毋庸置疑，BAT已經(jīng)成為了中國互聯(lián)網(wǎng)的壟斷，它們被人敬仰著，又被人痛恨著，但俗話說，三十年河?xùn)|，三十年河西，誰也無法永遠(yuǎn)春風(fēng)得意，就像PC互聯(lián)網(wǎng)時代，三大門戶被稱為三座大山，當(dāng)時也被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)的壟斷者，但僅僅10多年的時候，三大門戶已經(jīng)漸失顏色，甚至有的已經(jīng)呈現(xiàn)老態(tài)龍鐘之相。

  所以一直在有人不斷追問，BAT何時走向衰落，下一個BAT到底在哪里。

一、BAT的惶恐

  BAT興起于互聯(lián)網(wǎng)，它們也最清楚自己的軟肋在哪里，那就是它們都屬于依靠互聯(lián)網(wǎng)科技，是典型的輕公司，它們最畏懼的就是新的科技將自己顛覆，因為它們清清楚楚地知道，自己是如何利用新科技顛覆了傳統(tǒng)，顛覆了行業(yè)。

  但是，它們同樣知道，成功的革命和顛覆都不是由內(nèi)發(fā)生的。

  前Google資深工程師，IT暢銷書《浪潮之巔》的作者吳軍曾提出過一個令人印象深刻的“基因決定論”，即由于公司基因影響，當(dāng)一家大公司想要轉(zhuǎn)型占領(lǐng)新領(lǐng)域，做出顛覆性創(chuàng)新產(chǎn)品時，往往會敗得很慘，例如：摩托羅拉、諾基亞、英特爾、微軟，盡管它們在所在行業(yè)占據(jù)了無可爭議的壟斷地位，但當(dāng)時代發(fā)生變化，行業(yè)發(fā)生轉(zhuǎn)型后，都會不同程度的衰落，大公司體制內(nèi)創(chuàng)新的窘境已經(jīng)成為常態(tài)。2012年，面對洶涌澎湃而來的移動互聯(lián)網(wǎng)，馬化騰曾就微信的話題說過：“（對微信的）這個恭維和贊賞是對騰訊的很大鼓勵，但我們覺得還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，覺得這張票只是站臺票……先進(jìn)去，后面能不能上車、上船不知道。另外公司上還是個別的一兩個產(chǎn)品上，其他全部掉隊……都有很大變數(shù)。”這是如何強(qiáng)烈的危機(jī)感！

  而馬云在面對微信的崛起時，所表露出的恐懼使他在內(nèi)部說出以下這段窮兇極惡的話：

  阿里人，無線物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展是按小時計算的。越有遠(yuǎn)大前景的東西，越需要當(dāng)下殘酷的執(zhí)行。一個月沒有驚喜結(jié)果是可怕的，三個月沒有結(jié)果是要死人的！六個月后的事就是遠(yuǎn)景了。因為您的朝九晚五的工作方式在2013-2015年就是自殺。今天，天氣變了，企鵝走出了南極洲了，他們在試圖適應(yīng)酷熱天氣，讓世界變成他們適應(yīng)的氣候，與其等待被害，不如殺去南極洲。去人家家里打架，該砸的就砸，該摔的狠狠的摔。兄弟們好好玩吧！微信IM本來就不是我們的。把企鵝趕回南極去！動起來！

  今年年初，馬云甚至說：“對于BAT來說，10年內(nèi)都未必會存在！每一天都非常艱難，如果讓我重新創(chuàng)業(yè)，一定不會做這樣的規(guī)模、影響力，一定不會上市?！?

  所以，BAT這些年一直在瘋狂的投資，坤鵬論曾在之前文章中提到過，它們才是中國每年投出金錢最多的大金主，特別是騰訊和阿里。

而這種近乎瘋狂、超大手筆的投資最大的源動力就在于對未來的惶恐。

  同時，它們也在用投資來扼殺任何有可能顛覆自己的苗頭，使得中國互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)界已經(jīng)殘酷到，如果不能入局BAT（被投資或收購），往往就意味著衰落甚至死亡！BAT會最簡單粗暴的方式讓自己投資的公司用錢將競爭對手砸死！就像當(dāng)年網(wǎng)絡(luò)打車市場最早也是最牛的搖搖招車在拒絕了騰訊的投資后，騰訊轉(zhuǎn)而投資當(dāng)時的嘀嘀，接著和干爹是阿里的快的用龐大的補(bǔ)貼直接將搖搖干死！

  前一陣網(wǎng)上流傳著一篇《每個老板心里都住著一個郭德綱》，在其中我們看到了馬云和馬化騰對滴滴的明爭暗奪，甚至隱隱有了爭風(fēng)吃醋的感覺。

  到底是什么讓BAT的超牛逼大佬如此地不淡定？無非還是對未來的惶恐。

  讓BAT惶恐的還有它們以前的成功思維，那就是中國互聯(lián)網(wǎng)過去的唯一思維——“流量”思維，流量思維的本質(zhì)是門戶思維，這一點(diǎn)過去十多年基本沒有變過。

  即使是在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，BAT、風(fēng)投和創(chuàng)業(yè)者所跟風(fēng)的依舊是賭做一個高流量的應(yīng)用，然后再考慮如何進(jìn)行流量變現(xiàn)。

  為了獲得流量，砸錢也好，免費(fèi)也好，總之無所不用其極。

  但是，面對中國經(jīng)濟(jì)下行的新常態(tài)，人口紅利不再的新常態(tài)，只想賺便宜不肯掏錢的屌絲新常態(tài)，“流量”思維變得越來越不管用了。

另外，讓BAT惶恐的還有中國的人口。

  維持人口更替水平的生育率是2.1，中國當(dāng)下僅有1.18，上海之類的發(fā)達(dá)地區(qū)僅0.6。而未來人人口萎縮會帶來一系列危機(jī)，而BAT也不能幸免，將會損失嚴(yán)重。

  所以BAT這幾年一直在大力布局海外市場，除了復(fù)制擴(kuò)張外，也有堤內(nèi)損失堤外補(bǔ)的深層涵義。

二、下一個BAT在哪里？

1.下一波科技革命

  坤鵬論一直認(rèn)為，資本寒冬本質(zhì)的原因在于，這一波的技術(shù)紅利已經(jīng)消失，互聯(lián)網(wǎng)科技已經(jīng)不再是新鮮玩意，它已經(jīng)快普及成為和水、電一樣的生活標(biāo)配，而被寄予厚望的下一波技術(shù)浪潮革命還處于相對早期階段，這時候就會出現(xiàn)兩波科技浪潮的低谷期，沒有了新科技這個杠桿，投資也就陷入冷清，資本寒冬降臨。

  近代，人類每一輪經(jīng)濟(jì)周期都是伴隨著新科技而來，而新科技的最主要動力和目標(biāo)就是舊有的壟斷，它最終的目的就是打破舊世界，建造新壟斷！

  每一波科技發(fā)展都會帶來新機(jī)會，從IT設(shè)備發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，其中科技就是投資的最大杠桿。

  所以，下一波科技革命興起時，將會誕生BAT級別的新公司，而最大的機(jī)會在于革命性科學(xué)技術(shù)剛開始普及時，在達(dá)到滲透率10%以后會蓬勃發(fā)展，當(dāng)滲透率超過90%，則進(jìn)入成熟期，新機(jī)會漸失。

  當(dāng)滲透率接近50%前后會有一次重大調(diào)整。恰恰在2012~2103年，中國智能手機(jī)滲透率過半，移動互聯(lián)網(wǎng)開始大發(fā)展也恰恰在那個時間段。而2016年中國智能手機(jī)滲透率超過90%，移動互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會越來越少，壟斷形成，難以突破。

  革命性的科學(xué)技術(shù)來臨時，從商業(yè)模式下手，見效最快，早期易于形成壟斷，比如：阿里的傳統(tǒng)零售業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)，騰訊的傳統(tǒng)通信業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)、滴滴的傳統(tǒng)出租業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)。革命性的技術(shù)越普及，創(chuàng)業(yè)的難度越高。

  同時，每次新科技浪潮來臨時，總會有一個引爆點(diǎn)，比如：iPhone的誕生直接引爆了移動互聯(lián)網(wǎng)。

  坤鵬論認(rèn)為，下一次由新科技引發(fā)的壟斷將是那些掌握新技術(shù)，但根本不懂傳統(tǒng)的野蠻人來實現(xiàn)的。

2.行業(yè)在國家經(jīng)濟(jì)占比大的

  通過觀察，我們會發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在與民生緊密結(jié)合的行業(yè)發(fā)展會相對滯后，比如金融、交通、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)。而這些行業(yè)無不在國家經(jīng)濟(jì)中占有較大比重，比如：

  2015年中國金融業(yè)增加值的GDP占比為8.5%，2016年上半年的數(shù)據(jù)則上升到9.2%。

  2015年中國醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)業(yè)在GDP中所占比重5.5%。

  2015年中國農(nóng)業(yè)在GDP中所占比重9.3%。

  2015年房地產(chǎn)占GDP總量的6.1%。

  這些行業(yè)規(guī)模大，發(fā)展相對滯后，機(jī)會更大，很容易誕生出巨頭級公司。不過，這些行業(yè)因為規(guī)模大，要想撬動所使用的杠桿——資金與資源也會海量的，雖然有大機(jī)會，但客觀分析，杠桿不夠也難有作為，而在中國能夠提供最好杠桿的BAT似乎是最佳選擇。

  另外，坤鵬論在這里為大家提供一個投資人的選擇標(biāo)準(zhǔn)，那就是行業(yè)最少有年100億的規(guī)模，在這個擁有年規(guī)模100億的行業(yè)中，如果想做到市場的老大，往往意味著要占據(jù)市場份額的30%。也就是說，行業(yè)老大大概能做到年收入30億，如果凈利潤為20%，那就有6億，也就是1億美元的利潤。這是一個非常重要的投資門檻和標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)投資人能看到100億人民幣的年化市場規(guī)模時才會選擇投資這個行業(yè)。

  所以，歸根結(jié)底，市場空間和盤子決定了未來的成就。

3.越不互聯(lián)網(wǎng)化的越有機(jī)會

  與民生有關(guān)的傳統(tǒng)行業(yè)，越是生產(chǎn)力落后，和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合得越松散的行業(yè)，其潛在爆發(fā)力就會越強(qiáng)。

  因為互聯(lián)網(wǎng)可以在其中成為重要環(huán)節(jié)，甚至對整個產(chǎn)業(yè)鏈都會有巨大促進(jìn)作用。它的介入解構(gòu)和重組傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈上的信息，從而讓信息搜尋和生產(chǎn)力的匹配效率更高。

  前兩年互聯(lián)網(wǎng)金融的異?；鸨褪亲詈玫睦樱P子很大，由于金融管制和傳統(tǒng)銀行業(yè)的落后，使得這個市場存在了巨大的空白。

  正像一位P2P從業(yè)人士所說的，互聯(lián)網(wǎng)金融剛興起的時候，最大的感覺就是錢多人傻。

  于是，2014年全國P2P網(wǎng)貸成交額突破3280億，2015年全國P2P借貸行業(yè)累計交易規(guī)模約為9750億元。

  不過，越是和民生關(guān)系密切的行業(yè)，越落后，其中的是利益關(guān)系越復(fù)雜，背后存在著盤根錯節(jié)的勢力，在其中開創(chuàng)事業(yè)的難度也相當(dāng)相當(dāng)艱難，無錢無勢的草根創(chuàng)業(yè)者基本很難有機(jī)會。

  從去年開始投資人一直“叫囂”著2B，但從歷史上看，VC在2B領(lǐng)域，真的沒有掙到什么大錢，也沒有太多的好經(jīng)驗，現(xiàn)在“驅(qū)趕”創(chuàng)業(yè)者向2B進(jìn)軍，也有讓更多人去試試水深水淺的意思。

4.迪斯尼效應(yīng)的文娛大市場

  坤鵬論曾在《IP泡沫的根源是迪斯尼效應(yīng)蕭條中夢想成就中國米老鼠》一文中對2014年開始的“IP瘋”進(jìn)行過分析，其中談到了在美國經(jīng)濟(jì)大蕭條時崛起的迪斯尼，它多次展現(xiàn)出了強(qiáng)大的反經(jīng)濟(jì)周期能力。

  2015年，全國文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)增加值27235億元，比上年名義增長11%，比同期GDP名義增速高4.6個百分點(diǎn) ，在2014年增長12.2%的基礎(chǔ)上繼續(xù)保持兩位數(shù)增長，同時增速遠(yuǎn)高于同期GDP增長，呈快速增長態(tài)勢；對GDP增量的貢獻(xiàn)達(dá)6.5%。

  此外，在十三五規(guī)劃建議中更是提到，在2020年讓文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)，文娛產(chǎn)業(yè)的增長比例至少每年要達(dá)到15%以上，文化娛樂產(chǎn)業(yè)將邁入高速發(fā)展的軌道。

  同時，在我們之前《人均GDP蘊(yùn)含未來大機(jī)會 讀懂這篇你也可以投資未來》一文中，在人均GDP到達(dá)10000美元后，娛樂業(yè)會快速發(fā)展，人們用于娛樂消費(fèi)的支出會大大增加，并成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力。

版權(quán)信息：江禮坤，的一個在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)游走了十幾年的老兵，擅長互聯(lián)網(wǎng)營銷，目前專注互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新模式及傳統(tǒng)企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合與轉(zhuǎn)型，歡迎各種交流與思想上的碰撞，微信：27342537。若想看作者更多文章，可以百度搜索江禮坤的博客或關(guān)注公眾微信：坤友會。