第一篇 ?企業(yè)發(fā)展史與金融發(fā)展史

"不謀萬世者，不足謀一時；不謀全局者，不足謀一域。"

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ------[清]陳澹然《寤言二遷都建藩議》

第一章 ?企業(yè)發(fā)展史

第一節(jié) ?初期的企業(yè)形態(tài)

? ? 1.無限公司：個人獨資企業(yè)

? ? 2.合伙組織：沒有法人地位

? ? 3.法人團體：

? ? （1）古羅馬：自治團體、寺院、養(yǎng)老院等

? ? （2）中世紀：貿(mào)易團體，尤其是海外貿(mào)易組織

? ? 4.康曼達組織：

? ? （1）演變成“兩合公司”

? ? （2）演變成“有限合伙”

第二節(jié) ?股份有限公司

? ? 1.最早的股份有限公司：1555年

? ? 2.早期知名的股份有限公司：荷蘭的東印度公司

? ? 3.法理發(fā)展：1807年，《法國商法典》

第三節(jié) ?有限責(zé)任公司

? ? 1.最早的有限責(zé)任公司：19世紀末，德國

? ? 2.法理發(fā)展：1892年，德國《有限責(zé)任公司法》

第四節(jié) ?公司組織形式的優(yōu)勢

? ? 1.股東的有限責(zé)任

? ? 2.公開發(fā)行

? ? 3.所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離

? ? 4.組織運行趨于利益最大化

? ? 5.脫離個人色彩

第二章 ?金融發(fā)展史

第一節(jié) ?現(xiàn)代金融業(yè)起源：圣殿騎士團

? ? 1.財務(wù)托管

? ? 2.貨幣匯兌

? ? 3.信托理財

? ? 4.皇室債券

? ? 5.貸款業(yè)務(wù)

第二節(jié) 現(xiàn)代銀行業(yè)的誕生

? ? 1.最早的現(xiàn)代銀行：1580年，威尼斯銀行

? ? 2.最早的股票交易所：16世紀，荷蘭

? ? 3.最早的債券交易所：17世紀，英國

第三節(jié) ?中國金融業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)

? ? 1.唐宣宗時期(公元847～858年)：蘇州，柜坊（錢莊）

? ? 2.北宋嘉佑二年(1057年)：福州，“銀行”一詞最早單獨出現(xiàn)

? ? 3.最早的現(xiàn)代銀行：1897年，中國通商銀行

? ? 4.最早的官辦銀行：1904年，大清戶部銀行

? ? 5.宇宙第一大銀行：中國工商銀行

第三章 ?國家財富邏輯

第一節(jié) ?國家財富的來源

? ? 1.財富來自“剩余”，體現(xiàn)為“權(quán)力游戲”

? ? 2.勞動創(chuàng)造財富vs貿(mào)易創(chuàng)造財富

第二節(jié) ?國家財富的增長

? ? 1.國家財富的密碼：國際產(chǎn)業(yè)鏈分工

? ? 2.經(jīng)濟發(fā)展的背后動力：“債務(wù)周期”

? ? 3.財富的助推器：“資產(chǎn)”轉(zhuǎn)化為“資本”

第二篇 ?企業(yè)初創(chuàng)期的金融思維

“無欲速，無見小利。欲速則不達，見小利則大事不成。”

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ------《論語·子路》

第一章 ?市場經(jīng)濟與企業(yè)組織

第一節(jié) ?市場經(jīng)濟基礎(chǔ)上的企業(yè)組織

? ? 1.商品經(jīng)濟vs自然經(jīng)濟

? ? 2.市場經(jīng)濟vs計劃經(jīng)濟

? ? 3.企業(yè)本質(zhì)上是一種資源配置的機制

第二節(jié) ?傳統(tǒng)企業(yè)組織的幾大特征

? ? 1.企業(yè)的契約化屬性

? ? 2.企業(yè)的市場化屬性

? ? 3.企業(yè)的虛擬化屬性

? ? 4.企業(yè)的無邊界屬性

第三節(jié) ?資源配置機制的未來模式與趨勢

? ? 1.隨著科技進步，人類發(fā)展將越來越自由化

? ? 2.未來組織的幾大特征

? ? （1）社群屬性

? ? （2）共識機制

? ? （3）智能契約

? ? （4）動態(tài)協(xié)作

? ? 3.規(guī)范化的企業(yè)組織vs去中心化的自治組織

第二章 ?金融環(huán)境分析

第一節(jié) ?開創(chuàng)企業(yè)與經(jīng)濟周期分析

? ? 1.企業(yè)創(chuàng)富背后的“康波周期”

? ? 2.房地產(chǎn)興衰背后的“庫茲涅茨周期”

? ? 3.制造業(yè)晴雨表的“朱格拉周期”

? ? 4.生產(chǎn)庫存變化的“基欽周期”

第二節(jié) ?開創(chuàng)企業(yè)與貨幣政策分析

? ? 1.企業(yè)離不開銀行：銀行信貸周期背后的債務(wù)周期

? ? 2.社會融資規(guī)模：金融系統(tǒng)到底給了實體經(jīng)濟多少錢

? ? 3.M1/M2的關(guān)系與玄機：做企業(yè)不要脫離貨幣的大盤子

? ? 4.企業(yè)的債權(quán)融資工具：

? ? （1）銀行貸款

? ? （2）信托通道

? ? （3）資管計劃

? ? （4）交易所定融

第三節(jié) ?開創(chuàng)企業(yè)與財政政策分析

? ? 1.做企業(yè)搞懂什么是“凱恩斯主義”很重要

? ? 2.積極的財政政策：對企業(yè)一定是“積極”嗎

? ? 3.穩(wěn)健的財政政策：企業(yè)如何把握才“穩(wěn)健”

? ? 4.緊縮的財政政策：企業(yè)該如何應(yīng)對

第四節(jié) ?開創(chuàng)企業(yè)與匯率政策分析

? ? 1.匯率的重要性和關(guān)鍵性：通過索羅斯的匯率戰(zhàn)一窺內(nèi)幕

? ? 2.本幣匯率升值：對本土企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)分別意味著什么

? ? 3.本幣匯率貶值：本土企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)如何應(yīng)對

? ? 4.人民幣國際化：實質(zhì)上與所有企業(yè)都密切相關(guān)

第三章 ?科技驅(qū)動分析

第一節(jié) ?財富大爆炸的驅(qū)動力

? ? 1.在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和手工經(jīng)濟時代，財富如何積累

? ? 2.財富大爆炸的驅(qū)動力：工業(yè)革命

? ? （1）第一次工業(yè)革命與財富大爆炸

? ? （2）第二次工業(yè)革命與財富大爆炸

? ? （3）第三次工業(yè)革命與財富大爆炸

第二節(jié) ?開創(chuàng)企業(yè)與科技驅(qū)動分析

? ? 1.第四次工業(yè)革命的特征：“超級智能化”

? ? 2.基于數(shù)字化的經(jīng)濟發(fā)展與企業(yè)管理

? ? 3.接下來的精彩：區(qū)塊鏈與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

? ? 4.數(shù)字經(jīng)濟與新消費時代

第四章 ?產(chǎn)業(yè)政策分析

第一節(jié) ?開創(chuàng)企業(yè)與產(chǎn)業(yè)政策分析

? ? 1.不要小看中國的各類“規(guī)劃”，實質(zhì)上是“產(chǎn)業(yè)政策”

? ? 2.產(chǎn)業(yè)政策的主要功能

? ? 3.產(chǎn)業(yè)政策的主要形式

? ? 4.“新產(chǎn)業(yè)政策”的機會：發(fā)展新經(jīng)濟、培育新動能

第二節(jié) ?宏觀產(chǎn)業(yè)政策對微觀企業(yè)行為的影響

? ? 1.產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的影響

? ? 2.產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)投資與融資的影響

? ? 3.產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響

第五章 ?地理區(qū)位分析

第一節(jié) ?地理區(qū)位經(jīng)濟價值的判定因子

? ? 1.地理區(qū)位的自然因子

? ? 2.地理區(qū)位的經(jīng)濟因子

? ? 3.地理區(qū)位的社會因子

? ? 4.地理區(qū)位的市場因子

? ? 5.地理區(qū)位的人力因子

? ? 6.地理區(qū)位的政策因子

第二節(jié) ?開創(chuàng)企業(yè)與地理區(qū)位分析

? ? 1.基于“城市經(jīng)濟學(xué)”創(chuàng)立企業(yè)

? ? 2.基于“縣域經(jīng)濟”開展業(yè)務(wù)

? ? 3.基于“都市圈經(jīng)濟”設(shè)立總部

? ? 4.基于“大灣區(qū)經(jīng)濟”實現(xiàn)協(xié)同

? ? 5.基于“自貿(mào)區(qū)/自貿(mào)港”拓展國際化

第六章 ?人口結(jié)構(gòu)分析

第一節(jié) ?人口結(jié)構(gòu)的構(gòu)成體系

? ? 1.人口的自然構(gòu)成

? ? 2.人口的地域構(gòu)成

? ? 3.人口的社會構(gòu)成

第二節(jié) ?人口結(jié)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營的影響

? ? 1.勞動力比重變化對投資和經(jīng)濟的影響

? ? 2.人口老齡化對消費和價格的影響

? ? 3.85/90后新生代與新消費時代

? ? 4.區(qū)域內(nèi)人口凈流入/凈流出對企業(yè)經(jīng)營的影響

第三篇 ?企業(yè)發(fā)展期的金融工具

聞之而不見，雖博必謬；

見之而不知，雖識必妄；

知之而不行，雖敦必困。

? ? ? ? ? ?----〔戰(zhàn)國〕《荀子儒效》

第一章 ?奠定企業(yè)運營根基

第一節(jié) ?用投行思維組建公司

? ? 1.投行思維：極致洞察與價值發(fā)現(xiàn)

? ? 2.組織結(jié)構(gòu)：戰(zhàn)略和流程的運行載體

? ? 3.企業(yè)生命周期的不同階段：

? ? （1）初創(chuàng)期的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)搭建

? ? （2）成長期的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)升級

? ? （3）衰退期的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)改革

? ? 4.小心駛得萬年船：公司結(jié)構(gòu)搭建要基于“合規(guī)和風(fēng)控”

第二節(jié) ?掌控公司的金融工具

? ? 1.公司股改前，掌控公司的金融工具主要有：

? ? （1）合伙人協(xié)議

? ? （2）一致行動人協(xié)議

? ? （3）對賭協(xié)議

? ? （4）持股平臺

? ? （5）一票否決權(quán)

? ? 2.公司股改后，掌控公司的金融工具主要有：

? ? （1）股東會層面：股東會決議和A/B股安排

? ? （2）董事會層面：議事規(guī)則和董事會席位

? ? （3）經(jīng)營班子層面：代理契約和代理人

第二章 ?股權(quán)融資與債權(quán)融資

第一節(jié) ?股權(quán)融資的兩大“金剛鉆”

? ? 1.專業(yè)的《商業(yè)計劃書》如何構(gòu)思和撰寫：

? ? （1）究竟要做什么：找到項目的主引擎

? ? （2）到底要怎么做：做事業(yè)更需要執(zhí)行能力

? ? （3）和誰一起做：獨行快、眾行遠

? ? （4）產(chǎn)品/服務(wù)夠不夠拳頭：產(chǎn)品關(guān)鍵是要有支撐

? ? （5）關(guān)于發(fā)展的模式規(guī)劃：階段性指標很重要

? ? （6）實事求是的融資計劃：收“智商稅”可不是那么簡單

? ? 2.靠譜的“財務(wù)顧問”可以事半功倍：

? ? （1）潛在投資人

? ? （2）初期盡職調(diào)查

? ? （3）意向投資條款

? ? （4）正式投資協(xié)議

第二節(jié) ?股權(quán)融資模式

? ? 1.股權(quán)私募融資

? ? 2.股權(quán)增資擴股融資

? ? 3.股權(quán)質(zhì)押融資

? ? 4.股權(quán)交易增值融資

第三節(jié) ?債權(quán)融資模式

? ? 1.銀行貸款的基本條件

? ? 2.民間債權(quán)融資的模式

? ? 3.金交所的定融計劃

? ? 4.資產(chǎn)證券化

第三章 ?并購助力企業(yè)快速做大

第一節(jié) ?快速做大的金融運作

? ? 1.兼并（Merger）：吸收合并

? ? 2.收購（Acquisition）：獲得資產(chǎn)或控制權(quán)

? ? 3.并購的協(xié)同效應(yīng)：

? ? （1）經(jīng)營協(xié)同

? ? （2）財務(wù)協(xié)同

第二節(jié) ?并購的實務(wù)操作

? ? 1.并購的專業(yè)功底：估值

? ? 2.并購的基本規(guī)范：法務(wù)

? ? 3.并購的合規(guī)要求：稅務(wù)

? ? 4.并購的雙贏步驟：流程

第四章 ?多手準備與最壞局面

第一節(jié) ?公司“虧損”了怎么辦

? ? 1.賬面虧損vs經(jīng)營虧損

? ? 2.偶發(fā)虧損vs連續(xù)虧損

? ? 3.內(nèi)部原因vs外部環(huán)境

? ? 4.從企業(yè)生命周期看虧損：

? ? （1）初創(chuàng)期：容忍虧損

? ? （2）成長期：拒絕虧損

? ? （3）衰退期：確保平衡

? ? 5.從容應(yīng)對企業(yè)虧損的幾種方略

第二節(jié) ?萬一經(jīng)營不善“破產(chǎn)”了怎么辦

? ? 1.法制環(huán)境下，企業(yè)破產(chǎn)是為了應(yīng)對“資不抵債”或“無法經(jīng)營”

? ? 2.公司破產(chǎn)的基本流程：

? ? （1）審計&評估

? ? （2）接受債權(quán)申報

? ? （3）召開債權(quán)人會議

? ? （4）變價破產(chǎn)財產(chǎn)和分配

? ? 3.公司破產(chǎn)的法人責(zé)任

? ? 4.公司破產(chǎn)遣散員工，賠償金給多少

? ? 5.公司破產(chǎn)清算時各項費用的償還順序

第四篇 ?企業(yè)公眾期的金融運作

會當(dāng)凌絕頂，一覽眾山小。

? ? ? ? ? ? ? ------[唐]杜甫

第一章 ?首次公開募股（IPO）

第一節(jié) ?完成上市前的必選動作“股改”

? ? 1.有限責(zé)任公司vs股份有限公司

? ? 2.股改的法理基礎(chǔ)：《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》等

? ? 3.股改的三層含義：

? ? （1）“人合性強”股改成“資合性強”

? ? （2）實現(xiàn)上市的形式條件和實質(zhì)條件

? ? （3）原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更

第二節(jié) ?資本市場解析

? ? 1.資本市場vs貨幣市場

? ? 2.中國多層次資本市場體系

? ? 3.世界主要的證券交易所及上市條件

? ? 4.中國資本市場改革的進程與機遇：

? ? （1）科創(chuàng)板與注冊制

? ? （2）創(chuàng)業(yè)板改革

? ? （3）新三板改革

? ? （4）國際主要指數(shù)公司的A股納入因子

第三節(jié) ?公司IPO的要求與流程

? ? 1.選擇一家靠譜的財務(wù)顧問

? ? 2.選定主承銷商

? ? 3.分析和商定上市的交易所

? ? 4.各方協(xié)作，制作專業(yè)和整套的上市文件

? ? 5.IPO過程中常見的意外或突發(fā)事件，以及相應(yīng)的應(yīng)對策略

? ? 6.高度重視信息披露，尤其是季報和年報

第二章 ?借殼上市

第一節(jié) ?另辟蹊徑的上市方案

? ? 1.買殼上市vs借殼上市

? ? 2.借殼上市vs首次公開募股IPO

? ? 3.選擇“殼公司”的基本特征：

? ? （1）股權(quán)結(jié)構(gòu)較為單一

? ? （2）主營業(yè)務(wù)增長緩慢，盈利微薄或虧損

? ? （3）行業(yè)前景渺?；蛳﹃柈a(chǎn)業(yè)

第二節(jié) ?借殼上市的務(wù)實操作

? ? 1.借殼上市的兩大環(huán)節(jié)：

? ? （1）取得殼公司的控制權(quán)

? ? （2）對殼公司進行資產(chǎn)重組

? ? 2.借殼上市的主要方案設(shè)計：

? ? （1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓+資產(chǎn)置換

? ? （2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓+增發(fā)股票（又稱：反向收購）

? ? （3）股權(quán)回購+增發(fā)換股

? ? （4）資產(chǎn)置換+增發(fā)換股

? ? （5）資產(chǎn)出售+增發(fā)換股

? ? 3.借殼上市的基本流程：

? ? （1）前期準備

? ? （2）制作申報資料

? ? （3）證監(jiān)會審核

? ? （4）實施借殼方案及持續(xù)督導(dǎo)

第三章 ?上市公司的融資規(guī)劃

第一節(jié) ?上市公司融資的基本原則

? ? 1.先“內(nèi)源融資”后“外源融資”

? ? 2.考慮企業(yè)實際情況，選擇合適融資方式

第二節(jié) ?上市公司融資的主要方式

? ? 1.股票融資：

? ? （1）增發(fā)

? ? （2）配股

? ? （3）可轉(zhuǎn)換債券

? ? 2.發(fā)行債券

? ? （1）企業(yè)債

? ? （2）公司債

? ? 3.銀行貸款