“民間借貸業(yè)到底好不好做？能不能做？如何做？” 2014年7月17、18日，本人在成都為西南財(cái)大金融班講授“民間借貸融資策劃36計(jì)”實(shí)戰(zhàn)金融課程時(shí)與學(xué)員探討了這個(gè)話題。事實(shí)上，這類問(wèn)題已然成為中國(guó)民間金融界、企業(yè)界共同關(guān)注的話題?！吨袊?guó)資本策劃網(wǎng)》隨行記者現(xiàn)場(chǎng)采訪了本人（以下為采訪記者記錄）。在本人看來(lái)，目前中國(guó)民間借貸的硬軟環(huán)境都大有改善，也大有前途，但隨著金融經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行壓力的加大，風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)收益，因此切莫一窩蜂涌入民間放貸業(yè)！

    《中國(guó)資本策劃網(wǎng)》：在講學(xué)過(guò)程中，很多學(xué)員現(xiàn)場(chǎng)向您咨詢民間借貸經(jīng)營(yíng)的訣竅，您認(rèn)為訣竅是什么？

    朱耿洲博士：世界上任何事情應(yīng)該都沒有什么訣竅可言。如果說(shuō)有，那也只不過(guò)是在尊重事情本身的發(fā)展規(guī)律與客觀現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上有針對(duì)性的采取了一些方法而已。以民間借貸業(yè)來(lái)看，要說(shuō)有訣竅，那應(yīng)該一是要在合法合規(guī)、二是在不觸犯民間借貸三條“高壓線”的前提下，謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，才能求生存謀發(fā)展。

    但是當(dāng)前我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行壓力加大，導(dǎo)致民間借貸業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性加大，且此行水本來(lái)就很深，一不小心淹死人！別眼紅別人高利，要從溫州、鄂爾多斯、包頭、鄒平等地民間借貸風(fēng)險(xiǎn)大案中吸取教訓(xùn)，更要從吳英、季文華、曾成杰、蘇葉女案中領(lǐng)悟法之無(wú)情與剛性。

    我國(guó)民間資本存量目前高達(dá)30萬(wàn)億，相當(dāng)于去年我國(guó)GDP的64%。從中小企業(yè)資金來(lái)源看，民間借貸與銀行貸款的比例大致為7:3，民間資本在中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中起到不可或缺的作用。因此，無(wú)論是從支持中小微企業(yè)的發(fā)展，還是支持個(gè)體創(chuàng)業(yè)、支持三農(nóng)，從事民間借貸業(yè)前途遠(yuǎn)大，都要正視風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)員及企業(yè)家朋友們要謹(jǐn)入民間放貸業(yè)。

    《中國(guó)資本策劃網(wǎng)》：朱博士您講到民間借貸的三條高壓線——非法集資、高利貸、利滾利行為，請(qǐng)問(wèn)能否具體說(shuō)一下民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范方法，或者說(shuō)是使民間借貸合法化的方法？

    朱耿洲博士：要做到合法化，一是要明確公民之間的合法借貸是受法律保護(hù)的；二是任何機(jī)構(gòu)與個(gè)人不得向非特定的大量對(duì)象融資；三是不得用包括手機(jī)信息、微信、郵件、網(wǎng)站、刊物等工具或形式公開宣稱融資；四是公民之間的借貸利率在在銀行同期利率的4倍之內(nèi)；五是要明確利率，免得造成無(wú)端損失。也就是說(shuō)，如果借貸合同里沒有約定利息，就是無(wú)利息，即無(wú)約無(wú)息；六是約定借貸期限。如果無(wú)約定期限，那么貸方主張權(quán)利即到期；七是不得有先扣利息行為，或利滾利，即復(fù)利行為；八是要明確：公民個(gè)人借給企業(yè)合法，企業(yè)借給個(gè)人無(wú)合法依據(jù)。因此企業(yè)不能把錢放貸給個(gè)人；九是企業(yè)之間禁止相互借貸融資。

    當(dāng)然對(duì)于有些確屬禁區(qū)，通過(guò)一些創(chuàng)新的形式也是可以化解的，比如個(gè)人與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)通過(guò)委托貸款的形式就可化解法律風(fēng)險(xiǎn)。

    《中國(guó)資本策劃網(wǎng)》：本月初四川匯通信用融資擔(dān)保有限公司突現(xiàn)危機(jī)，人去樓空。請(qǐng)問(wèn)中國(guó)擔(dān)保業(yè)到底怎么了？其發(fā)展瓶頸是什么？

    朱耿洲博士：四川匯通信用融資擔(dān)保有限公司突現(xiàn)的危機(jī)，其實(shí)是中國(guó)擔(dān)任業(yè)內(nèi)，之前發(fā)生在浙江、廣東、河南等地區(qū)的擔(dān)保業(yè)倒閉潮的進(jìn)一步蔓延。

    近幾年來(lái)中國(guó)的擔(dān)保業(yè)的確發(fā)展太快，民間資本有點(diǎn)饑不擇食的味道。僅以四川為例，截至2013年12月末，已開業(yè)融資性擔(dān)保公司509家，從業(yè)人員達(dá)到11000余人。全年累計(jì)融資性擔(dān)保余額已經(jīng)達(dá)到2338.40億元，在全國(guó)各省市排名中已居第2位。

    其它各省的形勢(shì)也大同小異，而高速發(fā)展帶來(lái)附加的高風(fēng)險(xiǎn)。比如2012年以來(lái)民營(yíng)擔(dān)保巨頭中擔(dān)、廣東華鼎、創(chuàng)富等深陷資金鏈斷裂危，2013年浙江全省法院共受理了企業(yè)破產(chǎn)案件346件。發(fā)生在溫州的企業(yè)破產(chǎn)案就有198起，超九成的擔(dān)保企業(yè)關(guān)門倒閉。截至2014年6月17日，廣東省已有30多家擔(dān)保公司退出融資性擔(dān)保市場(chǎng)。而截至2013年年底，廣東省共清理嚴(yán)重違規(guī)擔(dān)保機(jī)構(gòu)36家、分支機(jī)構(gòu)13家。

    擔(dān)保公司大規(guī)模倒閉，與其盈利模式不無(wú)關(guān)系，擔(dān)保業(yè)的盈利模式主要有兩類：一是與銀行合作賺取擔(dān)保費(fèi)；二是違規(guī)發(fā)放高利貸，這兩種模式如今都面臨挑戰(zhàn)。

    擔(dān)保公司收益往往與風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重不匹配。擔(dān)保公司每筆貸款銀行至少收擔(dān)保公司貸款金額10%到20%保證金存在銀行，擔(dān)保公司利潤(rùn)來(lái)自擔(dān)保額3%左右的傭金收入和存入銀行的保證金利息收入，但卻要覆蓋100%代償風(fēng)險(xiǎn)，如果經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，一次壞賬，一年就等于白干。

    而中國(guó)不容樂觀的金融經(jīng)濟(jì)形勢(shì)已經(jīng)清晰的擺在大家面前。 當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入一個(gè)由高速增長(zhǎng)向中高速增長(zhǎng)過(guò)渡的新周期。今年，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)存在進(jìn)一步下行壓力，不平衡性和脆弱性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步凸顯，“去化”風(fēng)險(xiǎn)最為突出，即“去杠桿”、“去產(chǎn)能”、“去泡沫”的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，金融、實(shí)體、政府各個(gè)部門都面臨著較大的資產(chǎn)負(fù)債壓力，“去化”風(fēng)險(xiǎn)可能最終匯集到金融體系，并通過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出來(lái)，具體表現(xiàn)為增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)暴露、地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、影子銀行風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)泡沫破滅風(fēng)險(xiǎn)等等。這樣的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無(wú)疑影響著整個(gè)擔(dān)保業(yè)。

    而擔(dān)保業(yè)玩的就是小博大的游戲，比如有杠桿率高達(dá)5-10倍，這樣杠桿太高，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，當(dāng)監(jiān)管層趨嚴(yán)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下行壓力加大時(shí)，擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)肯定就越來(lái)越高。

    事實(shí)上按照國(guó)家規(guī)定，目前國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保放大倍數(shù)一般不超過(guò)10倍，實(shí)際上大部分信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行2至5倍的擔(dān)保放大倍數(shù)，這雖然能夠抑制擔(dān)保業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，但根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益原則，勢(shì)必將造成一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)未能充分利用擔(dān)保資金，導(dǎo)致低收益。

    除了傳統(tǒng)模式存在風(fēng)險(xiǎn)外，當(dāng)下中國(guó)很多擔(dān)保公司最大的風(fēng)險(xiǎn)就是一是不專一，除了做擔(dān)保業(yè)務(wù)，還從事一些自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)；二是不專業(yè)，工業(yè)，農(nóng)業(yè)，化工，建材等都在擔(dān)保，人員業(yè)務(wù)不熟悉，損失概率無(wú)法科學(xué)計(jì)算；三是虛假注資，亂設(shè)機(jī)構(gòu)，承包性機(jī)構(gòu)滿天飛，缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

    總體來(lái)講，目前我國(guó)擔(dān)保行業(yè)，一是受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，融資性擔(dān)保貸款代償金額較高，不良貸款快速增長(zhǎng)，融資性擔(dān)保貸款增速放緩；二是機(jī)構(gòu)過(guò)多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，全行業(yè)平均擔(dān)保放大倍數(shù)過(guò)低，融資擔(dān)保主業(yè)的規(guī)模效應(yīng)未能充分發(fā)揮，擔(dān)保業(yè)務(wù)盈利能力偏弱；三是個(gè)別融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)，存在一定風(fēng)險(xiǎn)隱患；四是監(jiān)管人員和從業(yè)人員職業(yè)素質(zhì)參差不齊。

    這就是中國(guó)擔(dān)保業(yè)的現(xiàn)狀，也是擔(dān)保業(yè)的發(fā)展瓶頸。本人先前告誡的要謹(jǐn)入民間借貸業(yè)，其實(shí)就包括擔(dān)保業(yè)。

    《中國(guó)資本策劃網(wǎng)》：違規(guī)發(fā)放高利貸肯定不行，與銀行合作之路也越來(lái)越窄。擔(dān)保業(yè)何去何從？

    朱耿洲博士：風(fēng)險(xiǎn)控制、創(chuàng)新、加強(qiáng)公司治理、人才培育是擔(dān)保公司發(fā)展的四大關(guān)鍵。擔(dān)保公司首先要提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，其次需要不斷地業(yè)務(wù)創(chuàng)新。擔(dān)保公司要開拓業(yè)務(wù)渠道，如除了融資擔(dān)保外，可以開展中小企業(yè)集合債、集合票據(jù)、私募債等直接融資擔(dān)保，可開展工程擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保等非融資性擔(dān)保，還可積極參與擔(dān)保投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、擔(dān)保配套服務(wù)、擔(dān)?；鹞泄芾?、資產(chǎn)處理及資產(chǎn)證券化。業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展也使得公司可以獲得多渠道的收入來(lái)源，避免業(yè)務(wù)單一性帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)大幅的波動(dòng)性。第三，擔(dān)保公司要健全公司治理、完善決策和業(yè)務(wù)流程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，也為擔(dān)保公司提供了新的機(jī)遇。

    比如上海擔(dān)保行業(yè)正在探索創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范措施，探索共擔(dān)共贏的新模式，發(fā)揮國(guó)資擔(dān)保主渠道的引領(lǐng)作用。比如以各區(qū)(縣)鎮(zhèn)、工業(yè)園區(qū)推薦中小企業(yè)擔(dān)保為平臺(tái)，采取國(guó)資、財(cái)政或再擔(dān)保分擔(dān)10-15%風(fēng)險(xiǎn)，合作銀行分擔(dān)10-15%風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)40%風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)資產(chǎn)抵押或保證金40%的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式。

    總體而言，正規(guī)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格按照國(guó)家法律規(guī)定的制度來(lái)辦理理財(cái)、融資方面的業(yè)務(wù)，既不能吸收也不能占用雙方借貸的資金。擔(dān)保機(jī)構(gòu)只是為民間借貸提供中介服務(wù)而已，促成雙方交易，為理財(cái)客戶提供更加專業(yè)化的信用管理服務(wù)信息。正規(guī)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)借貸雙方都是實(shí)行公開、透明、規(guī)范化操作的，而且受到社會(huì)各界的監(jiān)督。只有這樣，擔(dān)保公司才能規(guī)范、陽(yáng)光、健康發(fā)展，學(xué)員朋友們涉足這樣的民間借貸業(yè)才大有前途！