伴隨我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨著嚴峻的考驗，為了維持或獲取更多的貸款支持，就人為提高經(jīng)營業(yè)績，很多會計財務(wù)信息失真，使更多的信貸人員在貸款“三查”過程中把目光投向了現(xiàn)金流量表，大家認為，比起資產(chǎn)負債表、利潤表，現(xiàn)金流量表更能全面地反映企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力并揭示現(xiàn)金流向所描述的本質(zhì)：“利潤是主觀判斷，經(jīng)營性現(xiàn)金流才是客觀事實。”希望通過對現(xiàn)金流量的判斷分析，特別是對經(jīng)營性現(xiàn)金流的分析，比較準確地判斷企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀。但是，隨著會計報表操縱手段的不斷翻新，現(xiàn)金流量信息也可以操縱、美化、甚至造假。本文擬對現(xiàn)金流量表的主要粉飾手段及其識別方法加以探討，以供參考。

    一、企業(yè)粉飾現(xiàn)金流量信息的主要方法

    1、粉飾經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法

    經(jīng)營活動現(xiàn)金流量被認為是企業(yè)在短期內(nèi)最穩(wěn)定、最主要的用于維持企業(yè)日常經(jīng)營活動資金流轉(zhuǎn)的“動脈”。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不僅要承擔日常經(jīng)營發(fā)生的費用，同時還要擔負著現(xiàn)金股利和利息費用、固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷費用等的支付和補償任務(wù)。所以，企業(yè)在經(jīng)營活動存在較大問題的情況下，往往通過粉飾經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)和規(guī)模，以示企業(yè)處于正常發(fā)展階段。其主要手段如下：

    第一、夸大經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量

    企業(yè)虛增經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入量主要是通過關(guān)聯(lián)方交易在會計期末想方設(shè)法虛增現(xiàn)金流量，當企業(yè)與關(guān)聯(lián)方每年的交易額比較大時，在年底將企業(yè)關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款全部收回，第二年初再將該款項退回；對于大股東占用的資金，通常以暫借款形式體現(xiàn)在“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”等會計科目中，當這些大股東還款時，按現(xiàn)金流量表的編制原則應(yīng)反映在籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中，但是多數(shù)企業(yè)卻將其計入經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。此外，有些企業(yè)在年底采取的一些非正常的措施，通過關(guān)聯(lián)方或是利益方來操縱，如在年底簽大額銷售合同，預收對方一大筆預收款，增加“銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金”，使企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流入量增加。

    第二、虛減經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

    有些企業(yè)為了減少經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量在會計期間末這段時間停止對外現(xiàn)金付款或是減少現(xiàn)金付款，通過開遠期支票方式，臨時占用對方的資金來增加現(xiàn)金流量，將款項支付期推遲到第二年初；有些通過關(guān)聯(lián)方直接從企業(yè)挪用現(xiàn)金，在資產(chǎn)負債表上表現(xiàn)為債權(quán)資產(chǎn)的增加，現(xiàn)金數(shù)額的減少，為了掩蓋這個事實，將由此引起的債權(quán)計入反映因商品賒銷而形成的短期債權(quán)“應(yīng)收賬款”或“應(yīng)收票據(jù)”，或者計入反映因預付購貨款而形成的“預付賬款”科目中，以此來掩飾企業(yè)資金的減少；有些通過商品或勞務(wù)交易占用企業(yè)資金，關(guān)聯(lián)方往往采用與企業(yè)簽訂相關(guān)協(xié)議的形式來形成某些交易，這樣就可以把相關(guān)現(xiàn)金流出量順理成章的歸入到購買商品、提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金或相應(yīng)的減少銷售商品、接受勞務(wù)收到的現(xiàn)金；這些行為短期內(nèi)給企業(yè)帶來了經(jīng)營性現(xiàn)金流充足的假象，但是長遠來看，這種行為對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響，對企業(yè)的信譽造成比較大的傷害。

    第三、虛增/虛減“其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”

    將非正常的現(xiàn)金流入/流出歸入“銷售/購買商品、提供/接受勞務(wù)收到/支付的現(xiàn)金”?！捌渌c經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金” 正如“其他應(yīng)收/應(yīng)付款”成了某些企業(yè)資產(chǎn)負債表上會計處理的“垃圾筒”一樣，該項目也極易成為現(xiàn)金流量表中被操縱的地方。如捐贈現(xiàn)金支出、罰款支出、支付的差旅費、業(yè)務(wù)招待費、保險費等非正常的現(xiàn)金流出，導致“其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”金額規(guī)模較大時本應(yīng)單獨列示，但卻直接劃歸“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”之中；有些企業(yè)甚至把收回了“別人欠自己的錢”，雖然這筆錢與經(jīng)營無關(guān)，但仍記入該項目，由此達到粉飾經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的目的。

    第四、虛構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營，粉飾經(jīng)營性現(xiàn)金流量

    為了顯示企業(yè)經(jīng)營活動處于正常狀態(tài)，有的采用虛構(gòu)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的方法造成企業(yè)經(jīng)營規(guī)模不斷發(fā)展、業(yè)務(wù)不斷增長的假象。典型的做法是同時虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與經(jīng)營性現(xiàn)金流出或同時虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與投資性現(xiàn)金流出。這樣，一方面提高了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，另一方面又不影響報表的平衡關(guān)系。此外，通過購買關(guān)聯(lián)方股權(quán)使其財務(wù)業(yè)績有可能在一定范圍內(nèi)得到提高，相應(yīng)地，將這種做法產(chǎn)生的現(xiàn)金流出歸到“企業(yè)對外投資支付的現(xiàn)金”這個項目中去。這些手法具有很強的隱蔽性和欺騙性，信貸人員必須深入分析現(xiàn)金流的相關(guān)交易真實性，只看現(xiàn)金流量表，就可能對企業(yè)相關(guān)信息做出錯誤判斷。

    2、粉飾整體現(xiàn)金流量的方法

    信貸人員往往通過考察企業(yè)整體的現(xiàn)金流量情況來判斷是否有融資需求，所以現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況較差且需要被注資的企業(yè)在對外進行信息披露時，往往通過相應(yīng)的變動，使信貸人員相信企業(yè)的現(xiàn)金流量整體結(jié)構(gòu)和規(guī)模都十分令人滿意。

    第一、粉飾籌資活動現(xiàn)金流量

    有些企業(yè)的籌資活動不在企業(yè)的總體規(guī)劃中，而是隨著會計報表披露時間而呈現(xiàn)出奇異的“規(guī)律性”：在報表披露前借入款項，報表披露后又立即歸還。信貸人員應(yīng)當去進一步了解發(fā)生這些借款的實質(zhì)原因，例如債權(quán)人是誰、借款的用途等方面，以此來分析判斷企業(yè)是否存在粉飾現(xiàn)金流量。

    第二、粉飾投資活動現(xiàn)金流量

    企業(yè)通過提前收回投資或出售企業(yè)正在使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期性資產(chǎn)，以此來擴增企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流量。這種交易大部分必須有關(guān)聯(lián)方的參與合作，主要目的是為了讓投資活動的現(xiàn)金流量規(guī)模的得到“改善”，以致總體規(guī)模更加“合理”。

    第三、將現(xiàn)金流量表的三大部分進行任意調(diào)劑

    由于我國現(xiàn)金流量表格式采納國際上較普遍的“三分法”，給現(xiàn)金流量表的分類留下一定的判斷余地和選擇空間。許多企業(yè)往往通過任意調(diào)劑三大部分之間的金額來美化經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，將實質(zhì)上屬于投資、籌資活動的現(xiàn)金流入納入經(jīng)營活動現(xiàn)金流，將某些經(jīng)營活動現(xiàn)金流出移至投資、籌資活動的現(xiàn)金流項目，于是產(chǎn)生了現(xiàn)金流量表的“會計選擇”問題；有些企業(yè)將閑置的現(xiàn)金用來購買有價證券，當自身需要現(xiàn)金時，就賣掉證券，這種業(yè)務(wù)的收益應(yīng)該作為投資收益列入到投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項目中，但是，經(jīng)常被視為經(jīng)營活動收入列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項目中去；有些企業(yè)蓄意調(diào)整經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出，如將本應(yīng)確認為經(jīng)營費用的原材料成本轉(zhuǎn)至固定資產(chǎn)等資本支出賬戶，以此降低經(jīng)營費用，調(diào)高經(jīng)營利潤，使大量本應(yīng)列入經(jīng)營性支出的資金流，錯誤地列為投資性支出，從而虛增了企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，嚴重誤導了信貸人員對企業(yè)現(xiàn)金流量創(chuàng)造能力的判斷。

    二、現(xiàn)金流量信息粉飾的甄別

    在實務(wù)中，部分企業(yè)為達到某些目的采取了多種方法對現(xiàn)金流量表進行粉飾，特別是對經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行粉飾，粉飾的方法和手段多種多樣，信貸人員應(yīng)該掌握企業(yè)粉飾現(xiàn)金流量表的主要手段，仔細閱讀現(xiàn)金流量表的各個項目，尤其注意不合常理的內(nèi)容，必要時可做一些計算驗證，并認真分析和識別，只有這樣才能真正發(fā)揮現(xiàn)金流量信息在貸款項目分析與審批決策中的作用。

    1、多表并舉

    多表并舉，將現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表、利潤表結(jié)合起來分析甄別。資產(chǎn)負債表和利潤表是按照權(quán)責發(fā)生制編制的，而現(xiàn)金流量表是按照收付實現(xiàn)制編制，盡管編制的基礎(chǔ)不一致，但是現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表和利潤表有著非常強的內(nèi)部聯(lián)系的，特別是有些企業(yè)編制現(xiàn)金流量表還是根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表科目的余額或是發(fā)生額來分析填報的。利用相關(guān)會計科目之間的勾稽關(guān)系，對現(xiàn)金流量表進行分析判斷，是甄別現(xiàn)金流量信息是否粉飾的重要手段。

    信貸人員僅從企業(yè)的現(xiàn)金流量表中獲取有關(guān)現(xiàn)金流量方面的會計信息是片面和狹隘的，在檢查現(xiàn)金流量表中的“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項目時，要結(jié)合資產(chǎn)負債表中“固定資產(chǎn)”、“在建工程”、“工程物資”、“無形資產(chǎn)”、“貨幣資金”等科目余額或是發(fā)生額的變化進行綜合分析，然后將分析結(jié)果與現(xiàn)金流量表中“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”金額進行核對；應(yīng)檢查現(xiàn)金流量表中的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目和利潤表中的“營業(yè)收入”以及資產(chǎn)負債表中的“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”、“預收款項”等項目的對應(yīng)關(guān)系；檢查“購買商品、提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項目與利潤表中的“營業(yè)成本”以及資產(chǎn)負債表中“存貨”、“應(yīng)付賬款”、“應(yīng)付票據(jù)”、“預付款項”等項目的對應(yīng)關(guān)系。

    如果現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表和利潤表的鉤稽關(guān)系不一致，就應(yīng)該對現(xiàn)金流量表作進一步分析，可以從另外兩張報表各項目的變動中尋找企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流量增減的實質(zhì)。如在分析企業(yè)現(xiàn)金流出增減的真實性時，由于企業(yè)購買商品、接受勞務(wù)支付現(xiàn)金＝主營業(yè)務(wù)成本+其他業(yè)務(wù)成本+存貨增加額+預付賬款增加額-應(yīng)付賬款增加額-應(yīng)付票據(jù)增加額，可以看到企業(yè)購買商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金和利潤表上的主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本及資產(chǎn)負債表上的預付賬款變化、應(yīng)付賬款變化、存貨余額變化、應(yīng)付票據(jù)增減變化都有直接的關(guān)系，如果支付的現(xiàn)金數(shù)是固定的，那么上述公式中的各項因素存在著此增彼減的關(guān)系，從中可以分析要減少主營業(yè)務(wù)成本最有可能是通過調(diào)節(jié)存貨成本的方法來進行的，因此，必須分析存貨的變化：一是存貨占資產(chǎn)總額比例是否上升；二是存貨周轉(zhuǎn)率是否下降，另外還注意主營業(yè)務(wù)成本占主營業(yè)務(wù)收入比率的下降和主營業(yè)務(wù)毛利率上升。如存在上述情況都預示著企業(yè)有虛減成本、虛增利潤的行為來粉飾經(jīng)營現(xiàn)金流。

    2、差量分析

    通過橫向?qū)Ρ群涂v向?qū)Ρ冗M行分析判斷。對一個企業(yè)來講，分析判斷現(xiàn)金流量表是否存在粉飾，可以通過橫向和縱向比較進行分析判斷，若差異比較大，就要引起重點關(guān)注，分析原因，是否存在粉飾情況。橫向?qū)Ρ染褪桥c同行業(yè)的其他相似企業(yè)進行對比分析，對同一個行業(yè)而言，面臨的市場情況基本都相同，所以企業(yè)反映的現(xiàn)金流量也基本類似。

    當發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量與行業(yè)指標存在比較大差異甚至完全背離時，就要提高警惕，現(xiàn)金流量表存在粉飾的可能性就比較大。縱向?qū)Ρ染褪菍Ρ绕髽I(yè)不同時期不同階段的現(xiàn)金流，對同一個企業(yè)來說，處于發(fā)展上升期或是規(guī)模擴張比較快的時候，現(xiàn)金流出比較大，經(jīng)營性現(xiàn)金流一般不佳。通過對比企業(yè)前后一段時間的現(xiàn)金流，如果差異比較大，就應(yīng)該引起注意，有可能現(xiàn)金流量表經(jīng)過粉飾了，例如某企業(yè)在相鄰的兩個會計年度“銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金”的金額本年度比上一年度多出30億元，但利潤表中的“主營業(yè)務(wù)收入”本年度僅比上一年度多出15億元，資產(chǎn)負債表中的“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”、“預收賬款”等項目本年度比上年變化所引起的增量現(xiàn)金收入為5億元。

    從這些數(shù)據(jù)來看，現(xiàn)金流量表中的差額與利潤表、資產(chǎn)負債表中相關(guān)項目的差額之間存在著重大差異，說明企業(yè)存在著明顯的粉飾現(xiàn)金流量表信息的行為。特別是最后幾個月出現(xiàn)收入金額猛增，而實際流入的現(xiàn)金卻沒有同比例的增長，再加上資產(chǎn)負債表應(yīng)收賬款年初、年末數(shù)變化很大，即企業(yè)賒銷金額突然大幅增長，那么該企業(yè)就存在虛增收入的可能性。

    企業(yè)虛增收入還可以從流轉(zhuǎn)稅及附加占收入的比重變化來進一步判斷，流轉(zhuǎn)稅包括增值稅、消費稅、營業(yè)稅等，一般而言，流轉(zhuǎn)稅占收入比例應(yīng)相對穩(wěn)定，且同業(yè)之間不會存在太大差異。如企業(yè)銷售稅金及附加占銷售收入的比重突然下降，或者顯著低于同業(yè)水平，就有虛增收入風險。企業(yè)所得稅的稅基是應(yīng)納稅所得額，由于會計準則和稅法兩者不同，對收益、費用、資產(chǎn)、負債等的確認時間和范圍也不同，從而導致應(yīng)納稅暫時性差異與可抵扣暫時性差異。這種差異的存在是正常的，但如賬面稅率顯著小于法定稅率，則說明稅前會計利潤中的大部分在稅法中不能確認為利潤，這種顯著差異折射出一定風險。

    3、突出重點

    突出重點，對現(xiàn)金流量信息的異?，F(xiàn)象給予關(guān)注。

    第一，分析現(xiàn)金流量表上的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”的組成。對于現(xiàn)金流量表而言，不能單純的看“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”的大小和增長幅度，同時還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的性質(zhì)、經(jīng)營項目、成立時間以及市場行情等來分析“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”的構(gòu)成及其合理性，看現(xiàn)金流是由哪一部分貢獻的，不能讓籌資活動和投資活動產(chǎn)生較好的現(xiàn)金流量掩蓋了經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量不佳的情況。

    信貸人員常常用“經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤比”來甄別利潤的含金量。但是經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量又是現(xiàn)金流量表上最容易產(chǎn)生和制造泡沫的地方，僅從現(xiàn)金流量表很難發(fā)現(xiàn)問題的，必須通過多項指標、多期數(shù)字進行綜合分析，經(jīng)營現(xiàn)金流應(yīng)當與利潤增長之間存在著正向變動關(guān)系，如果這種正向的關(guān)系被打破，則表明企業(yè)不是銷售環(huán)節(jié)出了問題，就是存在著舞弊的可能；在家族式民營企業(yè)中，經(jīng)常出現(xiàn)股東分紅現(xiàn)象，經(jīng)了解實際沒有，這是報表制作者通過股東分紅方式虛增經(jīng)營現(xiàn)金流和凈利潤，減少籌資現(xiàn)金流已達到粉飾報表的目的；有些企業(yè)通過其他業(yè)務(wù)，如關(guān)聯(lián)方租賃、資產(chǎn)有償轉(zhuǎn)讓等手段獲取利潤，然后通過利潤倒擠收入、成本和稅金，造成收入和成本同增且現(xiàn)金收支平衡的假象來粉飾報表。

    企業(yè)在進行虛構(gòu)利潤、操縱現(xiàn)金流量時，必然留下相關(guān)會計記錄，并且虛構(gòu)的現(xiàn)金流入及由此直接形成的資產(chǎn)不能長期掛于賬上，企業(yè)必須找途徑消化或轉(zhuǎn)移掉，否則久必露餡。因而，在分析利潤指標時，應(yīng)結(jié)合一些重要科目的增減變化進行分析，如銀行存款、各項應(yīng)收預付款項、存貨、長期投資、在建工程、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長短期借款、各項應(yīng)付款項等。假設(shè)有甲企業(yè)和其關(guān)聯(lián)乙企業(yè)，甲企業(yè)2013年通過空開銷售發(fā)票5000萬元到乙企業(yè)，乙企業(yè)并未支付現(xiàn)金，因此，甲企業(yè)在2013年的年報上虛增主營業(yè)務(wù)收入5000萬元，虛增應(yīng)收賬款5000萬元，而后甲企業(yè)為了消化這5000萬元的應(yīng)收賬款，在2014年甲企業(yè)與乙企業(yè)虛構(gòu)了一份工程建設(shè)合同，并分期預付工程款5000萬元，然后乙企業(yè)將這5000萬元作為購貨款付給甲企業(yè)，這樣，甲企業(yè)就成功的將虛增的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)至在建工程掛賬。

    第二，分析現(xiàn)金流量表中是否含有大額的非正常的現(xiàn)金流量。對非正常的現(xiàn)金流量應(yīng)認真評判，因為非正常的現(xiàn)金流量是一次性或偶發(fā)性的，不一定在以后年度持續(xù)；投資活動現(xiàn)金流量中的處置固定資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額盡管為企業(yè)帶來現(xiàn)金流入，但它有可能是企業(yè)瀕臨破產(chǎn)而變賣資產(chǎn)所得。另外，分析大額的非正常的現(xiàn)金流量時還要考慮回收投資資本、發(fā)行債券或股本等項目，它們都屬于非持續(xù)行為。因此，信貸人員在閱讀現(xiàn)金流量表時應(yīng)注意剔除非經(jīng)常性損益產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和其他非持續(xù)性的現(xiàn)金流量。

    第三， 重視對以間接法調(diào)整的現(xiàn)金流量的分析。間接法編制的現(xiàn)金流量表從凈利潤開始倒推出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，這可以看出凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量差異的原因，并進一步查找出泡沫。如許多企業(yè)年報中的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量都大于凈利潤，難道是企業(yè)經(jīng)營狀況都好轉(zhuǎn)了？實際情況并非如此，主要是由于會計政策規(guī)定要計提各項準備，資產(chǎn)減值準備是造成凈利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流量差異的主要原因。特別應(yīng)注意的是，單純分析以直接法報告的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量往往并不能對企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況做出客觀、真實的評價。如某企業(yè)2004年度的現(xiàn)金流量表中，其當期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5148萬元，但分析以間接法調(diào)整的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，可以發(fā)現(xiàn)該企業(yè)當期經(jīng)營性應(yīng)付項目增加了4779萬元，這意味著其經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量主要是由推遲應(yīng)付款付款期等方式形成的，實際上加大了企業(yè)未來的償債風險。因此，以直接法報告的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量狀況對許多財務(wù)知識匱乏的信貸人員在一定程度上產(chǎn)生誤導。

    第四，特別關(guān)注“收到/ 支付其他與經(jīng)營（投資、籌資）活動有關(guān)的現(xiàn)金”。對于該項目金額巨大時，應(yīng)視為異常，尤其是收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。信貸人員應(yīng)當做詳細測試甚至可能追查初帳，因為這些項目表述不清，如果不仔細研究企業(yè)的各項數(shù)據(jù)指標或附注說明，很難發(fā)現(xiàn)其中隱藏的不能披露的信息，比如虛構(gòu)關(guān)聯(lián)方交易或利用不公平的交易來粉飾報表。

    4、風險識別

    還必須結(jié)合其他表外信息進行綜合判斷?，F(xiàn)金流量表項目反映的有關(guān)數(shù)據(jù)都與企業(yè)的經(jīng)濟活動是息息相關(guān)的，因此通過掌握會計報表以外的信息來綜合判斷現(xiàn)金流量表是否經(jīng)過粉飾，也是甄別現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)準確與否的重要途徑。

    例如某企業(yè)所處建筑行業(yè)在2014年受“三期”疊加經(jīng)濟環(huán)境的影響，一些房地產(chǎn)項目出現(xiàn)停工或是進度遲緩，應(yīng)收款回收難度很大，這個時候的企業(yè)現(xiàn)金流狀況肯定不樂觀，如果現(xiàn)金流量表反映的經(jīng)營性現(xiàn)金流狀況很好時，現(xiàn)金流量表粉飾的可能性就比較大。

    此外，現(xiàn)金流量表的分析還應(yīng)結(jié)合閱讀會計報表附注，查閱相關(guān)的商業(yè)及行業(yè)刊物，了解企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營和行業(yè)的發(fā)展狀況，也是非常重要的。如屬于某行業(yè)的企業(yè)典型的共同比率及趨勢資料可以用來比較，了解行業(yè)情況及企業(yè)相關(guān)背景，獲取該公司的其他信息，以加深對現(xiàn)金流量表的理解。比如，若企業(yè)投資活動現(xiàn)金凈流量為負，我們可以通過財務(wù)報表以外的其他信息披露，進一步審查企業(yè)是否有帶來良好效益的項目投資及項目進展情況、發(fā)展前景等，以進一步判斷企業(yè)的整體經(jīng)營情況和管理水平，加深對現(xiàn)金流量信息的理解。