雷軍最近又上了一把頭條，原因是公布了新的人事任命，從5月18日任命郵件被爆以來，沒少受媒體關注。不過這次貌似大多數(shù)媒體都跟統(tǒng)一好了口徑一樣，集體唱衰。

   看來，小米日子不好過這個事情，以前坤鵬論說出來，還有很多人不相信，現(xiàn)在居然已經(jīng)成為地球人都知道的秘密了。

今年3月的時候，坤鵬論寫過三篇關于小米的文章：

《坤鵬論：2016年雷軍七大“特”煩惱 深入解讀小米的內(nèi)憂外患》

《坤鵬論：2016年雷軍的6大破局猜想 小米成敗在此一舉！》

《坤鵬論：雷軍發(fā)布新生態(tài)鏈品牌 終于明目張膽高仿無印良品了！》

   其實在那個時候，坤鵬論就已經(jīng)不太看好小米發(fā)展方式了。在寫這幾篇文章的時候，還有朋友和坤鵬論討論，覺得小米的發(fā)展還沒有嚴重到這樣的地步，前兩天小米人事變化以后，才覺得問題好像真的如我們所說的一般嚴重。

  其實在坤鵬論看來，小米人事調(diào)整，說明問題比想象中的還要嚴重。

  有人會問，你們是怎么發(fā)現(xiàn)問題比想象中還要嚴重呢？所以今天坤鵬論簡單說說原因：

一、小米的水軍開始少了

   提起小米的水軍，相信很多人都見識過其威力，作為一個月寫過三篇唱衰小米文章的坤鵬論來說，更是深有體會。小米水軍從最開始簡單、粗暴式的謾罵，到后來開始講技術、說營銷，其實坤鵬論對小米水軍的進步還是看在眼里的。只可惜，小米這次人事調(diào)整之后出現(xiàn)的唱衰文章的評論里，基本都是友商的水軍在活動，很難找到大面積小米水軍。

   可能有人會覺得，水軍少了并不能說明小米的問題很嚴重。

   坤鵬論要說的是，水軍少了，恰恰說明問題很嚴重：

  大家都知道，在國內(nèi)做手機，被黑是常有的事情，不管是友商出面還是像坤鵬論這樣具有獨立觀點的自媒體，最行之有效的一種應對方式就是大量水軍評論，對輿論進行引導和混淆。小米之前在這方面工作一直做的不錯，而且小米從最開始起家就一直在用這招，水軍在小米發(fā)展史上充當了重要角色。

   現(xiàn)在水軍減少了，可能在一方面說明小米的市場投入費用消減的非常嚴重。

   做過企業(yè)經(jīng)營的人都明白，企業(yè)經(jīng)營遇到困難時，能做的只有兩件事：開源、節(jié)流。

   開源自不必說了，小米在今年連仿無印良品的百貨MIJIA都推出了，已經(jīng)很可以了。

   節(jié)流呢？一般企業(yè)管理者都會先從市場部下手，而在市場部中首當其沖的，就是市場投入的費用。

   先從無關緊要的費用開始動手，如果還不行再開始向其他支出動手，能動到水軍這個小米起家的招數(shù)上，確實說明問題非常嚴重了。

二、美元投資不好拿了

   坤鵬論在蘋果投資滴滴的文章里和再之前的文章里都曾提過，從2015年底以來，美元基金有點慫，并不是他不想投，而是投資公司囊中羞澀，沒錢可投。很多以前只做美元基金的投資公司，最近也開始做人民幣基金了。沒辦法，地主家也沒有余糧，連大洋彼岸的美國硅谷都吃緊！

   不過這就害慘了之前融美元基金的創(chuàng)業(yè)公司了，很多公司都是能融到上一輪，融不到下一輪。大家兜里都沒錢的時候，靠“市夢率”就很難看忽悠到人了。

   你可別告訴我，融不到美元可以改融人民幣，這是沒有投資常識。

小米這幾年，靠著雷軍的“市夢率”，投資沒少拿，估值也沒少漲，坤鵬論翻了翻，大致如下：

2011年上半年，小米完成A輪4100萬美元的融資，估值2.5億美元；

2011年底，小米B輪融資9000萬美元，估值10億美元；

2012年6月底，小米完成C輪2.16億美元融資，估值40億美元；

2013年8月，小米上一輪融資DST領投，估值超過100億美元，具體融資額不詳；

2014年12月，小米融資11億美元，估值450億美元。

   小米拿到最后一輪融資已經(jīng)快是一年半以前的事情了。這么長時間沒有拿下一輪的錢，是因為小米不缺錢么？

   坤鵬論之前給小米算過一筆賬，并不是小米不缺錢。事實是小米很缺錢，真正能為小米貢獻現(xiàn)金流的業(yè)務并不多，新產(chǎn)品線需要更多的是投入，投資出去的錢還有很長一段時間周期才有可能看到回報。

   所以沒有融資只有一個解釋：融不到！

三、網(wǎng)傳小米股東六折估值套現(xiàn)

  今年3月份的時候，雷軍曾說“小米五年不上市”，然后沒幾天，網(wǎng)上就開始流傳說小米部分投資人開始尋求出售所持股份套現(xiàn)，交易價格大概是小米最后一輪估值的六折。

  當然，最后說是辟謠了。

  不過就坤鵬論的了解，有些事情確實是無風不起浪呀，不起浪呀，浪呀。

  針對這個事情，坤鵬論還專門找過幾個搞投資的朋友咨詢過，正常情況下，投資人是不會尋求非正常退出的，就算退出，也是下一輪融資進來時，由新投資人向原投資人提出是否可以收購部分股份。

  出對于創(chuàng)業(yè)團隊和項目本身負責的角度考慮，一般投資人是不會主動要求出售股份的。

  我們可以想想，如果你是新投資人，準備投資一家公司，這個時候老投資人和你說：你從我手里買點股份吧，我套點現(xiàn)出來。你還敢投這家公司么？

  或者你準備投資一家公司的時候發(fā)現(xiàn)，老投資人在尋求低價套現(xiàn)，你還投么？

四、雷軍的內(nèi)部調(diào)整不是誘因而是不得已

   5月18日，雷軍發(fā)內(nèi)部信稱，小米科技聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁周光平將出任小米首席科學家，全力負責手機技術前沿領域研究。此前，周光平是小米手機的研發(fā)和供應鏈負責人。此后，小米手機研發(fā)和供應鏈團隊，將直接向雷軍匯報。

   小米從誕生之日起就一直在說供貨量不足，產(chǎn)能跟不上。

   貨一直供不應求，為什么從來也沒見他們調(diào)整過供應鏈管理方面的負責人呢？

   其實在這之前，小米“供不應求”很多時候也是把責任推給供應鏈，所以“狼來了”的故事講的多了，大家都不信了，是真供不應求？還仍然是饑餓營銷？傻傻分不清。

   或者這次真的是供應鏈出問題了，要不然也不會直接換人。

   不過在坤鵬論看來，雷軍這個時候調(diào)整內(nèi)部供應鏈管理方面的負責人，是情急之下的一個昏招。管理講究的是讓專業(yè)的人做專業(yè)的事，作為CEO，相信雷軍在企業(yè)發(fā)展方向方面的把握度要比周光平強，但在供應鏈管理方面，不一定比人家專業(yè)。

   換個角度說，如果雷軍在供應鏈管理方面的能力比周光平強，那說明這幾年雷軍識人不明，用人的眼光有問題呀。

   所以只能用一個理由解釋：

   雷軍是真的急了。

五、1999元手機成就了小米 也坑了小米

   不得不承認，在智能手機領域，小米是做過大貢獻的。在小米之前，智能手機的身價，那都得是3000起步。所以小米1999元的價格一經(jīng)推出，是非常具有殺傷力的，以至于把很多傳統(tǒng)手機廠家直接干趴下了。反應快的，快速跟進，搶回了一些市場。反應慢的直接就死掉了。

   1999元智能手機也成就了小米4年達到450億估值。

   但現(xiàn)在看來，有一句話咋說的來著？

   成也蕭何 敗也蕭何！

   現(xiàn)在1999元卻成了限制小米發(fā)展的瓶頸。

   傳統(tǒng)手機廠商利用自身技術、產(chǎn)能等方面的優(yōu)勢不斷推出新手機，高、中、低端不同價位，立體式攻擊。而小米呢？已經(jīng)在用戶心里深深刻下了三個大字：屌絲機。

  人們可以自嘲為屌絲，可并不愿意被別人真當成屌絲。

   所以小米推高端手機就特別困難，也只能往更低端的千元以下手機發(fā)展了，可這更加深了用戶對品牌的定位。

  惡性循環(huán)想改變是很困難的。

  所以小米新推出了MIJIA品牌，可凡事講究天時、地利、人和。當初能用四年時間把小米做到450億美元，不代表現(xiàn)在還能用四年時間把MIJIA做到450億美元。

  小米的今天，再一次讓坤鵬論想起了“愛國者”的昨天，何其相似。

  坤鵬論武斷猜測一下，如果境況還不見好轉(zhuǎn)，說不定一段時間之后就會裁員了。

六、雷軍系今年面臨集體潰敗

  小米、金山軟件、獵豹移動及歡聚時代YY，被譽為雷軍系的四員骨干大將。小米的日子不好過，后三者股價也在集體暴動，不能不讓人更加擔心，曾經(jīng)風光無限的“雷軍系”到底是怎么了？

  獵豹移動與歡聚時代YY業(yè)績瑕疵遭受沖擊，獵豹與YY在下坡路上簡直是一路狂奔。獵豹移動從36美元/股掉到10美元/股左右，歡聚時代從96美元/股的高點腰斬到現(xiàn)在的不到45美元/股。雖然近期受中概股整體下跌影響，但業(yè)績瑕疵實屬內(nèi)因。

  金山軟件也跟著受牽連。主營收入和增長點都嚴重依賴于獵豹移動的獵豹移動之父金山軟件，在20日直接低開﹣11.45%，并迅速暴走至-15.58%。股價變得更加前途未卜。

  看來2016年對于雷軍來說，真可以算是流年不利呀。

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