美國(guó)的量化寬松政策已進(jìn)入第四輪，日本央行又推出超量化的寬松政策，而歐洲央行繼續(xù)有限制購(gòu)債計(jì)劃，種種跡象表明，新一輪印鈔大戰(zhàn)已經(jīng)吹響號(hào)角。面對(duì)全球的印鈔大戰(zhàn)，中國(guó)如何應(yīng)對(duì)才能立于不敗之地？

一、印鈔的目的就是掠奪財(cái)富

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月16日，G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議在俄羅斯莫斯科閉幕。讓市場(chǎng)略感失望的是，大幅貶值的日元逃脫了G20聯(lián)合聲明的譴責(zé)。本次G20會(huì)議對(duì)匯率問(wèn)題態(tài)度一再軟化的背后是各方力量的博弈，自2008年發(fā)生金融危機(jī)以來(lái)，最早進(jìn)行量化寬松的是美國(guó)，而且到現(xiàn)在美國(guó)已經(jīng)推行到了第四輪(QE4)；繼美國(guó)之后的是歐洲央行。從2007年到2012年，僅美聯(lián)儲(chǔ)一家就把自身的資產(chǎn)負(fù)債表從近9000億美元擴(kuò)張至近3萬(wàn)億美元。歐洲央行陸續(xù)釋放了上萬(wàn)億歐元的流動(dòng)性。在推行這些量化寬松時(shí)，哪家央行都不可能打著要匯率貶值的旗號(hào)，最拿得出手的是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

有一種方法，既不種植什么東西，也不生產(chǎn)什么東西，但能以零利率從公眾或其他國(guó)家借錢(qián)，然后再把錢(qián)以2%、5%或者10%的利率借給公眾或其他國(guó)家，還給公眾或其他國(guó)家時(shí)再多印點(diǎn)鈔票,這就是金融貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)。金融貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)就是從那些辛苦工作點(diǎn)滴儲(chǔ)蓄的人的手里拿到錢(qián)，拿這些錢(qián)去制造一次互聯(lián)網(wǎng)泡沫，一次房地產(chǎn)泡沫，一次股市泡沫，一次石油泡沫，一次大宗商品泡沫，一次債券泡沫再加一次股市泡沫，然后把它賣(mài)給全世界的人，然后再給自己發(fā)一筆獎(jiǎng)金。

二、印鈔引發(fā)全球通脹中國(guó)首當(dāng)其沖

全球印鈔就是向金融市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性，這有點(diǎn)類(lèi)似于從水庫(kù)放水，原本是使之流向特定的干旱農(nóng)田，但實(shí)際類(lèi)似于“大水漫灌”。帶來(lái)的問(wèn)題就是資源浪費(fèi)，貨幣的購(gòu)買(mǎi)力下降,通貨膨脹.更重要的新興市場(chǎng)特別是中國(guó)會(huì)遭到過(guò)量資金流入。美聯(lián)儲(chǔ)再次開(kāi)啟印鈔機(jī)，每月購(gòu)買(mǎi)400億美元的抵押貸款支持證券，大量美元將流向市場(chǎng)，其中部分也將流向中國(guó)。美聯(lián)儲(chǔ)增加美元的供給，原本市場(chǎng)上有100美元，現(xiàn)在增加到200美元。

但如今美國(guó)經(jīng)濟(jì)尚未有明顯好轉(zhuǎn)，全球?qū)γ涝?jīng)濟(jì)需求也未有大幅增加，市場(chǎng)上對(duì)美元的需求依然只有100美元，由此美元可能再度貶值。在美元貶值后，其購(gòu)買(mǎi)力也下降，原本花100美元就能買(mǎi)到的東西，現(xiàn)在要花200美元才行，這件大宗商品的標(biāo)價(jià)也就從100美元走高到200美元。貴金屬、糧食、原油都在QE3之后出現(xiàn)上漲。

對(duì)其他不是使用美元的國(guó)家來(lái)說(shuō)，要購(gòu)買(mǎi)大宗商品意味著要花費(fèi)更多的錢(qián)，比如在中國(guó)，中國(guó)需要花更多的人民幣去購(gòu)買(mǎi)，間接給中國(guó)消費(fèi)者造成了通脹壓力，這就是所謂的輸入性通脹。同時(shí)美國(guó)欠中國(guó)的債就少還了。例如：中國(guó)持有的美國(guó)三萬(wàn)億美元外匯資產(chǎn),美國(guó)不斷印鈔中實(shí)際上就慢慢變成了兩萬(wàn)億或1.5萬(wàn)億，美國(guó)輕松就把欠賬減少了。

三、         印鈔引發(fā)貨幣金融持久戰(zhàn)

多國(guó)貨幣寬松，將會(huì)給百姓帶來(lái)怎樣的影響？就是人民幣在國(guó)外消費(fèi)又值錢(qián)了，人們感覺(jué)出境購(gòu)物又便宜了，這將直接刺激內(nèi)地的購(gòu)買(mǎi)力外移,于是中國(guó)的消費(fèi)都跑到國(guó)外去了,中國(guó)人買(mǎi)外國(guó)貨,幫外國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，人民幣在國(guó)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)力下降了,人民幣在國(guó)內(nèi)貶值了。

對(duì)于企業(yè)而言，隨著一輪輪的貨幣寬松政策實(shí)施，一方面國(guó)際大宗產(chǎn)品的價(jià)格上漲會(huì)造成企業(yè)進(jìn)口的原材料上升，另一方面由于人民幣升值，企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)降低。這樣一來(lái)中國(guó)的企業(yè)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力就下降了,老百姓的生活壓力更大了,對(duì)于90%以上的老百姓只能在國(guó)內(nèi)消費(fèi),在國(guó)內(nèi)人民幣又沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)力,就加重了人民生活的負(fù)擔(dān)。

一場(chǎng)沒(méi)有消煙的戰(zhàn)爭(zhēng)西方獲得了三個(gè)方面的收獲:一是欠中國(guó)的債務(wù)直接大幅減少；二是中國(guó)的企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上慢慢失去競(jìng)爭(zhēng)力,中國(guó)的出口持續(xù)下降；三是導(dǎo)致通貨膨脹,讓人民幣在中國(guó)境內(nèi)失去購(gòu)買(mǎi)力,讓人民幣在國(guó)內(nèi)貶值,加重人民的生活負(fù)擔(dān)。面對(duì)印鈔帶來(lái)的大量利益,這一場(chǎng)金融大戰(zhàn)必將持續(xù)下去,必然是未來(lái)幾十年的世界金融大戰(zhàn)。中國(guó)到底應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)呢？

四、             對(duì)內(nèi)開(kāi)放奮起直追

中國(guó)在金融領(lǐng)域一直是世界上的弱國(guó),中國(guó)的金融目前根本沒(méi)有能力與美國(guó)競(jìng)爭(zhēng),導(dǎo)致中國(guó)金融積弱的主要原因是中國(guó)的金融行業(yè)壟斷,表面看金融行業(yè)通過(guò)在國(guó)內(nèi)的壟斷獲得高收益,實(shí)際上就成為了壟斷下的金融低能兒,中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)及央企只要到國(guó)際金融市場(chǎng)去投資就成了“送財(cái)童子”。這種金融壟斷局面下就直接導(dǎo)致了中國(guó)金融高級(jí)人才的嚴(yán)重缺乏。中國(guó)要想在未來(lái)幾十年打贏這場(chǎng)沒(méi)有硝煙的國(guó)際金融大戰(zhàn),只有將金融行業(yè)對(duì)內(nèi)向人民開(kāi)放,通過(guò)金融實(shí)戰(zhàn)培養(yǎng)出一大批高級(jí)金融人才,重用有實(shí)戰(zhàn)能力的金融高級(jí)人才才能徹底解決問(wèn)題。

二是要盡快解決人民幣對(duì)內(nèi)貶值對(duì)外升值的扭曲格局,人民幣對(duì)內(nèi)貶值對(duì)外升值的扭曲格局嚴(yán)重制約了中國(guó)企業(yè)的發(fā)展,制約了民眾的國(guó)內(nèi)消費(fèi),導(dǎo)致中國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力都跑到國(guó)外去了。

三是金融人才的任用要不局一格,如同當(dāng)年“劉邦用韓信”,金融人才的運(yùn)用如同將軍元帥,不能只用體制內(nèi)的庸才;要敢于用體制外的真正有實(shí)際解決問(wèn)題能力的真正的金融高級(jí)人才。用好中國(guó)人自己的金融高級(jí)人才,把中國(guó)三萬(wàn)億的外匯儲(chǔ)備拿出一萬(wàn)億在全球去建立私募股權(quán)基金,用私募股權(quán)基金去收購(gòu)中國(guó)人需要的資源和技術(shù),這樣既減輕了外匯貶值的壓力,又能真正提高中國(guó)經(jīng)濟(jì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還在全球整合資源為我所有。

四是中國(guó)絕對(duì)不能跟著外國(guó)再印鈔了,中國(guó)如果再跟著外國(guó)印鈔票只能加在國(guó)內(nèi)的通貨膨脹,而沒(méi)有能力把國(guó)內(nèi)的通貨膨脹向國(guó)外轉(zhuǎn)嫁,這樣到頭來(lái)受害的只能是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和中國(guó)的老百姓。

綜上所述，未來(lái)幾十年世界金融戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)開(kāi)始,任何國(guó)家都逃不過(guò)這場(chǎng)金融大戰(zhàn),任何人都逃不出金融戰(zhàn)爭(zhēng)的戰(zhàn)場(chǎng),中國(guó)只盡早對(duì)內(nèi)向人民開(kāi)放,調(diào)動(dòng)全國(guó)人民的積極性和創(chuàng)造性,奮起直追,才能在這場(chǎng)金融大戰(zhàn)中立于不敗之地。

專(zhuān)家簡(jiǎn)介：

宏皓：原名：章強(qiáng)。著名金融學(xué)家﹑融資專(zhuān)家，北京交通大學(xué)客座教授、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員﹑中國(guó)金融智庫(kù)首席金融學(xué)家、政府、上市公司金融顧問(wèn)，中經(jīng)產(chǎn)業(yè)基金理事會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)，央視網(wǎng)財(cái)經(jīng)評(píng)論員。

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