今年以來房地產(chǎn)市場在房托們的鼓吹下，是虛漲聲聲嘶力竭，今天有人鼓吹買房比高考還難，明天有人鼓吹中國的房價永遠上漲，后天有人跳出來鼓吹中國的房價要漲到80萬一平方米。

這讓我想起來2007年中國的股市在6000點時，許多鼓吹中國股市要漲到一萬點的所謂的經(jīng)濟學(xué)家們，在中國用炒股的方法炒房是全國人民都知道的秘密，這些人為了混口飯吃心甘情愿地當(dāng)機構(gòu)的吹鼓手也是公開的秘密。

現(xiàn)在中國的房價就如同2007年中國股市在6000點時一樣大的泡沫，是有點經(jīng)濟常識的人都明白的道理，昨日獲得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主席勒也擔(dān)憂中國巨大的房地產(chǎn)泡沫會對實體經(jīng)濟造成巨大的打擊。

而這些房托們在當(dāng)下房地產(chǎn)泡沫巨大時跳出來鼓吹房價還要大漲明眼一看就知道是房托。面對中國巨大的房地產(chǎn)泡沫，對中國的經(jīng)濟和股市有什么影響呢？

經(jīng)濟數(shù)據(jù)反映了地產(chǎn)泡沫阻礙了經(jīng)濟發(fā)展

昨天國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)：2013年9月份，全國居民消費價格總水平同比上漲3.1%。其中，城市上漲3.0%，農(nóng)村上漲3.3%；食品價格上漲6.1%，非食品價格上漲1.6%；消費品價格上漲3.1%，服務(wù)價格上漲2.9%。1-9月平均，全國居民消費價格總水平比去年同期上漲2.5%。2013年9月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降1.3%，環(huán)比上漲0.2%。

工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降1.6%，環(huán)比上漲0.2%。1-9月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降2.1%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降2.2%。

2013年9月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.1%，比上月上升0.1個百分點，連續(xù)3個月回升。數(shù)據(jù)顯示工業(yè)企業(yè)依舊艱難，通脹壓力仍然很大，經(jīng)濟在緩慢恢復(fù)。

PMI中國制造業(yè)采購指數(shù)是51.1%,在枯榮線之上，說明經(jīng)濟在緩慢恢復(fù)，但是全國工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降1.6%，說明工業(yè)企業(yè)利潤很低，日子艱難。

在經(jīng)濟低迷的情況下,全國居民價格消費指數(shù)CPI是上漲3.1%，說明通脹壓力巨大。通脹壓力大的根源是房地產(chǎn)泡沫造成的，因為是房價推高了所有行業(yè)的經(jīng)營成本,形成了通脹，導(dǎo)致各行各業(yè)利潤微乎其微,在房價下各行各業(yè)都在失去競爭力。

更為嚴(yán)重的巨大的房地產(chǎn)泡沫阻礙了中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級，中國80%的資金都進入到了房地產(chǎn)行業(yè)來維持房地產(chǎn)的巨大泡沫，導(dǎo)致了其他行業(yè)的融資難和融資成本過高，同時中國大量的經(jīng)濟資源被房地產(chǎn)占用，所有的都想炒房炒地賺快錢，導(dǎo)致中國各行業(yè)都在自廢武功，在中國稍微有點規(guī)模的企業(yè)都在炒房炒地。

巨大的房地產(chǎn)泡沫才是當(dāng)下我國經(jīng)濟難以轉(zhuǎn)型艱難糾集的根源。所以，可以肯定巨大的房地產(chǎn)泡沫不破滅中國的經(jīng)濟就不可能轉(zhuǎn)型升級。

房地產(chǎn)行業(yè)如何轉(zhuǎn)型升級

中國的房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過20年的簡單粗房式地發(fā)展，過去那種炒房炒地的模式已經(jīng)結(jié)束了，現(xiàn)在中國到處都是大量過剩的房地產(chǎn)，住宅地產(chǎn)是全面過剩，商業(yè)地產(chǎn)隨著電子商務(wù)時代的來臨，商業(yè)地產(chǎn)已經(jīng)走到盡頭了，現(xiàn)在中國的房價比6000點時的股票泡沫還要大，李嘉誠大量拋售中國的房地產(chǎn)就說明了這一點。

如果地產(chǎn)商還相信無知房托的話認(rèn)為中國的房價還能上漲，將來要漲到80萬一平米，一年后只有破產(chǎn)的命運。

我培訓(xùn)過的房地產(chǎn)商現(xiàn)在都在收縮投資規(guī)模，對于房地產(chǎn)商來說當(dāng)務(wù)之急是要考慮一年后還能活下來，當(dāng)下盡量拋售所有的房產(chǎn)，只要有人要；在房地產(chǎn)泡沫最大時，手頭盡可能多的保留現(xiàn)金，耐心等待房地產(chǎn)泡沫破滅后，再通過金融創(chuàng)新幫地方政府培育新的經(jīng)濟增長點，同時再開發(fā)適合人居住養(yǎng)老或其他創(chuàng)新的相關(guān)地產(chǎn)項目。要向李嘉誠學(xué)習(xí)，學(xué)會回避歷史性的大風(fēng)險。

銀行如何控制房地產(chǎn)風(fēng)險

面對越吹越大的房地產(chǎn)泡沫，特別是溫州大量的按揭購房人在房價下暴跌后巨虧跑路，把大量的房地產(chǎn)拋給銀行，再加上房地產(chǎn)商故意人為地把價炒高抵押給銀行，這樣一來就讓銀行承擔(dān)了所有的虧損風(fēng)險。

對于銀行如何控制房地產(chǎn)風(fēng)險我教了許多金融創(chuàng)新的方法讓銀行轉(zhuǎn)嫁房地產(chǎn)泡沫破滅的風(fēng)險，同時，也告訴銀行目前的房地產(chǎn)抵押貸款最多只能按三折貸款，原來的房地產(chǎn)貸款盡量收回，房地產(chǎn)按揭貸款必須停止。

現(xiàn)在買房的人都是低收入者，又是在房地產(chǎn)泡沫最大的時候買，房地產(chǎn)泡沫一年左右肯定會破滅，他們工作一輩子也還上地產(chǎn)泡沫破滅后賠的錢。

銀行對于過去放給房地產(chǎn)企業(yè)的貸款如果不能回收的要通過金融創(chuàng)新向外轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。

同時銀行也要幫地方政府找到新的經(jīng)濟增長點，我在給銀行做培訓(xùn)時，就對銀行說必須有一套完整的應(yīng)對房地產(chǎn)泡沫的金融風(fēng)險防范體系。

房地產(chǎn)泡沫對于股市的影響

    一是會制約阻礙中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型，因此當(dāng)下的股市不會有牛市出現(xiàn)；

二是體現(xiàn)在房地股票上，對于房地產(chǎn)股目前盡量逢高減持，不要再買房地產(chǎn)股票了；

三是從歷史的經(jīng)驗來研究輕微的通脹短線有利于股市的上漲,在所有的商品價格都在炒高時,投機的資金自然會有大量流入到估值不高的股市,于是股市的短線炒作就會隨著輕微的通脹上漲。

目前的中國所有能炒的產(chǎn)品價格都炒到有價無市了,而隨著黃金泡沫的破滅,以及房地巨大的泡沫以一個個城市開始破滅,當(dāng)下中國除了股票還在沒有大炒之外,再也找不到可以投機炒作的品種了,于是一部分過剩的資金就會進入到股市,因此,目前的通脹反而有利于股市的短期炒作。

綜上所述,在目前經(jīng)濟糾集，通脹較為嚴(yán)重，房地產(chǎn)泡沫巨大的背景下,股市短中線在投機資金的推動下會震蕩上行，特別是隨著未來房地產(chǎn)泡沫的破滅，大量找不到投資渠道的資金會有一部分進入到股市，未來幾年出現(xiàn)房價跌股市漲的格局是大概率的趨勢。

作者簡介：

中國金融智庫首席金融學(xué)家、融資專家、財富管理專家，北京交通大學(xué)客座教授、中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員，政府、上市公司金融顧問，中經(jīng)產(chǎn)業(yè)基金理事會秘書長，央視網(wǎng)財經(jīng)評論員。

金融學(xué)家宏皓最核心課程：
1、《企業(yè)資本運作與投融資方法》
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宏皓教授是全國總裁班開班第一課主講人，是對企業(yè)、政府、銀行、家庭講授金融全產(chǎn)業(yè)鏈綜合課程導(dǎo)師，是講授房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展導(dǎo)師，是目前企業(yè)投融資管理和資本運作課程最具權(quán)威的教授，也是國內(nèi)目前唯一給銀行高管講授金融創(chuàng)新轉(zhuǎn)型升級課程的實戰(zhàn)專家。