(xiāo)和信貸資產(chǎn)、不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)按，綜合運(yùn)用現(xiàn)金清收、重組轉(zhuǎn)化、以物抵債、呆賬核銷(xiāo)、批量轉(zhuǎn)讓等手段，及時(shí)處置資產(chǎn)損失，從而騰出新的信貸空間。通過(guò)這些措施也可盤(pán)活信貸存量，減少社會(huì)融資成本。 11、允許集體土地流轉(zhuǎn)抵押，減少農(nóng)村中小企業(yè)擔(dān)保費(fèi)用。如宅基地，可減少擔(dān)保費(fèi)用。 12、提高銀行資金營(yíng)運(yùn)效率，降低銀行成本，包括工資、福利。 13、企業(yè)聯(lián)保、互保，可降低費(fèi)用。 14、民間金融改革，多渠道盤(pán)活民間資本。 引入大量的股權(quán)資本，因股權(quán)資本不需要付利息。目前國(guó)務(wù)院組合拳政策已相繼出臺(tái)，且已有由騰訊等發(fā)起的深圳前海微眾銀行，正泰華峰發(fā)起的溫州民商銀行，華北麥購(gòu)發(fā)起的天津金城銀行3家機(jī)構(gòu)獲民營(yíng)銀行籌建機(jī)會(huì)。要松綁中小金融機(jī)構(gòu)的行政法規(guī)繩索，為多層次金融體系的建立提供多一點(diǎn)可能性，從多個(gè)層面、多種方式降低融資成本，有效解決中小企業(yè)融資貴的問(wèn)題。 15、利率市場(chǎng)化。 對(duì)國(guó)有企業(yè)、政府平臺(tái)融資的“鐵公基”項(xiàng)目，利率可市場(chǎng)化，促使這些項(xiàng)目擠出來(lái)，給中小企業(yè)更多的投資渠道。 16、法律模式要改進(jìn)。 要落實(shí)高利轉(zhuǎn)貸罪。高利轉(zhuǎn)貸即借銀行的錢(qián)再放貸，應(yīng)負(fù)刑事責(zé)任。而這種行為一般為特權(quán)個(gè)人、特權(quán)部門(mén)，如銀行人員、國(guó)有企業(yè)、上市公司、公務(wù)員所有，屬于實(shí)力派階層。如果法律上實(shí)施嚴(yán)懲，實(shí)力階層就沒(méi)有套利機(jī)會(huì)。 17、用法律制度打擊銀行食利階層，讓其沒(méi)有土壤。 18、大量發(fā)展政策性擔(dān)保公司。 19、在保持既有貨幣政策不放松的情況下，盡快推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，才是降低社會(huì)融資成本最根本最有效的措施。 20、治本之策：轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。 39號(hào)文已明確說(shuō)明：通過(guò)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、形成財(cái)務(wù)硬約束和發(fā)展股本融資來(lái)降低杠桿率，消除結(jié)構(gòu)性扭曲。使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，繼續(xù)深化政府職能轉(zhuǎn)變，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革和財(cái)稅改革，簡(jiǎn)政放權(quán)，打破壟斷，硬化融資主體財(cái)務(wù)約束，提高資金使用效率。落實(shí)對(duì)小微企業(yè)的稅收支持政策，切實(shí)增強(qiáng)小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。引導(dǎo)小微企業(yè)健全自身財(cái)務(wù)制度，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。 朱耿洲博士指出，當(dāng)前政府、銀行、企業(yè)、市場(chǎng)必須真正形成合力，統(tǒng)籌發(fā)力，共同緩解中小企業(yè)融資貴問(wèn)題，并把激發(fā)民間經(jīng)濟(jì)活力作為著眼點(diǎn)，來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。 “總之，如果從政府方面進(jìn)行擔(dān)保補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免，從銀行方面，從企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)角度等多重方面共抓齊降，總體可降低融資成本20%左右?！敝旃⒅薏┦勘硎?。 本期課程由華僑大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院主辦 本期也是中國(guó)資本策劃研究院（CCP）“融資策劃36計(jì)”知識(shí)體系全國(guó)大巡講總第632期