2013 年 11月13日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布 2013年前三季度商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)到5636 億元，較年初增加707 億元，較二季度末上漲 0.01個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)七個(gè)季度呈上升趨勢(shì)。面對(duì)經(jīng)濟(jì)增速放緩的外在環(huán)境和銀行利潤(rùn)增速持續(xù)下滑的趨勢(shì)，銀行在不良貸款問(wèn)題上或?qū)⒗^續(xù)承壓。

一、背景分析

（一）簡(jiǎn)介

不良貸款(Non-Performing Loan)  ，亦指非正常貸款或有問(wèn)題貸款，是指借款人未能按原定的貸款協(xié)議按時(shí)償還商業(yè)銀行的貸款本息，或者已有跡象表明借款人不可能按原定的貸款協(xié)議按時(shí)償還商業(yè)銀行的貸款本息而形成的貸款。中國(guó)曾經(jīng)將不良貸款定義為呆帳貸款、呆滯貸款和逾期貸款（即“一逾兩呆”）的總和。

一般而言，借款人若拖延還本付息達(dá)三個(gè)月之久，貸款即會(huì)被視為不良貸款。銀行在確定不良貸款已無(wú)法收回時(shí)，應(yīng)從利潤(rùn)中予以注銷(xiāo)。逾期貸款無(wú)法收回但尚未確定時(shí)，則應(yīng)在賬面上提列壞帳損失準(zhǔn)備。

根據(jù)中國(guó)人民銀行 1995 年 7 月 27 日發(fā)布的《貸款通則》（試行），不良貸款分為逾期貸款、呆滯貸款和呆帳貸款。中國(guó)自 2002 年全面實(shí)行貸款五級(jí)分類(lèi)制度。

（二）危害性

1．不良貸款率高，最大的危害是影響銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持能力。中國(guó)的銀行對(duì)貸款極其謹(jǐn)慎小心，就是因?yàn)椴涣假J款太多，將直接降低資金的流動(dòng)性，影響銀行放款能力，就有無(wú)法支付到期存款、發(fā)生存款支付危機(jī)的可能。

2．如果靠發(fā)行基礎(chǔ)貨幣來(lái)解決不良貸款問(wèn)題，容易引發(fā)通貨膨脹。如果對(duì)之掉以輕心，不良貸款的大量發(fā)生還會(huì)誘發(fā)社會(huì)道德風(fēng)險(xiǎn)，如果加大處理不良貸款的力度又可能會(huì)引起企業(yè)連鎖倒閉破產(chǎn)，增加財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)危機(jī)。

（三）案例

3月 20 日，無(wú)錫市中級(jí)人民法院依據(jù)《破產(chǎn)法》裁定，對(duì)無(wú)錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司實(shí)施破產(chǎn)重整。

在無(wú)錫尚德排名前 20 位的普通債權(quán)里，各大銀行就占了 11 家。其中國(guó)開(kāi)行 24.12 億元、中行 17.55億元、工行 9.12 億元，還有農(nóng)行、上海銀行、江蘇銀行等貸款大戶；上述幾家銀行的債權(quán)合計(jì)超過(guò) 60 億元，占到無(wú)錫尚德負(fù)債總額的近三分之二。這樣看來(lái)，如果按照制定的“打三折”清償，銀行成為無(wú)錫尚德各大債權(quán)人中損失最為慘重的群體。

（四）政府反應(yīng)

對(duì)于銀行通過(guò)各地金融資產(chǎn)交易所轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的行為，監(jiān)管層也表現(xiàn)出了警惕。10月 17 日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于提請(qǐng)關(guān)注近期清理整頓交易場(chǎng)所各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的函》，指出，“截至目前，銀監(jiān)會(huì)未批準(zhǔn)任何一家金融資產(chǎn)交易所從事信貸資產(chǎn)（債權(quán)）交易業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行在此類(lèi)交易所開(kāi)展委托債權(quán)交易和信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)均屬違規(guī)行為?！痹谠摵掳l(fā)后，許多銀行擔(dān)心在金融交易所轉(zhuǎn)讓抵債資產(chǎn)屬于違規(guī)行為，相關(guān)業(yè)務(wù)多已暫停，已經(jīng)達(dá)成協(xié)議的業(yè)務(wù)或要通過(guò)拍賣(mài)行渠道完成。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席尚福林10月份督促銀行 “多渠道化解產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩行業(yè)不良貸款，確保不積累新的風(fēng)險(xiǎn)”，并避免拖延處理壞賬問(wèn)題的機(jī)會(huì)。

二、百家觀點(diǎn)

第一財(cái)經(jīng)：不良貸款率問(wèn)題比較嚴(yán)重

據(jù)第一財(cái)經(jīng)今年 9 月報(bào)道，一家匿名的地方銀行對(duì)太陽(yáng)能面板產(chǎn)業(yè)的不良貸款率達(dá)到33%，而今年年初只有 2%，因?yàn)闊o(wú)錫尚德破產(chǎn)，緊接著 60 億元的貸款被清零了，結(jié)果是商業(yè)銀行買(mǎi)單了。

郭田勇:不良貸款集中體現(xiàn)在產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)

中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說(shuō)，今年以來(lái)，部分企業(yè)尤其是鋼鐵等行業(yè)表現(xiàn)并不景氣，許多企業(yè)貸款逾期，有些甚至成為壞賬，這必然會(huì)影響到銀行的貸款質(zhì)量。預(yù)計(jì)到年末，各銀行的不良貸款還會(huì)繼續(xù)增加，不良貸款率可能會(huì)超過(guò) 1％。

譚雅玲：目前不良貸款風(fēng)險(xiǎn)還處于可控狀態(tài)

中國(guó)外匯投資研究院院長(zhǎng)譚雅玲認(rèn)為，目前我國(guó)的不良貸款率還未超過(guò) 1％，相比同期西方國(guó)家以及我國(guó)的歷史數(shù)據(jù)都不算太高。且現(xiàn)階段我國(guó)各主要銀行的撥備覆蓋率都較高，普遍在 200％以上，完全可以覆蓋不良貸款上升帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

證券分析師 Wendy Tang：真正的數(shù)據(jù)比這個(gè)高

在與制造行業(yè)的首席財(cái)務(wù)官談話以后，東北證券上海分析師 Wendy Tang 表示，“真實(shí)的情況可能要比數(shù)據(jù)顯示的惡劣多了”，她估計(jì)真實(shí)的不良貸款率高達(dá) 3%?！爸辽僖?1 年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間，這些不良貸款才會(huì)出現(xiàn)在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，我還沒(méi)有看到江蘇和浙江的經(jīng)濟(jì)惡化情況觸底?！?/p>

惠譽(yù)：中國(guó)總信貸規(guī)模未來(lái)還將上升

中國(guó)的信貸狂潮已經(jīng)制造了嚴(yán)重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，程度類(lèi)似于 90 年代末把亞洲國(guó)家推向危機(jī)的規(guī)模。中國(guó)的信貸質(zhì)量從 2011 年年末開(kāi)始惡化，因?yàn)樵?a target="_blank" style="color: black;" >經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑和收入惡化的情況下，借款者借取更多的債務(wù)用于償還舊債務(wù)?；葑u(yù)在今年 9 月估計(jì)，借款者拖欠的利息從 2008 年占中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的 7%上升到 12.5%。到 2017 年年底，這個(gè)數(shù)字將攀升到高達(dá) 22%，并“最終壓倒借款者”。同時(shí)惠譽(yù)估計(jì)，到那時(shí)候，中國(guó)的總信貸規(guī)模將被推高至接近 GDP 規(guī)模的 250%，幾乎是 2008 年 130%的兩倍。

策略分析師羅曉鳴：銀行需通過(guò)有效手段降低風(fēng)險(xiǎn)

盡管目前我國(guó)銀行的不良貸款率并不高，但考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩、銀行利潤(rùn)下降帶來(lái)的長(zhǎng)期影響，銀行應(yīng)警惕不良貸款進(jìn)一步上升的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)核銷(xiāo)不良貸款、轉(zhuǎn)讓抵債資產(chǎn)等多種手段提升資產(chǎn)質(zhì)量。

趙錫軍: 銀行普遍加大用撥備資金核銷(xiāo)不良貸款的力度

中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍說(shuō)，對(duì)銀行來(lái)講，無(wú)論是增加撥備還是核銷(xiāo)不良貸款，最終都要侵蝕利潤(rùn)。今年各銀行普遍加大用撥備資金核銷(xiāo)不良貸款的力度，這有利于銀行不良貸款的回落。

三、總結(jié)

 “中國(guó)式特色”的商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)

至今，銀行仍沒(méi)有披露貸款質(zhì)量的大幅惡化。中國(guó)銀行表示，截止 6 月底，它們有 2513 億元的行業(yè)貸款受到產(chǎn)能過(guò)剩的負(fù)面影響，占總貸款規(guī)模的 3%。這些貸款業(yè)務(wù)的不良貸款率維持在0.93%，與整個(gè)銀行披露的不良貸款率水平一樣。當(dāng)從數(shù)據(jù)看來(lái)，中國(guó)的壞賬問(wèn)題可能仍不大嚴(yán)重。然而，中國(guó)的數(shù)據(jù)往往掩蓋了一些事實(shí)和 “中國(guó)式特色”。

我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)在存款支付沒(méi)有發(fā)生問(wèn)題是因?yàn)橛卸嗄陙?lái)形成的良好信譽(yù)，加之有國(guó)家作為其強(qiáng)大后盾，能吸收到大量新的存款，可以利用新存款支付老存款。如果情況發(fā)生變化，某家銀行的新存款減少，老存款的支付就可能出現(xiàn)困難。如果國(guó)有商業(yè)銀行出現(xiàn)支付困難，則我國(guó)銀行甚至于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)就可以出現(xiàn)動(dòng)蕩。

  以上的內(nèi)容可能都是由一個(gè)主要的因素驅(qū)動(dòng)的，可能為了保證 GDP 增長(zhǎng) 7%的底線，中國(guó)不惜代價(jià)地增加產(chǎn)能，進(jìn)而已經(jīng)導(dǎo)致生產(chǎn)者把自己逼向了失去償付能力的地步。

不良貸款風(fēng)險(xiǎn)，該怎么處理

 作為銀行來(lái)講，不良貸款本身是難以生息，這不僅需要增加銀行撥備、拉低銀行的利潤(rùn)水平。對(duì)于已產(chǎn)生的不良貸款，銀行也應(yīng)該加大清收力度，能收回的盡量收回，對(duì)于無(wú)法收回的貸款，則通過(guò)對(duì)抵債資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓來(lái)加速變現(xiàn)、回籠資金。 同時(shí)，監(jiān)管層也應(yīng)該在規(guī)范銀行抵債資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的同時(shí)，積極肯定各地金融交易所的積極因素，促進(jìn)全國(guó)性交易平臺(tái)的搭建，為銀行處置不良資產(chǎn)拓寬渠道，促進(jìn)銀行不良貸款的消化。

據(jù)了解，長(zhǎng)城、信達(dá)、華融、東方四大資產(chǎn)管理公司，是我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的主要“買(mǎi)主”。其在收購(gòu)銀行不良資產(chǎn)后，通過(guò)拆分重組、分類(lèi)管理、投資經(jīng)營(yíng)等方式，尋求資產(chǎn)增值，并適時(shí)變現(xiàn)獲利。今年以來(lái)，工行、建行、農(nóng)行、中信銀行等銀行均已通過(guò)掛牌轉(zhuǎn)讓等方式轉(zhuǎn)讓大量不良資產(chǎn)或抵債資產(chǎn)。而在此輪銀行不良資產(chǎn)處置中，各地金融資產(chǎn)交易所表現(xiàn)較為活躍，成為銀行不良資產(chǎn)處置的重要渠道。

反 思

上世紀(jì)九十年代末，日本市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)泡沫化，不良貸款額和不良貸款率達(dá)到峰值，致使日本經(jīng)濟(jì)急速衰退，如果對(duì)比與當(dāng)年的日本，就會(huì)發(fā)現(xiàn)目前的中國(guó)經(jīng)濟(jì)和當(dāng)年的日本有太多的相似性，房地產(chǎn)泡沫化嚴(yán)重，貨幣增發(fā)超額，不良貸款率也在上升。 當(dāng)然，在日本的歷史經(jīng)驗(yàn)里，日本政府就成功通過(guò)制造一大批僵尸銀行和企業(yè)，成功避免了壞賬問(wèn)題的全面爆發(fā)，但代價(jià)卻是經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷“失去的二十年”。

縱觀全球經(jīng)濟(jì)，中國(guó)的發(fā)展還處于中等水平，未來(lái)的道路還很長(zhǎng)。十八屆三中全會(huì)的召開(kāi)猶如光明前的黎明，昭顯了中央領(lǐng)導(dǎo)層的堅(jiān)定改革之心。但是，我們不能再自欺欺人，一味地不惜代價(jià)增加產(chǎn)能，以生產(chǎn)總值、增長(zhǎng)率排名論英雄。作為國(guó)家，應(yīng)該穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，合理引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)預(yù)期，避免盲目的大馬投資，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的體制改革的深度。