中歐高層近期磋商光伏和通信案,歐盟欲借摩擦案提高要價(jià)，要求中國(guó)開(kāi)放銀行業(yè)等市場(chǎng)。當(dāng)然目前我們肯定不能也不敢將銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放，同樣我們也不敢將銀行業(yè)對(duì)內(nèi)開(kāi)放。

面對(duì)歐盟的將軍，我們也應(yīng)當(dāng)反思，何時(shí)我們才敢將銀行業(yè)對(duì)內(nèi)向人民開(kāi)放，對(duì)外向全世界開(kāi)放？目前中國(guó)銀行業(yè)的局面反映了中國(guó)經(jīng)濟(jì)和股市的實(shí)際情況,我們應(yīng)該直而現(xiàn)實(shí)，勇敢面對(duì)，如果我們連承認(rèn)問(wèn)題的勇氣都沒(méi)有,如何去解決問(wèn)題呢？

一、銀行賺錢卻沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力

2012年工行凈利潤(rùn)：2386.91億元，建行：1936.02億元，中行：1455.22億元，交行：583.73億元。表面看來(lái)在2012年中國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑的背景下，中國(guó)的銀行業(yè)仍然在賺大錢，但事實(shí)上，中國(guó)的銀行業(yè)只不過(guò)是溫室里的花，在壟斷的體制下透支未來(lái)。

1、 銀行理財(cái)只是透支未來(lái)的冰山一角

近日，購(gòu)買了“得利寶 至尊18號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品的60余名交通銀行的VIP客戶集體進(jìn)行維權(quán)，然而從產(chǎn)品規(guī)模10.8億來(lái)看，60名客戶損失的數(shù)千萬(wàn)仍只是冰山一角。

近期，北京大觀言投資基金管理有限公司(下稱“觀言基金”)旗下的一款“觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金(有限合伙)”第二期產(chǎn)品今年3月份到期，但近期傳出該產(chǎn)品本金和利息均無(wú)法兌付的消息，將理財(cái)產(chǎn)品的兌付風(fēng)險(xiǎn)再次展現(xiàn)于投資者。據(jù)了解，該產(chǎn)品由華夏銀行等代銷。

部分銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)高，再加上銀行銷售誤導(dǎo)，導(dǎo)致眾多投資者上當(dāng)。一款銀行理財(cái)產(chǎn)品，被宣傳成高達(dá)10%、20%甚至30%的預(yù)期收益率。許多投資者都是前往銀行辦業(yè)務(wù)時(shí)，糊里糊涂地被銷售人員鼓動(dòng)，購(gòu)買了所謂高收益的理財(cái)產(chǎn)品?？墒?，到期后才發(fā)現(xiàn)，收益根本達(dá)不到銷售人員介紹產(chǎn)品時(shí)所說(shuō)的水平，反而造成很巨大的虧損。而銀行只顧自己眼前的利益，不管客戶的虧損，用客戶的巨虧換取銀行眼前的利益，銀行這種以損人利己的方式換來(lái)的利潤(rùn)很難持續(xù)。

2、銀行夜郎自大卻不知如何轉(zhuǎn)型升級(jí)

筆者給多家銀行的總行分行高層作過(guò)銀行如何轉(zhuǎn)型升級(jí)的培訓(xùn)，筆者講的銀行業(yè)金融創(chuàng)新的業(yè)務(wù)，所有的銀行都沒(méi)有用過(guò)。銀行的業(yè)務(wù)主要以信貸、財(cái)富管理、投行業(yè)務(wù)為主，而我國(guó)的銀行業(yè)從業(yè)人員只會(huì)信貸業(yè)務(wù)，財(cái)富管理及投行業(yè)務(wù)的深入運(yùn)作卻知之甚少。金融創(chuàng)新的目的是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革和產(chǎn)業(yè)發(fā)展都是金融機(jī)構(gòu)通過(guò)金融創(chuàng)新推動(dòng)的，而不是美國(guó)的政府推動(dòng)的。

只有金融機(jī)構(gòu)通過(guò)金融創(chuàng)新推動(dòng)升級(jí)的產(chǎn)業(yè)才是真正有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)，通過(guò)金融創(chuàng)新推動(dòng)中國(guó)的各行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)是銀行業(yè)及其金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。在中國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中，中國(guó)的銀行業(yè)也同時(shí)完成自身的升級(jí)轉(zhuǎn)型，這樣中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能通過(guò)市場(chǎng)化的手段使之持續(xù)健康的發(fā)展。

二、銀行僵局反映了股市僵局

本輪股市自上證指數(shù)1949點(diǎn)到2444點(diǎn)的反彈，主流熱點(diǎn)板塊是銀行板塊。當(dāng)春節(jié)前銀行板塊見(jiàn)頂回落后，大盤指數(shù)也就見(jiàn)頂回落了。而銀行股自春節(jié)前創(chuàng)出反彈新高后，從春節(jié)到現(xiàn)在再也沒(méi)有向春節(jié)前的高點(diǎn)發(fā)起過(guò)沖擊。銀行板塊在指數(shù)中所占權(quán)重較大，如果銀行板塊不上漲的話，大盤指數(shù)是難以有大漲的可能的。也就是說(shuō)任何一輪股市的反彈行情，如果銀行股不上漲的話，大盤指數(shù)是不可能出現(xiàn)有力度的反彈行情。

從目前的銀行板塊來(lái)研判，是集體在高位橫盤，如果向上攻肯定會(huì)有機(jī)構(gòu)大量減持，所以，只能是高位維持震蕩整理。但是歷史的經(jīng)驗(yàn)告訴我們：所有的股票在高位都是久盤必跌的，這次銀行股的高位盤整后必然也會(huì)下跌。原因很簡(jiǎn)單：銀行股在目前的高位再發(fā)動(dòng)上攻行情，很顯然主力機(jī)構(gòu)沒(méi)有這種能力，目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境也沒(méi)有條件，再加上銀行業(yè)自身面臨的發(fā)展困境，銀行業(yè)這兩年的利潤(rùn)是以透支未來(lái)的信譽(yù)為代價(jià)換來(lái)的。除非銀行業(yè)完成轉(zhuǎn)型升級(jí)，但是銀行業(yè)即便從現(xiàn)在開(kāi)始轉(zhuǎn)型升級(jí)至少也需要一兩年的時(shí)間才能完成,因此，整個(gè)銀行來(lái)2013年的盈利必然會(huì)呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。在銀行業(yè)基本面下滑的客觀事實(shí)下，銀行股必然還有一波下跌，銀行股只有經(jīng)過(guò)中期下跌后才能再度迎來(lái)上漲的機(jī)遇。

綜上所述，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的核心是金融改革，金融改革的核心是銀行業(yè)的改革。面對(duì)歐盟提出的中國(guó)銀行來(lái)的對(duì)外開(kāi)放要求，我們可以暫時(shí)不必理會(huì)，但是中國(guó)金融改革的步伐不能停下來(lái)，反而要加快，中國(guó)銀行業(yè)的改革和銀行業(yè)對(duì)內(nèi)的開(kāi)放更是當(dāng)務(wù)之急。

解決中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵是用金融創(chuàng)新推動(dòng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的發(fā)展。因此，本輪經(jīng)濟(jì)改革的核心是金融創(chuàng)新。通過(guò)金融創(chuàng)新打造的產(chǎn)業(yè)在全球才有競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)金融創(chuàng)新培育出來(lái)的金融機(jī)構(gòu)未來(lái)在全球才具備競(jìng)爭(zhēng)力，才不是溫室里的花朵。

當(dāng)中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)雨中成長(zhǎng)成為真正的參天大樹(shù)后，我們的金融業(yè)就敢于對(duì)外開(kāi)放，我們的各行各業(yè)就能在全球有整合更優(yōu)質(zhì)的資源，我們的資本市場(chǎng)才能成為全球最強(qiáng)大的資本市場(chǎng)之一。到那時(shí)，我們何愁中國(guó)股市不牛呢？

宏皓：著名金融學(xué)家﹑融資專家，北京交通大學(xué)客座教授、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員﹑中國(guó)金融智庫(kù)首席金融學(xué)家、歷任多家五百?gòu)?qiáng)企業(yè)金融上市顧問(wèn)，政府機(jī)構(gòu)金融顧問(wèn)。中經(jīng)產(chǎn)業(yè)基金理事會(huì)秘書長(zhǎng)，央視網(wǎng)財(cái)經(jīng)評(píng)論員。