“民間借貸業(yè)到底好不好做？能不能做？如何做？” 2014年7月17、18日，本人在成都為西南財大金融班講授“民間借貸融資策劃36計”實戰(zhàn)金融課程時與學員探討了這個話題。事實上，這類問題已然成為中國民間金融界、企業(yè)界共同關注的話題?！吨袊Y本策劃網》隨行記者現(xiàn)場采訪了本人（以下為采訪記者記錄）。在本人看來，目前中國民間借貸的硬軟環(huán)境都大有改善，也大有前途，但隨著金融經濟形勢下行壓力的加大，風險遠遠超過收益，因此切莫一窩蜂涌入民間放貸業(yè)！

    《中國資本策劃網》：在講學過程中，很多學員現(xiàn)場向您咨詢民間借貸經營的訣竅，您認為訣竅是什么？

    朱耿洲博士：世界上任何事情應該都沒有什么訣竅可言。如果說有，那也只不過是在尊重事情本身的發(fā)展規(guī)律與客觀現(xiàn)實的基礎上有針對性的采取了一些方法而已。以民間借貸業(yè)來看，要說有訣竅，那應該一是要在合法合規(guī)、二是在不觸犯民間借貸三條“高壓線”的前提下，謹慎經營，才能求生存謀發(fā)展。

    但是當前我國金融經濟形勢下行壓力加大，導致民間借貸業(yè)的風險性加大，且此行水本來就很深，一不小心淹死人！別眼紅別人高利，要從溫州、鄂爾多斯、包頭、鄒平等地民間借貸風險大案中吸取教訓，更要從吳英、季文華、曾成杰、蘇葉女案中領悟法之無情與剛性。

    我國民間資本存量目前高達30萬億，相當于去年我國GDP的64%。從中小企業(yè)資金來源看，民間借貸與銀行貸款的比例大致為7:3，民間資本在中小企業(yè)的經營中起到不可或缺的作用。因此，無論是從支持中小微企業(yè)的發(fā)展，還是支持個體創(chuàng)業(yè)、支持三農，從事民間借貸業(yè)前途遠大，都要正視風險，學員及企業(yè)家朋友們要謹入民間放貸業(yè)。

    《中國資本策劃網》：朱博士您講到民間借貸的三條高壓線——非法集資、高利貸、利滾利行為，請問能否具體說一下民間借貸的風險防范方法，或者說是使民間借貸合法化的方法？

    朱耿洲博士：要做到合法化，一是要明確公民之間的合法借貸是受法律保護的；二是任何機構與個人不得向非特定的大量對象融資；三是不得用包括手機信息、微信、郵件、網站、刊物等工具或形式公開宣稱融資；四是公民之間的借貸利率在在銀行同期利率的4倍之內；五是要明確利率，免得造成無端損失。也就是說，如果借貸合同里沒有約定利息，就是無利息，即無約無息；六是約定借貸期限。如果無約定期限，那么貸方主張權利即到期；七是不得有先扣利息行為，或利滾利，即復利行為；八是要明確：公民個人借給企業(yè)合法，企業(yè)借給個人無合法依據(jù)。因此企業(yè)不能把錢放貸給個人；九是企業(yè)之間禁止相互借貸融資。

    當然對于有些確屬禁區(qū)，通過一些創(chuàng)新的形式也是可以化解的，比如個人與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)通過委托貸款的形式就可化解法律風險。

    《中國資本策劃網》：本月初四川匯通信用融資擔保有限公司突現(xiàn)危機，人去樓空。請問中國擔保業(yè)到底怎么了？其發(fā)展瓶頸是什么？

    朱耿洲博士：四川匯通信用融資擔保有限公司突現(xiàn)的危機，其實是中國擔任業(yè)內，之前發(fā)生在浙江、廣東、河南等地區(qū)的擔保業(yè)倒閉潮的進一步蔓延。

    近幾年來中國的擔保業(yè)的確發(fā)展太快，民間資本有點饑不擇食的味道。僅以四川為例，截至2013年12月末，已開業(yè)融資性擔保公司509家，從業(yè)人員達到11000余人。全年累計融資性擔保余額已經達到2338.40億元，在全國各省市排名中已居第2位。

    其它各省的形勢也大同小異，而高速發(fā)展帶來附加的高風險。比如2012年以來民營擔保巨頭中擔、廣東華鼎、創(chuàng)富等深陷資金鏈斷裂危，2013年浙江全省法院共受理了企業(yè)破產案件346件。發(fā)生在溫州的企業(yè)破產案就有198起，超九成的擔保企業(yè)關門倒閉。截至2014年6月17日，廣東省已有30多家擔保公司退出融資性擔保市場。而截至2013年年底，廣東省共清理嚴重違規(guī)擔保機構36家、分支機構13家。

    擔保公司大規(guī)模倒閉，與其盈利模式不無關系，擔保業(yè)的盈利模式主要有兩類：一是與銀行合作賺取擔保費；二是違規(guī)發(fā)放高利貸，這兩種模式如今都面臨挑戰(zhàn)。

    擔保公司收益往往與風險嚴重不匹配。擔保公司每筆貸款銀行至少收擔保公司貸款金額10%到20%保證金存在銀行，擔保公司利潤來自擔保額3%左右的傭金收入和存入銀行的保證金利息收入，但卻要覆蓋100%代償風險，如果經濟形勢不好，一次壞賬，一年就等于白干。

    而中國不容樂觀的金融經濟形勢已經清晰的擺在大家面前。 當前，中國經濟正進入一個由高速增長向中高速增長過渡的新周期。今年，中國宏觀經濟存在進一步下行壓力，不平衡性和脆弱性風險進一步凸顯，“去化”風險最為突出，即“去杠桿”、“去產能”、“去泡沫”的風險。事實上，金融、實體、政府各個部門都面臨著較大的資產負債壓力，“去化”風險可能最終匯集到金融體系，并通過金融風險表現(xiàn)出來，具體表現(xiàn)為增速放緩、結構調整、風險暴露、地方債務風險、影子銀行風險、產能過剩風險、房地產泡沫破滅風險等等。這樣的經濟形勢無疑影響著整個擔保業(yè)。

    而擔保業(yè)玩的就是小博大的游戲，比如有杠桿率高達5-10倍，這樣杠桿太高，風險過大，當監(jiān)管層趨嚴和實體經濟的下行壓力加大時，擔保公司面臨的風險肯定就越來越高。

    事實上按照國家規(guī)定，目前國內擔保機構的擔保放大倍數(shù)一般不超過10倍，實際上大部分信用擔保機構實行2至5倍的擔保放大倍數(shù)，這雖然能夠抑制擔保業(yè)所面臨的風險，但根據(jù)風險收益原則，勢必將造成一些擔保機構未能充分利用擔保資金，導致低收益。

    除了傳統(tǒng)模式存在風險外，當下中國很多擔保公司最大的風險就是一是不專一，除了做擔保業(yè)務，還從事一些自擔風險的業(yè)務；二是不專業(yè)，工業(yè)，農業(yè)，化工，建材等都在擔保，人員業(yè)務不熟悉，損失概率無法科學計算；三是虛假注資，亂設機構，承包性機構滿天飛，缺乏風險識別能力。

    總體來講，目前我國擔保行業(yè)，一是受宏觀經濟形勢影響，融資性擔保貸款代償金額較高，不良貸款快速增長，融資性擔保貸款增速放緩；二是機構過多，競爭激烈，全行業(yè)平均擔保放大倍數(shù)過低，融資擔保主業(yè)的規(guī)模效應未能充分發(fā)揮，擔保業(yè)務盈利能力偏弱；三是個別融資性擔保機構違法違規(guī)經營，存在一定風險隱患；四是監(jiān)管人員和從業(yè)人員職業(yè)素質參差不齊。

    這就是中國擔保業(yè)的現(xiàn)狀，也是擔保業(yè)的發(fā)展瓶頸。本人先前告誡的要謹入民間借貸業(yè)，其實就包括擔保業(yè)。

    《中國資本策劃網》：違規(guī)發(fā)放高利貸肯定不行，與銀行合作之路也越來越窄。擔保業(yè)何去何從？

    朱耿洲博士：風險控制、創(chuàng)新、加強公司治理、人才培育是擔保公司發(fā)展的四大關鍵。擔保公司首先要提高風險控制能力，其次需要不斷地業(yè)務創(chuàng)新。擔保公司要開拓業(yè)務渠道，如除了融資擔保外，可以開展中小企業(yè)集合債、集合票據(jù)、私募債等直接融資擔保，可開展工程擔保、訴訟保全擔保等非融資性擔保，還可積極參與擔保投資業(yè)務、資產管理、擔保配套服務、擔?；鹞泄芾怼①Y產處理及資產證券化。業(yè)務多元化的發(fā)展也使得公司可以獲得多渠道的收入來源，避免業(yè)務單一性帶來的經營大幅的波動性。第三，擔保公司要健全公司治理、完善決策和業(yè)務流程?；ヂ?lián)網金融的發(fā)展，也為擔保公司提供了新的機遇。

    比如上海擔保行業(yè)正在探索創(chuàng)新風險防范措施，探索共擔共贏的新模式，發(fā)揮國資擔保主渠道的引領作用。比如以各區(qū)(縣)鎮(zhèn)、工業(yè)園區(qū)推薦中小企業(yè)擔保為平臺，采取國資、財政或再擔保分擔10-15%風險，合作銀行分擔10-15%風險，擔保機構分擔40%風險，企業(yè)資產抵押或保證金40%的風險分擔模式。

    總體而言，正規(guī)的擔保機構必須嚴格按照國家法律規(guī)定的制度來辦理理財、融資方面的業(yè)務，既不能吸收也不能占用雙方借貸的資金。擔保機構只是為民間借貸提供中介服務而已，促成雙方交易，為理財客戶提供更加專業(yè)化的信用管理服務信息。正規(guī)擔保機構對借貸雙方都是實行公開、透明、規(guī)范化操作的，而且受到社會各界的監(jiān)督。只有這樣，擔保公司才能規(guī)范、陽光、健康發(fā)展，學員朋友們涉足這樣的民間借貸業(yè)才大有前途！