宋鴻兵建議，投資者要合理配置各種投資品?！翱梢赃m量地配置金銀，普通市民資產(chǎn)配置的比例在5%-10%是可以考慮的。如果進(jìn)行大量交易的話，則要注意風(fēng)險。非專業(yè)投資人員還是建議進(jìn)行實物投資，黃金、白銀是可以動的硬資產(chǎn)。另一方面，它的匿名性很好，未來房地產(chǎn)以及股票需要納稅，房產(chǎn)在進(jìn)行遺贈、饋贈都需要上稅。但黃金、白銀在這一方面就不必?fù)?dān)心。因此它將越來越受到有錢人的重視。黃金、白銀在短期、中期、長期的回報都是可觀的?！?

　　30美元/盎司以下

　　買入實物白銀

　　宋鴻兵建議，如果是投資實物白銀，可以等到30美元/盎司以下再買入。白銀價格起伏大，投資者要等一個較好的機(jī)會再入場。

　　正當(dāng)投資界“黃金白銀將進(jìn)入熊市”的言論大行其道之際，3日，金融專家宋鴻兵在出席由中國光大銀行(行情,問診)、廣州銀金通貴金屬經(jīng)營有限公司邀請的投資講座上高調(diào)表示：“未來五年黃金白銀還是很好的投資產(chǎn)品?！?

　　房地產(chǎn)不是投資品

　　羊城晚報：你怎么看房地產(chǎn)、黃金白銀的投資性？

　　宋鴻兵：經(jīng)濟(jì)增長的本質(zhì)來源于由生產(chǎn)率增長最快的部門向生產(chǎn)率較低的行業(yè)進(jìn)行擴(kuò)散的過程。因此現(xiàn)在內(nèi)地有許多地方政府提出，房地產(chǎn)企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長的火車頭這一觀點(diǎn)并不正確。在本質(zhì)上房子是貶值的，真正升值的是土地。而土地升值是財富溢出效應(yīng)的體現(xiàn)，是社會生產(chǎn)率提高的結(jié)果，而非原因。

　　因此當(dāng)政府誤將房地產(chǎn)這一“火車尾”錯當(dāng)“火車頭”時，便出現(xiàn)了本末倒置的嚴(yán)重后果。大量資本涌入房地產(chǎn)市場，導(dǎo)致了一系列成本的上漲如：廠房、商鋪租金、人力成本等等。最終導(dǎo)致沒有人愿意做實體經(jīng)濟(jì)，而是把資金投入房地產(chǎn)市場炒地皮，使得實體經(jīng)濟(jì)越來越落后，惡性循環(huán)不斷。

　　以黃金價格透視美國房地產(chǎn)價格：1890年買一棟房子要100金幣，2010年買同樣大小房子僅需200金幣。同樣以黃金透視美國的股票市場，據(jù)統(tǒng)計，1970年—2011年，美國股市上漲12倍，黃金上漲50倍。在過去五年全球金融資產(chǎn)回報排名中，黃金與白銀名列第一、第二。更值得關(guān)注的是，當(dāng)前各國政府已經(jīng)開始增加黃金、白銀的儲備量。

　　黃金白銀是保值重要手段

　　羊城晚報：你如何看待未來黃金白銀的走勢？

　　宋鴻兵：金價1999年觸底后，就一直大幅度增長。黃金價格與貨幣供應(yīng)量出現(xiàn)了“齊頭并進(jìn)”的局面。

　　雖然去年年中黃金價格出現(xiàn)回調(diào)，后市不被看好，但去年12月的歐債危機(jī)又使黃金價格出現(xiàn)拐點(diǎn)。歐洲央行為挽救歐債危機(jī)，向市場兩次注入共1萬億歐元，美聯(lián)儲也通過同步展開扭曲操作將短期債券轉(zhuǎn)化為長期債券變相釋放流動性。歐美兩大經(jīng)濟(jì)體通過增加貨幣發(fā)行量的方式解決債務(wù)危機(jī)的做法，使得市場上的貨幣流通量急劇增加。這樣一來，又再次使黃金、白銀價格暴漲。從目前的世界經(jīng)濟(jì)形勢來看，黃金、白銀價格不再是商品價格，而是由貨幣發(fā)行量來決定價格高低。

　　這幾年中國貨幣供應(yīng)量年增速遠(yuǎn)高于GDP的增幅，這就意味著我們的鈔票每天都在縮水。因此黃金、白銀成為我們儲存財富的重要手段之一。這是我看好黃金、白銀未來走向的原因之一。

　　其次，是各國銀行的負(fù)利率。一項調(diào)查顯示，去年，英國銀行利率為-4.5%，中國銀行(行情,問診)利率為-2.23%，美國銀行利率為-3.25%。目前各國政府正使用一種極不負(fù)責(zé)任的方式去解決經(jīng)濟(jì)問題，那就是發(fā)行鈔票，而不愿意通過大刀闊斧的改革來解決，這是導(dǎo)致各國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢的根本原因。

　　由此，我判斷未來五年黃金白銀還是很好的投資品，雖然它們的價格也會起起伏伏。（2012年6月）

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