2013 年 11月13日，中國銀監(jiān)會發(fā)布 2013年前三季度商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)到5636 億元，較年初增加707 億元，較二季度末上漲 0.01個百分點(diǎn)，連續(xù)七個季度呈上升趨勢。面對經(jīng)濟(jì)增速放緩的外在環(huán)境和銀行利潤增速持續(xù)下滑的趨勢，銀行在不良貸款問題上或?qū)⒗^續(xù)承壓。

一、背景分析

（一）簡介

不良貸款(Non-Performing Loan)  ，亦指非正常貸款或有問題貸款，是指借款人未能按原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款本息，或者已有跡象表明借款人不可能按原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款本息而形成的貸款。中國曾經(jīng)將不良貸款定義為呆帳貸款、呆滯貸款和逾期貸款（即“一逾兩呆”）的總和。

一般而言，借款人若拖延還本付息達(dá)三個月之久，貸款即會被視為不良貸款。銀行在確定不良貸款已無法收回時，應(yīng)從利潤中予以注銷。逾期貸款無法收回但尚未確定時，則應(yīng)在賬面上提列壞帳損失準(zhǔn)備。

根據(jù)中國人民銀行 1995 年 7 月 27 日發(fā)布的《貸款通則》（試行），不良貸款分為逾期貸款、呆滯貸款和呆帳貸款。中國自 2002 年全面實(shí)行貸款五級分類制度。

（二）危害性

1．不良貸款率高，最大的危害是影響銀行對經(jīng)濟(jì)的支持能力。中國的銀行對貸款極其謹(jǐn)慎小心，就是因?yàn)椴涣假J款太多，將直接降低資金的流動性，影響銀行放款能力，就有無法支付到期存款、發(fā)生存款支付危機(jī)的可能。

2．如果靠發(fā)行基礎(chǔ)貨幣來解決不良貸款問題，容易引發(fā)通貨膨脹。如果對之掉以輕心，不良貸款的大量發(fā)生還會誘發(fā)社會道德風(fēng)險，如果加大處理不良貸款的力度又可能會引起企業(yè)連鎖倒閉破產(chǎn)，增加財政風(fēng)險和社會危機(jī)。

（三）案例

3月 20 日，無錫市中級人民法院依據(jù)《破產(chǎn)法》裁定，對無錫尚德太陽能電力有限公司實(shí)施破產(chǎn)重整。

在無錫尚德排名前 20 位的普通債權(quán)里，各大銀行就占了 11 家。其中國開行 24.12 億元、中行 17.55億元、工行 9.12 億元，還有農(nóng)行、上海銀行、江蘇銀行等貸款大戶；上述幾家銀行的債權(quán)合計超過 60 億元，占到無錫尚德負(fù)債總額的近三分之二。這樣看來，如果按照制定的“打三折”清償，銀行成為無錫尚德各大債權(quán)人中損失最為慘重的群體。

（四）政府反應(yīng)

對于銀行通過各地金融資產(chǎn)交易所轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的行為，監(jiān)管層也表現(xiàn)出了警惕。10月 17 日，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于提請關(guān)注近期清理整頓交易場所各類風(fēng)險的函》，指出，“截至目前，銀監(jiān)會未批準(zhǔn)任何一家金融資產(chǎn)交易所從事信貸資產(chǎn)（債權(quán)）交易業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行在此類交易所開展委托債權(quán)交易和信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)均屬違規(guī)行為?！痹谠摵掳l(fā)后，許多銀行擔(dān)心在金融交易所轉(zhuǎn)讓抵債資產(chǎn)屬于違規(guī)行為，相關(guān)業(yè)務(wù)多已暫停，已經(jīng)達(dá)成協(xié)議的業(yè)務(wù)或要通過拍賣行渠道完成。

中國銀監(jiān)會主席尚福林10月份督促銀行 “多渠道化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)不良貸款，確保不積累新的風(fēng)險”，并避免拖延處理壞賬問題的機(jī)會。

二、百家觀點(diǎn)

第一財經(jīng)：不良貸款率問題比較嚴(yán)重

據(jù)第一財經(jīng)今年 9 月報道，一家匿名的地方銀行對太陽能面板產(chǎn)業(yè)的不良貸款率達(dá)到33%，而今年年初只有 2%，因?yàn)闊o錫尚德破產(chǎn)，緊接著 60 億元的貸款被清零了，結(jié)果是商業(yè)銀行買單了。

郭田勇:不良貸款集中體現(xiàn)在產(chǎn)能過剩行業(yè)

中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說，今年以來，部分企業(yè)尤其是鋼鐵等行業(yè)表現(xiàn)并不景氣，許多企業(yè)貸款逾期，有些甚至成為壞賬，這必然會影響到銀行的貸款質(zhì)量。預(yù)計到年末，各銀行的不良貸款還會繼續(xù)增加，不良貸款率可能會超過 1％。

譚雅玲：目前不良貸款風(fēng)險還處于可控狀態(tài)

中國外匯投資研究院院長譚雅玲認(rèn)為，目前我國的不良貸款率還未超過 1％，相比同期西方國家以及我國的歷史數(shù)據(jù)都不算太高。且現(xiàn)階段我國各主要銀行的撥備覆蓋率都較高，普遍在 200％以上，完全可以覆蓋不良貸款上升帶來的風(fēng)險。

證券分析師 Wendy Tang：真正的數(shù)據(jù)比這個高

在與制造行業(yè)的首席財務(wù)官談話以后，東北證券上海分析師 Wendy Tang 表示，“真實(shí)的情況可能要比數(shù)據(jù)顯示的惡劣多了”，她估計真實(shí)的不良貸款率高達(dá) 3%?！爸辽僖?1 年甚至更長的時間，這些不良貸款才會出現(xiàn)在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，我還沒有看到江蘇和浙江的經(jīng)濟(jì)惡化情況觸底?！?/p>

惠譽(yù)：中國總信貸規(guī)模未來還將上升

中國的信貸狂潮已經(jīng)制造了嚴(yán)重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，程度類似于 90 年代末把亞洲國家推向危機(jī)的規(guī)模。中國的信貸質(zhì)量從 2011 年年末開始惡化，因?yàn)樵?a target="_blank" style="color: black;" >經(jīng)濟(jì)增長下滑和收入惡化的情況下，借款者借取更多的債務(wù)用于償還舊債務(wù)?；葑u(yù)在今年 9 月估計，借款者拖欠的利息從 2008 年占中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模的 7%上升到 12.5%。到 2017 年年底，這個數(shù)字將攀升到高達(dá) 22%，并“最終壓倒借款者”。同時惠譽(yù)估計，到那時候，中國的總信貸規(guī)模將被推高至接近 GDP 規(guī)模的 250%，幾乎是 2008 年 130%的兩倍。

策略分析師羅曉鳴：銀行需通過有效手段降低風(fēng)險

盡管目前我國銀行的不良貸款率并不高，但考慮到我國經(jīng)濟(jì)增速放緩、銀行利潤下降帶來的長期影響，銀行應(yīng)警惕不良貸款進(jìn)一步上升的風(fēng)險，通過核銷不良貸款、轉(zhuǎn)讓抵債資產(chǎn)等多種手段提升資產(chǎn)質(zhì)量。

趙錫軍: 銀行普遍加大用撥備資金核銷不良貸款的力度

中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍說，對銀行來講，無論是增加撥備還是核銷不良貸款，最終都要侵蝕利潤。今年各銀行普遍加大用撥備資金核銷不良貸款的力度，這有利于銀行不良貸款的回落。

三、總結(jié)

 “中國式特色”的商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)

至今，銀行仍沒有披露貸款質(zhì)量的大幅惡化。中國銀行表示，截止 6 月底，它們有 2513 億元的行業(yè)貸款受到產(chǎn)能過剩的負(fù)面影響，占總貸款規(guī)模的 3%。這些貸款業(yè)務(wù)的不良貸款率維持在0.93%，與整個銀行披露的不良貸款率水平一樣。當(dāng)從數(shù)據(jù)看來，中國的壞賬問題可能仍不大嚴(yán)重。然而，中國的數(shù)據(jù)往往掩蓋了一些事實(shí)和 “中國式特色”。

我國商業(yè)銀行現(xiàn)在存款支付沒有發(fā)生問題是因?yàn)橛卸嗄陙硇纬傻牧己眯抛u(yù)，加之有國家作為其強(qiáng)大后盾，能吸收到大量新的存款，可以利用新存款支付老存款。如果情況發(fā)生變化，某家銀行的新存款減少，老存款的支付就可能出現(xiàn)困難。如果國有商業(yè)銀行出現(xiàn)支付困難，則我國銀行甚至于整個國民經(jīng)濟(jì)就可以出現(xiàn)動蕩。

  以上的內(nèi)容可能都是由一個主要的因素驅(qū)動的，可能為了保證 GDP 增長 7%的底線，中國不惜代價地增加產(chǎn)能，進(jìn)而已經(jīng)導(dǎo)致生產(chǎn)者把自己逼向了失去償付能力的地步。

不良貸款風(fēng)險，該怎么處理

 作為銀行來講，不良貸款本身是難以生息，這不僅需要增加銀行撥備、拉低銀行的利潤水平。對于已產(chǎn)生的不良貸款，銀行也應(yīng)該加大清收力度，能收回的盡量收回，對于無法收回的貸款，則通過對抵債資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓來加速變現(xiàn)、回籠資金。 同時，監(jiān)管層也應(yīng)該在規(guī)范銀行抵債資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的同時，積極肯定各地金融交易所的積極因素，促進(jìn)全國性交易平臺的搭建，為銀行處置不良資產(chǎn)拓寬渠道，促進(jìn)銀行不良貸款的消化。

據(jù)了解，長城、信達(dá)、華融、東方四大資產(chǎn)管理公司，是我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的主要“買主”。其在收購銀行不良資產(chǎn)后，通過拆分重組、分類管理、投資經(jīng)營等方式，尋求資產(chǎn)增值，并適時變現(xiàn)獲利。今年以來，工行、建行、農(nóng)行、中信銀行等銀行均已通過掛牌轉(zhuǎn)讓等方式轉(zhuǎn)讓大量不良資產(chǎn)或抵債資產(chǎn)。而在此輪銀行不良資產(chǎn)處置中，各地金融資產(chǎn)交易所表現(xiàn)較為活躍，成為銀行不良資產(chǎn)處置的重要渠道。

反 思

上世紀(jì)九十年代末，日本市場經(jīng)濟(jì)泡沫化，不良貸款額和不良貸款率達(dá)到峰值，致使日本經(jīng)濟(jì)急速衰退，如果對比與當(dāng)年的日本，就會發(fā)現(xiàn)目前的中國經(jīng)濟(jì)和當(dāng)年的日本有太多的相似性，房地產(chǎn)泡沫化嚴(yán)重，貨幣增發(fā)超額，不良貸款率也在上升。 當(dāng)然，在日本的歷史經(jīng)驗(yàn)里，日本政府就成功通過制造一大批僵尸銀行和企業(yè)，成功避免了壞賬問題的全面爆發(fā)，但代價卻是經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷“失去的二十年”。

縱觀全球經(jīng)濟(jì)，中國的發(fā)展還處于中等水平，未來的道路還很長。十八屆三中全會的召開猶如光明前的黎明，昭顯了中央領(lǐng)導(dǎo)層的堅(jiān)定改革之心。但是，我們不能再自欺欺人，一味地不惜代價增加產(chǎn)能，以生產(chǎn)總值、增長率排名論英雄。作為國家，應(yīng)該穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)局勢，合理引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)預(yù)期，避免盲目的大馬投資，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的體制改革的深度。