十二五規(guī)劃提出:“大力發(fā)展金融市場,繼續(xù)鼓勵金融創(chuàng)新,顯著提高直接融資比重。拓寬貨幣市場廣度和深度,增強流動性管理功能。深化股票發(fā)審制度市場化改革,規(guī)范發(fā)展主板和中小板市場,推進創(chuàng)業(yè)板市場建設,擴大代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點,加快發(fā)展場外交易市場,探索建立國際板市場。”十二五期間,中國股市面臨重大歷史機遇。
宏觀經(jīng)濟形勢向好是十二五期間中國股市發(fā)展的外部環(huán)境
當前,全球宏觀經(jīng)濟正面臨金融危機見底后的緩慢復蘇,世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進入調(diào)整期,各國正在調(diào)整自己的發(fā)展模式,以尋求新優(yōu)勢。發(fā)達國家由于金融體系受到重創(chuàng),試圖通過擴大投資和出口、重振制造業(yè)來恢復經(jīng)濟增長。新興市場國家出口拉動型增長模式受阻后,在努力穩(wěn)定外需市場的同時,試圖通過擴大內(nèi)需,開拓新的增長點來進一步發(fā)展經(jīng)濟。資源輸出國借助資源優(yōu)勢,加強自我開發(fā)利用,延伸產(chǎn)業(yè)鏈,試圖改變單純依賴資源出口的發(fā)展模式。在應對國際金融危機中,發(fā)達國家普遍陷入困境,經(jīng)濟低迷,復蘇緩慢,而發(fā)展中國家特別是新興市場國家率先復蘇,凸顯經(jīng)濟快速、穩(wěn)定增長的良好勢頭。根據(jù)國際貨幣基金組織的報告,按照市場匯率估算,中國、印度、巴西、俄羅斯“金磚四國”的GDP總量,2008年占世界份額的15%,到2015年將上升至22%,四國經(jīng)濟總量將超過美國,四國的GDP增量也將占世界增量的三分之一。
股市不可能脫離宏觀經(jīng)濟單獨運行,既然經(jīng)濟正在新一輪周期的起跑線上,資本市場新的一輪機遇也就呼之欲出。當我們跳出股市看行情,就會發(fā)現(xiàn),隨著經(jīng)濟新趨勢的建立,未來的5-10年,中國股市面臨著一次重大的歷史機遇。
創(chuàng)新型企業(yè)的成長是十二五期間中國股市發(fā)展的內(nèi)生動力
十二五規(guī)劃是以轉(zhuǎn)變發(fā)展方式為主線。七大新興產(chǎn)業(yè)將按三個發(fā)展方向推進:第一是技術(shù)較成熟、產(chǎn)業(yè)基礎較好,能近期發(fā)揮作用的產(chǎn)業(yè),比如下一代互聯(lián)網(wǎng),第二是技術(shù)進步很快并可能在近期有較大發(fā)展的產(chǎn)業(yè),比如新能源、新材料;第三是近期有發(fā)展但中長期戰(zhàn)略意義更顯著的產(chǎn)業(yè),如電動汽車和生物技術(shù)。
走出經(jīng)濟危機,通貨膨脹和技術(shù)革命是常見的形式。經(jīng)濟發(fā)展新引擎的需求,為眾多創(chuàng)新性成長型企業(yè)提供了發(fā)展良機。內(nèi)需的擴大又給這些企業(yè)提供了龐大的市場。當前,我們的上市公司中已經(jīng)涌現(xiàn)了一大批具有核心競爭能力的創(chuàng)新性成長型企業(yè),未來5年,這些企業(yè)將以裂變的方式發(fā)展,成為中國股市發(fā)展強大的內(nèi)生動力。
十二五規(guī)劃勾勒的五大投資機會
增加國民收入、擴大內(nèi)需、精神文明、節(jié)能減排、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是“十二五”規(guī)劃勾勒的股市五大投資機會。目前,增加國民收入計劃對股市來說利好效應明顯,如果國民收入翻一倍,無論從股民追加投資,還是新的股民涌入市場看,股票市場的市值都應該會大幅上漲。從擴大內(nèi)需來看,物流、零售、商業(yè)是擴大內(nèi)需的主要方向。十二五文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃將積極培育新的文化重點項目和骨干文化企業(yè),提高我們國家文化產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化、集約化、專業(yè)化水平。新能源方面,在十二五能源規(guī)劃中,天然氣、水電等傳統(tǒng)能源中的清潔能源將成為主要受益方向,其中天然氣將成為清潔能源的主力軍;中長期看,風電、太陽能、生物質(zhì)能將在智能電網(wǎng)得到發(fā)展后獲得長足進展。生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點,包括基因藥物、蛋白藥物、單抗克隆藥物、治療性疫苗、小分子化學藥物等。