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陳毓慧:陳毓慧老師推薦：如何理解基金的認(rèn)購費

銷售技巧

2016-01-20 8887

銀行培訓(xùn)師陳毓慧老師推薦：

　　什么是基金的認(rèn)購費

　　投資者在基金（本文討論對象均為開放式基金）募集期間購買基金份額的行為稱為認(rèn)購，而在基金合同生效后，申請購買基金份額的行為稱為基金的申購。投資者在認(rèn)購時一般需要交納一定比例的費用，稱為認(rèn)購費，此費用將用于基金的市場推廣、銷售、注冊登記等募集期間發(fā)生的各項費用。

　　基金銷售管理辦法（修訂稿）對基金認(rèn)購費率沒有具體限定，但規(guī)定基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書或公告中說明費率標(biāo)準(zhǔn)及費用計算方法。在具體實踐中，基金管理人會針對不同基金類型、不同認(rèn)購金額、不同持有年限設(shè)置不同的認(rèn)購費率。

　　什么是基金的認(rèn)購份額

　　基金在認(rèn)購時一般采用份額認(rèn)購的方式，那么如何計算認(rèn)購金額購買所得基金份額？基金的認(rèn)購金額分為認(rèn)購費用和凈認(rèn)購金額兩部分，認(rèn)購金額在基金募集期間會產(chǎn)生利息，稱為認(rèn)購利息，認(rèn)購利息將在基金募集結(jié)束時折算成基金份額歸投資者所有，凈認(rèn)購金額與認(rèn)購利息之和所折算的份額為認(rèn)購份額。

　　舉例來說，某投資者在基金A募集期間投資了一萬元，其對應(yīng)認(rèn)購費率為1.2%，同時認(rèn)購資金在募集期間產(chǎn)生3元的利息收入，基金份額初始面值為1元，那么：

　　凈認(rèn)購金額= 10,000 /（1+1.20%） = 9881.42 元

　　認(rèn)購費用= 10,000-9881.42 = 118.58 元

　　認(rèn)購份額=（9881.42+3）/ 1.00 = 9884.42 份

　　如何理解基金的認(rèn)購費率

　　在具體實踐中，基金管理人會針對不同基金類型收取不同認(rèn)購費，目前國內(nèi)偏股型基金和QDII基金的認(rèn)購費率一般在1%到1.5%之間，債券型基金的認(rèn)購費率一般在1%以下，貨幣市場基金一般不收取認(rèn)購費，但允許收取一定比例的銷售服務(wù)費。

　　基金管理人還會根據(jù)不同認(rèn)購金額設(shè)置不同費率，一般來說認(rèn)購金額越高，費率的優(yōu)惠度越大，比如基金A約定認(rèn)購金額在100萬以下的費率為1.2%，認(rèn)購金額在100萬和500萬之間的費率為0.6%，而認(rèn)購金額在500萬以上收取固定費用每筆1000元，也就是說投資者認(rèn)購金額越高，得到的折扣越多。

　　另外，管理人還可設(shè)置前端收費和后端收費模式：前端收費是指認(rèn)購基金份額時就支付認(rèn)購費用；后端收費則是指認(rèn)購基金份額時不收費，但在贖回基金份額時需支付認(rèn)購費用的收費模式。不同認(rèn)購金額收取不同認(rèn)購費用的設(shè)置，對應(yīng)前端收費，不同持有時間收取不同認(rèn)購費用，對應(yīng)后端收費，持有時間越長，認(rèn)購費用越低，認(rèn)購費將隨著持有時間的推移逐漸減少直至為零。比如基金A約定前端收費不同認(rèn)購金額收取不同費率，同時約定選擇后端收費的投資者，持有一年以內(nèi)的認(rèn)購費率為1.6%，持有一年到三年的認(rèn)購費率為1%，持有三年到五年的認(rèn)購費率為0.4%，而對持有五年以上的則不收取認(rèn)購費。

　　綜上，基金類型、認(rèn)購金額、持有時間都是影響基金認(rèn)購費的因素。投資者在認(rèn)購基金時，應(yīng)仔細(xì)查看招募說明書中對認(rèn)購費率的約定，在同類基金中其他條件相當(dāng)時，可選擇費率較低的基金。另外，基金作為一種專家理財產(chǎn)品，適合中長期投資，而中長期投資在后端收費上可享受一定優(yōu)惠。

本欄旨在為基民提供一些涉及基金計算方面的知識，以便大家在投資基金時進(jìn)行分析和參考。

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