在美國推出繼續(xù)進行貨幣量化寬松的QE4之后,安倍晉三當選日本首相后，日本新政府推出更為寬松的貨幣政策。美日都在開足馬力大印鈔票。美日如此海量印鈔其目的是什么？

在最近一個月內(nèi)諸多央行紛紛采取行動令其貨幣貶值以達到刺激經(jīng)濟的效果，歐洲央行和澳洲聯(lián)儲均降息至紀錄低點，新西蘭聯(lián)儲坦誠已經(jīng)進行匯市干預，新興市場代表印度也祭出年內(nèi)第三次降息舉措，同時日本央行和美聯(lián)儲這兩個“骨灰級”QE玩家仍在“快馬加鞭的印鈔”，新一輪“貨幣戰(zhàn)爭”硝煙再度興起。

　　全球央行各使寬松“絕招”

　　為了打壓本幣以提振本國經(jīng)濟，各國央行也根據(jù)自身情況使出寬松“絕招”。由于日本和美國基準利率基本為零，這兩家央行紛紛祭出無限量寬松的手段，歐洲、澳洲等地區(qū)則不斷將利率降至紀錄低點。

美日印鈔票的目的

歐美日經(jīng)濟都不好，歐洲、日本經(jīng)濟甚至在衰退，這種狀態(tài)下必須靠刺激政策來提振經(jīng)濟。刺激經(jīng)濟政策有兩只手：財政和貨幣政策。這些國家財政都是赤字，債務非常高，財政政策這只手受限，只能用另一只手：貨幣政策。貨幣政策傳統(tǒng)上靠調(diào)整利率，但現(xiàn)在已是零利率水平，不可能再降，只能采用貨幣數(shù)量擴張手段了。特別是日本最近30年經(jīng)濟沒有發(fā)展,現(xiàn)在通過印鈔票來剌激經(jīng)濟確實有一定的效果,日本的量化寬松政策推出后,日本的經(jīng)濟也有所恢復.美國最近幾年經(jīng)濟低迷,通過印鈔票也能達到刺激經(jīng)濟的效果.因此,在美國的量化寬松政策推出后,美國的經(jīng)濟確實在恢復,美國的股市也不斷地創(chuàng)出新高.美日印鈔不僅可以讓美日經(jīng)濟恢復,同時還能抑制中國的發(fā)展,圍剿掠過中國的財富.近年來中國經(jīng)濟的發(fā)展和崛起讓美日不安,美日一直在等機會圍剿中國,而目前通過金融戰(zhàn)爭就是最好的辦法.

美日的經(jīng)濟最近幾年是低迷不振,而中國自2007年后的通脹一直沒有化解,于是在2008年中國又推出了4萬億的錯誤政策,加上地方政府和原鐵道部等負債40萬億,再加上M2的103萬億,還有影子銀行的27萬億,以及民間資本,進一步吹大了中國的房地產(chǎn)泡沫,增加了大量的低水平的重復建設,造成了鋼鐵,多晶硅,水泥建材,服裝等大量的產(chǎn)能過剩,中國這幾年一只在搞低水平的造城運動,中國只要二分之一的工廠開工,生產(chǎn)的產(chǎn)品全世界也用不完。美日清楚地看到了中國的問題,而中國的“經(jīng)濟學家們”還在掩耳盜鈴,鼓吹房價還在上漲,于是美日等國際熱錢乘機流入中國。由于中國實行資本項目高度管制制度，境外資金進入中國的合法合理渠道是QFII和RQFII，但這部分資金規(guī)模有限額，是可控的，而進入中國的大部分熱錢是通過其他灰色途徑，主要包括外貿(mào)渠道中的虛報進出口商品價格、外商直接投資的虛假出資和虛報虧損、海外匯款等。熱錢流入我國多達近百種途徑。熱錢要進入中國內(nèi)地，通常會以中國香港作為中轉站，通過中國香港的相關媒介和渠道，安全、便利地進入內(nèi)地。在房地產(chǎn)調(diào)控新“國五條”推出之前，國際資本就看好這一政策帶來的豐厚利潤。大家都搶在新政推出前進行房產(chǎn)交易，于是，短短兩個月房價大幅飆升，大城市房價上漲了10%以上，有些地方超過20%。國內(nèi)外的炒房基金果然在短短的數(shù)月內(nèi)賺得缽滿盆滿。

中國現(xiàn)在最大的問題是通脹是房地產(chǎn)泡沫和大量低水平的產(chǎn)能過剩,如果中國跟隨著美日印鈔票的話,中國就會形成惡性通脹,惡性膨脹過后中國經(jīng)濟就會崩潰,美日就等著這一天.于是美日就通過印鈔票恢復本國經(jīng)濟,同時進一步步通過熱錢流入中國,幫助中國推高通脹,中國是資源進口國，美日量化寬松將給中國造成輸入性通脹，中國CPI有可能上升到3%以上。面對這種壓力，國內(nèi)很難用政策控制，而且會因為通脹而收縮貨幣政策，這種政策將不利于實體經(jīng)濟的發(fā)展。另外，全球貨幣放松而我們收緊，將在中國形成洼地，吸引更多熱錢涌進來。美日兩大世界經(jīng)濟體通過寬松貨幣政策擴大貨幣發(fā)行，將增加各國輸入性通貨膨脹壓力，并將美元貶值壓力不斷轉嫁給其他國家。通過這個鏈條可以看出，美國增發(fā)貨幣的結果是其他國家也將增發(fā)貨幣，進而造成貨幣貶值，物價上漲，形成通脹。美元超發(fā)可使美元貶值，美元貶值使得美國海外債務縮水、美元匯率走低，有利于實現(xiàn)美國出口倍增計劃。只好通過印鈔票的方法，通過通貨膨脹的方法，把他們的債務“脹”沒。這樣一來美日不僅可以通過印鈔票來恢復本國經(jīng)濟,又可以減少債務,﹙中國是美日的債務大國﹚,還可以變象地掠奪中國的財富,更重要的是能夠圍剿中國,抑制中國發(fā)展.

更讓人擔心的是,面對美日的金融大戰(zhàn),我們還在夜郎自大,筆者給多家金融機構的高層培訓,國外的金融工具我們的金融機構都不會用,多年來的金融壟斷和用人制度上的近親繁殖,導致我國金融高級人才的嚴重缺乏。而美日這次針對中國的金融大戰(zhàn)才拉開序幕,中國目前還沒有應對之策,如果美日針對中國的金融大戰(zhàn)成功的話,中國的經(jīng)濟就會像30年前的日本一樣,30年經(jīng)濟不會有任何發(fā)展。日本睡了30年已經(jīng)睡醒了,中國不能自我陶醉在睡夢中。要實現(xiàn)中國夢，首先就要實現(xiàn)中國的金融夢。

專家簡介：

宏皓：原名：章強。著名金融學家﹑融資專家，北京交通大學客座教授、中央財經(jīng)大學證券期貨研究所研究員﹑中國金融智庫首席金融學家、政府、上市公司金融顧問，中經(jīng)產(chǎn)業(yè)基金理事會秘書長，央視網(wǎng)財經(jīng)評論員。