第一部分 基礎知識。
一、股權激勵的現(xiàn)狀——面臨5大困難。
困難一:法律法規(guī)象6月的天,說變就變。
困難二:企業(yè)性質(zhì)類型多樣復雜。
困難三:股權激勵模式龐雜。
困難四:股權激勵本身是個系統(tǒng)工程。
困難五:德不配位,情懷不夠。
二、名詞解釋
(一)股份與股票、出資額的區(qū)別。
(二)股權與股份、出資額的區(qū)別。
(三)期權、期股、股票期權的區(qū)別。
1、期權與股票期權的區(qū)別。
2、期股與股票期權的共同點與區(qū)別。
3)期股與股票期權的區(qū)別
(四)期貨、期權、股指期貨與權證的區(qū)別。
三、股權激勵考核制度設計
(一)評估報告法
(二)評級量表法
(三)目標管理法
(四)360度績效考核法
(五)平衡計分卡法
四、 股權激勵計劃的實施
第一步 組建股權激勵計劃管理團隊并進行具體職責分配;
第二步 專門的股權激勵顧問機構的選聘。
第三步 股權激勵計劃草案等文件、配套制度的起草。
文件及配套制度清單:
第四步 股權激勵計劃文件的提交與審核。
一、上市公司股權激勵計劃文件的提交及審核程序。
二、上市公司股權激勵計劃文件提交及審核過程中應注意的問題。
三、上市公司不得實施股權激勵的情形。
四、非上市公司股權激勵計劃文件的提交及審核程序。
五、非上市公司實施股權激勵計劃中的問題。
第五步 股權激勵計劃的授予與行權程序。
第二部分 操作實務——股權激勵計劃的設計
一、股權激勵計劃的實施基礎
(一)股權激勵方案設計的基本要求。
(二)企業(yè)實施股權激勵計劃的需求診斷
(三)企業(yè)實施股權激勵計劃的盡職調(diào)查。
1、正式調(diào)查前的信息收集與研究。
2、盡職調(diào)查清單
(四)企業(yè)實施股權激勵計劃對內(nèi)部制度的要求。
1、完善公司治理機制
2、公司治理應達到9點要求:
3、公司治理問題自我診斷工具
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1、股票期權
2、限制性股票
1)折扣購買型限制股票
2)業(yè)績獎勵型限制性股票
3)股票期權與限制性股票的區(qū)別。
3、虛擬股票
4、業(yè)績股票
5、賬面價值增值權
6、期股
7、影子股票
8、延期支付
9、儲蓄
(六)股權激勵計劃方案的設計——八大模塊(八大定)。
模塊一:定模式
一、可供上市公司選擇的股權激勵模式。
二、上市公司選擇股權激勵模式的取決因素。
(一)財務狀況。
(二)激勵對象。
(三)股權激勵計劃獎懲的力度。
(四)上市公司的公共形象。
三、非上市公司股權激勵模式的選擇。
(一)認股權激勵模式
(二)利潤分紅型虛擬股權激勵
(三)賬面增值型虛擬股權激勵
(四)期股
(五)崗位分紅權。
四、非上市公司選擇股權激勵應關注以下因素。
(一)控制權。
(二)激勵對象的人數(shù)。
(三)經(jīng)營及財務現(xiàn)狀。
五、公司所處發(fā)展階段的激勵模式選擇。
(一)初創(chuàng)期股權激勵模式的選擇。
(二)發(fā)展階段股權激勵模式的選擇。
(三)成熟階段企業(yè)股權激勵模式的選擇。
(四)衰退期企業(yè)股權激勵模式的選擇。
模塊二:定對象
一、上市公司。
二、非上市公司。
三、確定激勵對象的注意事項。
模塊三:定額度
一、確定總額度的參照因素。
二、確定激勵對象個人額度的參照因素。
模塊四:定價格
一、上市公司股權激勵標的價格。
(一)實施股票期權股權激勵模式的行權價格。
(二)實施限制性股票股權激勵模式的授予價格。
二、非上市公司股權激勵標的價格。
模塊五:定來源
一、上市公司股權激勵標的的來源。
二、非上市公司股權激勵標的的來源。
三、購買資金的來源。
模塊六:定時限
一、有效期
二、生效日——報備文件的審批日為生效日。
三、授予日(授權日)
四、等待期
五、行權日與行權窗口期
六、禁售期
七、注意事項:
模塊七:定條件
一、上市公司實施股權激勵計劃的不授予條件。
二、非上市公司實施股權激勵計劃的授予條件——自由選擇,法
三、激勵計劃的中等待期與分批行權的行權條件。
四、激勵對象達不到行權條件或者未及時行權的處罰辦法。
模塊八:定機制
一、數(shù)量及價格的調(diào)整。
二、股票期權激勵計劃調(diào)整的程序
三、公司控制權發(fā)生變化時股權激勵計劃的變更
四、激勵對象發(fā)生變化時股權激勵計劃的變更
五、股權激勵計劃的終止。
(一)因公司不夠?qū)嵤┕蓹嗉钣媱澷Y格而終止
(二)激勵對象不夠資格而終止。