客戶:北京大學(xué)實戰(zhàn)型私募股權(quán)投資(PE)與資本運營董事長研修班
地點:貴州省 - 畢節(jié)
時間:2014/4/10 0:00:00
“黔西大方一枝花,百里杜鵑甲天下”。 2014年4月10、11日,正值貴陽杜鵑花開浪漫的時節(jié),“北京大學(xué)實戰(zhàn)型私募股權(quán)投資(PE)與資本運營董事長研修班”學(xué)員游學(xué)到貴陽畢節(jié)旅游圣地“百里杜鵑”風(fēng)景名勝區(qū),用心靈感受國家級森林公園“杜鵑花開紅似火”的大自然精妙,用智慧領(lǐng)悟主講老師朱耿洲博士兩天“融資策劃36計”實戰(zhàn)課程的精髓,旅游與學(xué)習(xí)相得益彰,體現(xiàn)了北大極致的人文情懷與至高無尚的課程品質(zhì),與課學(xué)員熱情點贊。
中國PE投資的春天即將來臨
進(jìn)入21世紀(jì)以來,全球資本市場融資方式創(chuàng)新不斷,私募股權(quán)投資(PE)市場發(fā)展迅猛,我國也成為私募股權(quán)投資基金最為看好的市場之一,發(fā)展?jié)摿薮蟆H绾巫プC會發(fā)展日新月異的私募股權(quán)投資基金正是我國專業(yè)投融資人士要面對的巨大挑戰(zhàn)。
十八屆三中全會明確提出“資源配置中市場起決定作用”,非公經(jīng)濟被提到更重要地位,社會金融資產(chǎn)規(guī)模將不斷擴大,在有效配置資源的同時也為私募股權(quán)投資(PE)基金提供了基金募集來源。
健全創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)體制、改善科技型中小企業(yè)融資條件,將引領(lǐng)更多的民營資本進(jìn)入文化教育、醫(yī)藥衛(wèi)生、生態(tài)文明建設(shè)以及國家安全等領(lǐng)域,民營企業(yè)和科技型中小企業(yè)的健康成長將為私募股權(quán)投資(PE)機構(gòu)帶來更為廣闊的投資機會。
十八屆三中全會同時指出要推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革,健全多層次資本市場體系,多渠道推動股權(quán)融資,拓寬私募股權(quán)投資(PE)退出渠道,這些舉措帶來的便捷高效的政策制度和公平競爭的投資環(huán)境,也將提高PE的回報效率并促進(jìn)PE行業(yè)的良性發(fā)展。
“廣泛的資金供給、充足的項目來源、不斷擴展的退出渠道、寬松高效的政策環(huán)境,成為資金募集者不可多得的融資渠道,也預(yù)示著中國PE投資的春天即將來臨。投融資雙方都應(yīng)把握機遇、掌握操作戰(zhàn)略和技巧、尋找理想方案和合作伙伴,達(dá)到社會的共贏?!敝旃⒅薏┦勘硎?。
私募股權(quán)基金(PE)的融資活動
私募股權(quán)融資是指融資人通過協(xié)商,招標(biāo)等非社會公開方式,向特定投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資,包括股票發(fā)行以外的各種組建企業(yè)時股權(quán)籌資和隨后的增資擴股。
私募融資是相對于公募融資而言的。私募融資和公募融資,資本形態(tài)包括股權(quán)資本和債務(wù)資本。結(jié)合融資方式和資本形態(tài),融資可以分為四種類型:即私募股權(quán)融資,私募債務(wù)融資,公募股權(quán)融資,公募債務(wù)融資。銀行貸款屬于私募債務(wù)融資,股市融資屬于公募股權(quán)融資。
廣義的私募股權(quán)投資是指通過非公開形式募集資金,并對企業(yè)進(jìn)行各種類型的股權(quán)投資。這種股權(quán)投資涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資,即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)所進(jìn)行的投資,以及上市后的私募投資(如Private Investment In Public Equity,PIPE)等。
朱耿洲博士指出:作為企業(yè)經(jīng)營者,就應(yīng)了解到如何引入私募股權(quán)基金,在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略時如何尋找和選擇相應(yīng)的資本運營與管理模式;作為投資者,就要了解到如何設(shè)立、運作與管理私募股權(quán)投資基金,尋找和選擇有利的投資機會;作為會計和法律工作者,就要了解到如何為私募股權(quán)投資基金的發(fā)展和企業(yè)的投融資提供相應(yīng)的服務(wù)。
私募股權(quán)基金(PE)融資的運用及風(fēng)險規(guī)避
朱耿洲博士在講學(xué)中對私募融資具體的流程、商務(wù)計劃書的寫作要領(lǐng)、如何考慮融資成本、私募融資涉及到的多個法律條款及規(guī)避技巧等多個具體內(nèi)容,進(jìn)行了詳細(xì)解讀。
朱博士說,進(jìn)行私募股權(quán)基金(PE)融資時,要注意方式方法的合理選擇與運用,遵守法律界限,無論是股權(quán)還是債權(quán),無論是債券融資、融資租賃,還是進(jìn)行票據(jù)融資,都要在法律框架內(nèi)進(jìn)行,明確法律對資金募集的不同要求,避免正常的私募資金步入“亂集資”的境地。因此融資方在進(jìn)行私募股權(quán)基金(PE)的融資活動時,企業(yè)經(jīng)營者一定要弄清進(jìn)行私募融資的流程,要厘清私募股權(quán)投資基金的募集程序,要親自參與商務(wù)計劃書的編寫,匡算好各種融資方法的成本,找準(zhǔn)影響融資決定的因素,還要搞清楚融資活動中的政策限制,清楚如何規(guī)避融資過程中的法律風(fēng)險等等。
花海暢游賞景品香
課程結(jié)束后,學(xué)員們盡情賞花品香,暢游在花的海洋里自由賞花、拍照、游玩,釋放花一樣的心情,感覺花一樣的貴陽?!凹葘W(xué)習(xí)了融錢融財?shù)闹R,又親近了多彩的貴州,真是財色俱收”學(xué)員們興奮地說。
杜鵑花的芬芳也沁入朱博士的心脾,朱博士在微博上感言到:“這兩天給北大PE總裁班游學(xué)到貴州畢節(jié)旅游圣地“百里杜鵑“講融資課,住在一別墅花園酒店,霧很大很美!不過由于行程緊,本人無法盡興賞花游覽,只能在路邊挨著杜鵑花留影,聊勝于無也!”。其實朱博士心中裝著另一片花海,當(dāng)晚就轉(zhuǎn)飛深圳,次日由深圳市盛世北大文化傳播公司組織的兩天融資策劃課程班又在等著朱博士開講。
本期課程由北京大學(xué)信息科學(xué)技術(shù)學(xué)院高層培訓(xùn)中心具體承辦。
本期也是中國資本策劃研究院“融資策劃36計”知識體系全國大巡講總第590期