4月30日，據(jù)說是巴菲特可能最后一次參加的克希爾·哈撒韋公司股東大會(huì)召開，吸引全球5萬名投資者前往“朝圣”，其中包括3000名中國(guó)投資者。中國(guó)人為什么對(duì)巴菲特如此狂熱？這位“股神”的投資秘訣到底是什么？郎咸平教授在其著作《郎咸平說：誰都逃不掉的金融危機(jī)》中為你一一道來。一、中國(guó)人的熱情讓巴菲特感到驚訝有一個(gè)人時(shí)下人氣非常旺，炙手可熱。他是一個(gè)美國(guó)人，喜歡熊市和爆米花，在2008年金融危機(jī)當(dāng)中，美國(guó)五大投行潰敗的時(shí)候，他斥資50億美元投資高盛?，F(xiàn)在，他又用18億港元買下了中國(guó)內(nèi)地的比亞迪10%的股權(quán)。說到這里，相信大家已經(jīng)確認(rèn)他是誰了。他就是2008年美國(guó)總統(tǒng)的兩大候選人奧巴馬和麥凱恩一致看好的、公認(rèn)的美國(guó)財(cái)長(zhǎng)的最佳候選人，人送雅號(hào)“股神”--巴菲特。巴菲特這個(gè)名字相信對(duì)很多股民來說，都是如雷貫耳的。他的傳記《滾雪球》現(xiàn)在也已經(jīng)登上了非人物傳記小說這樣一個(gè)文學(xué)作品的榜首，可見大家對(duì)于巴菲特很好奇。而且巴菲特很有意思，他每年搞一次午餐會(huì)，然后招標(biāo)，誰出的價(jià)錢最高，就跟誰吃飯。你知道這三年來，哪一個(gè)國(guó)家的人中標(biāo)次數(shù)最多嗎？是我們中國(guó)人。2006年步步高的創(chuàng)辦人段永平以62萬美元中標(biāo)；2007年是美國(guó)人；2008年6月27日，香港“赤子之心中國(guó)成長(zhǎng)投資基金”創(chuàng)辦人趙丹陽以211萬美元天價(jià)中標(biāo)。巴菲特很激動(dòng)，他在2008年7月2日表示，他對(duì)于趙丹陽高價(jià)得標(biāo)與他共進(jìn)午餐感到極其驚訝。我想巴菲特一定在想這人是不是瘋了，只不過是吃個(gè)飯，神經(jīng)不正常。我想他應(yīng)該是這么看中國(guó)人的，三年來中國(guó)人兩次出到最高價(jià)，他覺得不可思議。但是他又聲明，他是要午睡的，午餐時(shí)間還是三小時(shí)，不會(huì)因?yàn)閮r(jià)格提高而延長(zhǎng)午餐時(shí)間。但是我相信他對(duì)中國(guó)人連續(xù)得標(biāo)是會(huì)有想法的。為什么都是中國(guó)人呢？并不是因?yàn)槲覀兘?jīng)濟(jì)發(fā)展快，而是一種民族心理的問題，出風(fēng)頭，或者是浮躁的心態(tài)。為了見一個(gè)人花211萬美元，我感到不可思議。而且巴菲特沉悶得很，不知道能跟他談什么。因?yàn)樗耐顿Y策略很簡(jiǎn)單，我?guī)追昼娋椭v完了。他吃飯的時(shí)候是不會(huì)說這些的，他一定是談?wù)劶页＃務(wù)勛优?，談?wù)勌鞖猓務(wù)劽绹?guó)的政策，他不會(huì)告訴你他的生財(cái)之道。二、巴菲特懂的，只要念過MBA的人都懂巴菲特曾經(jīng)說過兩段話，或許可以讓我們更清楚地看懂他的投資理念。第一段，巴菲特說，我們不想以最便宜的價(jià)格買最糟糕的家具，我們要的是按合理的價(jià)格買最好的家具。什么叫做最好的家具？傳統(tǒng)行業(yè)就是最好的家具。什么叫做合理的價(jià)格？就是這個(gè)價(jià)格一定要低于它的真實(shí)價(jià)值，這才叫合理的價(jià)格，超過真實(shí)價(jià)值就是不合理的價(jià)格，巴菲特就不會(huì)買。我們不想以便宜的價(jià)格去買糟糕的家具，就是說巴菲特不會(huì)買IT、對(duì)沖基金這種新型金融工具，他不玩的。他認(rèn)為這是糟糕的，實(shí)際上他是對(duì)的，IT的泡沫破滅了，投資銀行的財(cái)富神話破滅了，對(duì)沖基金的神話也破滅了。你可能會(huì)說，巴菲特最近不是斥資50億美元投資高盛嗎？那是因?yàn)楦呤⑥D(zhuǎn)成傳統(tǒng)的商業(yè)銀行后，他才買的，也就是說， 一個(gè)擁有這么多財(cái)富的人，有這樣的覺悟是很不容易的。而且，巴菲特對(duì)于弱勢(shì)群體的關(guān)懷，是發(fā)自內(nèi)心的，不是作秀。比如說我們很多人可能會(huì)在發(fā)生地震災(zāi)害的時(shí)候捐點(diǎn)錢，巴菲特不是這樣的，他隨時(shí)隨地在捐錢。我特意收集了一些資料，看看巴菲特是怎么捐錢的。他把370億美元的85%捐給五個(gè)基金會(huì)，其中比爾?蓋茨基金會(huì)收到310編者按：4月30日，據(jù)說是巴菲特可能最后一次參加的克希爾·哈撒韋公司股東大會(huì)召開，吸引全球5萬名投資者前往“朝圣”，其中包括3000名中國(guó)投資者。中國(guó)人為什么對(duì)巴菲特如此狂熱？這位“股神”的投資秘訣到底是什么？郎咸平教授在其著作《郎咸平說：誰都逃不掉的金融危機(jī)》中為你一一道來。一、中國(guó)人的熱情讓巴菲特感到驚訝有一個(gè)人時(shí)下人氣非常旺，炙手可熱。他是一個(gè)美國(guó)人，喜歡熊市和爆米花，在2008年金融危機(jī)當(dāng)中，美國(guó)五大投行潰敗的時(shí)候，他斥資50億美元投資高盛?，F(xiàn)在，他又用18億港元買下了中國(guó)內(nèi)地的比亞迪10%的股權(quán)。說到這里，相信大家已經(jīng)確認(rèn)他是誰了。他就是2008年美國(guó)總統(tǒng)的兩大候選人奧巴馬和麥凱恩一致看好的、公認(rèn)的美國(guó)財(cái)長(zhǎng)的最佳候選人，人送雅號(hào)“股神”--巴菲特。巴菲特這個(gè)名字相信對(duì)很多股民來說，都是如雷貫耳的。他的傳記《滾雪球》現(xiàn)在也已經(jīng)登上了非人物傳記小說這樣一個(gè)文學(xué)作品的榜首，可見大家對(duì)于巴菲特很好奇。而且巴菲特很有意思，他每年搞一次午餐會(huì)，然后招標(biāo)，誰出的價(jià)錢最高，就跟誰吃飯。你知道這三年來，哪一個(gè)國(guó)家的人中標(biāo)次數(shù)最多嗎？是我們中國(guó)人。2006年步步高的創(chuàng)辦人段永平以62萬美元中標(biāo)；2007年是美國(guó)人；2008年6月27日，香港“赤子之心中國(guó)成長(zhǎng)投資基金”創(chuàng)辦人趙丹陽以211萬美元天價(jià)中標(biāo)。巴菲特很激動(dòng)，他在2008年7月2日表示，他對(duì)于趙丹陽高價(jià)得標(biāo)與他共進(jìn)午餐感到極其驚訝。我想巴菲特一定在想這人是不是瘋了，只不過是吃個(gè)飯，神經(jīng)不正常。我想他應(yīng)該是這么看中國(guó)人的，三年來中國(guó)人兩次出到最高價(jià)，他覺得不可思議。但是他又聲明，他是要午睡的，午餐時(shí)間還是三小時(shí)，不會(huì)因?yàn)閮r(jià)格提高而延長(zhǎng)午餐時(shí)間。但是我相信他對(duì)中國(guó)人連續(xù)得標(biāo)是會(huì)有想法的。為什么都是中國(guó)人呢？并不是因?yàn)槲覀兘?jīng)濟(jì)發(fā)展快，而是一種民族心理的問題，出風(fēng)頭，或者是浮躁的心態(tài)。為了見一個(gè)人花211萬美元，我感到不可思議。而且巴菲特沉悶得很，不知道能跟他談什么。因?yàn)樗耐顿Y策略很簡(jiǎn)單，我?guī)追昼娋椭v完了。他吃飯的時(shí)候是不會(huì)說這些的，他一定是談?wù)劶页＃務(wù)勛优?，談?wù)勌鞖?，談?wù)劽绹?guó)的政策，他不會(huì)告訴你他的生財(cái)之道。二、巴菲特懂的，只要念過MBA的人都懂巴菲特曾經(jīng)說過兩段話，或許可以讓我們更清楚地看懂他的投資理念。第一段，巴菲特說，我們不想以最便宜的價(jià)格買最糟糕的家具，我們要的是按合理的價(jià)格買最好的家具。什么叫做最好的家具？傳統(tǒng)行業(yè)就是最好的家具。什么叫做合理的價(jià)格？就是這個(gè)價(jià)格一定要低于它的真實(shí)價(jià)值，這才叫合理的價(jià)格，超過真實(shí)價(jià)值就是不合理的價(jià)格，巴菲特就不會(huì)買。我們不想以便宜的價(jià)格去買糟糕的家具，就是說巴菲特不會(huì)買IT、對(duì)沖基金這種新型金融工具，他不玩的。他認(rèn)為這是糟糕的，實(shí)際上他是對(duì)的，IT的泡沫破滅了，投資銀行的財(cái)富神話破滅了，對(duì)沖基金的神話也破滅了。你可能會(huì)說，巴菲特最近不是斥資50億美元投資高盛嗎？那是因?yàn)楦呤⑥D(zhuǎn)成傳統(tǒng)的商業(yè)銀行后，他才買的，也就是說，億美元；他以自己三個(gè)孩子的名義設(shè)立了三個(gè)慈善基金，每一個(gè)基金10億美元；還拿出從糟糕的家具變成了他認(rèn)為合理的家具。巴菲特所謂的糟糕不是壞的意思，而是概念太新、太不穩(wěn)定，他沒有把握，這叫做糟糕。第二段，巴菲特說，如果你不愿意擁有一家公司的股票10年，就不要考慮擁有它10分鐘。時(shí)間是杰出企業(yè)的朋友，平庸企業(yè)的敵人。我們常說，一個(gè)長(zhǎng)期投資者，他會(huì)花很多時(shí)間對(duì)這家公司做跟蹤研究，只要跟蹤之后，他就會(huì)一生一世盯上這家公司了，不離不棄。你看巴菲特盯可口可樂，盯了這么久，夜以繼日，任勞任怨，無怨無悔，終于給他逮到一個(gè)機(jī)會(huì)，買了。巴菲特在金融危機(jī)期間買了很多股票，包括美林銀行、通用電氣，還有高盛，甚至還有日本的一家公共汽車制造商的股票，還有另外一家能源公司的股票，這些都是傳統(tǒng)公司。巴菲特為什么在這個(gè)時(shí)候買入呢？因?yàn)樗卸ü蓛r(jià)已經(jīng)跌得差不多了，所以他才會(huì)買。至于是不是真的跌得差不多了，我心里沒譜，我相信巴菲特心里其實(shí)也沒譜。他是賭股價(jià)短期下跌一定會(huì)回升，如果不回升怎么辦？巴菲特說了一句話：1932年7月8日，道瓊斯指數(shù)創(chuàng)了新低，但是到了第二年3月，羅斯福就任美國(guó)總統(tǒng)之后，道瓊斯指數(shù)馬上上漲30%。而且縱觀20世紀(jì)，雖然美國(guó)經(jīng)歷過兩次世界大戰(zhàn)、經(jīng)濟(jì)大蕭條、多次金融崩潰，但是道瓊斯指數(shù)由最初的66點(diǎn)攀升到11497點(diǎn)。什么是道瓊斯指數(shù)？道瓊斯指數(shù)所涵蓋的都是傳統(tǒng)行業(yè)，包括銀行，包括可口可樂，包括通用電氣，等等。巴菲特買的就是以道瓊斯指數(shù)為主的傳統(tǒng)行業(yè)。他篤信，長(zhǎng)期之下，道瓊斯指數(shù)一定是向上走，目前碰到經(jīng)濟(jì)衰退，所以暫時(shí)下跌，現(xiàn)在進(jìn)場(chǎng)正是好時(shí)機(jī)，將來一定會(huì)回升。即使是在1929年之后的1932年，道瓊斯指數(shù)跌到最低點(diǎn)時(shí)，巴菲特仍然堅(jiān)信會(huì)回升。因此他認(rèn)為，股票市場(chǎng)會(huì)在幾個(gè)月之后復(fù)蘇。三、為什么美國(guó)民眾痛恨大資本，卻不痛恨巴菲特另外，大家目前好奇的話題還有一個(gè)，就是2008年美國(guó)大選，兩位總統(tǒng)候選人都看好巴菲特，這是為什么？他們的原話是這么說的。麥凱恩說，他心目中的財(cái)政部長(zhǎng)能激發(fā)民眾的信任和信心。再看看奧巴馬怎么說？奧巴馬說，經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)，在于提高中產(chǎn)階級(jí)的生活水平，而不是幫助富人階層。巴菲特似乎正好符合這兩種提法。請(qǐng)大家想一想，麥凱恩所謂的信任和信心從何而來？奧巴馬所謂不幫助富人階層，而幫助中產(chǎn)階級(jí)這個(gè)概念又是從哪里來的？我在上一講中曾經(jīng)談到過這個(gè)話題，美國(guó)小布什總統(tǒng)在2001年提出減免遺產(chǎn)稅。這對(duì)像巴菲特這樣的人來說應(yīng)該是有利的，他可以把他的遺產(chǎn)原封不動(dòng)地留給他的子女了，可是他卻站出來反對(duì)。巴菲特說政府這種做法是一個(gè)可怕的錯(cuò)誤。就好比挑選2000年奧運(yùn)會(huì)金牌得主的兒子去參加2020年的奧運(yùn)會(huì)一樣，這種家族傳承是他不能接受的，他認(rèn)為取消遺產(chǎn)稅將使他的孩子不勞而獲，使富人永遠(yuǎn)富有，窮人永遠(yuǎn)貧窮，有悖于社會(huì)公平。這就是信心的來源。他又說他2006年賺了4600萬美元，只繳了17%的稅，而他的秘書只賺6萬美元，卻繳了30%的稅，他說這是不公平的。他的秘書是中產(chǎn)階級(jí)，而他是富人階層。所以你看，他反對(duì)取消遺產(chǎn)稅的做30億美元捐給他已故妻子的基金會(huì)。這種取之于社會(huì)，還之于社會(huì)的胸懷不是一般人所有的。

　　而且我相信巴菲特這樣做，并不是希望自己的名字被記住，而是因?yàn)橘Y本主義的靈魂。所以你看，美國(guó)民眾痛恨華爾街的貪婪，痛恨金融危機(jī)?？墒敲绹?guó)老百姓從來不痛恨巴菲特，也從來不痛恨比爾?蓋茨，甚至從來不痛恨這些大家族，包括洛克菲勒家族。為什么？因?yàn)檫@些人一直秉持著一個(gè)理念，那就是資本主義最重要的精神--對(duì)社會(huì)的責(zé)任感。他們認(rèn)為自己這一生所賺的錢是社會(huì)對(duì)他的培養(yǎng)的結(jié)果，是社會(huì)給他的機(jī)會(huì)，而不是因?yàn)樽约簜€(gè)人有多么大的能力。所以他們?cè)敢獍彦X捐給社會(huì)，希望能夠培養(yǎng)出更杰出的企業(yè)家，讓美國(guó)經(jīng)濟(jì)更強(qiáng)大。太偉大了，這樣講都好像是假的一樣，好像是童話故事?？墒歉魑?，這都是真的。美國(guó)為什么是世界超級(jí)強(qiáng)權(quán)，這不是沒有道理的。因?yàn)樗羞@種國(guó)民，有這種精神領(lǐng)袖。

　　--摘自《郎咸平說：誰都逃不掉的金融危機(jī)》