培訓(xùn)背景： 這是最好的時(shí)代，也是最壞的時(shí)代。肆虐全球的金融危機(jī)盡管讓眾多大國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入嚴(yán)重衰退，但對(duì)單一企業(yè)而言，卻意味著難得的擴(kuò)張版圖的機(jī)遇。低迷時(shí)期，主動(dòng)參與并購(gòu)，借此獲得領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)壁壘，已然成為企業(yè)快速成長(zhǎng)的自然選擇。既然不能打敗它，就收購(gòu)它吧。正如美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者喬治.施蒂格勒所言：“沒(méi)有一個(gè)美國(guó)的大公司不是通過(guò)某種程度、某種方式的并購(gòu)而成長(zhǎng)起來(lái)的，幾乎沒(méi)有一家大公司是靠?jī)?nèi)部擴(kuò)張成長(zhǎng)起來(lái)的?！钡恰? 　　并購(gòu)，按照以往經(jīng)驗(yàn)做可以嗎？ 　　并購(gòu)，按照固定文本做可以嗎？ 并購(gòu)，按照別人的模式做可以嗎？ 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)是做“加法”，兼并收購(gòu)是做“乘法”。很多企業(yè)家看到了“乘法”的高速成長(zhǎng)，卻忽視其隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)中，有太多在產(chǎn)業(yè)界長(zhǎng)袖善舞的企業(yè)家最后在資本運(yùn)營(yíng)中折戟沉沙：唐萬(wàn)新、顧雛軍……這些企業(yè)家的悲情結(jié)局濃縮了太多轉(zhuǎn)型期中國(guó)企業(yè)家的性格乃至宿命。弱者被無(wú)情地吃掉，強(qiáng)者則將崛起稱(chēng)霸。產(chǎn)業(yè)資本并購(gòu)的帷幕逐漸拉開(kāi)，你是否為此做好了準(zhǔn)備？ 課程大綱： 一、企業(yè)并購(gòu)概述 1、企業(yè)并購(gòu)概述 2、國(guó)際并購(gòu)現(xiàn)狀 3、國(guó)內(nèi)并購(gòu)現(xiàn)狀 二、并購(gòu)是把雙刃劍 1、企業(yè)管理的發(fā)展歷程 2、產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)VS資本運(yùn)營(yíng) 3、資本運(yùn)營(yíng)的核心命題 案例：港交所并購(gòu)倫敦金屬交易所 三、企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)機(jī) 1、企業(yè)擴(kuò)張性戰(zhàn)略動(dòng)機(jī) 2、企業(yè)并購(gòu)的其他動(dòng)機(jī) 3、企業(yè)常規(guī)、防御動(dòng)機(jī) 案例：優(yōu)酷并購(gòu)?fù)炼拱咐治? 四、企業(yè)并購(gòu)的基本手段 1、企業(yè)的收購(gòu) 2、兼并與合并 3、重組與剝離 案例：招商銀行并購(gòu)香港永隆銀行 五、成功并購(gòu)的八大策略 1、限制風(fēng)險(xiǎn) 2、有效交流 3、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng) 4、消除文化障礙 5、實(shí)事求是地評(píng)估 6、清晰的規(guī)劃和戰(zhàn)略 7、確定管理層的責(zé)任 8、實(shí)現(xiàn)“速贏”目標(biāo) 案例：蘋(píng)果史上最差的六次并購(gòu)案 六、并購(gòu)流程“六階段”模型 1、戰(zhàn)略準(zhǔn)備階段 2、方案設(shè)計(jì)階段 3、談判簽約階段 4、并購(gòu)接管階段 5、并購(gòu)后整合階段 6、并購(gòu)后評(píng)價(jià)階段 七、企業(yè)并購(gòu)流程分解與管理 1、并購(gòu)前策劃 2、并購(gòu)中執(zhí)行 3、并購(gòu)后整合 案例：中海油競(jìng)購(gòu)尼克森 八、并購(gòu)計(jì)劃關(guān)鍵步驟——策劃篇 1、定義目標(biāo)市場(chǎng) 2、制定并購(gòu)戰(zhàn)略 3、啟動(dòng)目標(biāo)搜索 4、設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu) 案例：美的并購(gòu)小天鵝 九、并購(gòu)實(shí)施重要階段——執(zhí)行篇 1、并購(gòu)的協(xié)同效應(yīng)分析 2、財(cái)務(wù)稅務(wù)分析與調(diào)查 3、價(jià)值估算與交易定價(jià) 4、營(yíng)運(yùn)及其他分析評(píng)估 5、談判及交易文件準(zhǔn)備 十、并購(gòu)后的整合階段——整合篇 1、業(yè)務(wù)整合 2、財(cái)稅整合 3、文化整合 案例：強(qiáng)強(qiáng)并購(gòu)的七個(gè)特點(diǎn) 分享：為何說(shuō)“三分并購(gòu)、七分整合”？ 十一、信托與公司并購(gòu) 1、信托收購(gòu)概述 2、信托收購(gòu)的操作 3、信托與管理層收購(gòu) 4、私募股權(quán)投資基金 十二、公司反并購(gòu)策略 1、公司反并購(gòu)概述 2、反并購(gòu)策略手段 3、中國(guó)公司的反并購(gòu)實(shí)踐 十三、國(guó)企改革與重組 1、國(guó)有企業(yè)改制的模式 2、國(guó)有企業(yè)改革的歷程回顧 3、國(guó)有企業(yè)改制與管理層收購(gòu) 十四、跨國(guó)并購(gòu) 1、外資并購(gòu)在中國(guó)的幾點(diǎn)借鑒 2、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的八大經(jīng)驗(yàn) 3、決定跨國(guó)并購(gòu)成敗的七大因素 案例：聯(lián)想并購(gòu)IBM 案例：中海油收購(gòu)優(yōu)尼科 案例：萬(wàn)達(dá)并購(gòu)美國(guó)第二大影院AMC