解決民營企業(yè)融資難的對策及思路

（一）政府方面

1.規(guī)范民營企業(yè)融資渠道

通過財政政策手段來扶持民營企業(yè)。政府應加大財政對中小型民營企業(yè)的扶持力度，合理調(diào)減中小企業(yè)賦稅，引導直接投資，促進民間投資增長。其中，在資金方面，通過設立小民營企業(yè)發(fā)展基金，創(chuàng)新支持方式和管理方式；在稅收政上，充分運用稅收手段讓所有民營企業(yè)獲得最公平、最透明的激勵；在政府采購方面，考慮在政府采購中確定一定比例，以招標方式，保證民營企業(yè)獲得政府的訂單。

通過法律政策手段來規(guī)范民間金融行為。通過立法，比如說反高利貸法、民間借貸法等，讓民間資本合法化，使民間資本成為支持地方經(jīng)濟、促進民營經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。另外，設立一些優(yōu)惠政策，為民營企業(yè)融資創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，合理引導民間資本的投資方向，降低融資門檻。

2.構建多層次的融資體系

   從根本上解決民營企業(yè)融資難仍然是一個長期的過程，因此，我國要以四大國有商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社為基本依托，發(fā)展和完善多元化的金融體系，努力培育中小型金融機構，創(chuàng)造公平、有序的金融環(huán)境，可以從以下幾個方面入手：

（1）建立地方性中小金融機構

積極發(fā)展地方性中小機構，充分利用民間資金，積極發(fā)展和規(guī)范民間借貸。例如發(fā)展金融中介機構，切實幫助民營企業(yè)解決經(jīng)營過程中的資金問題、信用問題，真正做到促進地方經(jīng)濟的發(fā)展。

（2）大力發(fā)展融資租賃業(yè)

積極探索建立民營企業(yè)服務基金，大力發(fā)展融資租賃業(yè)，以融物的形式達到融資的目的，解決民營企業(yè)設備更新問題；對于民營企業(yè)之間的資金融通，允許有條件的民營企業(yè)組建財務公司。

（3）大力發(fā)展民營銀行

放寬市場的準入條件，大力發(fā)展民營銀行，在政策上應取消對民營銀行的歧視。隨著民營業(yè)的發(fā)展，對資金的需求量會逐漸加大，銀行應該把握這個新的利潤增長點，開發(fā)新的金融品種；并與企業(yè)幾時溝通，建立良好的銀企關系。

（二）銀行方面

    1.改善信用等級

民營企業(yè)信用不足是相對的，這種相對性表現(xiàn)在目前國有商業(yè)銀行的信用等級評定的標準附帶有很大程度的先驗性和歧視性，主要表現(xiàn)為經(jīng)營規(guī)模一項權重較高。在民營企業(yè)信用等級評定中，應弱化企業(yè)規(guī)模的權重，應該更加注重效益、注重成長性，以相對消除民營企業(yè)的信用歧視。

    2．適當擴大貸款抵押率

基于金融風險的化解和防范，銀行貸款以企業(yè)作抵押是完全必要的。但是鑒于目前銀行資金總量與企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)總量之間差距拉大，繼續(xù)嚴格實行這種信貸方式會進一步扭曲銀行和企業(yè)的關系，因此有必要采取一些彈性措施緩解這一矛盾。例如，銀行可以考慮按照企業(yè)的資信、產(chǎn)品的銷售情況、所處的經(jīng)濟地帶以及經(jīng)濟周期的不同采取不同的彈性系數(shù)以擴大貸款抵押率。

    3．強化銀行信貸管理制度

由于民營企業(yè)的貸款額度小、筆數(shù)多、信息不完全性程度高、交易成本大，要求銀行必須審慎地做好信貸業(yè)務工作，從制度上預防和杜絕各類違規(guī)放貸現(xiàn)象，同時，監(jiān)管部門或執(zhí)法部門也要加強監(jiān)管，加大對銀行、企業(yè)違規(guī)的處罰力度。進一步提高辦理貸款效率，改變優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)授信方式，確定其年內(nèi)最好綜合授信額度和擔保方式，在授信額度和授信期限內(nèi)發(fā)放短期信用；在有效防范風險的前提下，進一步簡化貸款審批手續(xù)，使貸款更加快捷、靈活；完善商業(yè)銀行扶持民營企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，適當放寬對民營企業(yè)貸款利率的浮動幅度，對技術含量高、發(fā)展前景好的高科技民營企業(yè)發(fā)展提供專項貸款等。

（三）民營企業(yè)自身

1.重建企業(yè)信譽

不斷深化企業(yè)改革，明晰產(chǎn)權，完善企業(yè)內(nèi)部法人治理機構，轉換企業(yè)經(jīng)營機制，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟效率，這是重建企業(yè)信譽的基礎。企業(yè)應遵循“共同治理”邏輯實現(xiàn)治理結構創(chuàng)新；拋棄“股東至上主義”，改變家族管理模式，從單一的家族管理向家族控股，職業(yè)經(jīng)紀人管理的模式過渡，實施多元產(chǎn)權主體結構，打破家族式管理“瓶頸”，大大增加由企業(yè)直接利益相關者組成的董事會監(jiān)控功能。設計必須的權力制衡制度和措施。根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權結構狀況和發(fā)展趨勢，研究個個利益主體的關系，即所有者、經(jīng)營者、企業(yè)職工利益關系。引入外部獨立監(jiān)事、債券人董事和獨立董事，健全公司內(nèi)部權力機構，完善科學的激勵約束機制，使企業(yè)管理水平上一個新臺階。

加強企業(yè)內(nèi)部信用管理，健全企業(yè)信用評價體系。企業(yè)首先要有一套規(guī)范的信用風險管理制度，制約客戶的信用行為的同時，使守合同、重信用真正成為企業(yè)的經(jīng)營管理的一種自覺的理性選擇。同時，要建立企業(yè)信用評價體系，企業(yè)信用評價體系主要包括基本信用信息理念、綜合信用報告及調(diào)查報告三部分。這里，可從企業(yè)商務信用著手，商務信用是一個企業(yè)在經(jīng)營過程中，誠信和信譽程度的綜合性反映；它體現(xiàn)該體制在經(jīng)營活動中的特征、經(jīng)營方式、信譽狀況、信貸能力和在市場中的公眾形象；了解一個企業(yè)的商務信用狀況有利于外界投資者作出準確的投資決策。企業(yè)信用的建立，一方面依托社會法律基礎在人們自覺自律的同時，有完善的監(jiān)督和獎懲措施[1]。對人們實行有效的制約；另一方面，有賴于商業(yè)道德的發(fā)展；使遵規(guī)蹈矩成為一種集體的潛意識；人們就會自覺減少越軌的可能性；使合作變成可以預期和操作的事，一個企業(yè)要在激烈的市場競爭中勝出，除了加強商品質(zhì)量和價格競爭力外，還有一個重要的方面，就是更多的采用信用結算方式，以培養(yǎng)企業(yè)信譽。

健全企業(yè)財務機制，理清會計帳目，方便外界審計，使投資者能隨時了解財務信息，增強對企業(yè)的信任。

2.作出正確的融資決策

（1）管理層在不同發(fā)展階段應制定相應的各有側重的融資策略。在種子期，因不確定的因素大，風險極大，此時應以內(nèi)部的融資為主，如自己出資和親朋好友出資為主，適當接受外部機構（含政府的資助）盡量減少業(yè)績負債；在創(chuàng)業(yè)期，為了加速搶占市場，資金需求量較大，然而由于剛剛開始經(jīng)營活動，整體風險仍居高不下，此時企業(yè)資金融通要以股權融資為主，包括吸引外部風險投資入股，同時，高度重視企業(yè)的現(xiàn)金流量、貸款結構和財務成本；在擴充期，由于企業(yè)步入成功企業(yè)行列承擔風險和融資成本能力大大提高，此時應以債務融資為主，以期最大限度分散風險，降低成本；在成熟期，企業(yè)有大量銷售利潤和經(jīng)營資產(chǎn)，承擔風險和成本的能力與前幾個階段已不可同日而語。因此，此時企業(yè)應從自身資本結構出發(fā)進行融資。

（2）積極開拓新的融資方式。如票據(jù)融資、動產(chǎn)擔保、股份合作制等，中小民營企業(yè)可以通過加入集團獲得資金，中小民營企業(yè)通過發(fā)揮自身優(yōu)勢和大企業(yè)發(fā)展密切的技術經(jīng)濟合作，從大企業(yè)那里獲得資金支持。

（3）企業(yè)應注重融資效率分析。融資成本、資金利用率、融資機制規(guī)范度、融資主體自由度和清償能力這五個因素，在不同融資方式下對融資效率的影響程度的高低有其確定的隸屬性?？偟膩碚f，根據(jù)最大隸屬度原則，債券融資效率是高的，高于股權融資。我國民企應嚴格按照自由融資順序融通資金，先以內(nèi)部資金滿足資金需求，其次，考慮外部資金融資方式。當然，如考慮其他的社會因素，可適當變通。