盡管這么寫有點不厚道，甚至有點刻薄，但是，水皮[微博]依然要指出這個圈子里面都心知肚明的規(guī)律，那就是絕大多數(shù)的券商所做的年度預(yù)測都是錯誤的，或者是方向完全搞反，或者是漲跌幅度差距甚大，大到幾乎顛倒的程度。


記者：為什么現(xiàn)在國際原油價格會連續(xù)下跌？
宋鴻兵：我覺得這次是沙特在美國默認之下，才敢這么做。這已經(jīng)不是第一次了，而是第二次了。第一次是1985年，當時是美國準備瓦解蘇聯(lián)，所以在1985年，美國與沙特聯(lián)手，把石油價格打壓了50%，當時也是在6個月之內(nèi)。當時蘇聯(lián)的財政崩潰了，外匯不夠了，糧食不能自給，需要進口，但是沒有外匯，還有國內(nèi)的大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也欠了大量美元外債。這幾個問題和現(xiàn)在的問題是一模一樣的。這個導(dǎo)致了蘇聯(lián)內(nèi)部經(jīng)濟的極大混亂，經(jīng)濟步入困境，這是四年之后導(dǎo)致蘇聯(lián)崩潰的核心原因，也就是石油價格的暴跌。這一次美國依舊在實行上一次的策略，一模一樣的。
但是歐佩克國家還有一些產(chǎn)油國，并不想把石油價格搞得這么低，但是由于沙特挑頭這么干，大家沒有退路。如果沙特開足了馬力生產(chǎn)，就算你歐佩克國家知道石油價格下跌是對自己有害的，如果單方面宣布要減產(chǎn)，那就會被沙特趕出市場，因為市場份額會丟掉。所以包括俄羅斯，也不能減產(chǎn)，因為減產(chǎn)，外匯更少。所以沙特出這一招，逼得所有國家跟著他走。這樣所有產(chǎn)油國沒有退路，大家一起不減產(chǎn)。問題是俄羅斯的石油生產(chǎn)成本比沙特要高，所以沙特有能力和俄羅斯拼價格。即便原油降到30美元，沙特仍然有錢賺，但是俄羅斯就不行了，這就是為什么沙特敢打價格戰(zhàn)，因為沙特仍然是在賺錢的。
記者：按照現(xiàn)在的原油價格，還有打壓的空間嗎？會低到什么樣的價格？什么樣的情況下才會止跌回升？
宋鴻兵：這個很難說，但是美國這么做，自己也要承受很大的代價。現(xiàn)在存在的問題是，美國是否低估了這個代價。如果原油價格進一步下跌，那么美國整個頁巖油、頁巖氣行業(yè)就崩潰了 。原油價格低到每桶40美元，那么這個行業(yè)就要出問題了，跌破40美元，那整個頁巖油、頁巖氣革命就失敗了。而頁巖油、頁巖氣產(chǎn)業(yè)是美國金融危機以來，到現(xiàn)在為止，唯一拿得出來的產(chǎn)業(yè)亮點。在美國新增加的1000多萬個就業(yè)機會里面，頁巖油、頁巖氣，以及相關(guān)的產(chǎn)業(yè)提供了其中930多萬個就業(yè)崗位。如果頁巖油、頁巖氣行業(yè)垮了，那么93%的新增就業(yè)機會就沒了，會出現(xiàn)大量裁員，經(jīng)濟復(fù)蘇就會受到影響。而且，頁巖油、頁巖氣行業(yè)還發(fā)了大量的金融債務(wù)，就是垃圾債。美國垃圾債務(wù)有相當一部分債務(wù)，也就是2000多億美元，是頁巖油、頁巖氣行業(yè)發(fā)的債券。這在整個垃圾債中的比例和2007年次貸危機中，次貸占整個垃圾抵押貸款的比例是一樣的，規(guī)模也差不多。而且這些債券也都被打了包，彌漫在整個美國和全世界金融市場上。如果原油每桶跌倒40美元，80%的頁巖油、頁巖氣企業(yè)都會倒閉，違約和破產(chǎn)是必然的。當然還可以把油價繼續(xù)打壓到每桶30美元，那只能意味著這些公司死得更快，死得更慘。這將意味著美國金融市場會出現(xiàn)重大動蕩。所以最近石油價格暴跌，美國股市也在暴跌。因為現(xiàn)在大家越來越多意識到，石油價格暴跌對美國金融業(yè)是有沖擊的。一旦蔓延到金融上，到底會出現(xiàn)什么樣的結(jié)局，我認為這是要觀察的。
如果美國準備在這一輪油價下跌中踩剎車，只要沙特宣布，歐佩克準備減產(chǎn)，只要這一個消息，原油價格會立刻反彈到每桶六七十美元。油價如果反彈，那就會急速反彈。這就取決于美國是否意識到這個問題對金融業(yè)的重大沖擊和危害。如果意識到了，而且油價下跌真的沖擊到金融行業(yè)了，那么這個策略就會調(diào)整了。
記者：您提到國際原油市場的博弈也是新一輪的貨幣戰(zhàn)爭，那么會不會對中國產(chǎn)生影響？
宋鴻兵：如果貨幣戰(zhàn)爭打到不可調(diào)和，美國決定拼到底，那么中國的壓力也會變得非常大?，F(xiàn)在中國在搞貨幣國際化來應(yīng)對，打破美元的強勢地位，但人民幣國際化沒有這么快實現(xiàn)，這是和國際地位以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相關(guān)聯(lián)的。目前我們國家還是外貿(mào)立國、是世界工廠。要想把人民幣變成國際貨幣，意味著要出口貨幣，進口商品，實現(xiàn)貿(mào)易逆差狀態(tài)才可行，這是很多人沒有意識到的?，F(xiàn)在還是出口賺外匯的情況，意味著出口賺外匯，把撒到外面的人民幣又掙回來了。也就是人家拿到你海外的人民幣之后，買你出口商品，錢又回流了。實際上人民幣在海外待不住。這是一個“水位”問題，你的“水位”比別人低，你要把人民幣往外潑，這個水還是會流回來。而美國讓美元國際化成功的原因是讓美國變成了一個貿(mào)易逆差國，輸出美元，拿回商品，這樣美元才在國外待得住。中國現(xiàn)在只能對東南亞是逆差狀態(tài)，所以人民幣在東南亞是留得住的，但是對其它國家，不行。
記者：那么國際貨幣戰(zhàn)爭激烈的情況下，中國老百姓應(yīng)該如何理財，才能最大程度地抵御風(fēng)險呢？
宋鴻兵：首先要看到幾個趨勢。今年美元相對人民幣來說存在大幅升值的可能。也就是說人民幣對美元存在貶值的可能。當然我說的這種貶值不是像盧布那樣崩潰，而是說10%—20%幅度的貶值是有可能的。而且對中國來說，讓人民幣貶值恐怕也是到了一定階段必須要采取的政策。如果硬頂?shù)脑挘@個經(jīng)濟壓力現(xiàn)在越來越大。但人民幣貶值不會失控，因為中國家底比較厚，完全有能力阻擊惡性的投機行為。
如果認清這個道理，那么普通老百姓就要更加合理配置自己的資金。如果把資金投在股市上，賺了10%，而貨幣貶值15%，還是凈損失了5%。這時候就可以考慮，是否可以配置一部分港幣。因為港幣和美元是聯(lián)匯制度，如果人民幣對美元貶值10%，意味著港幣會對人民幣升值10%。我們一直認為港幣越來越不值錢，其實不一定。在某種特定情況之下，港幣也會對人民幣升值。這就是一種逆向思維，對老百姓來說要合理配置資產(chǎn)。另外不管怎么樣，是要配置一部分黃金的。因為貨幣戰(zhàn)爭這么發(fā)展下去，美元和盧布打起來，一旦雙方魚死網(wǎng)破，那么全世界貨幣經(jīng)濟會大亂。所以最近為什么黃金在美元走強的情況下，也在漲。其實大家已經(jīng)認識到，美元雖然在走強，但是世界經(jīng)濟越來越不太平，所以必須配置一些黃金。相對于俄羅斯人來說，現(xiàn)在持有黃金比持有盧布還增值了38%。日本、歐洲都有類似情況，大家都知道本國貨幣今年對美元要貶值，雖然黃金也是對美元貶值，但是只要黃金貶值比本國貨幣慢，那對于各國投資者來說，黃金實際上是升值的，這也是中國老百姓要考慮的。