大家好！非常感謝主辦單位的邀請，今天真是很不容易，算是五點(diǎn)鐘起床去機(jī)場，但是飛機(jī)沒有來，然后去火車站、汽車站，火車也沒有來，然后去長途汽車站，說長途汽車也沒有來，我就給出租車司機(jī)砍價，從七千到六千，最后到四千，然后給鄭州打電話，說四千我要不要來，他說你來吧。所以剛下車，剛來，中午還沒吃飯。所以我盡量打起精神，來給大家探討宏觀經(jīng)濟(jì)，探討中原經(jīng)濟(jì)區(qū)，探討企業(yè)的對策問題。因?yàn)闀r間只有一個小時，我盡量多講一點(diǎn)。 第一，近期關(guān)注通貨膨脹。但是我們講近期關(guān)注通貨膨脹，我們通貨膨脹不是下來了嘛，不是2.2嘛？我們?yōu)檫@個2.2不能付出多大代價?。课覀兏哞F不修停下來，房子不建停下來，全部都停下來，結(jié)果鋼廠關(guān)門，水泥廠關(guān)門，我們是付出這么大的代價，才搞到2.2。但是你們相信，如果稍微一放松，馬上又起來。你不要以為2.2通貨膨脹就已經(jīng)解決了，沒解決，你像這樣，鋼材不上，什么都不上，經(jīng)濟(jì)沒有了，財富沒增長，那個物價能下來嗎？有人說通貨膨脹不是國內(nèi)的問題，是個全球性的問題，靠中國一個國家很難控通脹。因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)全球現(xiàn)在有兩個比賽，印鈔票比賽、降利率比賽。全球看哪個國家鈔票印的最快，哪個國家？美國啊，美國好像沒有中國快，但是中國也不算最快啊，還有更快的，誰??？津巴布韋，津巴布韋中餐館的花生米一盤六千萬，魚香肉絲1.5億，你們想不想當(dāng)億萬富翁，其實(shí)當(dāng)億萬富翁很容易，花3塊錢買一張就是億萬富翁了，再花3塊錢再買一張，一百億人民幣??！我們把人民幣換美鈔，他是六斤換一張，我們點(diǎn)鈔票是張點(diǎn)，他用筐點(diǎn)，“老板，來一瓶啤酒多少錢？”“四筐?！敝v到這里你們有沒有發(fā)現(xiàn)發(fā)財?shù)臋C(jī)會啊？買個幾十張吧，三塊錢一張，收藏唄。你買它留著，30年以后，你都70歲了，65歲了，把小孫子喊來，小孫子啊，爺爺這一輩子什么都沒有存下來，給你存下來幾十個億，不就發(fā)財了嘛！ 美國的鈔票印的也不慢，美國的財政赤字每年一萬多億，連續(xù)四年啊！其實(shí)美國的問題比希臘、中東大，只不過希臘印不了鈔票，美國會印鈔票。美國彌補(bǔ)財政赤字以前三招，加稅、發(fā)債、印鈔票，現(xiàn)在只有一招，印鈔票，加稅加不了，發(fā)債沒人買，所以印鈔票。美聯(lián)儲印鈔票、買國債，一個詞，就是定量寬松。美聯(lián)儲兩次印鈔票。最近美聯(lián)儲在討論，要不要第三次？美聯(lián)儲主席講了好幾次，不排除第三次大印鈔票。印鈔票比賽！ 降利率比賽。最近全球又掀起了一個降利率比賽。降利率也是通貨膨脹啊，全球哪個國家利率低，這是基準(zhǔn)貸款利率??！你看美國的，很便宜的。你有沒有發(fā)現(xiàn)又一個發(fā)財機(jī)會??？我們在座的年輕的小伙子，如果沒娶老婆，不要在鄭州找，上哪去找呢？上美國去找，你上美國找老婆，就會很簡單的從美國的銀行把貸款貸出來，你看這個利率多低啊！到中國來，把它換成人民幣，拿到鄭東新區(qū)買房，要賺三把！美國的利率低你賺一把，多低??！人民幣升你再賺一把！鄭東新區(qū)的房價漲，你又賺一把！你還賺個美國老婆，賺四把！是不是發(fā)財了？你看這個利率！很多人就是這樣發(fā)財?shù)?，不是搞企業(yè)發(fā)財?shù)?。所以中國每年有多少熱錢流入??！但是你們要小心啊，不要被逮住了，逮住就麻煩了，去年逮住三千多個！但是怎么不逮住呢？這個我講不了，一會兒吳老師講，怎么不逮住。 為什么全世界通貨膨脹?。恳粋€重要的原因，美元不斷的貶，你看美元貶了多少，你看黃金漲了多少。黃金還漲不漲？有人講漲到2500，有人講漲到5000，有人講漲到一萬。不是我講的，我不主張你們現(xiàn)在買黃金，黃金必定兩年翻一番，我更贊成巴非特的觀點(diǎn)，忘掉黃金買股票吧！如果你們問我，中國現(xiàn)在的投資買什么最便宜？黃金不便宜，兩年翻一番，房價也不便宜，三年翻一番，股票最便宜，三年跌一半。一個翻一番，一個跌一半，這就是1/4?。∪绻銈兿嘈欧績r會漲，首先不是買房子，而是買萬科的股票，如果房價漲10%，萬科的股票漲30%！把萬科的股票賣掉再去買房子，股票先漲嘛！它提前嘛，它漲的時候你再去買房嘛！多好，股票比較敏感，它超前。 你們家存什么東西都不要存美元，為什么呢？美元不斷的貶值。到5點(diǎn)了，如果你們覺得不過癮，再給你們加一點(diǎn)。就憑這一點(diǎn)，我覺得美元會不斷的貶。美國有一個投資大師羅杰斯說美元會貶90%，這不是我講的?。∶涝粩嗟馁H，大宗商品就不斷的漲，因此我們會面臨更大的輸入性通脹。什么叫輸入性通脹，就是鄭東新區(qū)的房價多少錢一平方，它不是鄭州市長說的算，也不是河南省長說了算，它是奧巴馬說了算。比如說北京油價剛開始的時候1.3，升至8.3，誰搞的??？美元貶值。有人算個帳，國際資源漲4%，鄭州資源漲1.8。我們自己也在搞通脹，我們的貨幣供應(yīng)量十年增加4.5倍，這是我們的通貨膨脹，通貨膨脹到了多少??？我不知道，有人說我們公布的是幾點(diǎn)幾，后來有人算帳說不止啊！后來我發(fā)現(xiàn)，其實(shí)每個家庭通貨膨脹感覺不一樣，CPI不一樣，老張家的每月開支主要是買豬肉，豬肉漲，他的CPI就漲，老張家是豬肉CPI。老李家不吃豬肉，他減肥，老李家有四個兒子，他的主要開支是為四個兒子買房，房價就是他的CPI。大兒子在唐山，十年漲十倍，老二在溫州，十年漲20倍，這就是老李家的CPI。所以你們回家自己去辨CPI去吧！ 我們過去的口號叫跑不贏劉翔要跑贏CPI，現(xiàn)在這個口號要改一改，要跑贏M2，什么M2??？就是廣義貨幣。全部的貨幣多少呢？99年11萬億，2000年13萬億，去年85萬億。平均每年增長超過18%，連續(xù)十年啊，是十年前的5.5倍。這個GDP代表財富增長，我們財富每年增長9%，我們貨幣每年增長18%，財富每增加一塊錢，貨幣增加兩塊錢。剛才誰講的美國的鈔票印的快??？美國的財富每增加一塊錢，貨幣增加6塊錢，所以美元流通幾百年來，美分還在流通，人民幣的分還流通嗎？我們中國年的十年有兩個兩倍，連續(xù)十年，我們的貨幣增長是GDP的兩倍，連續(xù)十年，我們的稅收增長是GDP的兩倍。第一個兩倍把家庭掏空了，第二個兩倍把企業(yè)掏空了。連續(xù)十年稅收增長是GDP的兩倍，稅收25，企業(yè)50%貸款，都交了嘛！貸款就還高利貸。所以在中國的當(dāng)前，要解決融資問題，發(fā)展問題，當(dāng)務(wù)之急不是擴(kuò)大貸款，而是減小需求。但是減稅有問題啊，減稅也減不完??！ 大家會問，中國為什么要發(fā)那么多貨幣呢？我講一個觀點(diǎn)，叫輸入性通脹，這是我對中國通脹的一個看法。什么叫輸入性通脹呢？我們把服裝、電腦都輸出去了，都出口給美國、歐洲了，我們換回來一堆美鈔，美鈔在中國不能花，要賣給周小川，周小川要買美鈔，要給你人民幣，結(jié)果怎么樣？周小川的美鈔越來越多，老百姓的人民幣越來越多，美國的東西越來越多，美國的東西堆積如山，美國人的褲子不洗的，穿三條扔掉，太便宜。誰造的？中國人造的。中國人和美國人分工，中國人造產(chǎn)品，美國人印鈔票，中國把產(chǎn)品給美國，美國人把鈔票給美國，這叫國際貿(mào)易。我們“十一五”期間貿(mào)易順差增加了七萬五千億，我們把七萬五千億的東西給美國了，換回來七萬五千億的鈔票，結(jié)果中國到處都是錢，周小川一堆美鈔，老百姓一堆人民幣，中國太有錢了。這一講，好像問題在哪?。恐袊园l(fā)生通貨膨脹，是你們企業(yè)造的，你們把東西都出口了嘛！問題不在企業(yè)，問題在我們老張把中國的服裝出口到美國，換回的美鈔賣給周小川了，為什么不能賣給王老板呢？老老板把美鈔拿去買石油嘛，搞石油儲備嘛！30年前油價3美元，王老板買多少?。≈袊鴽]有那么多外匯儲備了，中國有很多的石油儲備了。周小川不愿意要那么多鈔票，是我們搞什么??？搞強(qiáng)制結(jié)匯制度，必須賣給周小川，不能賣給王老板。那么中國為什么不讓民營企業(yè)搞石油儲備啊，為什么民營企業(yè)不能直接從中東進(jìn)口石油??？如果可以的話，三年前33美元可以買多少啊，這樣中國就沒有那么多外匯儲備啊，中國就不會有那么多鈔票啊，中國的油價就不會貴?。√岢鰡栴}。張老板把東西賣給美國，換回美鈔，王老板把美鈔買石油，本來和周小川沒有關(guān)系，就不會有那么多鈔票！ 中國的通貨膨脹我把它歸結(jié)為三方面：輸入型通脹、輸出型通脹、內(nèi)生型通脹。輸出型通脹是我提出來的。就是中國的通貨膨脹，你這個人老發(fā)燒，是有三個?。焊忻?、肺炎、皮膚有問題。這個肺炎不能吃感冒藥，那怎么退燒呢？要吃三幅藥，第一幅藥，通過擴(kuò)大進(jìn)口，減少輸入型通脹；我們現(xiàn)在主要是吃感冒藥，主要是通過貸款，減少貸款，緊縮銀根是控制通脹，就是吃感冒藥治肺炎。我們應(yīng)該把治療外儲作為治通貨膨脹的主要武器。我們目前幾萬億美元啊，目前美國東西那么便宜，你什么漲我就買啊，去年豬肉漲，我們進(jìn)口豬肉，CPI就下來了。這樣我們既能控通脹，又能保增長。北京搞的高鐵，你看火車站，都修了85%了，趴在那兒，這叫控通脹。我們應(yīng)該把巨額外儲作為控制通脹的主要武器，什么東西漲，我進(jìn)口，我買，現(xiàn)在國際的東西便宜。進(jìn)口控通脹，又能保增長。我講一個觀點(diǎn)，我不主張控制造房，因?yàn)?a target="_blank" style="color: black;" >房地產(chǎn)這個行業(yè)是需求還是供應(yīng)，我們應(yīng)該控制需求，但是我們不能控制供應(yīng)，我們每一年一千多萬人從農(nóng)村搬到城市，這個房子是要的，今天不造明天造，今年不造五年以后還要造，五年以后美國、歐洲的經(jīng)濟(jì)你復(fù)蘇了，國際油價漲了五倍，你造吧！所以現(xiàn)在不應(yīng)該控制造房，我們應(yīng)該把我們?nèi)曩嵉拿涝?，趁目前國際經(jīng)濟(jì)蕭條，資源價格便宜，把全世界的資源買來，把未來三十年的房子、四十年的房子，這幾年把它造出來。你現(xiàn)在不造你什么時候造?。磕阏諛右斓?，你再往后十年、五年造？國際資源價格翻了幾倍，你造吧，你造的起，我們年輕人還買不起呢！所以我認(rèn)為不應(yīng)該控制造房，要大造，但是要造好，不能今年造明年拆。所以我認(rèn)為，趁著我們目前有錢，這個錢不用廢紙，什么錢？美鈔，把未來幾代人的房子這幾年造完，這就是我的觀點(diǎn)。 我在1987年出了一本書，《中國通脹研究》。這應(yīng)該是國內(nèi)研究通脹的第一本專著，我在三年后，在你們河南出版社又出了一本《中國漲價風(fēng)波》，所以我對通脹還做了一些研究的，也算一個通脹專家的。我現(xiàn)在以通脹專家的身份給你們講一句話，記住，什么話呢？通脹的本質(zhì)，就是債務(wù)人剝奪債權(quán)人，在通脹的情況下，誰當(dāng)債務(wù)人誰就占便宜，誰當(dāng)債權(quán)人誰就倒霉。我們中國誰是最大的債權(quán)人啊？廣大老百姓，把錢存在銀行，一年幾千億貶值。當(dāng)前中國誰是最大的債務(wù)人啊？國企、央企，所以中國目前通貨膨脹一個重要的功能，就是把老百姓的存款每年貶值幾千億或者更多，向央企、向國企在輸血。通貨膨脹是債務(wù)人剝奪債權(quán)人，我們應(yīng)該盡可能做債務(wù)人，而不要做債權(quán)人，怎么做呢？少存款，多貸款，負(fù)債最大化。咱們不是講對策嘛，這就是對策。在通貨膨脹的情況下，誰存款誰傻瓜，誰存的多，大傻瓜！每個企業(yè)、每個家庭都有一個合理的負(fù)債，合理的負(fù)債是一種資源，不要濫用資源，不要過度負(fù)債，也不要浪費(fèi)資源。所以你們回去研究研究，我這個企業(yè)合理的負(fù)債應(yīng)該是多少？應(yīng)該是六千萬，但你現(xiàn)在負(fù)債只有一千萬，你們回去干嗎呢？增加負(fù)債，趕快買東西，買什么東西啊？我后面會講的，買中國最稀缺的東西，這應(yīng)該是第二個問題。我始終認(rèn)為資源稀缺問題是未來中國經(jīng)濟(jì)的第一難題，我們13億多人，快14個億，我們的經(jīng)濟(jì)每年增長9%，要消耗多少資本？現(xiàn)在中國人在全球格局，叫中國人賣體力，歐洲人賣智力，中東、澳大利亞、俄羅斯賣資源。結(jié)果中國人買什么，什么東西大漲價，中國人賣什么，什么東西不值錢。所以你們做投資，我建議盡量投中國人買的東西，而不要投中國人賣的東西，凡是中國人賣的東西都不值錢?，F(xiàn)在企業(yè)利潤有幾個轉(zhuǎn)移，這個轉(zhuǎn)移的背后就是資源稀缺。像石油、鐵礦、銅礦這些大宗礦產(chǎn)，我們現(xiàn)在所剩無幾。我們從開始進(jìn)口到進(jìn)口一億噸11年，從進(jìn)口一億噸到兩億噸，三年。我們現(xiàn)在汽車每年銷量1850輛，按照這個速度，中國的汽車六年要增加一個億。增加一個億要多少油啊。我們?nèi)ツ晔瓦M(jìn)口增長6%，我們花的美元增長45%。中國人買什么，什么要大漲價，我們現(xiàn)在6%的石油要進(jìn)口，再過三年，60%靠進(jìn)口。不得了??！我們石油儲備很少啊。所以如果現(xiàn)在美國一打，我覺得最倒霉的還是中國。再搞不了幾年，光中國的需求就足以把世界油價拉成天價，因?yàn)橹袊氖筒欢嗔??！妒偷慕K極》這本書你們看看，不多了。 我首先在你們河南濮陽做了一個規(guī)劃，濮陽的主業(yè)就是油化工，因?yàn)殄ш栍兄性吞?，但是中原油田原來每年產(chǎn)油820萬噸，現(xiàn)在是280萬噸，在濮陽的化工廠就沒得油吃。怎么辦呢？由吃油改成吃煤，把煤變成甲醇，把甲醇變成乙烯。油價肯定真的，油價漲煤價漲不漲??？你看，現(xiàn)在濮陽把油化工改成煤化工，就是以前吃油，現(xiàn)在吃煤，用煤發(fā)電、煉鋼，因?yàn)槲覀兊幕ぎa(chǎn)品，做服裝，做皮鞋，全部要用煤，所以油價漲煤價也會漲的，你看煤炭的價格。所以我給山西的縣長講課，說你們山西的縣長不要在你這一任政府把煤炭都挖礦，我們中國人的腦子有問題，把煤炭全挖出來，出口，換成美鈔，腦子積水了吧！我們是吃煤炭還是吃美鈔??！一個山西省煤炭進(jìn)出口公司，高官講課，我說這個牌子要改一改，你們山西省進(jìn)出口總額，你是不是都是進(jìn)口煤炭啊，你應(yīng)該改成山西省煤炭出口總公司嘛！所以油價漲煤價漲，煤價漲，這個601088的股票，你們明天開盤是不是可以買一點(diǎn)?。〉侵袊禾抠Y源只有這么多，你買個幾十萬股，不就相當(dāng)于你有一個小煤窯嘛！601088，現(xiàn)在很便宜的，21塊錢，多少錢下來的？98塊錢。 我們再說礦產(chǎn)資源的稀缺性。我們看鐵礦，我們鐵礦價格，鐵礦進(jìn)口基本上三年翻一番。剛才我們講到，中國人買什么，什么東西大漲價，中國人買鐵礦，你看怎么漲，一年漲30%，漲到81，漲96，漲60%，去年全國鋼廠都虧損，還漲27%。你們這些人辛辛苦苦還到北大聽課，其實(shí)企業(yè)，你們一年賺幾個點(diǎn)啊？我們很多企業(yè)一年賺五個點(diǎn)、六個點(diǎn)，多辛苦??！所以我有一個觀點(diǎn)，你們不要聽課，也不要那么累，你們聽我的演講，回去吧企業(yè)全賣掉，賣的錢干嗎呢？換成美元買鐵礦，放哪呢？放在安陽鋼廠跟前，你在安鋼跟前找個老農(nóng)民，他商量，老大爺，你們家四十畝地，我們聯(lián)合起來租起來，租五十年，挖他30米深，把鐵礦埋在里面。把土一鋪，上面還種莊稼，你就沒有占一分地。你們這些企業(yè)不是賣了嘛，也不要做企業(yè)，也不要聽課，你們這些企業(yè)聯(lián)合到全世界玩一下，每年回來一次，把兒子、孫子帶到安陽鋼鐵廠跟前看一看，小孫子啊，記住，這底下是我們家的鐵礦，每年漲96，我們家過不了幾年就是河南首富啊！這個數(shù)字不是我編的，這是真實(shí)數(shù)字。你看我們2010年因?yàn)殍F礦石漲價，我們多花兩千億，去年又多花人民幣一千多億，你們?nèi)绻需F礦，這個錢不就是你們賺嘛，干嗎給澳大利亞賺??！鐵礦還漲不漲，鐵礦還會大漲，為什么呢？印度的高速公路、高鐵剛開始修，印度目前還出口鐵礦，印度過幾年比中國用的還多。鋁土礦也一樣，我前年給你們鄭州市上街區(qū)講課，氧化鋁主要在上街，我問他們一個總經(jīng)濟(jì)師，姓李，我問他，我座談一個上午，他給我講兩句話，我記住了。他說鐘教授啊，這個氧化鋁和電解鋁將會從中國出去，這個氧化鋁應(yīng)該放在全球資源富裕地，這個電解鋁也應(yīng)該放在中東這樣的能源富裕地。中國既不應(yīng)該搞氧化鋁，也不應(yīng)該搞電解鋁，但是我們現(xiàn)在上多少??！所以再過幾年氧化鋁比鐵礦還麻煩呢。