2022年5月29日，河南日報集團邀請投資銀行家高鵬鶴講授《玩轉資本魔方——企業(yè)IPO前籌劃與上市后規(guī)范運作》。

大綱

一、中國多層次資本市場介紹

（一）什么是上市？

（二）企業(yè)可以到哪里去上市？

（三）企業(yè)上市路徑（直接IPO與借殼上市的區(qū)別）

（四）企業(yè)上市的要求

1、主板上市的要求

2、科創(chuàng)板上市的要求

3、創(chuàng)業(yè)板上市的要求

4、北交所上市的要求

5、新三板掛牌的要求

6、北交所轉板到科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的要求

二、企業(yè)上市的流程介紹

（一）上市的具體流程（改制，輔導備案，申報，問詢過會，注冊首發(fā)等）以及所需要的時間

（二）企業(yè)如何改制（改制的流程和注意要點，改制的時間節(jié)點）

（三）輔導備案的要求和時間

（四）申報文件的制作、申報的時間節(jié)點和工作

（五）問詢階段的工作內容和注意事項

（六）注冊階段的主要工作及注意事項

（七）詢價與發(fā)行（發(fā)行價格的確定以及發(fā)行的主要事項）

三、IPO項目審核時重點關注的問題

（一）企業(yè)持續(xù)經營能力問題

（二）財務會計問題

（三）合規(guī)運營

（四）獨立性問題

（五）法律問題

（六）其他問題

四、企業(yè)進入資本市場前需要調整和規(guī)范的主要事項

（一）整體產權問題

1、調整目標：符合資本市場的要求

2、調整原則：不變更主要股東結構

3、調整要求：突出主營業(yè)務，避免同業(yè)競爭、減少關聯(lián)交易

4、調整方式：并購、重組、分立、減資

（二）公司治理結構標準與規(guī)范

1、股東大會、董事會、監(jiān)事會、高管團隊，“三會一層”

2、內控完善有效

3、流程再造，節(jié)約管理成本、提升管理效率

（三）董事會的構成

1、執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事

2、獨立董事制度

3、專業(yè)委員會

（四）高管團隊

1、權責分明、有效內控制度

2、行業(yè)管理經驗

3、符合任職要求

4、不能再實際控制人其他企業(yè)兼職

5、激勵約束機制與考核制度，股權激勵

（五）員工安排

1、人隨業(yè)務走

2、國企身份變更為股份公司勞動合同制

3、員工的管理、激勵與約束機制

（六）賬務調整

（七）法律調整

五、企業(yè)上市的自我判斷

（一）財務指標（如何確定企業(yè)上市的財報期）

（二）到了什么階段可以聘請外部機構進場（例如財務情況，規(guī)范程度等到了什么階段可以啟動上市）

（三）企業(yè)上市常見的誤區(qū)

六、企業(yè)上市前應該做好哪些準備

（一）心理準備

1、必須有上市的決心和信心

2、戰(zhàn)略決策

3、風險承受能力

4、掌握上市相關的基本知識

（二）組織準備

1、上市委員會（股東代表、董事會代表、高管代表、國資委、上市顧問）

2、企業(yè)內部上市工作小組（總經辦、財務、行政）

3、聘請董秘

（三）業(yè)績準備

（四）財務會計資料準備

（五）法律資料準備

（六）制度建設準備

七、企業(yè)在上市過程中要做的工作

（一）初步盡調，設計初步方案

（二）與上級主管部門、國資委進行預先溝通

（三）聘請專業(yè)中介機構（券商、審計、評估、律所），成立上市聯(lián)合工作小組

（四）盡職調查，設計上市方案

（五）向上級主管部門、國資委正式報告上市方案

（六）引進戰(zhàn)略投資者（若有）

（七）股改

（八）輔導、驗收

（九）申報、反饋

（十）發(fā)行上市

八、企業(yè)上市后要做的工作

（一）規(guī)范運作，嚴格遵循治理結構和治理制度

（二）持續(xù)經營，保值增值，回饋股東

（三）使用好募投資金

（四）做好戰(zhàn)略規(guī)劃（新產品、新業(yè)務、新市場）、戰(zhàn)略執(zhí)行、戰(zhàn)略調整

（五）資本運作（分紅、回購、增發(fā)新股、發(fā)行債券、并購重組、投資產業(yè)基金）

（六）做好對實控人、大股東、董監(jiān)高及其親屬的限售、股票交易教育

（七）做好信息披露（所有宣傳只有董秘一個出口，所有信息披露不得早于公告）

（八）投資者關系管理

（九）輿情管理