在財務(wù)報表分析中會經(jīng)常使用到應收賬款周轉(zhuǎn)率指標。2002年財政部在《企業(yè)效績評價操作細則（修訂）》（以下簡稱《細則》）中又修訂了該指標，想通過該指標反映企業(yè)應收賬款的流動速度（即企業(yè)本年度內(nèi)應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)），目的在于促進企業(yè)加快應收賬款回收速度，減少營運資金在應收賬款上的呆滯占用，從而提高企業(yè)的資金利用效率。但現(xiàn)行應收賬款周轉(zhuǎn)率指標的計算卻存在很大缺陷，根本反映不出年度內(nèi)應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。 　　一、應收賬款周轉(zhuǎn)率計算公式的缺陷 　　應收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同應收賬款平均余額的比率。公式為：應收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入凈額÷應收賬款平均余額。其中，主營業(yè)務(wù)收入凈額是指企業(yè)當期主要經(jīng)營活動所取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額，數(shù)據(jù)可取自利潤及利潤分配表。應收賬款平均余額＝（應收賬款余額年初數(shù)＋應收賬款余額年末數(shù)）÷2；應收賬款余額＝應收賬款賬面凈值＋壞賬準備，數(shù)據(jù)可取自資產(chǎn)負債表及資產(chǎn)減值準備明細表。 　　1.分子的缺陷。應收賬款周轉(zhuǎn)率反映的是本年度應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的次數(shù)，那么上述公式中的分子應該是本年應收賬款不斷收回現(xiàn)金所形成的周轉(zhuǎn)額，而把主營業(yè)務(wù)收入凈額作為分子有失偏頗。筆者認為，主營業(yè)務(wù)收入凈額既包括賒銷額也包括現(xiàn)銷額，實質(zhì)上現(xiàn)銷額與應收賬款毫不相干，但企業(yè)為保守商業(yè)機密，會計報表上通常不提供現(xiàn)銷、賒銷金額。因此，為方便取數(shù)，把整個主營業(yè)務(wù)收入凈額（不管是現(xiàn)銷、賒銷）列為分子未嘗不可。但關(guān)鍵是主營業(yè)務(wù)收入凈額（即便全是賒銷）也僅僅是一年（一定時期）的經(jīng)營成果，而一般很難在同一年（同一時期）全部收回現(xiàn)金。而且把主營業(yè)務(wù)收入凈額列為分子還暗含一種前提假設(shè)，即本年（本期）的銷售，無論哪家企業(yè)、無論何種經(jīng)營狀況、無論銷售何時發(fā)生，本年（本期）都必須全部收回現(xiàn)金，只有這樣應收賬款周轉(zhuǎn)率才能反映本年度或一定時期應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的次數(shù)。這種前提假設(shè)與實際不相符，因此，主營業(yè)務(wù)收入凈額絕不是應收賬款收回現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)額，其不能作為應收賬款周轉(zhuǎn)率的分子。 　　2.分母的缺陷。應收賬款周轉(zhuǎn)率的分母是應收賬款平均余額，用應收賬款規(guī)模作分母非常合理。不足之處是，由于賒銷可能有票據(jù)結(jié)算，所以，應收賬款平均余額也應包含應收票據(jù)平均余額。 　　二、應收賬款周轉(zhuǎn)率計算公式的改進 　　根據(jù)應收賬款的周轉(zhuǎn)過程，賒銷形成應收賬款（記“應收賬款”科目借方），收回現(xiàn)金形成應收賬款周轉(zhuǎn)額又使應收賬款減少（記“應收賬款”科目貸方），那么應收賬款累計貸方發(fā)生額可以說是非常準確的應收賬款周轉(zhuǎn)額了，所以應收賬款周轉(zhuǎn)率的分子應為年度（一定時期）應收賬款累計貸方發(fā)生額?？紤]到取數(shù)的方便，可作相應的變通處理。由“期初余額＋本期借方發(fā)生額－本期貸方發(fā)生額＝期末余額”等式可推出：應收賬款（含應收票據(jù)）回收額＝本期貸方發(fā)生額＝期初余額＋本期借方發(fā)生額－期末余額。其中：應收賬款（含壞賬準備）期初余額和期末余額可取值于資產(chǎn)負債表及資產(chǎn)減值準備明細表；應收賬款本期借方發(fā)生額即本期賒銷額在報表中不能取得，但可仿照《細則》的處理以主營業(yè)務(wù)收入凈額代之，這樣便可取值于利潤及利潤分配表。 　　因此，應收賬款周轉(zhuǎn)率公式應改進為：應收賬款周轉(zhuǎn)率＝應收賬款回收額÷應收賬款平均余額。其中：應收賬款回收額＝應收賬款期初余額＋主營業(yè)務(wù)收入凈額－應收賬款期末余額。應收賬款平均余額的計算同《細則》，應收賬款含應收票據(jù)及壞賬準備。