4.1《集團資本運作》課程介紹 精彩培訓主張： 對于集團型企業(yè)而言，近來一方面隨著人民幣升值不斷升值，持續(xù)高位的通貨膨脹導致企業(yè)成本壓力的加大及國家宏觀調(diào)控政策，都給企業(yè)發(fā)展帶來巨大壓力。另一方面，集團企業(yè)具有較大的規(guī)模和較強的綜合實力，在壓力較大的外部環(huán)境中，處于優(yōu)勢的競爭地位，可以充分利用行業(yè)低潮進行低成本擴張和高效率發(fā)展。如何“過冬”，并在“過冬”過程中尋找并抓住發(fā)展機遇是集團型企業(yè)面臨的巨大挑戰(zhàn)，而資本運作的成功是應對挑戰(zhàn)的基礎。 首先，集團戰(zhàn)略構想的實現(xiàn)，資本運作是中樞及放大器。通過資本運作上，統(tǒng)籌整合集團各種資源，通過搭建資本平臺，穩(wěn)定、系統(tǒng)、低成本融資，同時，和集團其他產(chǎn)業(yè)相結合，不斷創(chuàng)新，融合，探索新的商業(yè)模式及發(fā)展模式，進一步豐富戰(zhàn)略的內(nèi)涵，更快，更高效的放大集團現(xiàn)有能力及資源，提升集團發(fā)展平臺。 其次，集團企業(yè)發(fā)展一定要管控和資本運作共舉，從兩方面提升集團整合、協(xié)同價值，降低發(fā)展壓力。其中管控上，將進一步夯實戰(zhàn)略執(zhí)行基礎，加強基于戰(zhàn)略規(guī)劃的，各產(chǎn)業(yè)各業(yè)務部門協(xié)同、整合的集團控制力建設；資本運作將有力的支撐集團管控，統(tǒng)籌整合集團分散資源，提升資源利用效率。 本課程旨在讓企業(yè)家及高管層在了解融資環(huán)境的基礎上，理清資本運作戰(zhàn)略和思路，掌握資本運作（內(nèi)涵式和外延式）實務流程、操作和技巧，以及為企業(yè)家進行資本運作搭建人脈資源。 重要收益： 本課程中您將學習： o 如何構建全新商業(yè)模式以吸引資本市場投資者 o 如何搭建多層次資本運作平臺 o 如何提升資本運作能力 適合參加人士： 本課程為參與企業(yè)管理的高級管理人員而設計，以下相關人士可參加本課程學習： o 董事長、董事、監(jiān)事 o 總裁、副總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總監(jiān) o 投資、戰(zhàn)略、人力資源、財務、審計等職能部門負責人 o 其他相關高級管理人員 《集團資本運作》大綱 1. 資本運作的發(fā)展 1) 作為集團公司的功能定位，應是產(chǎn)業(yè)經(jīng)營和資本運作的兼營主體。 2) 資本運作的內(nèi)涵 3) 資本運作與資產(chǎn)重組 4) 資本運作是以利潤最大化為目標的，這是對資產(chǎn)保值和增值的需要。 5) 資本運作的目的之一：實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略 6) 資本運作的目的之二：取得多種經(jīng)營的效果 7) 資本運作的目的之三：提高公司的發(fā)展速度 8) 資本運作的目的之四：財務與稅金的考慮 9) 資本運作的目的之五：尋求企業(yè)的差異化 10) 資本運作的條件和環(huán)境 2. 集團公司資本運作的主要模式之一內(nèi)涵式資本運作 1) 內(nèi)涵式資本運作的主要功能 2) 內(nèi)涵式資本運作促進集團內(nèi)部優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈的構建 3) 內(nèi)涵式資本運作有力提高母公司資源整合能力與控制力 4) 內(nèi)涵式資本運作方式 ² 集團內(nèi)部業(yè)務重組； ² 集團內(nèi)部借貸； ² 集團內(nèi)部資本配置、資金有償調(diào)劑等服務往來； ² 集團內(nèi)資產(chǎn)、股權計價流動； ² 集團內(nèi)部擔保； ² 集團內(nèi)部委托存貸款與投資； ² 集團內(nèi)部票據(jù)貼現(xiàn)融資； ² 集團內(nèi)部資產(chǎn)租賃； ² 代墊款項； ² 以內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格進行集團內(nèi)部的產(chǎn)品交易與有償服務。 5) 內(nèi)涵式資本運作中集團總部應提升四種能力 3. 外延式資本運作 1) 外延式資本運作的主要功能 2) 外延式資本運作促進公司走向國際 3) 外延式資本運作促進產(chǎn)業(yè)結構、構建產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈的戰(zhàn)略謀劃 4) 外延式資本運營手段主要有：并購、戰(zhàn)略聯(lián)盟等。 5) 收購兼并活動的形式主要有直接吸收式購并、控股型收購、實際控制型收購等，具體股權結構設計和操作手法 6) 實現(xiàn)外延式資本運作的十個手法（1）承擔債務（2）收購式（3）股權協(xié)議轉(zhuǎn)讓控股（4）公眾流通股轉(zhuǎn)讓（5）投資控股收購6）吸收股份并購?。?）資產(chǎn)置換（8）以債權換股權（9）合資控股（10）杠桿收購 7) 聯(lián)盟中的資本運作 4. 產(chǎn)融結合的探索 1) 企業(yè)集團金融業(yè)務三條路 2) 中國企業(yè)產(chǎn)融結合三個特點 3) 產(chǎn)融結合四大消極因素 4) 產(chǎn)融結合七步法