《華爾街日報(bào)》援引知情人士稱，中金計(jì)劃將于11月9日在香港上市，并將香港IPO規(guī)模從10億美元下調(diào)至8億美元。

知情人士周二表示，中國國際金融有限公司已削減其香港IPO規(guī)模至8億美元。此前，中金計(jì)劃的IPO規(guī)模為10億美元。

中金公司在過去10年幫助將許多國有企業(yè)上市。知情人士表示，由于近期中國券商股票下跌，中金決定下調(diào)IPO規(guī)模。自5月份華泰證券通過IPO籌得50億美元以來，該股目前已累計(jì)下跌29%。華泰證券的IPO是今年全球規(guī)模最大的IPO之一。

相較于4月高點(diǎn)，香港恒生指數(shù)下跌19%。上證綜指和深證成指則較6月高點(diǎn)下跌35%。

兩位知情人士表示，中金可能最快于下周一接受投資者認(rèn)購，并于10月30日對IPO進(jìn)行定價。該公司將于11月9日上市交易。目前尚不清楚IPO中多少比例將由基石投資者持有。所謂基石投資者是指承諾在股票上市后，依然持有一定時間的投資者。

市場動蕩 券商股不受歡迎

市場人士向《財(cái)新》表示： “兩地資本市場的動蕩已產(chǎn)生了‘寒蟬效應(yīng)’，券商股成為投資者近期不想也不敢觸碰的禁區(qū)?！?/p>

目前波動的市場對于大型企業(yè)IPO計(jì)劃十分不利?！跋愀?a target="_blank" style="color: black;" >市場的投資者都在等待利空出盡再擇機(jī)入場，每年四季度的傳統(tǒng)IPO季可能在今年將顯得有些冷清?！?/p>

中金公司在其最近一次更新的申請版招股書中也已明確指出，“市場波動，尤其是A股市場及港股市場的波動，倘有關(guān)情況持續(xù)，預(yù)期會對我們于2015年下半年的收入和利潤造成重大負(fù)面影響?！?/p>

一位香港券商機(jī)構(gòu)銷售人士向財(cái)新指出，自7月A股及港股下行以來，向投資者推介券商股票變得非常困難?！叭A泰證券、廣發(fā)證券這樣內(nèi)地?cái)?shù)一數(shù)二的券商，不到半年出現(xiàn)了股價腰斬的情況，沒有人愿意碰券商股。”他指出，股市成交量縮水、內(nèi)地IPO暫停、兩融業(yè)務(wù)銳減，這些意味著券商很難在資本中介業(yè)務(wù)及股票銷售業(yè)務(wù)中獲得利潤。

資本金束縛業(yè)務(wù)擴(kuò)張 中金渴求資金

一位中金公司內(nèi)部人士向財(cái)新表示： “沒有辦法，我們實(shí)在是太渴求資本金了，只能夠通過上市補(bǔ)充資本金，抓住發(fā)展業(yè)務(wù)的機(jī)會?！?/p>

在過去的三四年中，中信證券、銀河證券等老牌券商紛紛在內(nèi)地及香港完成了掛牌上市。各路競爭對手通過對接資本跑馬圈地，券商行業(yè)競爭日趨白熱化，中金公司“頂級投行”的光環(huán)逐漸褪去，資本金的匱乏束縛住了業(yè)務(wù)擴(kuò)張的步伐。

去年，中金公司的承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入為7.73億元，排名行業(yè)第九，第一名中信證券承銷與保薦凈收入達(dá)17.98億元。按總資產(chǎn)計(jì)，去年中金公司在全國119家證券公司中排名第29位。

縱觀排名靠前的券商，如中信證券、海通證券，除了經(jīng)紀(jì)和投行業(yè)務(wù)，很大比例的收入來自資本中介業(yè)務(wù)。上市券商通常擁有靈活的資本補(bǔ)充工具，而中金公司一直受資本約束，凈資本多年來僅靠利潤留存。至2015年8月底，中金公司的凈資本僅積累到57億元；中信證券至2015年6月底的凈資本已達(dá)697億元，是中金公司的10多倍；而另一大券商國泰君安在今年6月底剛剛完成了A股上市，凈資本金從2014年底的288億元激增至目前的830億元。

投行業(yè)務(wù)一直是中金公司的王牌，自1995年至2015年6月，中金公司作為賬簿管理人參與的中國公司境內(nèi)外股本融資發(fā)售總額，在所有投行中排名第一。其承銷的重要交易都是大型國有企業(yè)，其中農(nóng)業(yè)銀行A+H上市，募資規(guī)模高達(dá)221億美元，這一全球最高募資紀(jì)錄一直保持了四年，直到2014年阿里巴巴上市。

近幾年中金公司的投行業(yè)務(wù)占比不斷縮小，利潤也不斷下滑。從這個角度而言，中金公司啟動上市已迫在眉睫。根據(jù)中金公司近幾年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)發(fā)展的條件，可隨時啟動赴港上市。另外，上市也將為中金公司的財(cái)務(wù)投資性質(zhì)的股東提供退出渠道，以及打造并購其他證券公司的資本平臺。