方案二:
當前世界經(jīng)濟仍然處在動蕩之中,我國經(jīng)濟雖然還處于快速發(fā)展之中,但經(jīng)濟面臨著錯綜復雜的局面。在此經(jīng)濟快速發(fā)展的同時,通貨膨脹不會在短期內(nèi)消失。以下的措施及觀點將有利于解決當前通貨膨脹與經(jīng)濟增長的辯證矛盾,并為人民幣的未來更強、更世界化的進程做好鋪墊。
一、繼續(xù)保持緊縮,控制流動性
當前經(jīng)濟形勢下,對經(jīng)濟增長速度適當控制,對流通總量頭寸適當收緊,使市場資金流動性放緩,有利于經(jīng)濟穩(wěn)定地發(fā)展,有利于經(jīng)濟實現(xiàn)軟著陸。
有關(guān)措施可以考慮:對銀行資金準備金率繼續(xù)納入提升考慮之內(nèi),或者在適當時候提高銀行利率,但后者一定程度上將對人民幣升值帶來壓力。因此,目前可考慮對準備金率范圍適當擴大,例如對銀行承兌匯票、保函及信用證等保證金也納入準備金率的調(diào)整范圍。
二、人民幣對美元的升值速度應穩(wěn)住,不宜過快
三、加快推進人民幣國際化,加快跨境結(jié)算速度
對應的措施:加快在香港的人民幣流通工具的推動使用,鼓勵國內(nèi)企業(yè)在港發(fā)行人民幣債,鼓勵推動港幣與人民幣的股票發(fā)行(雙幣雙股發(fā)行),鼓勵跨境人民幣結(jié)算范圍的擴大,鼓勵以人民幣投資方式實施跨境直接投資,等等。
四、外匯儲備多元化,避免過多持有美元,在歐元與美元中尋找博弈平衡
五、加強黃金儲備
自金融危機爆發(fā)以來,中國經(jīng)濟安全的最大困擾就是龐大規(guī)模的外匯儲備如何保值、增值。中國的外匯儲備總量過于巨大,在短期內(nèi)不可能像歐美國家那樣使黃金儲備成為外匯儲備的主要渠道,但長遠看必須要有清晰而堅定的黃金儲備戰(zhàn)略,逐步成為一個與自身經(jīng)濟實力相稱的黃金儲備大國,而不要受短期黃金價格波動的干擾。政府要努力通過多種政策手段,增強在黃金價格市場上的發(fā)言權(quán)。
六、加大海外投資
應鼓勵有實力的企業(yè)走出去,抓住機遇尋找優(yōu)質(zhì)的投資機會,支持企業(yè)尤其是國企加大對海外的投資,以提升企業(yè)的國際實力。但在支持海外投資的同時,應該注重對被投資收購企業(yè)購買核心版權(quán)與核心控制力,不能只買品牌而喪失核心控制力,要借鑒并購悍馬汽車的教訓。
七、適當扶持農(nóng)產(chǎn)品與關(guān)系民生的養(yǎng)殖業(yè),做好儲備以調(diào)控物價
對關(guān)系國計民生農(nóng)產(chǎn)品的養(yǎng)殖業(yè)等適當給予補貼,由政府層面出政策補貼,適當加大投放以做好儲備,滿足社會需要,杜絕民間炒賣,從而實現(xiàn)調(diào)節(jié)市場供應價格,以保持物價穩(wěn)定。
對重要資源性商品的投資應加強導向,要注意政府的政策應注意不能讓外資有機會控制行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈,從而影響國家安全。
八、推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)方式還要注意適當調(diào)結(jié)構(gòu),調(diào)整相應的貨幣政策
要適時轉(zhuǎn)換經(jīng)濟增長動力,構(gòu)建擴大內(nèi)需長效機制,促進經(jīng)濟增長向依靠消費、投資、出口協(xié)調(diào)拉動轉(zhuǎn)變。貨幣政策調(diào)控應緊緊圍繞這一戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變,強化差別性調(diào)控,而不應一刀切,應適當擴大消費需求。此外,雖然強化信貸規(guī)??刂埔材軌蚓徑馔泬毫?,但數(shù)量管制會降低資源配置效率,而且引發(fā)商業(yè)銀行的投機行為(比如大量發(fā)展信托和理財?shù)姆绞剑瑢⒈韮?nèi)信貸業(yè)務轉(zhuǎn)制表外)以規(guī)避信貸規(guī)模管制。應進一步推進利率市場化形成機制,使得存貸款利率保持在有利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的合理水平。
方案設計人:劉根華,蘇常青,黃元,孫坤寶、張廣健
日前,我在華南理工大學EMBA2011(3)班授課過程中,給了學員兩個課題,讓大家現(xiàn)場設計方案,分別是:“人民幣未來的出路及下階段的相關(guān)貨幣政策”和“如何解決當前通貨膨脹與經(jīng)濟增長的矛盾”。全班同學分成五個小組,經(jīng)過兩個小時的討論、研究,分別設計了5套不同的方案,我看后感覺很有價值。雖然由于課程現(xiàn)場的時間等因素限制,方案不可能十分完美,但也的確值得一讀。