近日，銀行一個(gè)月內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品被叫停，銀監(jiān)會(huì)對(duì)理財(cái)亂象再次提出警示，目標(biāo)劍指銀行變相高息攬儲(chǔ)。一直以來(lái)，通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品變相攬存成為商業(yè)銀行慣用的伎倆。
受持續(xù)通脹以及負(fù)利率綜合因素影響，我國(guó)居民理財(cái)熱情急劇升溫。一方面，商業(yè)銀行提供豐富多樣的銀行理財(cái)產(chǎn)品以滿足客戶投資需求，另一方面，發(fā)展迅猛的銀行理財(cái)產(chǎn)品也暴露出一些問(wèn)題，例如誤導(dǎo)銷(xiāo)售和錯(cuò)誤銷(xiāo)售等，使客戶合法權(quán)益和銀行聲譽(yù)受到損害。市場(chǎng)的火爆必然伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的高漲。
投資者的投訴
談及中信銀行的理財(cái)產(chǎn)品“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”，高珊感慨萬(wàn)分：“有一種上當(dāng)受騙的感覺(jué)?！?007年12月21日，她在中信銀行北京安貞支行購(gòu)買(mǎi)了“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”，產(chǎn)品期限兩年，投資金額20萬(wàn)元。高珊對(duì)中信理財(cái)之“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”的美好憧憬，很快就因該款產(chǎn)品的凈值變化而轉(zhuǎn)變?yōu)樘嵝牡跄憽?008年3月，在中信銀行的官方網(wǎng)站上，高珊發(fā)現(xiàn)，“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”開(kāi)始運(yùn)作后的第49天，單位凈值已跌至0.8987元，虧損超過(guò)10%。后來(lái)，該產(chǎn)品的凈值就一直沒(méi)有浮出水面。2010年1月11日，該理財(cái)產(chǎn)品到期，虧損4.51%。10月14日，高珊訴中信銀行一案將在北京朝陽(yáng)區(qū)法院開(kāi)庭。高珊向銀監(jiān)會(huì)投訴：“藍(lán)籌計(jì)劃2號(hào)”涉嫌存在兩個(gè)問(wèn)題，一是該產(chǎn)品涉嫌超募；二是放大操作風(fēng)險(xiǎn)、涉嫌違約。
中信銀行“藍(lán)籌理財(cái)2號(hào)”的情況并非個(gè)案。在2008年之前，銀行理財(cái)產(chǎn)品在宣傳方面不規(guī)范的情況比較普遍，對(duì)于預(yù)期收益率的宣傳都放在顯要位置，但有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提示，往往字體較小，且比較含糊。受2008年全球金融危機(jī)影響，近三年來(lái)，很多非保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品都沒(méi)有達(dá)到預(yù)期收益率，有些甚至出現(xiàn)了比較大的虧損。這與當(dāng)初客戶購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的期望形成了較大反差，從而引起了客戶對(duì)銀行的投訴。
銀行理財(cái)耍手段頻繁
被視為影子銀行體系重要組成的銀行理財(cái)產(chǎn)品，在迅猛發(fā)展過(guò)程中，一些假創(chuàng)新、實(shí)為繞開(kāi)監(jiān)管的操作手法層出不窮。
偽結(jié)構(gòu)性設(shè)計(jì)實(shí)為攬存。隨著今年三季度以來(lái)銀行存款壓力增大，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品已成為部分銀行變相吸收存款的工具,被業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)為偽結(jié)構(gòu)。而有的“結(jié)構(gòu)性理財(cái)”的產(chǎn)品則有“掛羊頭賣(mài)狗肉”之嫌，實(shí)際上并無(wú)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)。中國(guó)銀行網(wǎng)站上一只名為“匯聚寶1111DE6M2”的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，雖然該產(chǎn)品名為結(jié)構(gòu)性理財(cái)，實(shí)際上該理財(cái)產(chǎn)品資金將納入中行資金池進(jìn)行統(tǒng)一管理運(yùn)作，投資于“債券、票據(jù)、拆借等國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)工具”，根本沒(méi)有說(shuō)明掛鉤何種標(biāo)的。不管結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何，均可為銀行帶來(lái)大量結(jié)構(gòu)性存款。
資產(chǎn)池“炒大鍋飯”。據(jù)了解，有的銀行將大量理財(cái)產(chǎn)品資金組成了巨大的資金池，理財(cái)產(chǎn)品募集的資金直接入池進(jìn)行統(tǒng)一投資、運(yùn)作、管理。由于理財(cái)產(chǎn)品資金入池后與其他理財(cái)產(chǎn)品的資金混在一起進(jìn)行投資，因此外人很難知曉入池的理財(cái)產(chǎn)品資金究竟具體如何運(yùn)作，也無(wú)法得知銀行是否按照收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配的原則分配收益。
自營(yíng)、代客理財(cái)混為一談。為了規(guī)避銀信合作的限制，部分銀行甚至動(dòng)用自營(yíng)資金投資信托計(jì)劃，然后再轉(zhuǎn)讓給理財(cái)產(chǎn)品，并且運(yùn)作規(guī)模巨大。銀行之所以不直接認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃而受讓銀行自營(yíng)資金持有的信托計(jì)劃，主要是為了繞開(kāi)銀信合作的限制。
銀行理財(cái)陷阱重重
時(shí)下銀行理財(cái)產(chǎn)品名目繁多，且存在良莠不齊的問(wèn)題，銀保合作理財(cái)、黃金投資理財(cái)、券商集合理財(cái)。然而，目前銀行理財(cái)市場(chǎng)普遍存在產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜、信息披露不透徹、投資收益“含糊不清”的通病。
目前銀行理財(cái)市場(chǎng)存在三類(lèi)缺陷，需要投資者特別加以關(guān)注：一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)復(fù)雜，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中運(yùn)用的大量專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，已超出普通投資者能理解的范圍。二是新產(chǎn)品信息披露不透徹，產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在一定陷阱。潛在風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)專(zhuān)員多半不會(huì)明確告訴投資者，而更多會(huì)強(qiáng)調(diào)保值增值的潛力。三是針對(duì)中小投資者的理財(cái)產(chǎn)品單一，投資收益披露含混不清，“固定收益”難保障。銀行在向客戶推薦理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，往往承諾至少能夠獲得固定收益，實(shí)際上，產(chǎn)品合約上并不允許所謂“保本條款”。
投資者權(quán)益如何保護(hù)
1.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)高收益是美麗謊言
“購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)銀行說(shuō)預(yù)期收益能達(dá)到10%，可最后不僅沒(méi)收益，還虧了3%。”類(lèi)似這樣的糾紛和投訴時(shí)有發(fā)生。
“第一次購(gòu)買(mǎi)就碰上產(chǎn)品虧損，原本以為銀行可以盡力幫客戶挽回一些損失，所以接受了產(chǎn)品展期方案，結(jié)果虧損還是超過(guò)30%。”投資者林先生說(shuō)。讓林先生感到失望的是平安銀行在2007年底發(fā)行的盈豐基金優(yōu)選系列人民幣理財(cái)產(chǎn)品。這3款理財(cái)產(chǎn)品分別為：盈豐0708基金優(yōu)選、盈豐0712基金優(yōu)選、安盈0808基金優(yōu)選，到2011年7月31日凈值分別為0.6995元、0.6638元、0.7745元，虧損幅度分別為30.05%、33.62%、22.55%。據(jù)林先生介紹，這款產(chǎn)品當(dāng)時(shí)是在客戶經(jīng)理的強(qiáng)烈推薦下才購(gòu)買(mǎi)的，對(duì)方告訴他，該產(chǎn)品以往最低的收益率都超過(guò)10%，屬非常穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，基本上沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。“因?yàn)殂y行承諾的預(yù)期收益率遠(yuǎn)高于同期的銀行存款利率，銷(xiāo)售人員當(dāng)時(shí)也沒(méi)有認(rèn)真提示產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)，以至于我都沒(méi)仔細(xì)看產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)就稀里糊涂地簽了協(xié)議?！绷窒壬f(shuō)。
2.何處是投資者的利益終點(diǎn)
李先生的遭遇并不鮮見(jiàn)。就在銀行理財(cái)產(chǎn)品瘋狂“攻城略地”之際，時(shí)有不和諧聲音傳出，產(chǎn)品零負(fù)收益、未達(dá)預(yù)期收益、富翁被理成“負(fù)翁”等報(bào)道不斷見(jiàn)諸報(bào)端。在股市、樓市未來(lái)走勢(shì)不明朗的情況下，避險(xiǎn)理財(cái)已成居民投資的首要目標(biāo)。許多人想進(jìn)行投資理財(cái)，但由于專(zhuān)業(yè)知識(shí)不夠，又不知道如何有效規(guī)避理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)，因此無(wú)法有效實(shí)施理財(cái)計(jì)劃。近年來(lái)投資者買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品90%以上都是以虧損告終，因此百姓對(duì)金融機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信度降到最低。
不同的時(shí)期理財(cái)投資的資產(chǎn)組合是不一樣的，財(cái)富能穩(wěn)步持續(xù)增長(zhǎng)的理財(cái)，肯定是建立在深度研究行業(yè)周期之后，等待某個(gè)行業(yè)或理財(cái)產(chǎn)品由于底部開(kāi)始止跌企穩(wěn)并出現(xiàn)上漲跡象時(shí)，介入中長(zhǎng)線持有；當(dāng)某個(gè)行業(yè)或理財(cái)產(chǎn)品過(guò)熱時(shí)，上漲過(guò)頭時(shí)則應(yīng)堅(jiān)決退出以保全身而退；這就需要投資專(zhuān)家做出正確的判斷。
財(cái)富增值的關(guān)鍵是能不能在正確的時(shí)間投資可以增值的理財(cái)品種，判斷的對(duì)與錯(cuò)，那就是天壤之別。理財(cái)規(guī)劃通過(guò)在具體的生活模塊中進(jìn)行資本優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)保值和增值。如現(xiàn)金規(guī)劃，現(xiàn)金規(guī)劃的基本內(nèi)容是對(duì)家庭或者個(gè)人日常的、日復(fù)一日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的管理；消費(fèi)支出規(guī)劃，消費(fèi)支出規(guī)劃主要是基于一定的財(cái)務(wù)資源下，對(duì)家庭消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)行規(guī)劃，以達(dá)到適度消費(fèi)，穩(wěn)步提高生活質(zhì)量的目標(biāo)；教育支出是一項(xiàng)重要支出項(xiàng)目，所以提前做好子女的家庭教育規(guī)劃顯得尤為重要；風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃，風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)組織或個(gè)人用以降低風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面影響的決策過(guò)程；投資規(guī)劃是根據(jù)客戶投資理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為客戶指定合理的資產(chǎn)配置方案，構(gòu)建投資組合來(lái)幫助實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過(guò)程；還有合理而有效的退休養(yǎng)老規(guī)劃不但可以滿足退休后漫長(zhǎng)生活發(fā)生的需要，保障自己的生活品質(zhì)；財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃，財(cái)產(chǎn)分配規(guī)劃是指為了家庭財(cái)產(chǎn)在家庭成員之間進(jìn)行合理分配而制定的財(cái)務(wù)規(guī)劃。

真正的投資理財(cái)專(zhuān)家，必須具備最先進(jìn)的金融投資理論和為投資者實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值夢(mèng)想的能力。中國(guó)未來(lái)十年，“李嘉誠(chéng)理財(cái)模式”必會(huì)得到大力推廣，獨(dú)立理財(cái)專(zhuān)家必將成為家庭理財(cái)和公司理財(cái)?shù)目傏厔?shì)。理財(cái)規(guī)劃是件大事，關(guān)系到人生的成敗和命運(yùn)，理財(cái)意識(shí)變革要先行。必須由獨(dú)立的理財(cái)專(zhuān)家設(shè)身處地為我們的財(cái)富保駕護(hù)航。