前言：改革開(kāi)放三十多年來(lái)，第一代民營(yíng)企業(yè)家大多都已進(jìn)入退休或垂暮之年，基于法律意識(shí)的不足，大多數(shù)企業(yè)家沒(méi)有在身前將公司股權(quán)的繼承問(wèn)題系統(tǒng)有效規(guī)劃，導(dǎo)致身后因股權(quán)繼承問(wèn)題糾紛不斷，衍生出一系列股權(quán)繼承的疑難問(wèn)題，本指引就此予以釋惑。

2005年修訂后的《公司法》第76條規(guī)定：自然人股東死亡后，其合法繼承人可以繼承股東資格；但是，公司章程另有規(guī)定的除外”。自然人股東死亡后，其合法繼承人可以繼承股東資格，該股東資格既包括股東的財(cái)產(chǎn)權(quán)，也包括基于財(cái)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生的身份權(quán)，公司章程另有規(guī)定的除外。

本指引中所稱(chēng)“公司”均指有限公司，股權(quán)繼承的障礙源自有限責(zé)任公司的人合性。股份公司由于純粹資合，故不存在有限公司中部分“人合”因素的干擾。

一、股東資格當(dāng)然繼承。

本指引所稱(chēng)“公司股權(quán)當(dāng)然繼承”是指，在被繼承人死亡時(shí)，繼承人僅依據(jù)個(gè)人意愿，在符合公司章程的條件下不用經(jīng)過(guò)其他股東或股東會(huì)的同意，而自動(dòng)取得股東資格的情況。

在司法實(shí)踐中，公司股權(quán)可以當(dāng)然繼承。北京市第二中級(jí)人民法院（2015）二中民（商）終字第04210號(hào)民事判決認(rèn)為：“《公司法》第七十五條規(guī)定：自然人股東死亡后，其合法繼承人可以繼承股東資格；但是，公司章程另有規(guī)定的除外。據(jù)此，通常情況下，股東資格可以繼承。繼承人只要證明其為被繼承人的合法繼承人，而被繼承人是公司股東即可。其他股東只有證明公司章程有排除或限制繼承時(shí)新股東的加入，繼承人方不能自動(dòng)取得股東資格?！?/span>

二、繼承人繼承后股東人數(shù)多于50人，如何處理的問(wèn)題。

根據(jù)《公司法》第24條規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東人數(shù)最多不能超過(guò)50人，當(dāng)多個(gè)繼承人分別取得股東資格會(huì)突破有限責(zé)任公司人數(shù)上限時(shí)，應(yīng)當(dāng)由各繼承人協(xié)商轉(zhuǎn)讓其繼承份額，以使公司股東人數(shù)符合法定要求。

依據(jù)奚曉明主編、最高人民法院民一庭編：《民事審判指導(dǎo)與參考》，法律出版社2013年第3輯，P236。

三、特定身份股東的股權(quán)繼承問(wèn)題。

根據(jù)《繼承法》的規(guī)定，公務(wù)員享有繼承權(quán)。但是，根據(jù)我國(guó)《公務(wù)員法》的相關(guān)規(guī)定，公務(wù)員被禁止從事或者參與營(yíng)利性活動(dòng)。因此，公務(wù)員不得繼承股權(quán)成為公司的股東。有限責(zé)任公司的股東死亡后，其繼承人如果是公務(wù)員，其依法可以繼承的是該股東所擁有的股權(quán)相對(duì)應(yīng)的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，不能繼承股東資格或者股東地位。

奚曉明、金劍鋒：《公司訴訟理論與實(shí)務(wù)問(wèn)題研究》，人民法院出版社2008年版，P388-389。

四、被繼承人死亡之后，公司章程關(guān)于限制股東繼承人繼承的限制性規(guī)定不應(yīng)溯及股權(quán)的繼承。

案件名稱(chēng)：李老某與某公司股權(quán)繼承糾紛上訴案。

審理法院：四川省成都市中級(jí)人民法院(2008)成民終字第1936號(hào)民事判決 法院觀點(diǎn)：雖然2005年11月26日的《股東會(huì)決議》和《章程》明確了離開(kāi)公 司包括股東死亡，股東資格的繼承要達(dá)到三分之二股東的同意，但該《股東會(huì)決議》和《章程》均形成或修改于李某死亡之后，其繼承人不應(yīng)受其限制，本案應(yīng)適用李某生前參與和制定的《股東會(huì)決議》和《章程》。原《股東會(huì)決議》和《章程》未對(duì)此 特殊情況作出規(guī)定，李老某繼承李某的股份并不違背當(dāng)時(shí)股東的集體意志，也不違反當(dāng)時(shí)《公司法》禁止性規(guī)定，所以，李老某要求繼承李某該部分股份的請(qǐng)求應(yīng)當(dāng)支持。

五、股權(quán)繼承中，其他股東無(wú)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

如前所述，股東資格原則上是自動(dòng)繼承，除非公司章程對(duì)股東繼承有限制性的約定。即除過(guò)公司章程對(duì)股東資格繼承約定其他股東擁有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)之外，原則上其他股東在股東資格繼承時(shí)沒(méi)有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

六、公司章程對(duì)股權(quán)繼承的約束。

公司章程限制或排除股權(quán)繼承源自有限責(zé)任公司人合性維持的基本法理。這種限制或排除，既有對(duì)繼承人主體范圍的限制或排除，也有對(duì)股權(quán)繼承份額能否分割的限制或排除。但無(wú)論如何，其限制或排除的只能及于股權(quán)中的人身性權(quán)利，不得及于股權(quán)中的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利。從限制或排除的時(shí)間上看，原則上應(yīng)當(dāng)限于自然人股權(quán)死亡前訂立的公司章程，而不及于自然人股東死亡后形成的公司章程。

對(duì)于限制或排除股權(quán)中的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，以及自然人股東死亡后制定的公司章程制定的限制或排除股權(quán)繼承，一般應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無(wú)效。

七、公司的股權(quán)繼承中股權(quán)份額宜均等分割。

【來(lái)源】《人民司法·案例》2007年第18期，張明娣等與鄭松菊等繼承糾紛上訴案。

【裁判要旨】有限責(zé)任公司的自然人股東死亡后，如果公司章程沒(méi)有限制性規(guī)定，法定繼承人可以按照公司法和繼承法的規(guī)定，繼承股東的股份?？紤]到股權(quán)價(jià)值的確定比較困難，同一順序的繼承人所繼承的股權(quán)份額宜均等分割。

股權(quán)繼承的范圍，僅限于被繼承人名下的公司股權(quán)。公司下屬子公司的注冊(cè)資本的增加和股權(quán)的增值，由母公司依法享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，法定繼承人無(wú)權(quán)在繼承案件中對(duì)此直接予以分割。

被繼承人在夫妻關(guān)系存續(xù)期間所得到和應(yīng)當(dāng)?shù)玫降墓痉旨t，屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)。因分紅涉及其他股東的權(quán)益，應(yīng)當(dāng)另案處理。

八、無(wú)完全民事行為能力人繼承股東資格的問(wèn)題。

在公司章程對(duì)股權(quán)的繼承人資格沒(méi)有規(guī)定限制性條件的情形下，股權(quán)繼承中，無(wú)完全行為能力人是以繼承人的身份獲得股東資格的，無(wú)需承擔(dān)作為發(fā)起人的實(shí)際出資義務(wù)，至于他們參與公司管理、行使表決權(quán)等需要股東做出意思表示的事項(xiàng)，可以由他們的法定代理人或法定代理人委托的人進(jìn)行。

但如果股東尤其是家族公司中的股東生前曾擔(dān)任公司的董事、監(jiān)事或高管人員，因?yàn)榉梢?guī)定這些人員須具備完全民事行為能力，未成年繼承人等無(wú)完全民事行為能力人則不能當(dāng)然繼承這些職位，以確保公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的審慎性和有效性，進(jìn)而增進(jìn)公司和全體股東的利益，并維護(hù)交易安全。

二〇〇七年六月二十五日，《國(guó)家工商行政管理總局關(guān)于未成年人能否成為公司股東問(wèn)題的答復(fù)》廣東省工商行政管理局：

你局《關(guān)于未成年人是否具備公司股東資格問(wèn)題的請(qǐng)示》（粵工商企字[2006]247號(hào)）收悉。經(jīng)請(qǐng)示全國(guó)人大常委會(huì)法制工作委員會(huì)同意，現(xiàn)答復(fù)如下：

《公司法》對(duì)未成年人能否成為公司股東沒(méi)有作出限制性規(guī)定。因此，未成年人可以成為公司股東，其股東權(quán)利可以由法定代理人代為行使。

九、股權(quán)登記在夫妻一方名下的共同財(cái)產(chǎn)，配偶繼承人先析產(chǎn)后繼承。

在夫妻關(guān)系存續(xù)期間，夫妻一方以共同財(cái)產(chǎn)出資取得相對(duì)應(yīng)股權(quán)，該股權(quán)登記在夫妻一方名下。登記有股權(quán)的夫妻一方死亡后，配偶繼承人該如何析產(chǎn)與繼承股權(quán)。

股權(quán)雖然登記在夫妻一方名下，但屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)。在配偶繼承人繼承相應(yīng)份額之前應(yīng)當(dāng)對(duì)該夫妻共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行析產(chǎn)。

參照《婚姻法司法解釋二》第十六條的規(guī)定：人民法院審理離婚案件，涉及分割夫妻共同財(cái)產(chǎn)中以一方名義在有限責(zé)任公司的出資額，另一方不是該公司股東的，按以下情形分別處理：

（一）夫妻雙方協(xié)商一致將出資額部分或者全部轉(zhuǎn)讓給該股東的配偶，過(guò)半數(shù)股東同意、其他股東明確表示放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的，該股東的配偶可以成為該公司股東；

（二）夫妻雙方就出資額轉(zhuǎn)讓份額和轉(zhuǎn)讓價(jià)格等事項(xiàng)協(xié)商一致后，過(guò)半數(shù)股東不同意轉(zhuǎn)讓?zhuān)敢庖酝葍r(jià)格購(gòu)買(mǎi)該出資額的，人民法院可以對(duì)轉(zhuǎn)讓出資所得財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割。過(guò)半數(shù)股東不同意轉(zhuǎn)讓?zhuān)膊辉敢庖酝葍r(jià)格購(gòu)買(mǎi)該出資額的，視為其同意轉(zhuǎn)讓?zhuān)摴蓶|的配偶可以成為該公司股東。

1、這條規(guī)定主要適用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)則處理夫妻共同財(cái)產(chǎn)的分割問(wèn)題。雖然條文里用的是“出資額”一詞， 但這并不妨礙我們看出，在離婚時(shí)分割登記在一方名下的作為夫妻共同財(cái)產(chǎn)的股權(quán)，相當(dāng)于股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，若其他股東同意轉(zhuǎn)讓并放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，該股東的配偶可以順理成章地成為公司的股東；若其他股東不同意轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)或強(qiáng)制性購(gòu)買(mǎi)該股權(quán)，以該股權(quán)的對(duì)價(jià)給與離婚的股東配偶以補(bǔ)償。

2、配偶與被繼承人對(duì)共同財(cái)產(chǎn)析產(chǎn)完畢后的股權(quán)份額，配偶依據(jù)《公司法》及本指引的規(guī)定予以繼承。

從前面的分析我們可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)被繼承人的配偶而言，繼承過(guò)程中兩個(gè)階段股權(quán)的不同分配規(guī)則可能會(huì)有兩種不同的結(jié)果。在繼承前的析產(chǎn)中適用股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓規(guī)則，可能把被繼承人的配偶排除在公司之外，繼承前的析產(chǎn)可能使被繼承人的配偶無(wú)法獲得股權(quán)，而只能獲得其一半股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)價(jià)。而在股權(quán)的法定繼承過(guò)程中，如果公司章程對(duì)股權(quán)繼承沒(méi)有做出限制性規(guī)定，已故股東的所有法定繼承人包括其配偶都能夠當(dāng)然地因繼承而獲得公司的股東資格。

十、隱名股東的繼承人不能直接繼承登記在顯名股東名下的股權(quán)。

《公司法》司法解釋三第二十五條規(guī)定：有限責(zé)任公司的實(shí)際出資人與名義出資人訂立合同，約定由實(shí)際出資人出資并享有投資權(quán)益，以名義出資人為名義股東，實(shí)際出資人與名義股東對(duì)該合同效力發(fā)生爭(zhēng)議的，如無(wú)合同法第五十二條規(guī)定的情形，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同有效。

實(shí)際出資人未經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意，請(qǐng)求公司變更股東、簽發(fā)出資證明書(shū)、記載于股東名冊(cè)、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的，人民法院不予支持。

隱名股東在未經(jīng)確權(quán)之前，還不是公司的股東，不是公司股東就不享有公司股權(quán)。隱名股東的繼承人不能直接繼承登記在顯名股東名下的股權(quán)。

綜上，有限公司股權(quán)繼承首先依據(jù)公司章程的約定，公司章程沒(méi)有約定的時(shí)候可以依據(jù)本指引進(jìn)行股權(quán)繼承。