隨著中國宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，我國財(cái)富管理的市場規(guī)模激增。目前，中國居民的可投資財(cái)富在全世界排在第三位，可投資1000萬人民幣以上的高凈值人群超過100萬，可投資資產(chǎn)600萬人民幣以上的客戶超過300萬，到2020年我國私人財(cái)富管理市場規(guī)模將達(dá)97萬億人民幣，市場規(guī)?？偭繉⑦_(dá)到227萬億人民幣左右。雖然財(cái)富管理是一個(gè)微觀的概念，但家庭如何配置財(cái)富最終決定了一個(gè)國家整體資源的配置，最后也決定這個(gè)國家的宏觀走向。所以，宏觀和微觀通過財(cái)富管理這個(gè)環(huán)節(jié)可以完美地結(jié)合在一起，并推動(dòng)了中國財(cái)富管理大時(shí)代的來臨。

當(dāng)下，社會(huì)正在步入一個(gè)資產(chǎn)大爆炸和財(cái)富大增長的新時(shí)代，從過度依賴銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向資本市場，這是社會(huì)的一個(gè)巨大進(jìn)步。百姓的理財(cái)意識(shí)、投資意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、利率意識(shí)和信用意識(shí)空前覺醒。中國進(jìn)入資本經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)下的財(cái)富管理時(shí)代，全民理財(cái)、全民投資、全民創(chuàng)業(yè)、全民創(chuàng)富成為時(shí)代的主流。

以多種熱門投資項(xiàng)目進(jìn)行分析，了解當(dāng)前我國的財(cái)富管理市場：

一、房地產(chǎn)投資市場

2016年春節(jié)以來，中國一二線城市的房價(jià)就一直處在上漲之中，即使出現(xiàn)了一系列的調(diào)控政策，仍沒有擋住房價(jià)上漲的步伐。中國一二線城市的房價(jià)就像“日不落帝國”一樣，吸引了一批批的投資者同時(shí)，由此房地產(chǎn)泡沫也越來越嚴(yán)重。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國購房者采取銀行借貸方式購房的，只占所有購房者的18%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家水平，而且，中國目前房地產(chǎn)按揭貸款余額占住宅總市值的比重只有10%左右，這也是非常低的。因此，在居民杠桿率水平較低的情況下，鼓勵(lì)居民購房是可以讓居民加杠桿、企業(yè)和地方政府去杠桿，且這是有空間的，不過，前提是房價(jià)不能出現(xiàn)大跌。

本輪中國房地產(chǎn)泡沫的衍生不僅只是中國的貨幣濫發(fā)，還包括外來因素，那就是美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松帶來帶來大量的國際資本參與炒作，這種美元制造的流動(dòng)性，其威力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于中國央行的濫發(fā)貨幣，理所當(dāng)然的把中國房價(jià)炒上了天。同樣，美元一旦出逃，其破壞性也是巨大的，是中國任何資本的力量都無法抗衡的。美元出逃必然導(dǎo)致所在經(jīng)濟(jì)體貨幣大跌，這是一種市場常見的規(guī)律。如今，北上廣深及部分二線城市房價(jià)飛漲的余熱還未消退，一線城市樓市交易量卻有所下滑。成交量萎縮是泡沫破滅的第一階段，第二階段必然是量價(jià)齊跌。

所以，更為重要的是房地產(chǎn)市場要回歸到居住的功能，房子生產(chǎn)出來就是給居民而不是用投資炒作的，不是用于賺錢的。這就是對當(dāng)前中國房地產(chǎn)的功能最為清楚明確的界定，即房地產(chǎn)市場的基本功能就是消費(fèi)而不是投資。這就是意味著中國房地產(chǎn)市場政策將發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。

二、黃金投資市場

黃金價(jià)格在今年年初實(shí)現(xiàn)了1986年以來的最佳開局，不過到了5月份走勢頗為動(dòng)蕩，受到市場圍繞美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)點(diǎn)的預(yù)期不斷變化的影響，金價(jià)一度站上每盎司1300美元大關(guān)，不過隨后又曾短暫跌至1200美元下方。中國是全球最大黃金生產(chǎn)和消費(fèi)國，根據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)，中國的黃金儲(chǔ)備自2009年以來持續(xù)多年保持不變，但央行在去年6月份披露稱黃金儲(chǔ)備環(huán)比增長了57%，此后連續(xù)10個(gè)月實(shí)現(xiàn)環(huán)比上升，到今年4月份時(shí)上升至5814萬盎司，最新公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份的黃金儲(chǔ)備與4月份保持環(huán)比持平。從去年7月開始來算，中國黃金儲(chǔ)備累計(jì)增幅為9%。疲弱的美國5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)意味著美聯(lián)儲(chǔ)沒有機(jī)會(huì)在6月加息，且在7月加息的可能性也很小。與此同時(shí)，日益加劇的英國退歐憂慮將會(huì)對資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響，同樣也會(huì)令黃金的實(shí)物需求增加。

轉(zhuǎn)換時(shí)間框架是股民在黃金市場中常犯的錯(cuò)誤。由于股票沒有杠桿效應(yīng)，很多股民都有虧損就拿著的習(xí)慣。而在黃金市場這是行不通的，黃金價(jià)格的快速波動(dòng)、杠桿效應(yīng)等都會(huì)讓有這種思維的股民吃盡苦頭。所謂的轉(zhuǎn)換時(shí)間框架也是一種變相的不止損、不認(rèn)錯(cuò)。一個(gè)投資者以想要獲取一個(gè)好的短線收益的目的買入一個(gè)合約，但是行情走勢沒有產(chǎn)生他想要達(dá)到的效果。這個(gè)投資者沒有在短線所限定的時(shí)間框架里賣出，而是決定要持有這個(gè)合約改為中線投資或長線投資。這必將引起災(zāi)難，而止損是我們避免災(zāi)難發(fā)生的唯一方法。

根據(jù)分析，目前市場上主流的產(chǎn)品線較少，主要為股票、債券等策略，財(cái)富管理領(lǐng)域的投資品種仍較單一，同質(zhì)化明顯，還難以實(shí)現(xiàn)真正的全方位資產(chǎn)配置。所以，未來財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將豐富產(chǎn)品線，降低產(chǎn)品相關(guān)性，以便構(gòu)造多樣化的資產(chǎn)配置方案，幫助投資者更好應(yīng)對多變的市場。

未來財(cái)富管理市場，海外資產(chǎn)配置將成熱點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)加息、人民幣加入特別提款權(quán)貨幣籃子。在此大背景下，人民幣相關(guān)資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)的吸引力也有了提升的空間，這也為投資者的海外資產(chǎn)配置提供了更多便利。對個(gè)人投資者而言，借助有海外投資背景和經(jīng)驗(yàn)的公募來實(shí)現(xiàn)海外資產(chǎn)配置，無疑是更為安全的選擇。此外，我國居民海外資產(chǎn)配置比例還比較低，海外資產(chǎn)配置方式也比較簡單，在未來還有很大的發(fā)展空間。因此，尋求海外資產(chǎn)配置或?qū)⒊蔀槲磥淼男纶厔莺蜋C(jī)遇。

宏皓教授表示，隨著金融改革的深入和行業(yè)創(chuàng)新的推進(jìn)，銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等行業(yè)業(yè)務(wù)相互滲透，交叉性金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，混業(yè)經(jīng)營的趨勢日益明顯。隨著財(cái)富管理規(guī)模的不斷壯大，有必要對財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入、產(chǎn)品發(fā)行、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。此外，隨著財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展，財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)將更加豐富，相關(guān)的交易需求將日益迫切。

當(dāng)前我國財(cái)富管理行業(yè)從業(yè)人員的整體素質(zhì)和水平，與財(cái)富管理市場的需求還不相匹配，大多數(shù)財(cái)富管理從業(yè)人員提供的服務(wù)尚處于銷售理財(cái)產(chǎn)品階段，具備較高素質(zhì)和專業(yè)資產(chǎn)配置水平的人員較少，能夠給客戶提供生命周期整體財(cái)富管理規(guī)劃配置的高端財(cái)富管理顧問更少。因此，有必要建立完善的教育培訓(xùn)體系，提高我國財(cái)富管理行業(yè)從業(yè)人員的整體層次，促進(jìn)財(cái)富管理的專業(yè)化和職業(yè)化。

宏皓教授是中國金融領(lǐng)域最著名的財(cái)富管理專家、投資大師、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、中國金融智庫首席金融學(xué)家。為投資者建立各種投資對沖組合，例如：黃金、大宗商品、股票、股權(quán)、債券等各種投資品，建立每年收益15%以上穩(wěn)步增長的對沖投資組合。并根據(jù)投資者的需求，提供持續(xù)財(cái)富管理規(guī)劃服務(wù)，制作階段財(cái)富實(shí)現(xiàn)增值評價(jià)報(bào)告，真正成為個(gè)人或家庭與企業(yè)的不可或缺的財(cái)富管理顧問。

例如，中國著名理財(cái)專家宏皓教授，受邀為北京現(xiàn)代汽車公司講述了精彩的財(cái)富管理課程，深入淺出的分析了當(dāng)下熱門理財(cái)方式，以及適合不同家庭資產(chǎn)配置的組合。金融學(xué)家宏皓24年從事金融投資理論的研究和實(shí)踐，創(chuàng)建了中國人自己的金融投資理論，是目前國內(nèi)在金融投資領(lǐng)域出版著作貢獻(xiàn)最多，受眾面最廣的金融投資專家。

2015年6月，中國最權(quán)威財(cái)富規(guī)劃專家、財(cái)富管理專家宏皓，受邀為齊魯銀行VIP客戶講授《財(cái)富管理與財(cái)富人生》，課程詳盡闡述了在互聯(lián)網(wǎng)金融全民理財(cái)?shù)臅r(shí)代，該如何做投資組合使財(cái)富穩(wěn)健增值，如何做好人生財(cái)富規(guī)劃和傳承，以及如何抓住未來的第六次財(cái)富機(jī)遇，深刻的為投資者解讀了未來第六次財(cái)富機(jī)遇以及未來如何做財(cái)富配置才能保持財(cái)富穩(wěn)定增值。在新環(huán)境、新形勢下，面對快速變化的市場環(huán)境，第一時(shí)間把握投資理財(cái)?shù)淖顪?zhǔn)確方向，針對投資者問題，一一解答，制定契合投資者自身實(shí)際的理財(cái)計(jì)劃和財(cái)富管理方案。

新一輪科技革命對財(cái)富管理行業(yè)重構(gòu)帶來巨大的機(jī)遇，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)極大地降低了集合大眾財(cái)富的成本，草根財(cái)富所帶來的資產(chǎn)規(guī)模和收益并不亞于高凈值客戶。充分發(fā)揮科技的作用，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的服務(wù)范圍從少數(shù)富裕階層向大眾群體轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品類型從標(biāo)準(zhǔn)化向?qū)ｎ}化、個(gè)性化和多樣化轉(zhuǎn)變。

無論投資者選擇哪種產(chǎn)品，進(jìn)行財(cái)富管理，政府都應(yīng)加強(qiáng)財(cái)富管理教育和宣傳，培育管理財(cái)富的意識(shí)和能力，既善于創(chuàng)造財(cái)富，又善于管理財(cái)富。中國有句流行語叫做

“你不理財(cái)，財(cái)不理你”，財(cái)富管理行業(yè)的經(jīng)營者要樹立以客戶為中心的經(jīng)營理念，培養(yǎng)投資者“賣者有責(zé)、買者自負(fù)”的契約精神。