一、事件概覽

康辰醫(yī)藥創(chuàng)立于1999年11月，坐落于海淀區(qū)高科技園區(qū)，注冊資本金11100萬元人民幣，是集高新醫(yī)藥產品研發(fā)、生產、營銷于一體的高新技術企業(yè)，是北京市高新技術企業(yè)、中關村科技園區(qū)創(chuàng)新型試點企業(yè)、2008年度中關村知識產權示范園區(qū)知識產權重點企業(yè)。該企業(yè)擁有一項名稱為“骨疏康制劑及其制備方法”(專利號ZL200510130305.5)的專利，已經形成產品，分為骨疏康顆粒劑和骨疏康膠囊劑兩種劑型，分別于2002年和2006年獲得批準上市，是我國第一個被批準治療骨質疏松癥的中成藥。

2009年骨疏康膠囊進入國家醫(yī)療保險目錄后，康辰醫(yī)藥為了滿足市場需要，準備擴大生產規(guī)模。但是由于公司資金大部分已投入到新藥研發(fā)中，資金相對緊缺，一時無法拿出大量資金投入骨疏康產品的擴大生產。但是已有部分銀行貸款，再提高貸款額度勢必大大提高公司財務成本。通過與銀行溝通，康辰醫(yī)藥了解到知識產權質押融資是近年來發(fā)展較為迅速的新型信貸方式，并且從北京市到中關村和海淀區(qū)都推出了配套貼息政策來大力推進知識產權質押貸款，可以在大大降低企業(yè)的財務負擔的前提下，幫助企業(yè)獲得大筆流動資金用于加快發(fā)展。

康辰醫(yī)藥當即決定以骨疏康專利為質押物進行知識產權質押貸款。在通過評估等一系列手續(xù)后，2010年2月康辰醫(yī)藥順利與北京銀行簽訂600萬元的貸款合同，很快資金就劃到了公司的賬戶上。由于各種原因中藥材價格在2010年普遍上漲。貸款資金的及時到位，使企業(yè)趕在中藥材大幅漲價前對骨疏康產品原材料進行了集中采購，大大降低了企業(yè)生產成本，解決了企業(yè)燃眉之急，有效地保障了骨疏康市場的擴大，對康辰醫(yī)藥的飛速發(fā)展起到了很大的促進作用。

二、企業(yè)收獲與反饋

康辰醫(yī)藥在通過知識產權質押擔保獲得貸款后，主要的收獲包括三點。

首先，知識產權質押貸款拓寬了企業(yè)的融資渠道。通過此項業(yè)務的開展，企業(yè)得到資金注入，擴大了生產規(guī)模。有些企業(yè)在貸款期滿以后得以續(xù)貸，改變了以往企業(yè)貸款難、融資難、貸款模式單一的局面。通過知識產權抵押貸款，高科技企業(yè)的知識產權資本價值得以體現(xiàn)和運用，有效地解決了企業(yè)資金緊張問題、加速知識產權的市場轉化、對提升企業(yè)核心競爭力等方面起到了助推作用。同時，在經過知識產權質押貸款的專業(yè)評估后，企業(yè)清楚地認識到自己在市場上的地位及品牌優(yōu)勢，增強了技術創(chuàng)新意識和品牌樹立意識。

其次，降低了企業(yè)的融資成本。貼息政策的落實，有效降低了企業(yè)在貸款過程中的費用，減輕了企業(yè)負擔。

第三，幫助企業(yè)完善管理制度，提高管理水平。中小企業(yè)由于自身條件所限，在日常經營、股權結構、知識產權權屬關系等方面幾乎都會或多或少的存在法律瑕疵，給企業(yè)未來發(fā)展埋下隱患。律師事務所、評估公司等中介機構在質押貸款前的檢查工作不只是對知識產權的法律關系、價值量的評價，也是對企業(yè)整體運營狀況、贏利能力等的一個評估。貸款后的規(guī)范審查、跟蹤監(jiān)控，不僅使銀行可以更好地規(guī)避風險，同時也給企業(yè)提出了很多建議，從而協(xié)助企業(yè)規(guī)范管理、完善制度，提高企業(yè)在經營管理方面的規(guī)范性和專業(yè)性。

三、分析：怎樣利用知識產權贏得發(fā)展資金

“融資難”是世界性問題，在我國資本市場尚不成熟的條件下，這個問題就顯得尤為突出。雖然科技型中小企業(yè)具有較大的創(chuàng)新活力和發(fā)展?jié)摿?，但在發(fā)展中普遍存在融資困難的問題。在目前條件下，銀行融資方式在短期內將依然是中小企業(yè)融資的主要途徑。

在一個以知識、技術和創(chuàng)新為生長點的社會中，企業(yè)的生存發(fā)展與競爭力也越來越依賴知識技術的存量、技術創(chuàng)新能力以及將知識技術迅速產業(yè)化的能力。專利技術是企業(yè)重要的知識資源，是技術創(chuàng)新重要的體現(xiàn)形式。然而，技術創(chuàng)新是一種帶有高風險的科技與經濟相結合的社會活動。在其市場化、商品化過程中，最薄弱的環(huán)節(jié)就是從技術到產品的轉移過程，被視為技術轉移的“死亡之谷”。這一特點在中小型高新技術企業(yè)中表現(xiàn)尤為明顯，而形成這一“死亡之谷”的一個重要因素就是專利成果的持有者(企業(yè)或個人)因缺乏資金無法使其專利成果進一步產業(yè)化。

在本案例中，可以看出成功地利用知識產權進行質押融資，需要注意以下幾個方面：

1.前期調研，方向正確

康辰醫(yī)藥早在90年代初就對醫(yī)藥市場需求進行分析，發(fā)現(xiàn)骨質疏松癥作為最常見的骨代謝病，其危害性已被國內外醫(yī)學界所廣泛重視，防治骨質疏松癥及其并發(fā)癥已成為嚴重危害老年人生活質量和健康的公共衛(wèi)生問題。對骨質疏松癥治療市場進行充分調研后，康辰醫(yī)藥通過大量的臨床實踐和藥理研究，發(fā)現(xiàn)補腎壯骨類中藥在治療骨質疏松癥方面具有獨特的療效，理想的治療藥物應同時具備抑制骨吸收和促進骨形成的雙重作用，并且副作用小，適合長期服用。

2.前期投入，致力創(chuàng)新

確定產品方向后，康辰醫(yī)藥投入了大量資金進行治療骨質疏松癥的中藥藥物的研制，在研制過程中形成了多項技術創(chuàng)新。例如骨疏康采用的大孔樹脂吸附技術是“九五”末期才開始應用于中藥大生產中，國家科委和中醫(yī)藥管理局曾聯(lián)合發(fā)文大力組織推廣。骨疏康采用的噴霧干燥技術，采用目前國際上流行的較先進的干燥技術，與我國目前常規(guī)的干燥工藝相比不僅速度快，成品率高，損耗少，而且有效成分穩(wěn)定，解決了常規(guī)工藝中長時間高溫干燥破壞活性成分的問題，優(yōu)點突出。

3.產品研發(fā)，專利并舉

在技術創(chuàng)新的同時，康辰醫(yī)藥充分意識到知識產權對藥品研發(fā)的重要性，高度重視產品的知識產權保護問題。在骨疏康尚未獲得新藥證書及生產批件時，即組織人員對關鍵技術創(chuàng)新點進行梳理，及時申請中國發(fā)明專利。目前圍繞該產品申請的2項國家發(fā)明專利均已獲得授權。

4.市場認可，贏得資金

骨疏康產品上市后，進入國家基本藥物目錄、國家基本醫(yī)療保險目錄和國家非處方藥物目錄，在臨床上廣泛應用，預防和治療的優(yōu)勢日益顯現(xiàn)，尤其在骨科、老年病科、婦科應用，受到消費者的一致好評。銷售額呈逐年穩(wěn)定上升趨勢。目前年產骨疏康膠囊劑達10億粒，預期銷售收入過億元，企業(yè)經濟效益逐年攀升。專利產品的前景良好，北京銀行經過專業(yè)評估最終授信600萬元貸款用于企業(yè)補充流動資金不足，為企業(yè)進一步發(fā)展壯大提供了有力資金支持。

四、背景提示

2006年10月，交通銀行北京分行在全國首推以商標、專利為質押的中小企業(yè)知識產權質押貸款。2009年5月6日，北京銀行與北京市知識產權局簽署協(xié)議，提出在未來三年提供50億元人民幣的知識產權質押貸款授信額度。隨后，中國工商銀行、中國建設銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行等一大批銀行也積極開展了知識產權質押貸款業(yè)務。2010年9月9日，北京市知識產權局啟動國家知識產權局北京(中關村)知識產權投融資服務試點工作，積極搭建投融資交流合作平臺。

作為配套措施，北京市知識產權局、中關村科技園區(qū)管理委員會、海淀區(qū)知識產權局等各級政府部門推出相應知識產權質押貸款貼息政策，用于減輕企業(yè)負擔，鼓勵和推動知識產權轉化為實際經濟價值。從創(chuàng)新資源和成果高度密集的中關村來看，截至2011年9月末，多家銀行累計為489家中關村科技企業(yè)發(fā)放知識產權質押貸款1288筆，累計76億元。其中2011年新增142筆，共計13億元。知識產權在推動金融服務創(chuàng)新，緩解中小科技企業(yè)融資難方面，發(fā)揮的作用逐步顯現(xiàn)，并取得了良好效果。