雷軍最近又上了一把頭條，原因是公布了新的人事任命，從5月18日任命郵件被爆以來(lái)，沒(méi)少受媒體關(guān)注。不過(guò)這次貌似大多數(shù)媒體都跟統(tǒng)一好了口徑一樣，集體唱衰。

   看來(lái)，小米日子不好過(guò)這個(gè)事情，以前坤鵬論說(shuō)出來(lái)，還有很多人不相信，現(xiàn)在居然已經(jīng)成為地球人都知道的秘密了。

今年3月的時(shí)候，坤鵬論寫(xiě)過(guò)三篇關(guān)于小米的文章：

《坤鵬論：2016年雷軍七大“特”煩惱 深入解讀小米的內(nèi)憂外患》

《坤鵬論：2016年雷軍的6大破局猜想 小米成敗在此一舉！》

《坤鵬論：雷軍發(fā)布新生態(tài)鏈品牌 終于明目張膽高仿無(wú)印良品了！》

   其實(shí)在那個(gè)時(shí)候，坤鵬論就已經(jīng)不太看好小米發(fā)展方式了。在寫(xiě)這幾篇文章的時(shí)候，還有朋友和坤鵬論討論，覺(jué)得小米的發(fā)展還沒(méi)有嚴(yán)重到這樣的地步，前兩天小米人事變化以后，才覺(jué)得問(wèn)題好像真的如我們所說(shuō)的一般嚴(yán)重。

  其實(shí)在坤鵬論看來(lái)，小米人事調(diào)整，說(shuō)明問(wèn)題比想象中的還要嚴(yán)重。

  有人會(huì)問(wèn)，你們是怎么發(fā)現(xiàn)問(wèn)題比想象中還要嚴(yán)重呢？所以今天坤鵬論簡(jiǎn)單說(shuō)說(shuō)原因：

一、小米的水軍開(kāi)始少了

   提起小米的水軍，相信很多人都見(jiàn)識(shí)過(guò)其威力，作為一個(gè)月寫(xiě)過(guò)三篇唱衰小米文章的坤鵬論來(lái)說(shuō)，更是深有體會(huì)。小米水軍從最開(kāi)始簡(jiǎn)單、粗暴式的謾罵，到后來(lái)開(kāi)始講技術(shù)、說(shuō)營(yíng)銷(xiāo)，其實(shí)坤鵬論對(duì)小米水軍的進(jìn)步還是看在眼里的。只可惜，小米這次人事調(diào)整之后出現(xiàn)的唱衰文章的評(píng)論里，基本都是友商的水軍在活動(dòng)，很難找到大面積小米水軍。

   可能有人會(huì)覺(jué)得，水軍少了并不能說(shuō)明小米的問(wèn)題很?chē)?yán)重。

   坤鵬論要說(shuō)的是，水軍少了，恰恰說(shuō)明問(wèn)題很?chē)?yán)重：

  大家都知道，在國(guó)內(nèi)做手機(jī)，被黑是常有的事情，不管是友商出面還是像坤鵬論這樣具有獨(dú)立觀點(diǎn)的自媒體，最行之有效的一種應(yīng)對(duì)方式就是大量水軍評(píng)論，對(duì)輿論進(jìn)行引導(dǎo)和混淆。小米之前在這方面工作一直做的不錯(cuò)，而且小米從最開(kāi)始起家就一直在用這招，水軍在小米發(fā)展史上充當(dāng)了重要角色。

   現(xiàn)在水軍減少了，可能在一方面說(shuō)明小米的市場(chǎng)投入費(fèi)用消減的非常嚴(yán)重。

   做過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的人都明白，企業(yè)經(jīng)營(yíng)遇到困難時(shí)，能做的只有兩件事：開(kāi)源、節(jié)流。

   開(kāi)源自不必說(shuō)了，小米在今年連仿無(wú)印良品的百貨MIJIA都推出了，已經(jīng)很可以了。

   節(jié)流呢？一般企業(yè)管理者都會(huì)先從市場(chǎng)部下手，而在市場(chǎng)部中首當(dāng)其沖的，就是市場(chǎng)投入的費(fèi)用。

   先從無(wú)關(guān)緊要的費(fèi)用開(kāi)始動(dòng)手，如果還不行再開(kāi)始向其他支出動(dòng)手，能動(dòng)到水軍這個(gè)小米起家的招數(shù)上，確實(shí)說(shuō)明問(wèn)題非常嚴(yán)重了。

二、美元投資不好拿了

   坤鵬論在蘋(píng)果投資滴滴的文章里和再之前的文章里都曾提過(guò)，從2015年底以來(lái)，美元基金有點(diǎn)慫，并不是他不想投，而是投資公司囊中羞澀，沒(méi)錢(qián)可投。很多以前只做美元基金的投資公司，最近也開(kāi)始做人民幣基金了。沒(méi)辦法，地主家也沒(méi)有余糧，連大洋彼岸的美國(guó)硅谷都吃緊！

   不過(guò)這就害慘了之前融美元基金的創(chuàng)業(yè)公司了，很多公司都是能融到上一輪，融不到下一輪。大家兜里都沒(méi)錢(qián)的時(shí)候，靠“市夢(mèng)率”就很難看忽悠到人了。

   你可別告訴我，融不到美元可以改融人民幣，這是沒(méi)有投資常識(shí)。

小米這幾年，靠著雷軍的“市夢(mèng)率”，投資沒(méi)少拿，估值也沒(méi)少漲，坤鵬論翻了翻，大致如下：

2011年上半年，小米完成A輪4100萬(wàn)美元的融資，估值2.5億美元；

2011年底，小米B輪融資9000萬(wàn)美元，估值10億美元；

2012年6月底，小米完成C輪2.16億美元融資，估值40億美元；

2013年8月，小米上一輪融資DST領(lǐng)投，估值超過(guò)100億美元，具體融資額不詳；

2014年12月，小米融資11億美元，估值450億美元。

   小米拿到最后一輪融資已經(jīng)快是一年半以前的事情了。這么長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)有拿下一輪的錢(qián)，是因?yàn)樾∶撞蝗卞X(qián)么？

   坤鵬論之前給小米算過(guò)一筆賬，并不是小米不缺錢(qián)。事實(shí)是小米很缺錢(qián)，真正能為小米貢獻(xiàn)現(xiàn)金流的業(yè)務(wù)并不多，新產(chǎn)品線需要更多的是投入，投資出去的錢(qián)還有很長(zhǎng)一段時(shí)間周期才有可能看到回報(bào)。

   所以沒(méi)有融資只有一個(gè)解釋?zhuān)喝诓坏剑?

三、網(wǎng)傳小米股東六折估值套現(xiàn)

  今年3月份的時(shí)候，雷軍曾說(shuō)“小米五年不上市”，然后沒(méi)幾天，網(wǎng)上就開(kāi)始流傳說(shuō)小米部分投資人開(kāi)始尋求出售所持股份套現(xiàn)，交易價(jià)格大概是小米最后一輪估值的六折。

  當(dāng)然，最后說(shuō)是辟謠了。

  不過(guò)就坤鵬論的了解，有些事情確實(shí)是無(wú)風(fēng)不起浪呀，不起浪呀，浪呀。

  針對(duì)這個(gè)事情，坤鵬論還專(zhuān)門(mén)找過(guò)幾個(gè)搞投資的朋友咨詢過(guò)，正常情況下，投資人是不會(huì)尋求非正常退出的，就算退出，也是下一輪融資進(jìn)來(lái)時(shí)，由新投資人向原投資人提出是否可以收購(gòu)部分股份。

  出對(duì)于創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和項(xiàng)目本身負(fù)責(zé)的角度考慮，一般投資人是不會(huì)主動(dòng)要求出售股份的。

  我們可以想想，如果你是新投資人，準(zhǔn)備投資一家公司，這個(gè)時(shí)候老投資人和你說(shuō)：你從我手里買(mǎi)點(diǎn)股份吧，我套點(diǎn)現(xiàn)出來(lái)。你還敢投這家公司么？

  或者你準(zhǔn)備投資一家公司的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，老投資人在尋求低價(jià)套現(xiàn)，你還投么？

四、雷軍的內(nèi)部調(diào)整不是誘因而是不得已

   5月18日，雷軍發(fā)內(nèi)部信稱(chēng)，小米科技聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁周光平將出任小米首席科學(xué)家，全力負(fù)責(zé)手機(jī)技術(shù)前沿領(lǐng)域研究。此前，周光平是小米手機(jī)的研發(fā)和供應(yīng)鏈負(fù)責(zé)人。此后，小米手機(jī)研發(fā)和供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)，將直接向雷軍匯報(bào)。

   小米從誕生之日起就一直在說(shuō)供貨量不足，產(chǎn)能跟不上。

   貨一直供不應(yīng)求，為什么從來(lái)也沒(méi)見(jiàn)他們調(diào)整過(guò)供應(yīng)鏈管理方面的負(fù)責(zé)人呢？

   其實(shí)在這之前，小米“供不應(yīng)求”很多時(shí)候也是把責(zé)任推給供應(yīng)鏈，所以“狼來(lái)了”的故事講的多了，大家都不信了，是真供不應(yīng)求？還仍然是饑餓營(yíng)銷(xiāo)？傻傻分不清。

   或者這次真的是供應(yīng)鏈出問(wèn)題了，要不然也不會(huì)直接換人。

   不過(guò)在坤鵬論看來(lái)，雷軍這個(gè)時(shí)候調(diào)整內(nèi)部供應(yīng)鏈管理方面的負(fù)責(zé)人，是情急之下的一個(gè)昏招。管理講究的是讓專(zhuān)業(yè)的人做專(zhuān)業(yè)的事，作為CEO，相信雷軍在企業(yè)發(fā)展方向方面的把握度要比周光平強(qiáng)，但在供應(yīng)鏈管理方面，不一定比人家專(zhuān)業(yè)。

   換個(gè)角度說(shuō)，如果雷軍在供應(yīng)鏈管理方面的能力比周光平強(qiáng)，那說(shuō)明這幾年雷軍識(shí)人不明，用人的眼光有問(wèn)題呀。

   所以只能用一個(gè)理由解釋?zhuān)?

   雷軍是真的急了。

五、1999元手機(jī)成就了小米 也坑了小米

   不得不承認(rèn)，在智能手機(jī)領(lǐng)域，小米是做過(guò)大貢獻(xiàn)的。在小米之前，智能手機(jī)的身價(jià)，那都得是3000起步。所以小米1999元的價(jià)格一經(jīng)推出，是非常具有殺傷力的，以至于把很多傳統(tǒng)手機(jī)廠家直接干趴下了。反應(yīng)快的，快速跟進(jìn)，搶回了一些市場(chǎng)。反應(yīng)慢的直接就死掉了。

   1999元智能手機(jī)也成就了小米4年達(dá)到450億估值。

   但現(xiàn)在看來(lái)，有一句話咋說(shuō)的來(lái)著？

   成也蕭何 敗也蕭何！

   現(xiàn)在1999元卻成了限制小米發(fā)展的瓶頸。

   傳統(tǒng)手機(jī)廠商利用自身技術(shù)、產(chǎn)能等方面的優(yōu)勢(shì)不斷推出新手機(jī)，高、中、低端不同價(jià)位，立體式攻擊。而小米呢？已經(jīng)在用戶心里深深刻下了三個(gè)大字：屌絲機(jī)。

  人們可以自嘲為屌絲，可并不愿意被別人真當(dāng)成屌絲。

   所以小米推高端手機(jī)就特別困難，也只能往更低端的千元以下手機(jī)發(fā)展了，可這更加深了用戶對(duì)品牌的定位。

  惡性循環(huán)想改變是很困難的。

  所以小米新推出了MIJIA品牌，可凡事講究天時(shí)、地利、人和。當(dāng)初能用四年時(shí)間把小米做到450億美元，不代表現(xiàn)在還能用四年時(shí)間把MIJIA做到450億美元。

  小米的今天，再一次讓坤鵬論想起了“愛(ài)國(guó)者”的昨天，何其相似。

  坤鵬論武斷猜測(cè)一下，如果境況還不見(jiàn)好轉(zhuǎn)，說(shuō)不定一段時(shí)間之后就會(huì)裁員了。

六、雷軍系今年面臨集體潰敗

  小米、金山軟件、獵豹移動(dòng)及歡聚時(shí)代YY，被譽(yù)為雷軍系的四員骨干大將。小米的日子不好過(guò)，后三者股價(jià)也在集體暴動(dòng)，不能不讓人更加擔(dān)心，曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的“雷軍系”到底是怎么了？

  獵豹移動(dòng)與歡聚時(shí)代YY業(yè)績(jī)瑕疵遭受沖擊，獵豹與YY在下坡路上簡(jiǎn)直是一路狂奔。獵豹移動(dòng)從36美元/股掉到10美元/股左右，歡聚時(shí)代從96美元/股的高點(diǎn)腰斬到現(xiàn)在的不到45美元/股。雖然近期受中概股整體下跌影響，但業(yè)績(jī)瑕疵實(shí)屬內(nèi)因。

  金山軟件也跟著受牽連。主營(yíng)收入和增長(zhǎng)點(diǎn)都嚴(yán)重依賴(lài)于獵豹移動(dòng)的獵豹移動(dòng)之父金山軟件，在20日直接低開(kāi)﹣11.45%，并迅速暴走至-15.58%。股價(jià)變得更加前途未卜。

  看來(lái)2016年對(duì)于雷軍來(lái)說(shuō)，真可以算是流年不利呀。

版權(quán)信息：江禮坤，的一個(gè)在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)游走了十幾年的老兵，擅長(zhǎng)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)，目前專(zhuān)注互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新模式及傳統(tǒng)企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合與轉(zhuǎn)型，歡迎各種交流與思想上的碰撞，微信：27342537。若想看作者更多文章，可以百度搜索江禮坤的博客或關(guān)注公眾微信：坤友會(huì)。