2013 年 11月13日，中國銀監(jiān)會發(fā)布 2013年前三季度商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況，根據數據顯示，截至三季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額達到5636 億元，較年初增加707 億元，較二季度末上漲 0.01個百分點，連續(xù)七個季度呈上升趨勢。面對經濟增速放緩的外在環(huán)境和銀行利潤增速持續(xù)下滑的趨勢，銀行在不良貸款問題上或將繼續(xù)承壓。

一、背景分析

（一）簡介

不良貸款(Non-Performing Loan)  ，亦指非正常貸款或有問題貸款，是指借款人未能按原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款本息，或者已有跡象表明借款人不可能按原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款本息而形成的貸款。中國曾經將不良貸款定義為呆帳貸款、呆滯貸款和逾期貸款（即“一逾兩呆”）的總和。

一般而言，借款人若拖延還本付息達三個月之久，貸款即會被視為不良貸款。銀行在確定不良貸款已無法收回時，應從利潤中予以注銷。逾期貸款無法收回但尚未確定時，則應在賬面上提列壞帳損失準備。

根據中國人民銀行 1995 年 7 月 27 日發(fā)布的《貸款通則》（試行），不良貸款分為逾期貸款、呆滯貸款和呆帳貸款。中國自 2002 年全面實行貸款五級分類制度。

（二）危害性

1．不良貸款率高，最大的危害是影響銀行對經濟的支持能力。中國的銀行對貸款極其謹慎小心，就是因為不良貸款太多，將直接降低資金的流動性，影響銀行放款能力，就有無法支付到期存款、發(fā)生存款支付危機的可能。

2．如果靠發(fā)行基礎貨幣來解決不良貸款問題，容易引發(fā)通貨膨脹。如果對之掉以輕心，不良貸款的大量發(fā)生還會誘發(fā)社會道德風險，如果加大處理不良貸款的力度又可能會引起企業(yè)連鎖倒閉破產，增加財政風險和社會危機。

（三）案例

3月 20 日，無錫市中級人民法院依據《破產法》裁定，對無錫尚德太陽能電力有限公司實施破產重整。

在無錫尚德排名前 20 位的普通債權里，各大銀行就占了 11 家。其中國開行 24.12 億元、中行 17.55億元、工行 9.12 億元，還有農行、上海銀行、江蘇銀行等貸款大戶；上述幾家銀行的債權合計超過 60 億元，占到無錫尚德負債總額的近三分之二。這樣看來，如果按照制定的“打三折”清償，銀行成為無錫尚德各大債權人中損失最為慘重的群體。

（四）政府反應

對于銀行通過各地金融資產交易所轉讓信貸資產的行為，監(jiān)管層也表現出了警惕。10月 17 日，銀監(jiān)會下發(fā)《關于提請關注近期清理整頓交易場所各類風險的函》，指出，“截至目前，銀監(jiān)會未批準任何一家金融資產交易所從事信貸資產（債權）交易業(yè)務，商業(yè)銀行在此類交易所開展委托債權交易和信貸資產轉讓業(yè)務均屬違規(guī)行為。”在該函下發(fā)后，許多銀行擔心在金融交易所轉讓抵債資產屬于違規(guī)行為，相關業(yè)務多已暫停，已經達成協(xié)議的業(yè)務或要通過拍賣行渠道完成。

中國銀監(jiān)會主席尚福林10月份督促銀行 “多渠道化解產能嚴重過剩行業(yè)不良貸款，確保不積累新的風險”，并避免拖延處理壞賬問題的機會。

二、百家觀點

第一財經：不良貸款率問題比較嚴重

據第一財經今年 9 月報道，一家匿名的地方銀行對太陽能面板產業(yè)的不良貸款率達到33%，而今年年初只有 2%，因為無錫尚德破產，緊接著 60 億元的貸款被清零了，結果是商業(yè)銀行買單了。

郭田勇:不良貸款集中體現在產能過剩行業(yè)

中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說，今年以來，部分企業(yè)尤其是鋼鐵等行業(yè)表現并不景氣，許多企業(yè)貸款逾期，有些甚至成為壞賬，這必然會影響到銀行的貸款質量。預計到年末，各銀行的不良貸款還會繼續(xù)增加，不良貸款率可能會超過 1％。

譚雅玲：目前不良貸款風險還處于可控狀態(tài)

中國外匯投資研究院院長譚雅玲認為，目前我國的不良貸款率還未超過 1％，相比同期西方國家以及我國的歷史數據都不算太高。且現階段我國各主要銀行的撥備覆蓋率都較高，普遍在 200％以上，完全可以覆蓋不良貸款上升帶來的風險。

證券分析師 Wendy Tang：真正的數據比這個高

在與制造行業(yè)的首席財務官談話以后，東北證券上海分析師 Wendy Tang 表示，“真實的情況可能要比數據顯示的惡劣多了”，她估計真實的不良貸款率高達 3%。“至少要 1 年甚至更長的時間，這些不良貸款才會出現在銀行的資產負債表上，我還沒有看到江蘇和浙江的經濟惡化情況觸底。”

惠譽：中國總信貸規(guī)模未來還將上升

中國的信貸狂潮已經制造了嚴重的債務負擔，程度類似于 90 年代末把亞洲國家推向危機的規(guī)模。中國的信貸質量從 2011 年年末開始惡化，因為在經濟增長下滑和收入惡化的情況下，借款者借取更多的債務用于償還舊債務?；葑u在今年 9 月估計，借款者拖欠的利息從 2008 年占中國經濟規(guī)模的 7%上升到 12.5%。到 2017 年年底，這個數字將攀升到高達 22%，并“最終壓倒借款者”。同時惠譽估計，到那時候，中國的總信貸規(guī)模將被推高至接近 GDP 規(guī)模的 250%，幾乎是 2008 年 130%的兩倍。

策略分析師羅曉鳴：銀行需通過有效手段降低風險

盡管目前我國銀行的不良貸款率并不高，但考慮到我國經濟增速放緩、銀行利潤下降帶來的長期影響，銀行應警惕不良貸款進一步上升的風險，通過核銷不良貸款、轉讓抵債資產等多種手段提升資產質量。

趙錫軍: 銀行普遍加大用撥備資金核銷不良貸款的力度

中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍說，對銀行來講，無論是增加撥備還是核銷不良貸款，最終都要侵蝕利潤。今年各銀行普遍加大用撥備資金核銷不良貸款的力度，這有利于銀行不良貸款的回落。

三、總結

 “中國式特色”的商業(yè)銀行監(jiān)管指標數據

至今，銀行仍沒有披露貸款質量的大幅惡化。中國銀行表示，截止 6 月底，它們有 2513 億元的行業(yè)貸款受到產能過剩的負面影響，占總貸款規(guī)模的 3%。這些貸款業(yè)務的不良貸款率維持在0.93%，與整個銀行披露的不良貸款率水平一樣。當從數據看來，中國的壞賬問題可能仍不大嚴重。然而，中國的數據往往掩蓋了一些事實和 “中國式特色”。

我國商業(yè)銀行現在存款支付沒有發(fā)生問題是因為有多年來形成的良好信譽，加之有國家作為其強大后盾，能吸收到大量新的存款，可以利用新存款支付老存款。如果情況發(fā)生變化，某家銀行的新存款減少，老存款的支付就可能出現困難。如果國有商業(yè)銀行出現支付困難，則我國銀行甚至于整個國民經濟就可以出現動蕩。

  以上的內容可能都是由一個主要的因素驅動的，可能為了保證 GDP 增長 7%的底線，中國不惜代價地增加產能，進而已經導致生產者把自己逼向了失去償付能力的地步。

不良貸款風險，該怎么處理

 作為銀行來講，不良貸款本身是難以生息，這不僅需要增加銀行撥備、拉低銀行的利潤水平。對于已產生的不良貸款，銀行也應該加大清收力度，能收回的盡量收回，對于無法收回的貸款，則通過對抵債資產的轉讓來加速變現、回籠資金。 同時，監(jiān)管層也應該在規(guī)范銀行抵債資產轉讓的同時，積極肯定各地金融交易所的積極因素，促進全國性交易平臺的搭建，為銀行處置不良資產拓寬渠道，促進銀行不良貸款的消化。

據了解，長城、信達、華融、東方四大資產管理公司，是我國商業(yè)銀行不良資產的主要“買主”。其在收購銀行不良資產后，通過拆分重組、分類管理、投資經營等方式，尋求資產增值，并適時變現獲利。今年以來，工行、建行、農行、中信銀行等銀行均已通過掛牌轉讓等方式轉讓大量不良資產或抵債資產。而在此輪銀行不良資產處置中，各地金融資產交易所表現較為活躍，成為銀行不良資產處置的重要渠道。

反 思

上世紀九十年代末，日本市場經濟泡沫化，不良貸款額和不良貸款率達到峰值，致使日本經濟急速衰退，如果對比與當年的日本，就會發(fā)現目前的中國經濟和當年的日本有太多的相似性，房地產泡沫化嚴重，貨幣增發(fā)超額，不良貸款率也在上升。 當然，在日本的歷史經驗里，日本政府就成功通過制造一大批僵尸銀行和企業(yè)，成功避免了壞賬問題的全面爆發(fā)，但代價卻是經濟經歷“失去的二十年”。

縱觀全球經濟，中國的發(fā)展還處于中等水平，未來的道路還很長。十八屆三中全會的召開猶如光明前的黎明，昭顯了中央領導層的堅定改革之心。但是，我們不能再自欺欺人，一味地不惜代價增加產能，以生產總值、增長率排名論英雄。作為國家，應該穩(wěn)住經濟局勢，合理引導產業(yè)預期，避免盲目的大馬投資，實現經濟的體制改革的深度。