客戶：北京大學(xué)實(shí)戰(zhàn)型私募股權(quán)投資(PE)與資本運(yùn)營(yíng)董事長(zhǎng)研修班 地點(diǎn)：貴州省 - 畢節(jié) 時(shí)間：2014/4/10 0:00:00 “黔西大方一枝花，百里杜鵑甲天下”。 2014年4月10、11日，正值貴陽(yáng)杜鵑花開(kāi)浪漫的時(shí)節(jié)，“北京大學(xué)實(shí)戰(zhàn)型私募股權(quán)投資(PE)與資本運(yùn)營(yíng)董事長(zhǎng)研修班”學(xué)員游學(xué)到貴陽(yáng)畢節(jié)旅游圣地“百里杜鵑”風(fēng)景名勝區(qū)，用心靈感受?chē)?guó)家級(jí)森林公園“杜鵑花開(kāi)紅似火”的大自然精妙，用智慧領(lǐng)悟主講老師朱耿洲博士?jī)商臁叭谫Y策劃36計(jì)”實(shí)戰(zhàn)課程的精髓，旅游與學(xué)習(xí)相得益彰，體現(xiàn)了北大極致的人文情懷與至高無(wú)尚的課程品質(zhì)，與課學(xué)員熱情點(diǎn)贊。 中國(guó)PE投資的春天即將來(lái)臨 進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，全球資本市場(chǎng)融資方式創(chuàng)新不斷，私募股權(quán)投資（PE）市場(chǎng)發(fā)展迅猛，我國(guó)也成為私募股權(quán)投資基金最為看好的市場(chǎng)之一，發(fā)展?jié)摿薮?。如何抓住機(jī)會(huì)發(fā)展日新月異的私募股權(quán)投資基金正是我國(guó)專業(yè)投融資人士要面對(duì)的巨大挑戰(zhàn)。 十八屆三中全會(huì)明確提出“資源配置中市場(chǎng)起決定作用”，非公經(jīng)濟(jì)被提到更重要地位，社會(huì)金融資產(chǎn)規(guī)模將不斷擴(kuò)大，在有效配置資源的同時(shí)也為私募股權(quán)投資（PE）基金提供了基金募集來(lái)源。 健全創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)體制、改善科技型中小企業(yè)融資條件，將引領(lǐng)更多的民營(yíng)資本進(jìn)入文化教育、醫(yī)藥衛(wèi)生、生態(tài)文明建設(shè)以及國(guó)家安全等領(lǐng)域，民營(yíng)企業(yè)和科技型中小企業(yè)的健康成長(zhǎng)將為私募股權(quán)投資（PE）機(jī)構(gòu)帶來(lái)更為廣闊的投資機(jī)會(huì)。 十八屆三中全會(huì)同時(shí)指出要推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，健全多層次資本市場(chǎng)體系，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，拓寬私募股權(quán)投資（PE）退出渠道，這些舉措帶來(lái)的便捷高效的政策制度和公平競(jìng)爭(zhēng)的投資環(huán)境，也將提高PE的回報(bào)效率并促進(jìn)PE行業(yè)的良性發(fā)展。 “廣泛的資金供給、充足的項(xiàng)目來(lái)源、不斷擴(kuò)展的退出渠道、寬松高效的政策環(huán)境，成為資金募集者不可多得的融資渠道，也預(yù)示著中國(guó)PE投資的春天即將來(lái)臨。投融資雙方都應(yīng)把握機(jī)遇、掌握操作戰(zhàn)略和技巧、尋找理想方案和合作伙伴，達(dá)到社會(huì)的共贏。”朱耿洲博士表示。 私募股權(quán)基金（PE）的融資活動(dòng) 私募股權(quán)融資是指融資人通過(guò)協(xié)商，招標(biāo)等非社會(huì)公開(kāi)方式，向特定投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資，包括股票發(fā)行以外的各種組建企業(yè)時(shí)股權(quán)籌資和隨后的增資擴(kuò)股。 私募融資是相對(duì)于公募融資而言的。私募融資和公募融資，資本形態(tài)包括股權(quán)資本和債務(wù)資本。結(jié)合融資方式和資本形態(tài)，融資可以分為四種類型：即私募股權(quán)融資，私募債務(wù)融資，公募股權(quán)融資，公募債務(wù)融資。銀行貸款屬于私募債務(wù)融資，股市融資屬于公募股權(quán)融資。 廣義的私募股權(quán)投資是指通過(guò)非公開(kāi)形式募集資金，并對(duì)企業(yè)進(jìn)行各種類型的股權(quán)投資。這種股權(quán)投資涵蓋企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的投資，以及上市后的私募投資(如Private Investment In Public Equity，PIPE)等。 朱耿洲博士指出：作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，就應(yīng)了解到如何引入私募股權(quán)基金，在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)如何尋找和選擇相應(yīng)的資本運(yùn)營(yíng)與管理模式；作為投資者，就要了解到如何設(shè)立、運(yùn)作與管理私募股權(quán)投資基金，尋找和選擇有利的投資機(jī)會(huì)；作為會(huì)計(jì)和法律工作者，就要了解到如何為私募股權(quán)投資基金的發(fā)展和企業(yè)的投融資提供相應(yīng)的服務(wù)。 私募股權(quán)基金（PE）融資的運(yùn)用及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 朱耿洲博士在講學(xué)中對(duì)私募融資具體的流程、商務(wù)計(jì)劃書(shū)的寫(xiě)作要領(lǐng)、如何考慮融資成本、私募融資涉及到的多個(gè)法律條款及規(guī)避技巧等多個(gè)具體內(nèi)容，進(jìn)行了詳細(xì)解讀。 朱博士說(shuō)，進(jìn)行私募股權(quán)基金（PE）融資時(shí)，要注意方式方法的合理選擇與運(yùn)用，遵守法律界限，無(wú)論是股權(quán)還是債權(quán)，無(wú)論是債券融資、融資租賃，還是進(jìn)行票據(jù)融資，都要在法律框架內(nèi)進(jìn)行，明確法律對(duì)資金募集的不同要求，避免正常的私募資金步入“亂集資”的境地。因此融資方在進(jìn)行私募股權(quán)基金（PE）的融資活動(dòng)時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一定要弄清進(jìn)行私募融資的流程，要厘清私募股權(quán)投資基金的募集程序，要親自參與商務(wù)計(jì)劃書(shū)的編寫(xiě)，匡算好各種融資方法的成本，找準(zhǔn)影響融資決定的因素，還要搞清楚融資活動(dòng)中的政策限制，清楚如何規(guī)避融資過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)等等。 花海暢游賞景品香 課程結(jié)束后，學(xué)員們盡情賞花品香，暢游在花的海洋里自由賞花、拍照、游玩，釋放花一樣的心情，感覺(jué)花一樣的貴陽(yáng)?！凹葘W(xué)習(xí)了融錢(qián)融財(cái)?shù)闹R(shí)，又親近了多彩的貴州，真是財(cái)色俱收”學(xué)員們興奮地說(shuō)。 杜鵑花的芬芳也沁入朱博士的心脾，朱博士在微博上感言到：“這兩天給北大PE總裁班游學(xué)到貴州畢節(jié)旅游圣地“百里杜鵑“講融資課，住在一別墅花園酒店，霧很大很美！不過(guò)由于行程緊，本人無(wú)法盡興賞花游覽，只能在路邊挨著杜鵑花留影，聊勝于無(wú)也！”。其實(shí)朱博士心中裝著另一片花海，當(dāng)晚就轉(zhuǎn)飛深圳，次日由深圳市盛世北大文化傳播公司組織的兩天融資策劃課程班又在等著朱博士開(kāi)講。 本期課程由北京大學(xué)信息科學(xué)技術(shù)學(xué)院高層培訓(xùn)中心具體承辦。 本期也是中國(guó)資本策劃研究院“融資策劃36計(jì)”知識(shí)體系全國(guó)大巡講總第590期