7月31日，央行發(fā)布《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》（以下稱《網(wǎng)絡(luò)支付意見稿》）一石激起千層浪，引起各方熱議，有贊同者有反對者，各有各的看法。該《網(wǎng)絡(luò)支付意見稿》是《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《互金指導意見》）出臺后又一行業(yè)管理細則。

在互聯(lián)網(wǎng)+的方向下，我國在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和實踐方面的速度一直走在國際的前列，創(chuàng)新模式也是層出不窮。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展猶如高速路上高速行駛的汽車，超速行駛，危險性很高，一旦出事，安全氣囊、緊急剎車等措施都無濟于事，最好是將速度控制住，確保不要出事?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度，從始于去年下半年到今年上半年的股票配資平臺可以一窺端的，高杠桿的股票配資讓很多股民在此次的股災中損失慘重，也讓監(jiān)管層看到了高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融需要適當?shù)慕邓俸捅O(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)+的方向下，適當做-法，有利于金融在創(chuàng)新和風險之間找到平衡點。

就當前《網(wǎng)絡(luò)支付意見稿》大家爭議的焦點，談談我的看法。

一、角色回歸：網(wǎng)絡(luò)支付回歸支付通道

第三方支付獲得牌照本來就只是支付的工具，但是在發(fā)展的過程中，業(yè)務不斷拓展，邊界也變得有些模糊，除了支付業(yè)務外，也開展了資金托管和余額管理的服務，越來越像個小銀行。這也正是監(jiān)管層所擔心和憂慮的。

在《互聯(lián)網(wǎng)金融指導意見》的第十四條規(guī)定，“選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)”，到《網(wǎng)絡(luò)支付意見稿》中規(guī)定，“支付機構(gòu)不得為金融機構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業(yè)務的其他機構(gòu)開立支付賬戶”；這些監(jiān)管措施都是一脈相承的，也就意味著第三方支付一直在努力發(fā)展的資金托管業(yè)務或被禁止。

第三方支付機構(gòu)有資金托管業(yè)務，就會形成自有的資金池。首先資金池的沉淀資金有存在被挪用的風險，如果支付機構(gòu)跑路、破產(chǎn)，受害最大的還是普通投資者或消費者，存在銀行里的錢至少有存款保險制度的保障，而第三方支付機構(gòu)托管的資金是沒有存款保險制度保障的。其次，第三方支付機構(gòu)賬戶體系內(nèi)的轉(zhuǎn)賬很難被監(jiān)管，這就有洗錢和非法融資的風險。

該意見稿劃清非銀支付、網(wǎng)絡(luò)支付的邊界，避免風險的積聚。支付做支付的事，銀行做銀行的事，角色清晰，監(jiān)管才有力。如果支付做了銀行的事，但卻沒有銀行的信用和保障，誰為風險埋單呢？

二、余額支付限制和支付指令驗證方式構(gòu)不成障礙

《網(wǎng)絡(luò)支付意見稿》一出臺，網(wǎng)購一族或一些批評人士大呼，5000元余額支付限制大大束縛了手腳，網(wǎng)購以后不方便了，甚至驚呼網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)將會倒退?，F(xiàn)在經(jīng)過制定該意見稿的專家和有關(guān)專業(yè)人士的解讀，余額支付限制幾乎構(gòu)不成障礙了，也讓之前大呼反對的人士略微平靜了下來。

目前還有很多人對支付指令驗證方式擔心，對于綜合賬戶、年余額支付20萬元以上的用戶，需要高安全級別的驗證方式（五種驗證方式：包含數(shù)字證書和電子簽名）。網(wǎng)上對于這五種驗證方式極力吐槽。且不說根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，98.5%的用戶年累計支付不會超過20萬元，即使以后很多人需要這種高安全級別的驗證方式，相信相關(guān)的技術(shù)在這方面不成問題，我們對支付機構(gòu)和有關(guān)部門還是充滿信心的。

三、第三方支付未來：做好“+”“-”法

   有了監(jiān)管意見，非銀行支付、網(wǎng)絡(luò)支付等第三方支付機構(gòu)清楚了自身的邊界，可以更加準確地選擇自己的方向，做好服務。

   在支付通道上做好+法，除了重視和電商聯(lián)姻，專注小額、快捷、便民小微支付外，注重開發(fā)社交場景的支付，比如AA支付、面對面借款轉(zhuǎn)賬、實體商場支付等。以小博大，以微見著，是第三方支付機構(gòu)未來值得+的地方。

支付機構(gòu)在支付通道的主業(yè)上，可以跨界融合，開展衍生業(yè)務，比如開發(fā)和利用大數(shù)據(jù)，為銀行、網(wǎng)貸平臺提供和挖掘相應的價值數(shù)據(jù)，這是一種深度的“+”法，未來也是很有潛力的市場。

另外，也做好“-”法，對于監(jiān)管不允許的事，盡快轉(zhuǎn)變，虛擬賬戶、余額管理的業(yè)務最好及早轉(zhuǎn)型，不要到時候被市場淘汰。

互聯(lián)網(wǎng)金融在創(chuàng)新的同時，敬畏風險，才能有健康的發(fā)展；有所得，也要有所舍，才能有平衡的前行；互聯(lián)網(wǎng)+的方向下，適當做-法，+的才有效率。