石斌,石斌講師,石斌聯(lián)系方式,石斌培訓(xùn)師-【中華講師網(wǎng)】
著名財(cái)務(wù)管理專(zhuān)家、上市公司財(cái)務(wù)管理研究領(lǐng)軍人物
52
鮮花排名
0
鮮花數(shù)量
石斌:雷曼兄弟CFO“失語(yǔ)”剖析
2016-01-20 70186
雷曼兄弟CEO理查德•福德在美國(guó)國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)上的書(shū)面證詞中,將雷曼的破產(chǎn)歸咎于3大原因共同作用的結(jié)果:虛假市場(chǎng)謠言、過(guò)時(shí)的市場(chǎng)規(guī)則、監(jiān)管機(jī)構(gòu)反應(yīng)遲鈍助燃的華爾街“恐慌風(fēng)暴”。但有專(zhuān)家認(rèn)為,雷曼兄弟倒閉還有一個(gè)重要原因—— —風(fēng)險(xiǎn)管理失效。在這方面,CFO負(fù)有無(wú)法推卸的責(zé)任。因?yàn)椋Y產(chǎn)負(fù)債表不是哪一天的產(chǎn)物,而風(fēng)險(xiǎn)管理是CFO最重要的職責(zé)之一。 樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是第一步已經(jīng)158歲高齡的雷曼突然謝幕,不禁讓人懷疑其風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)之薄弱。而推動(dòng)企業(yè)從上至下都樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)恰恰是CFO履行風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的第一步。天獅集團(tuán)CFO焦文軍認(rèn)為:第一,要讓CEO支持風(fēng)險(xiǎn)管理。CFO的第一步工作就是要使CEO明確自己是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人,并委任CFO負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)所有部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理。第二,讓下屬支持風(fēng)險(xiǎn)管理。CFO要懂得如何管理你的下屬,藝術(shù)性地把各部門(mén)協(xié)調(diào)好,從而成為一個(gè)真正的統(tǒng)籌者。第三,組織風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)。顯然,雷曼CFO沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)注入整個(gè)企業(yè)的血液里。   CFO靠的是資質(zhì)CFO資質(zhì)如何,直接關(guān)系到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成效。焦文軍認(rèn)為,CFO首先要專(zhuān)業(yè),要熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、了解本國(guó)市場(chǎng)、把握企業(yè)實(shí)際情況。雷曼CFO顯然沒(méi)有準(zhǔn)確把握經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)和房地產(chǎn)市場(chǎng)情況,躺在今年一季度5億美元盈利上做著千秋大夢(mèng),在關(guān)鍵時(shí)刻并未及時(shí)出售資產(chǎn)以補(bǔ)充資本金。其次,要采用定量模型進(jìn)行分析。雷曼的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)其實(shí)早已隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。它是全球最大的MBS(美國(guó)抵押支持債券)承銷(xiāo)商,其資產(chǎn)也主要是按揭貸款及與按揭貸款相關(guān)的債券,早就偏離了傳統(tǒng)業(yè)務(wù),并將杠桿機(jī)制用到極致,最終釀成惡果。再次,CFO必須堅(jiān)持原則,做到在其位謀其政??墒?,雷曼多次收購(gòu)房貸公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)上的擴(kuò)張,成為華爾街在次貸危機(jī)以前打包發(fā)行房貸債券最多的銀行,其CFO似乎對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。   “舵手”需因時(shí)制宜企業(yè)發(fā)展一般都會(huì)經(jīng)歷3個(gè)階段,焦文軍將其概括為:先發(fā)展后規(guī)范、邊發(fā)展邊規(guī)范、先規(guī)范后發(fā)展。在焦文軍看來(lái),企業(yè)處在第一階段時(shí),往往需要冒險(xiǎn)。雷曼歷史上4次瀕臨倒閉邊緣,卻4次奇跡般地起死回生。最后一次是1994年,雷曼初獲新生,當(dāng)時(shí)的雷曼發(fā)展艱難,敢于冒險(xiǎn),再經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展,雷曼不斷壯大。進(jìn)入本世紀(jì),雷曼處于邊發(fā)展邊規(guī)范階段。在這一階段,企業(yè)必須在不違反政策、法律的同時(shí)做到靈活變通,風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)比較謹(jǐn)慎。但在新經(jīng)濟(jì)的刺激下,雷曼曾有的謹(jǐn)慎的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)最終屈從于對(duì)盈利和市場(chǎng)份額的渴求,這也最終將其推向深淵。焦文軍表示,在這一階段,風(fēng)險(xiǎn)管理是難點(diǎn),也更容易掉以輕心。   CFO應(yīng)綜合把脈“在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理中,CFO應(yīng)該起到綜合分析的作用?!北本┕ど檀髮W(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院院長(zhǎng)楊有紅在接受記者采訪時(shí)指出,企業(yè)應(yīng)該建立起以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為龍頭的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。   在具體實(shí)施過(guò)程中,CFO必須站在戰(zhàn)略規(guī)劃的高度識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、列出風(fēng)險(xiǎn)清單并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行比較,尤其要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后產(chǎn)生的損失大小,并在此基礎(chǔ)上制定策略。楊有紅還表示,將風(fēng)險(xiǎn)劃分為必須規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)勇于承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)、能夠分散的風(fēng)險(xiǎn)和可以忽略的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)管理更為有效。雷曼在高負(fù)債情況下運(yùn)營(yíng),且大量業(yè)務(wù)都是與房產(chǎn)相關(guān)的債券,而貝爾斯登的垮塌已成為前車(chē)之鑒,雷曼卻沒(méi)有及時(shí)“剎車(chē)”。顯然,雷曼CFO在風(fēng)險(xiǎn)管理中沒(méi)有綜合把脈,把必須規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)歸類(lèi)到其他種類(lèi),以至于判斷錯(cuò)誤。
全部評(píng)論 (0)
熱門(mén)領(lǐng)域講師
互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo) 互聯(lián)網(wǎng) 新媒體運(yùn)營(yíng) 短視頻 電子商務(wù) 社群營(yíng)銷(xiāo) 抖音快手 新零售 網(wǎng)絡(luò)推廣 領(lǐng)導(dǎo)力 管理技能 中高層管理 中層管理 團(tuán)隊(duì)建設(shè) 團(tuán)隊(duì)管理 高績(jī)效團(tuán)隊(duì) 創(chuàng)新管理 溝通技巧 執(zhí)行力 阿米巴 MTP 銷(xiāo)售技巧 品牌營(yíng)銷(xiāo) 銷(xiāo)售 大客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo) 經(jīng)銷(xiāo)商管理 銷(xiāo)講 門(mén)店管理 商務(wù)談判 經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 宏觀經(jīng)濟(jì) 商業(yè)模式 私董會(huì) 轉(zhuǎn)型升級(jí) 股權(quán)激勵(lì) 納稅籌劃 非財(cái)管理 培訓(xùn)師培訓(xùn) TTT 公眾演說(shuō) 招聘面試 人力資源 非人管理 服裝行業(yè) 績(jī)效管理 商務(wù)禮儀 形象禮儀 職業(yè)素養(yǎng) 新員工培訓(xùn) 班組長(zhǎng)管理 生產(chǎn)管理 精益生產(chǎn) 采購(gòu)管理 易經(jīng)風(fēng)水 供應(yīng)鏈管理 國(guó)學(xué) 國(guó)學(xué)文化 國(guó)學(xué)管理 國(guó)學(xué)經(jīng)典 易經(jīng) 易經(jīng)與管理 易經(jīng)智慧 家居風(fēng)水 國(guó)際貿(mào)易
鮮花榜
頭像
+6107朵
頭像
+6098朵
頭像
+6087朵
頭像
+6087朵
頭像
+6065朵
頭像
+6059朵
頭像
+6054朵
頭像
+6049朵
頭像
+6019朵

Copyright©2008-2025 版權(quán)所有 浙ICP備06026258號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802003509號(hào) 杭州講師網(wǎng)絡(luò)科技有限公司
講師網(wǎng) kasajewelry.com 直接對(duì)接10000多名優(yōu)秀講師-省時(shí)省力省錢(qián)
講師網(wǎng)常年法律顧問(wèn):浙江麥迪律師事務(wù)所 梁俊景律師 李小平律師