荊楚網(wǎng)消息(湖北日報)圖為：中國社會科學(xué)院中小企業(yè)研究中心投融資研究部主任吳瑕目前，國內(nèi)中小企業(yè)受原材料漲價、銀行貸款加息、勞動力價格上漲和全球經(jīng)濟(jì)放緩等多種因素影響，“低成本”已不再是中小企業(yè)的競爭優(yōu)勢，他們正面臨資金緊缺和盈利能力急劇下降的壓力?！百Y金饑渴”在全國各類企業(yè)中蔓延，輕的靠高利貸度日，重的資金鏈斷裂關(guān)門停產(chǎn)，甚至“人間蒸發(fā)”，形勢十分嚴(yán)峻。 中小企業(yè)的發(fā)展問題已轉(zhuǎn)為生存問題。如何在外援融資無助的條件下走出資金緊缺的泥潭呢？“融資難”緣于問題在于對融資渠道和融資方法的理解極其有限。最近調(diào)研幾家“融資難”企業(yè)，發(fā)現(xiàn)一個共性問題就是“眼球朝外”，即企業(yè)高管把解決“融資難”完全依賴外部資金，如引進(jìn)天使投資、風(fēng)險基金、發(fā)行債券或中小企業(yè)板上市等，這些想法本身沒錯，但與企業(yè)現(xiàn)實(shí)條件距離較大。企業(yè)有很多可用來融資的內(nèi)部資源被忽視?！　☆A(yù)收賬款，提前“套現(xiàn)”資金 預(yù)收賬款是企業(yè)銷售商品、勞務(wù)等時，因成本大、生產(chǎn)周期長或商品緊俏等原因，提前向客戶收取一定比例的款項(xiàng)。預(yù)收賬款是企業(yè)重要的資金來源，采取預(yù)收賬款也是一種企業(yè)融資方法。 北京一家有機(jī)肥生產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)立于1998年，是中國農(nóng)科院土肥所的委托研制機(jī)構(gòu)。創(chuàng)業(yè)以來一直靠自有資金發(fā)展，資本積累像滾雪球一樣慢慢滾大。2006年，該企業(yè)將全部積累用于購買土地，建造廠房、倉庫、辦公樓等，總資產(chǎn)達(dá)2000萬元，可是缺少流動資金。今年三月份生產(chǎn)旺季來臨，購買該企業(yè)產(chǎn)品的經(jīng)銷商拿著現(xiàn)金排隊(duì)等候。而該企業(yè)流動資金有限，雖然有良好的銀行信貸記錄，但因可抵押資產(chǎn)額的限制平均銀行貸款余額300萬元，因此靠借“高利貸”采購原材料、組織生產(chǎn)。其董事長介紹，企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)率12次/年，即每月周轉(zhuǎn)一次，流動資金每周轉(zhuǎn)一次投資回報率高達(dá)50%。比如說，月初投入1000萬元開始購買原材料，組織生產(chǎn)，到月末可以收回銷售款1500萬元，實(shí)現(xiàn)500萬元利潤。其實(shí)這類企業(yè)不必借“高利貸”，只要適當(dāng)讓利給經(jīng)銷商，采用預(yù)收賬款方式完全可以輕松融資。 應(yīng)收賬款抵押、讓售，加速資金回籠 應(yīng)收賬款融資就是企業(yè)將其應(yīng)收賬款通過抵押、質(zhì)押等手段融資。通過對應(yīng)收賬款進(jìn)行科學(xué)有效的管理，節(jié)省資金占用，擴(kuò)大資金來源。應(yīng)收賬款融資分為以下兩種形式。(1)應(yīng)收賬款抵押。由借款企業(yè)與經(jīng)辦這項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行或公司訂立合同，以應(yīng)收賬款作為擔(dān)保，在規(guī)定期限內(nèi)(通常為一年)向銀行借款融資。(2)應(yīng)收賬款讓售。企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓給專門以購買應(yīng)收款為業(yè)的應(yīng)收款托收售貸公司，以籌集資金。 應(yīng)收賬款融資方式特色鮮明，融資來源具有較大的彈性。企業(yè)因銷售額增加時，其發(fā)票金額逐日增加。當(dāng)應(yīng)收賬款予以代理或出售時，企業(yè)可以獲得在其他情況下無法獲得或獲得時成本較高的信用部門服務(wù)。 深圳發(fā)展銀行在全國各地推出了“應(yīng)收賬款池融資”新業(yè)務(wù)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)主要針對賒銷項(xiàng)下的融資需求，目標(biāo)客戶一類是無法提供擔(dān)保或抵押的小企業(yè)，另一類是有融資需求、擔(dān)保成本高的中小企業(yè)。目前，深圳發(fā)展銀行根據(jù)池余額給出的融資最高比例在75%。 賒銷是中小出口企業(yè)應(yīng)對競爭不得已的選擇。當(dāng)前國際貿(mào)易市場競爭日漸深化，貿(mào)易結(jié)算方式加劇由信用證結(jié)算轉(zhuǎn)向賒銷，“應(yīng)收賬款池融資”及時幫出口企業(yè)順應(yīng)變化，利用應(yīng)收賬款取得融資支持，為出口企業(yè)尤其是中小企業(yè)提供全新的融資通道?！　‘a(chǎn)權(quán)交易融資“一石二鳥”產(chǎn)權(quán)交易是以產(chǎn)權(quán)為交易對象，以獲取收益為目標(biāo)的特殊買賣活動。以優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和資源配置，提高資源使用效率。產(chǎn)權(quán)交易融資，是指企業(yè)資產(chǎn)以商品的形式作價交易的一種融資方法。產(chǎn)權(quán)交易的品種有：非公司制企業(yè)的全部或部分產(chǎn)權(quán)，有限責(zé)任公司、非上市股份有限公司和股份合作制企業(yè)的股權(quán)，依法經(jīng)批準(zhǔn)進(jìn)行交易的其他產(chǎn)權(quán)，如科技成果、股份經(jīng)營權(quán)、專利信托憑證、預(yù)留權(quán)等，這些品種具有資本屬性；從市場功能看，產(chǎn)權(quán)交易市場通過拍賣、競投、招標(biāo)、分散報價集中撮合交易等手段促進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易，具有非常明顯的價格發(fā)現(xiàn)和價值實(shí)現(xiàn)功能。交易途徑：上市公司在證交所場內(nèi)進(jìn)行股權(quán)交易；未上市公司在證交所之外的有形或無形的產(chǎn)權(quán)產(chǎn)易市場外進(jìn)行股權(quán)交易。當(dāng)一個多種產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂現(xiàn)象時，“丟卒保車”賣掉副業(yè)的產(chǎn)權(quán)來保主業(yè)，既獲得融資又優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)，同時完善了公司治理，可謂“企業(yè)升級”的融資方法。