互聯(lián)網(wǎng)金融具有提高金融市場競爭程度、提高資金配置效率和降低金融服務(wù)成本等優(yōu)勢，在滿足更廣泛群體金融需求、增強(qiáng)金融普惠性、提高金融服務(wù)效率等方面彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的不足。但互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也是一把雙刃劍，由于互聯(lián)網(wǎng)金融屬于金融領(lǐng)域的新業(yè)態(tài)、新模式，現(xiàn)行法律、政策、監(jiān)管體系不足以完全覆蓋互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)漏洞，行業(yè)尚處于野蠻生長階段，可能對宏觀金融穩(wěn)定帶來一定沖擊。近年來互聯(lián)網(wǎng)帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)問題備受關(guān)注，以網(wǎng)貸行業(yè)為例，截至2016年1月底，累計(jì)平臺數(shù)量達(dá)到3917家，其中問題平臺達(dá)到1351家，金融風(fēng)險(xiǎn)防范和金融監(jiān)管改革迫在眉睫，今年的政府工作報(bào)告將“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”列入本年度重點(diǎn)工作部分。對互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融風(fēng)險(xiǎn)的類型進(jìn)行深入分析，推動監(jiān)管體系的完善，將有助于系統(tǒng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，有助于為決策制定者和執(zhí)行者提供科學(xué)的參考依據(jù)，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)廣為關(guān)注的，風(fēng)險(xiǎn)大多來自金融機(jī)構(gòu)對借貸人的信用信息掌握不足。而對存款人而言，由于有國家和政府信用做背書，基本不需要擔(dān)心資金安全。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對數(shù)據(jù)、信息、技術(shù)的掌握使其可以用更低成本、更高效率了解用戶信息，風(fēng)險(xiǎn)大大降低，而對用戶來說，互聯(lián)網(wǎng)在解決信息不對稱方面的作用效果并非如此明顯，反而由于技術(shù)的復(fù)雜化、模式的多元化、主體的分散化，用戶了解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身及其運(yùn)作模式、資金流向、信用狀況等信息可能反而增加了難度，風(fēng)險(xiǎn)可能相應(yīng)增加。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策法律風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)等類型除了對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或客戶本身產(chǎn)生直接影響，其風(fēng)險(xiǎn)也可能傳導(dǎo)至傳統(tǒng)金融行業(yè)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

政策法律風(fēng)險(xiǎn)：包括法律風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)兩類。政策風(fēng)險(xiǎn)主要來自國家有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融政策調(diào)整帶來的不確定風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)之一是刑事行政法律風(fēng)險(xiǎn)，指因觸犯非法集資類犯罪或行政違法、非法經(jīng)營類行政違法或犯罪及非法證券類行政違法或犯罪的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。二是民事法律風(fēng)險(xiǎn)，指因交易結(jié)構(gòu)本身所造成的各類民事法律風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致集團(tuán)性訴訟案件爆發(fā)。

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：主要來自分業(yè)監(jiān)管模式與混業(yè)經(jīng)營模式的不匹配。跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)等特征是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域普遍存在的，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營范圍可能既包括銀行業(yè)務(wù)，也包括證券業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，形成了幾類金融業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)進(jìn)行深度融合的模式。而目前中國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管模式，不免存在著九龍治水和監(jiān)管真空現(xiàn)象，互聯(lián)網(wǎng)金融的混業(yè)經(jīng)營模式進(jìn)一步強(qiáng)化了監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、壞賬率、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)評級和出資人權(quán)益保護(hù)等內(nèi)容都未納入監(jiān)管范圍，可能導(dǎo)致監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)加速交叉、聚集。

交易風(fēng)險(xiǎn)：交易風(fēng)險(xiǎn)包括交易系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和交易特性風(fēng)險(xiǎn)。交易系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指諸如網(wǎng)絡(luò)仿冒、病毒威脅、系統(tǒng)中斷或其他不可預(yù)見的事件導(dǎo)致機(jī)構(gòu)無法提供安全產(chǎn)品或服務(wù)，這種風(fēng)險(xiǎn)存在于每一個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或服務(wù)中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易特性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)主體的決策，主要由交易者之間的信息不對稱引起的信用風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然還包括市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)。其中的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指網(wǎng)絡(luò)征信系統(tǒng)建設(shè)不足，信息不透明和信用信息缺乏導(dǎo)致信任危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)聚集。

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身存在著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，包括所信賴的信息系統(tǒng)的技術(shù)安全和技術(shù)容量、黑客攻擊、密碼泄露、賬戶資金被盜等。交易者身份和真實(shí)性難以確認(rèn)，存在著較高的消費(fèi)者信息泄露及受欺詐、誘騙等風(fēng)險(xiǎn)。與銀行封閉運(yùn)行的業(yè)務(wù)系統(tǒng)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶敏感信息和個人財(cái)產(chǎn)存在更大的安全隱患，也加速支付、清算等風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，使得風(fēng)險(xiǎn)在非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)轉(zhuǎn)移。

認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新之處在于創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)技術(shù)、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、支付清算等方面，而金融行業(yè)的兩大核心詞匯就是資金和風(fēng)險(xiǎn)，但由于互聯(lián)網(wǎng)拓展了金融交易可能性邊界，大量傳統(tǒng)金融覆蓋不到的人群被納入金融服務(wù)范圍，這部分人群風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對欠缺，個體和集體非理性更容易出現(xiàn)，提高了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。

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