第1條  為了引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)衍生工具業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，提高衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和公司實(shí)際情況，特制定本制度。

第2條  本公司衍生工具交易風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的原則是重要性原則、定量原則及定性原則。

第3條  本公司衍生交易風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于如下四個(gè)方面。

1．信用風(fēng)險(xiǎn)。

2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3．操作風(fēng)險(xiǎn)。

4．其他風(fēng)險(xiǎn)。

第4條  信用風(fēng)險(xiǎn)

1．證券部門(mén)要建立對(duì)衍生交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本構(gòu)架。

2．證券部門(mén)要確定出對(duì)衍生交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)原則和授信額度核定具體方法。

3．對(duì)于需建立履約保障機(jī)制的衍生交易，公司按照相關(guān)約定與交易對(duì)手簽訂《履約保障品文件補(bǔ)充協(xié)議》。

4．公司交易人員與交易對(duì)手達(dá)成衍生交易前，應(yīng)首先確認(rèn)交易對(duì)手授信額度是否足夠或履約保障品是否足額。

5．公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控人員應(yīng)密切關(guān)注交易對(duì)手的資信狀況和履約保障品價(jià)值變動(dòng)情況，發(fā)現(xiàn)異常時(shí)，應(yīng)及時(shí)報(bào)告交易主管人員，并采取適當(dāng)措施防止信用風(fēng)險(xiǎn)加大。

第5條  市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

1．公司證券部門(mén)要建立對(duì)衍生交易對(duì)手市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本構(gòu)架。

2．衍生交易相關(guān)管理人員應(yīng)該根據(jù)公司具體情況，需在合適的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法設(shè)定合適的止損額。

風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要包括壓力測(cè)試、逐日盯市、VAR方法、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方法等。

3．公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控人員應(yīng)對(duì)衍生交易進(jìn)行獨(dú)立的、實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并及時(shí)向交易人員提出風(fēng)險(xiǎn)控制意見(jiàn)。

第6條  操作風(fēng)險(xiǎn)

1．從事衍生工具業(yè)務(wù)交易前，應(yīng)當(dāng)制訂業(yè)務(wù)計(jì)劃，包括交易頭寸建立后，面對(duì)不同情況的應(yīng)對(duì)措施，以及設(shè)置止損點(diǎn)等。

2．從事交易記錄的人員（非交易操作人員），應(yīng)當(dāng)及時(shí)從衍生工具業(yè)務(wù)代理商處取得業(yè)務(wù)交易的原始單據(jù)，并做好業(yè)務(wù)交易記錄。

3．對(duì)開(kāi)設(shè)在衍生交易代理商的賬戶(hù)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行嚴(yán)格管理。每個(gè)交易日后應(yīng)當(dāng)由熟悉交易品種和交易規(guī)則的獨(dú)立人員，對(duì)持有頭寸的價(jià)值進(jìn)行分析，并對(duì)資金往來(lái)進(jìn)行核對(duì)。

4．明確衍生工具交易和風(fēng)險(xiǎn)限額，以及對(duì)越權(quán)行為的懲罰措施。

5．明確交易的具體程序，包括交易的授權(quán)、交易的執(zhí)行、交易的確認(rèn)和復(fù)核、交易的記錄、交易的交割等。

第7條  本制度由總經(jīng)理辦公室制定，解釋權(quán)、修改權(quán)歸屬總經(jīng)理辦公室。

第8條 本制度自總經(jīng)理審批之日起實(shí)施，修改時(shí)亦同。

（摘自實(shí)戰(zhàn)紅色管理創(chuàng)始人孫軍正老師培訓(xùn)課堂經(jīng)典案例）