在金融創(chuàng)新這支催化劑下，中國(guó)金融獲得了高速發(fā)展。隨著金融門(mén)檻不斷降低，金融產(chǎn)品加快推陳出新，想借助金融杠桿讓資產(chǎn)保值增值的投資者正在成倍增長(zhǎng)。但不可忽視的是，蜂擁而至的投資者并非每個(gè)都能拿到“時(shí)間跑道”另一頭的投資回報(bào)，更多人在奔跑的過(guò)程中掉進(jìn)了跑道設(shè)計(jì)者提前挖好的陷阱。最近中國(guó)到處盛行傳銷(xiāo)騙局，泛亞兌付危機(jī)出現(xiàn)問(wèn)題，馬勝金融出現(xiàn)問(wèn)題，基石財(cái)富出現(xiàn)問(wèn)題，卓達(dá)建材出現(xiàn)問(wèn)題，e租寶出現(xiàn)問(wèn)題，mmm金融互助，摩根幣等等。

宏皓教授表示，造成大量投資者上當(dāng)受騙的原因是，很多人無(wú)法正確區(qū)分正經(jīng)理財(cái)和傳銷(xiāo)的區(qū)別，有些膽子小的索性把所有收益高于10%的都當(dāng)作傳銷(xiāo)，當(dāng)然從個(gè)人金融安全來(lái)看，這也不失為一個(gè)簡(jiǎn)單粗暴的方法，至少可以避免讓你掉進(jìn)血本無(wú)歸的坑里。但對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好稍微高一點(diǎn)的投資者來(lái)說(shuō)，就要考慮如何能夠精確分辨哪些是傳銷(xiāo)騙局。最主要的是目前金融騙局類(lèi)型不斷出新，比如利用股權(quán)眾籌進(jìn)行非法集資、P2P平臺(tái)詐騙、“二元期權(quán)”詐騙、假銀行、高額貼息存款詐騙、民間借貸、高息行騙、MMM互助金融等等。

還有銀行理財(cái)飛單，騙局方式即銀行員工被投資公司的高傭金所吸引，私自與其他投資公司“勾結(jié)”，以銀行的名義出售投資公司的理財(cái)產(chǎn)品，并過(guò)分夸大收益加以蒙騙，導(dǎo)致投資者上當(dāng)。

異地高息攬儲(chǔ)詐騙：一些打著已登陸“四板”（地方股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）的公司，聲稱(chēng)在未來(lái)兩三年后，可從區(qū)域股交中心“轉(zhuǎn)升”至新三板或中小板，鼓吹其發(fā)售的原始股具有暴漲潛力，吸引投資者購(gòu)買(mǎi)。在“無(wú)股權(quán)不富”的投資概念沖擊下，一場(chǎng)場(chǎng)原始股售賣(mài)大戲開(kāi)始集中上演。2015年12月11日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)文稱(chēng)，個(gè)別區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的少數(shù)掛牌企業(yè)（大部分為跨區(qū)域掛牌的企業(yè)），宣稱(chēng)已經(jīng)或者即將在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)“上市”，向社會(huì)公眾發(fā)售或轉(zhuǎn)讓“原始股”，還承諾固定收益，其行為涉嫌違法。

網(wǎng)絡(luò)“地下炒金“騙局：地下炒金公司，往往都是利用投資者不熟悉黃金投資規(guī)則，不了解相關(guān)金融法規(guī)，以“炒外盤(pán)”“高杠桿”為幌子，聲稱(chēng)直接參與國(guó)際黃金市場(chǎng)，號(hào)稱(chēng)炒“倫敦金”“紐約金”“香港金”，來(lái)誘惑投資者，實(shí)際上這些地下炒金公司根部不給客戶在境外開(kāi)戶交易，而是占用客戶保證金，利用公司戶頭在境外炒金、炒股。公司賺了就煽動(dòng)客戶加大投入，輸了就用虛假交易數(shù)據(jù)讓客戶相信“是自己炒輸了”

與投資者簽訂合同時(shí)，簽約方往往署名為其所代理的境外交易商(實(shí)際未獲授權(quán))，當(dāng)投資者想通過(guò)司法途徑維權(quán)時(shí)，根本找不到責(zé)任方，無(wú)法維權(quán)。而且多將公司注冊(cè)在境外，或是將網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器架設(shè)在國(guó)外，一有風(fēng)吹草動(dòng)就逃之夭夭。

宏皓教授提示投資者，根據(jù)中國(guó)人民銀行等五部門(mén)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)黃金交易所或從事黃金交易平臺(tái)管理的通知》，目前只有上海黃金交易所、上海期貨交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)或同意的開(kāi)展黃金交易的交易所。也就是說(shuō)，境內(nèi)其他任何機(jī)構(gòu)、網(wǎng)站或個(gè)人均不得設(shè)立黃金交易所和各類(lèi)黃金交易平臺(tái)。而且，上述兩家交易所都實(shí)行會(huì)員制，并不直接接受個(gè)人投資者開(kāi)立黃金投資賬戶。

現(xiàn)貨原油“導(dǎo)師”騙局：最近兩年炒現(xiàn)貨，突然開(kāi)始涌入我國(guó)，并且一發(fā)不可收拾且亂象重生，從前幾年的貴金屬中的白銀、黃金到現(xiàn)在現(xiàn)貨原油，所謂的原油的現(xiàn)貨交易，實(shí)際并沒(méi)有實(shí)物交割，純屬掛羊頭賣(mài)狗肉，其實(shí)質(zhì)為利用電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。它給我們所操作的其實(shí)只是一個(gè)虛擬賬戶，本身我們的資金只是到了交易所公司賬戶，不流入石油市場(chǎng)，沒(méi)有交割。

而這些交易平臺(tái)他們就是通過(guò)與我們投資者進(jìn)行對(duì)賭，平臺(tái)和交易者互為盈虧、利益相悖。所以你會(huì)發(fā)現(xiàn)那些所謂的分析師喊單時(shí)，次次都準(zhǔn)一旦真實(shí)下單，就次次與走勢(shì)相悖，這是因?yàn)樗麄兊膫蚪鹛岢傻榷紒?lái)自客戶的交易手續(xù)費(fèi)和虧損，客戶產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)越多虧損越多他們就掙得越多，所以他們有充足的動(dòng)力促使客戶發(fā)生巨大損失。

所以投資者在參與地方交易場(chǎng)所交易活動(dòng)前，要仔細(xì)了解其交易規(guī)則、交易方式，發(fā)現(xiàn)采用集中交易方式開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)化合約交易的，請(qǐng)不要參與，以免造成財(cái)產(chǎn)損失。

“虛擬貨幣”類(lèi)的傳銷(xiāo)騙局：伴隨著比特幣的熱炒，身邊看到的虛擬貨幣倒也越來(lái)越多，一些不法公司借助虛擬貨幣的名頭進(jìn)行詐騙，比如維卡幣、摩根幣、百川幣、MMM(馬夫羅幣)等等。它們通過(guò)高收益+推介提成來(lái)吸引大量的投資人，而實(shí)際并沒(méi)有任何投資，投資者的利潤(rùn)都是后入玩家的投資本金，一旦后面沒(méi)有接盤(pán)的人，資金鏈便會(huì)斷掉，讓所有人參與者都血本無(wú)歸。這些“傳銷(xiāo)幣”的共同特征就是吸收了互聯(lián)網(wǎng)、金融和投資理財(cái)這些新的元素，包裝得一本正經(jīng)，但本質(zhì)上卻是傳銷(xiāo)的面目。

“買(mǎi)房理財(cái)”騙局：隨著樓市近期持續(xù)分化，已被法律明令禁止的房企非法集資手法翻新。一些不法企業(yè)將住宅、商鋪乃至車(chē)位冠以“理財(cái)產(chǎn)品”名義發(fā)售。當(dāng)前房地產(chǎn)領(lǐng)域涉嫌非法集資存在兩類(lèi)手法：一是房企與中介串通，以投資房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)名義，發(fā)售所謂的“理財(cái)產(chǎn)品”，向社會(huì)公眾吸收資金；二是取得預(yù)售許可證前，以內(nèi)部認(rèn)購(gòu)、發(fā)放VIP卡獲得返利等形式，向社會(huì)公眾吸收資金。據(jù)了解，高息返還房款、給予現(xiàn)房回報(bào)，是種種理財(cái)騙局的主要誘餌。這些違規(guī)理財(cái)產(chǎn)品的目的就不是銷(xiāo)售房屋，而是‘擊鼓傳花’緩解企業(yè)資金壓力，一旦資金鏈斷裂，投資者將本息難保。

多數(shù)房地產(chǎn)公司、養(yǎng)老公寓經(jīng)營(yíng)企業(yè)根本沒(méi)有向公眾公開(kāi)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)金融牌照，在不少案件中，開(kāi)發(fā)商的合同、預(yù)售證均造假。還有一些“理財(cái)產(chǎn)品”利用投資者不了解法律法規(guī)，宣稱(chēng)以住房、商鋪、車(chē)位等不動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保物，“還不上錢(qián)就給你現(xiàn)房”。但實(shí)際上受害者往往根本無(wú)法取得產(chǎn)權(quán)。

傳銷(xiāo)式金融騙局的幾個(gè)特點(diǎn)：

（1)員工規(guī)模龐大，動(dòng)輒高薪聘請(qǐng)：所謂人多力量大，只有足夠龐大的員工規(guī)模，才有可能實(shí)線資金的大量募集，無(wú)論是e租寶還是MMM，到處都能見(jiàn)到他們的員工，到處都能見(jiàn)到他們?cè)诨顒?dòng)，剛成立沒(méi)幾年就幾十家省公司、幾百家市公司，所謂的“高新聘請(qǐng)”，無(wú)非就是員工拿自己的錢(qián)或者騙來(lái)親朋好友資金給自己發(fā)工資……

(2)收益誘人，名頭唬人，口號(hào)動(dòng)人，信用糊人：e租寶拉出來(lái)鈺誠(chéng)集團(tuán)的大牌子，更是大肆宣傳用著名的和君咨詢打造團(tuán)隊(duì)；至于理財(cái)產(chǎn)品的收益就更不用說(shuō)了，這是騙子們唯一吸引人的手段，最低的泛亞，年化有13%左右， MMM公司，能給到月息3%(年息40%)，巴黎金融網(wǎng)一年能給出1400%的收益……

(3)理財(cái)產(chǎn)品信息模糊，債權(quán)投資方向含混：所有的這些金融騙局，你要是問(wèn)最終錢(qián)去了哪里，然后又怎么能獲取很高的收益，沒(méi)有一個(gè)能給你說(shuō)清楚，無(wú)論泛亞平臺(tái)、卓達(dá)建材、e租寶或者是3M平臺(tái)，一方面給你吹噓高收益，另一方面卻始終弄不清他們的錢(qián)到底最終去了哪里，怎么取得收益，如何保障投資者權(quán)益，甚至弄不清投資者到底購(gòu)買(mǎi)的是股權(quán)還是債權(quán)(幾乎所有的騙子公司都區(qū)分不了兩者)，這又怎么可能給投資者帶來(lái)收益。

(4)法人不靠譜，或法人及注冊(cè)資金數(shù)度變更：與宣傳的公司文化多么多么誠(chéng)信完全相反，大多數(shù)騙子金融公司實(shí)際上大都成立不久，而且為了躲避監(jiān)管和查處，其注冊(cè)資金、法人等常常經(jīng)歷數(shù)度變更。

(5)公司財(cái)務(wù)混亂，沒(méi)有第三方托管，完全自融：絕大多數(shù)金融理財(cái)?shù)尿_子公司，在缺乏足夠信用的前提下，以高息為誘餌，將很多理財(cái)客戶的資金打入個(gè)人賬戶，而且財(cái)務(wù)管理混亂，公司下達(dá)的政策朝令夕改，至于政府監(jiān)管里提到的什么第三方托管，團(tuán)這樣的騙子來(lái)說(shuō)很可能已經(jīng)超出其智商范疇。

(6)越是在理財(cái)意識(shí)不強(qiáng)的區(qū)域，越是大力推廣：正如絕大部分的非法融資都爆發(fā)在金融不發(fā)達(dá)的中小城市一樣，幾乎所有稍稍低級(jí)的金融理財(cái)龐氏騙局，在北上廣深這些平均文化水平很高的區(qū)域很難打開(kāi)局面，于是他們就總是在理財(cái)意識(shí)不強(qiáng)的區(qū)域，越是大力推廣。

當(dāng)下很多號(hào)稱(chēng)P2P、眾籌的公司打著普惠金融的旗號(hào)，披著互聯(lián)網(wǎng)金融外衣，在前端瘋狂吸收資金，搞金融傳銷(xiāo)，資金去向不明；抑或?qū)①Y金輾轉(zhuǎn)流入關(guān)聯(lián)公司賬戶中，進(jìn)行自融，搞非法集資。多位業(yè)內(nèi)人士指出，真正的P2P平臺(tái)其資金投向應(yīng)該是簡(jiǎn)單、直接、透明的，資金能夠直接投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的小微企業(yè)或個(gè)人消費(fèi)小額分散的項(xiàng)目中，同時(shí)，其債權(quán)關(guān)系必須要明確，有追述權(quán)并且是合法合規(guī)的。如果不具備這些條件，那么其就是偽P2P，偽P2P還有一個(gè)較大的風(fēng)險(xiǎn)在于項(xiàng)目金額和期限的錯(cuò)配。

此外，區(qū)分是否是“偽互聯(lián)網(wǎng)金融”公司，有一個(gè)指標(biāo)可供參照，即看該公司線下網(wǎng)點(diǎn)是做貸款業(yè)務(wù)還是理財(cái)業(yè)務(wù)。正規(guī)的公司如果有線下網(wǎng)點(diǎn)，一般是為小微企業(yè)提供借款服務(wù)的;如果一個(gè)公司的線下門(mén)店到處發(fā)傳單，拉客戶投資理財(cái)，那就需要謹(jǐn)慎了。正規(guī)平臺(tái)都應(yīng)是以貸款為核心，資金的出路是小微企業(yè)貸款、汽車(chē)貸款、房貸等。

這些互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷(xiāo)的危害，相比傳統(tǒng)傳銷(xiāo)危害更大。因?yàn)閭鹘y(tǒng)傳銷(xiāo)還有地域的限制，雖然能拉人從外地入伙，但畢竟影響力和輻射范圍都還比較小，單個(gè)傳統(tǒng)傳銷(xiāo)項(xiàng)目的受害者相對(duì)來(lái)說(shuō)也較少。主要是傳統(tǒng)傳銷(xiāo)項(xiàng)目較多，讓受害者數(shù)量呈幾何級(jí)上升。而互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷(xiāo)上線發(fā)展下線的方式，除了傳統(tǒng)的線下以外，還極力通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)傳播渠道全面擴(kuò)散，波及范圍更廣，受害者也更多。

比如微信朋友圈就是常見(jiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷(xiāo)所用的傳播渠道。微信作為一款熟人社交應(yīng)用，依托于其中的基本都是熟人關(guān)系鏈，特別適合作為互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷(xiāo)生存的土壤——畢竟熟人之間發(fā)展下線更容易，“殺熟”較為簡(jiǎn)單。

不得不說(shuō)的是，隨著時(shí)間的推移，傳銷(xiāo)騙人的本質(zhì)雖然沒(méi)有發(fā)生改變，但其外在的表現(xiàn)形式卻不斷在變異、升級(jí)和進(jìn)化。很多人即使對(duì)傳銷(xiāo)再有防備心理，也很容易掉進(jìn)精心設(shè)計(jì)的陷阱中。比如很多傳銷(xiāo)項(xiàng)目甚至還故意提醒大眾別誤入傳銷(xiāo)，還教授投資者所謂的鑒別傳銷(xiāo)與否的小知識(shí)，極力掩飾自己的丑惡，美化自己的行為。

在套上互聯(lián)網(wǎng)金融等外殼后，隱藏在其中的傳銷(xiāo)本質(zhì)更是難以分辨。畢竟有阿里巴巴、余額寶、京東等成功者在前，且各自互聯(lián)網(wǎng)新概念層出不窮，很容易就會(huì)被傳銷(xiāo)者利用。在這樣的態(tài)勢(shì)下，大眾一定要擦亮自己的眼睛。太過(guò)夸大其詞并強(qiáng)調(diào)高收益的，一定要真正研究透——畢竟誰(shuí)的錢(qián)都不是大風(fēng)刮來(lái)的。如果沒(méi)有把握分辨，就相信一句老話：天上絕不會(huì)掉餡餅，天下也沒(méi)有白吃的午餐。

央行4月14日出臺(tái)的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，打擊金融傳銷(xiāo)工作持續(xù)深入推進(jìn)，條例所起的作用有目共睹。打擊各類(lèi)明目的傳銷(xiāo)行為，推進(jìn)直銷(xiāo)行業(yè)快速發(fā)展，加快適應(yīng)直銷(xiāo)行業(yè)發(fā)展的實(shí)際現(xiàn)狀與法律法規(guī)相適應(yīng)，規(guī)范直銷(xiāo)行業(yè)健康發(fā)展。但是傳銷(xiāo)手法不斷翻新變異，傳銷(xiāo)活動(dòng)已從網(wǎng)下演變到網(wǎng)絡(luò)（包括移動(dòng)終端)。除了法律法規(guī)、金融監(jiān)管的及時(shí)補(bǔ)位，投資理財(cái)渠道的擴(kuò)充健全，還需要投資人增強(qiáng)法律意識(shí)、調(diào)整投資心態(tài)、理性看待投資成敗。