新浪微博:@電商培訓(xùn)師廖志偉

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本周，中國(guó)阿里巴巴集團(tuán)公布了上市之后的第一份財(cái)報(bào)，之后華爾街分析師紛紛對(duì)其業(yè)務(wù)和不足進(jìn)行了分析，認(rèn)為其陷入移動(dòng)端創(chuàng)收的某種短期困境中。連日來(lái)，華爾街金融機(jī)構(gòu)和分析師紛紛調(diào)低了阿里巴巴的目標(biāo)股價(jià)。

阿里巴巴第三財(cái)季的利潤(rùn)，超出了分析師預(yù)期，但是其收入增幅為40%，達(dá)到42億美元，收入未達(dá)到部分分析師預(yù)期。

阿里巴巴的零售總額增長(zhǎng)了49%，高達(dá)1270億美元，其中移動(dòng)設(shè)備占到了42%。不過(guò)，外媒分析稱(chēng)，阿里巴巴在移動(dòng)端廣告創(chuàng)收方面不盡如人意。

在公布財(cái)報(bào)之后，周四阿里巴巴股價(jià)暴跌了8.8%，周五股價(jià)繼續(xù)出現(xiàn)了小幅下跌。

摩根大通銀行將阿里巴巴的目標(biāo)股價(jià)從122美元調(diào)低為117美元。該機(jī)構(gòu)的分析師阿姆斯（DougAnmuth）在調(diào)研報(bào)告中指出，阿里巴巴第三財(cái)季的業(yè)績(jī)，將對(duì)股價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響，由于PC端和移動(dòng)端的轉(zhuǎn)化率低于預(yù)期，阿里巴巴的收入和分析師平均預(yù)期值相差了5%。

阿姆斯分析師認(rèn)為，阿里巴巴今天的處境和當(dāng)年的百度有些類(lèi)似。當(dāng)年，當(dāng)百度開(kāi)始推動(dòng)移動(dòng)端創(chuàng)收時(shí)，廣告主原意為移動(dòng)廣告支付的價(jià)格首先出現(xiàn)了下滑，然后才上升。

他表示：“我們預(yù)期，阿里巴巴的廣告創(chuàng)收計(jì)劃將會(huì)沿襲百度移動(dòng)創(chuàng)收計(jì)劃晚期的軌跡，未來(lái)點(diǎn)擊率和報(bào)價(jià)都會(huì)增長(zhǎng)，廣告收入也將增長(zhǎng)?！?/p>

財(cái)報(bào)顯示，截至去年底，阿里巴巴的移動(dòng)活躍用戶(hù)為2.65億人，比三季度末期增長(zhǎng)了22%。阿里巴巴的活躍買(mǎi)家人數(shù)則為3.34億人。

美國(guó)投資銀行PacificCrest，也將阿里巴巴目標(biāo)股價(jià)從127美元調(diào)低為116美元，不過(guò)仍然維持了“跑贏大盤(pán)”的評(píng)級(jí)。

該機(jī)構(gòu)的分析師ChengCheng在報(bào)告中表示，阿里巴巴的創(chuàng)收計(jì)劃弱于預(yù)期，不過(guò)從長(zhǎng)期來(lái)看，阿里巴巴平臺(tái)對(duì)于商戶(hù)的價(jià)值仍會(huì)增長(zhǎng)，營(yíng)收也會(huì)增長(zhǎng)。

他表示，長(zhǎng)期來(lái)看，阿里巴巴營(yíng)收增長(zhǎng)幅度，將會(huì)和電商平臺(tái)價(jià)值增長(zhǎng)保持同步。

日本野村證券的分析師ChaoWang，也將阿里巴巴目標(biāo)股價(jià)從124美元調(diào)低為119美元，不過(guò)仍然維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。