財(cái)富智慧重慶峰會(huì)論道

   “融資策劃與資本運(yùn)作改變中小企業(yè)命運(yùn)。”在“財(cái)富智慧重慶峰會(huì)”上，本人首先從當(dāng)年名噪一時(shí)的巨人集團(tuán)成敗案例、溫州企業(yè)倒閉跑路等案例談起，進(jìn)而談到資金鏈關(guān)系企業(yè)生存，剖析案例中企業(yè)自身存在的投融資戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)等存在問(wèn)題，同時(shí)指出巨人集團(tuán)、溫州企業(yè)是中國(guó)中小企業(yè)的縮影和共性，中小企業(yè)應(yīng)提高自己的融資策劃能力，提升融資造血能力，同時(shí)借助融資策劃與資本運(yùn)作來(lái)改變企業(yè)的發(fā)展和盈利模式。　

    為了徹底解決企業(yè)融資難、投資難、資本運(yùn)作難等問(wèn)題，幫助重慶市企業(yè)設(shè)計(jì)全新金融商業(yè)模式并輔導(dǎo)孵化上市，由中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)、重慶市公益事業(yè)發(fā)展研究會(huì)、財(cái)富匯金融服務(wù)集團(tuán)聯(lián)合主辦的“中國(guó)夢(mèng)、財(cái)富夢(mèng)——財(cái)富智慧重慶峰會(huì)”于3月27～28日在江北區(qū)君豪酒店禮宴天下6樓隆重舉行。截止發(fā)稿，會(huì)議正在火熱進(jìn)行之中。

    融資策劃與資本運(yùn)作改變企業(yè)的生存、發(fā)展與盈利模式

     本人認(rèn)為：當(dāng)代企業(yè)生存模式、發(fā)展模式、盈利模式發(fā)生根本性改變。融資策劃與資本運(yùn)營(yíng)改變著當(dāng)代企業(yè)的生存、發(fā)展模式，也改變著企業(yè)的盈利模式。當(dāng)代企業(yè)的盈利模式，已經(jīng)從傳統(tǒng)的商品經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐匀谫Y和資本經(jīng)營(yíng)作為主要利潤(rùn)來(lái)源的盈利模式；企業(yè)的財(cái)富來(lái)源將集中在對(duì)資本的策劃經(jīng)營(yíng)上?！岸髽I(yè)的融資策劃和資本經(jīng)營(yíng)能力決定了企業(yè)的財(cái)富盈利能力，當(dāng)代企業(yè)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力將集中體現(xiàn)在企業(yè)的融資策劃與資本運(yùn)營(yíng)能力上?！?nbsp;
   

多種渠道解決中小企業(yè)的融資難

    中小企業(yè)上市融資難一方面受制于我國(guó)直接融資不發(fā)達(dá)、金融機(jī)構(gòu)體系不完善，另一方面也與中小企業(yè)的自身特點(diǎn)有關(guān)。我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模小，收益不穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，也在很大程度上影響了中小企業(yè)的融資渠道。

    近年來(lái)監(jiān)管層在鼓勵(lì)中小企業(yè)涉足資本市場(chǎng)、推進(jìn)中小企業(yè)證券化方面一直不遺余力，這為中小企業(yè)的金融化提供了契機(jī)。監(jiān)管層近期接連發(fā)布系列指導(dǎo)性政策，包括3月25日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的六項(xiàng)措施，被業(yè)內(nèi)稱為進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的“國(guó)六條”，堅(jiān)持了市場(chǎng)化和法治化方向，健全了多層次資本市場(chǎng)體系，既有利于拓寬企業(yè)投融資渠道、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也對(duì)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、提高直接融資比重、完善現(xiàn)代企業(yè)制度和公司治理結(jié)構(gòu)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)等7個(gè)方面具有重要意義。“對(duì)于眾多有上市融資需求的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，一方面依靠政策面的春風(fēng)，另一方面強(qiáng)化自身造血能力，是可以多種渠道解決中小企業(yè)的融資難題、順利抵達(dá)資本市場(chǎng)彼岸的?！敝旃⒅薏┦空J(rèn)為。

    從巨人集團(tuán)到巨人網(wǎng)絡(luò)看資本運(yùn)作的神奇魅力

    首先以史玉柱從巨人集團(tuán)的生死存亡到巨人網(wǎng)絡(luò)風(fēng)起云涌的經(jīng)典經(jīng)歷，對(duì)“融資策劃與資本運(yùn)作如何改變中小企業(yè)命運(yùn)”作了精準(zhǔn)詮釋。

    現(xiàn)在大家都知道，如今的史玉柱，更像一個(gè)“投資家”，甚至被人稱為“中國(guó)巴菲特”。從金融企業(yè)到其它項(xiàng)目，都有其投資、進(jìn)行資本運(yùn)作的足跡，而且迄今都很成功。

    而追溯到上個(gè)世紀(jì)90年代間，巨人集團(tuán)曾經(jīng)是一個(gè)紅遍全國(guó)的知名企業(yè)，歷經(jīng)不到2年就成為銷售額近4億遠(yuǎn)、利稅近5000萬(wàn)元、員工達(dá)2000多人的大企業(yè)。1995年史玉柱被《福布斯》列為內(nèi)地富豪第8位，但到1997年，因其珠?！熬奕舜髲B”資金鏈斷裂，公司破產(chǎn)，為史玉柱帶來(lái)上億債務(wù)，史成為“中國(guó)首負(fù)”。

    巨人集團(tuán)失敗的主要原因有四個(gè)：投資的失誤、資金結(jié)構(gòu)的失誤、管理的失誤、企業(yè)文化的失誤，但最主要、最直接的原因是投融資策劃與資本運(yùn)作方面的失誤：陷入財(cái)政危機(jī)的“巨人大廈”僅僅因?yàn)閰^(qū)區(qū)1000萬(wàn)元的資金缺口而停工，“巨人”也因此而轟然崩塌！

    當(dāng)時(shí)的情況為：巨人集團(tuán)多元化發(fā)展，從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和建設(shè)，自建70層的“巨人大廈”，卻未向銀行申請(qǐng)任何貸款，不僅使企業(yè)白白浪費(fèi)了合理利用財(cái)務(wù)杠桿作用從而給企業(yè)帶來(lái)效益的可能機(jī)會(huì)，而且也使企業(yè)因放棄舉債而承擔(dān)高額的資本成本。最后使企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)、盈利性與流動(dòng)性的相互矛盾中陷入難于自拔的財(cái)務(wù)困境。 

    當(dāng)然，4年后史玉柱又以 “腦白金” 保健品東山再起，再次進(jìn)入世人眼界，隨后在2004年開(kāi)始進(jìn)軍網(wǎng)絡(luò)游戲，直到2013年4月退休，巨人網(wǎng)絡(luò)的游戲成為史玉柱的又一個(gè)輝煌事業(yè)，但這些又無(wú)不與他成功進(jìn)行資本運(yùn)作有關(guān)。

　　2013年的巨人網(wǎng)絡(luò)是名副其實(shí)的“現(xiàn)金奶?！?， 史玉柱的資產(chǎn)主要是保健品、銀行和游戲三大塊。2013年第三季度，巨人網(wǎng)絡(luò)歸屬股東的凈利潤(rùn)為3.6億人民幣，同比增長(zhǎng)14%。2012年全年，公司凈利潤(rùn)為9.94億元。

    在巨人網(wǎng)絡(luò)之外，玉柱在金融行業(yè)斬獲頗豐。他熱衷于通過(guò)股權(quán)投資參與他看好的東西，尤其看好銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)。他在民生銀行上的投資讓他聲名再漲，財(cái)富也再度膨脹，從2011年開(kāi)始，其增持成本超過(guò)60億元。史玉柱還在北部灣銀行中投資數(shù)十億元，投資新疆寶明礦業(yè)的油頁(yè)巖項(xiàng)目不少于8.6億元。

    巨人集團(tuán)或者史玉柱留給大家重要的經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)，或者重要啟示之一就是：融資策劃與資本運(yùn)營(yíng)決定著企業(yè)的生存、發(fā)展模式和盈利模式；企業(yè)的生存與發(fā)展，要從傳統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變?yōu)橐匀谫Y及資本運(yùn)作為核心的發(fā)展戰(zhàn)略，只要借助資本的力量，企業(yè)才能走上健康發(fā)展之道。

    中小企業(yè)融資誤區(qū)與融資策略

    中小企業(yè)融資難主要還在于自身存在許多誤區(qū)。因此除了規(guī)避這些誤區(qū)，就是要選擇正解的融資策略，走上資本運(yùn)作的金融大道！。

    列舉了多個(gè)融資誤區(qū)，如中小企業(yè)在融資時(shí)，要么膽太小，要么膽太大，不切實(shí)際，有奶便是娘，短視，僅靠關(guān)系、靠經(jīng)驗(yàn)、或單靠自己，沒(méi)有整體規(guī)劃。在財(cái)務(wù)管理、公司管理上甚至存在造假、產(chǎn)權(quán)不清、管理混亂等等現(xiàn)象。無(wú)論哪一條，都會(huì)讓中小企業(yè)融資進(jìn)入死胡同。
中小企業(yè)如何進(jìn)行融資策劃？本人認(rèn)為，融資造血，策劃先行。

    第一，要拓寬思路，了解更多現(xiàn)代融資渠道、工具和方法，視野開(kāi)闊了，辦法自然就多了。

    第二，融資是有規(guī)律的，也有很多技巧、竅門，懂得運(yùn)用，事半功倍。

    第三，融資要善打組合拳，特別是創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)，或資金需求量大的項(xiàng)目，融資難可通過(guò)多種渠道多種方法綜合去破解。

    第四，融資需要策劃，融資需要?jiǎng)?chuàng)新！管理也可以出資金，合同、制度、渠道、品牌、資源同樣可以出資金！不花一分錢，企業(yè)也可以上市？

    第五，融資不一定要向外借錢，企業(yè)可以先盤點(diǎn)自有資源，從內(nèi)部管理融資著手。

    第六，要做好融資規(guī)劃，不要臨急抱佛腳。一般而言，小企業(yè)要有半年到一年的規(guī)劃，中型企業(yè)要有一到三年的規(guī)劃，大型企業(yè)要有三到五年的規(guī)劃，以使自身不會(huì)陷入資金困境。

    第七，融資是系統(tǒng)工程，企業(yè)要善于筑巢引鳳，規(guī)范企業(yè)管理、財(cái)務(wù)報(bào)表，累積企業(yè)信用，還要善于建立自己的融資生態(tài)圈，包括金融關(guān)系、上下游關(guān)系、戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系等等。

    第八，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者要通過(guò)學(xué)習(xí)、實(shí)踐，不斷提升自身的融資策劃和資本運(yùn)作能力。

本期“中國(guó)夢(mèng)、財(cái)富夢(mèng)——財(cái)富智慧重慶峰會(huì)”由中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)、重慶市公益事業(yè)發(fā)展研究會(huì)、財(cái)富匯金融服務(wù)集團(tuán)、深圳財(cái)富資產(chǎn)管理公司聯(lián)合主辦