商業(yè)模式的設計與創(chuàng)新，這個詞應該說在國內比較流行，也比較火，現(xiàn)在不同層面的人都開始學習和商業(yè)模式相關的內容，我也講了很多商業(yè)模式的課程，實際上商業(yè)模式這個課程已經成為了現(xiàn)在企業(yè)經營的一個核心課程。我曾經在微博或者是我的公眾號里面都預測過，中國未來發(fā)展有5大機遇，其中就包括互聯(lián)網。

       2015年剛剛開始，一起展望下互聯(lián)網金融這個年輕行業(yè)的未來。

       如果說2013年底的時候仍然有很多企業(yè)和資本沒有意識到這個風口，在剛剛過去的2014年可真是火力全開玩命投入。同時，在2014年第三季度，互聯(lián)網金融的標桿產品余額寶第一次出現(xiàn)規(guī)模下降，可以看做這個行業(yè)蛻變的重要節(jié)點。榮耀和光芒從余額寶和貨幣基金身上褪去，散落到整個互聯(lián)網金融行業(yè)中去，現(xiàn)在終于可以肯定互聯(lián)網金融這個新詞不會像“互聯(lián)網思維”一樣成為難以明確內涵的笑料。

       以下是我認為會在2015年有進展的六種互聯(lián)網金融模式，托互聯(lián)網快速迭代迅猛發(fā)展的福，它們是風口還是懸崖很快就會見分曉。

一、“集火”手機支付的第三方支付

       當支付寶通過PC端收費的做法把用戶引導向手機APP支付寶錢包的時候，可能未來方向還有疑問；當蘋果扔下iBeacon推出Apple Pay之后，所有人都會明白支付的未來在手機這個終端上，不管是銀行卡還是PC端，商業(yè)價值最高的消費行為都會慢慢被手機這個移動支付怪獸蠶食掉。不能占領手機，支付就沒有未來。

      曾經熱鬧非凡的第三方支付市場，會出現(xiàn)金融領域少有的自然壟斷，大部分互聯(lián)網企業(yè)和金融機構都沒有能力獨自參與這片殘酷紅海的競爭。

     支付寶牢牢掌控著中國網民的消費行為，這從2014年底的十年賬單秀中就能看出，如此驚人的數據積累無人可以撼動。可微信這款超級APP又在掌控所有人的手機使用時間，即便走下神壇，也沒有廠商敢肯定微信不會突然把自己代替掉。2014年的微信紅包突襲沒有對全局產生什么大影響，支付寶的市場占有率仍然在上升；可是反過來看，沒有微信群的社交關系鏈支撐，其它產品對微信紅包不會產生任何威脅。2015年，支付寶的全面推進和微信支付的單點進攻之間，我認為結局仍然和2014年差不多：支付寶錢包和微信支付之間難有重大格局改變，只是這兩家身邊的競爭對手們日子會更加難過。老大老二打架，必然是老三老四遭殃。

       至于Apple Pay，這個根本不留存交易數據只提供交易通道的模式，從理論上說具備改寫競爭格局的能力?？墒菑你y聯(lián)和銀行的反應速度來看，我認為最大的可能是支付寶和微信賬戶直接可以登陸Apple Pay，傳統(tǒng)金融機構的賬戶繼續(xù)被互聯(lián)網架空。

        關于巨頭們死磕支付，最令人向往的場景還是打車軟件之爭，如果沒有考慮到兩位干爹背后搶奪移動支付用戶習慣的價值，區(qū)區(qū)打車軟件不太可能具備如此燒錢的實力。今年打車，你猜是少花錢、不花錢還是能找機會掙點錢？

二、等著另一只靴子落地的P2P

        曾經預計2014年下半年會有明確監(jiān)管規(guī)則和行業(yè)洗牌的P2P，就這么提心吊膽迎來了2015年。和一年期一樣，關于P2P行業(yè)的各種方向性監(jiān)管意見仍然不斷出現(xiàn)，可明確的法律法規(guī)就是不出現(xiàn)，讓整個行業(yè)仍然無法和“非法集資罪”徹底劃清界限。

        所有人都知道P2P這個行業(yè)已經太擁擠了，大量資本同時進入讓P2P平臺在全國范圍內遍地開花，根本無需考慮怎么盈利、怎么風控，只要能把網站架起來，就有敢給高收益的資產找上門，也有敢博高收益的用戶拿出真金白銀。

          這樣的亂局并不能靠自律得到改善?？梢灶A見，2015年進入P2P領域的企業(yè)會越來越多。按常理說，P2P的直接融資模式與銀行的間接融資模式在邏輯上是矛盾的，兩者不該有直接沖突的機會。可是在中國，銀行仍然是最大的金融資產擁有者，之前的信托、券商等都曾承擔銀行資產通道的角色。P2P行業(yè)的資產規(guī)模仍然太小了，就像五千億之前的余額寶曾顯得永遠不會遇到增長瓶頸一樣，必須達到足夠的規(guī)模才能看出P2P模式未來能走多遠。

        盡管包商銀行和招商銀行在P2P上的嘗試都暫停下來，在2015年銀行與P2P的關聯(lián)還是會越來越多。例如近期中信銀行與宜信達成的資金托管協(xié)議，是第一次銀行介入P2P資金托管。一旦這個領域有明確監(jiān)管法規(guī)可以執(zhí)行，能否找到大銀行提供資金托管信譽背書會立刻成為P2P行業(yè)洗牌的起點，現(xiàn)在依靠P2P業(yè)務

小型第三方支付更會遭到滅頂之災。

三、借力風口起飛的流量販子

          很多號稱是互聯(lián)網金融的項目，說的好聽一點是互聯(lián)網創(chuàng)新金融渠道，但實際上就是一群流量販子罷了。

         最典型的例子就是門戶網站們紛紛做起理財和P2P的生意。不方便點名，但是這些靠新聞發(fā)家的網站究竟有什么做金融的實力呢？歸根到底，這樣做無非是把手里的流量變現(xiàn)而已。同樣的門戶廣告已經導流作用日漸萎縮，那么把做新聞樹立的牌子和擁有的流量導入自己品牌的理財項目中去，絕對是利益最大化的高明選擇。

         在2015年，這樣打著“理財”旗號把各種資源在互聯(lián)網金融領域變現(xiàn)的行為會越來越多。門戶網站可以賣牌子賣流量，小網站和APP可以直接代銷有返點的理財產品，各種公司資源都可以投入這個就算不盈利也可以立刻有大量現(xiàn)金流入的行業(yè)搏一把。

         新浪微財富為五千多萬壞賬兜底說明整個行業(yè)風險很低嗎？恰恰相反，剛性兌付只會讓風險更加集中，咱們在2015年一定可以看到母體與債務巧妙切割的案例。

四、看上去很美的征信和金融大數據

         隨著騰訊和阿里主導的民營銀行開業(yè)，征信和大數據會成為2015年的熱點話題。長遠看，這些民營銀行的意義非常深遠，可是在經濟下行周期仍未結束的2015年能取得怎樣發(fā)展仍然讓人十分擔心。更何況民營銀行試圖發(fā)力的個人消費領域除了信用卡還有京東白條和阿里花唄，個人貸款領域更是早就被P2P行業(yè)搞成同行間會動刀子的紅海，有可能夾在商業(yè)銀行和互聯(lián)網金融企業(yè)之間成為兩頭尷尬的四不像。

         大數據已經成為一塊遮羞布。如果你真的打算使用這個技術，只需要并不復雜的模型就可以對自己手里積攢的數據進行分析并且得到結果。至于結果是不是正確、拿來當寶貝的到底是不是真正的大數據，就無從知曉了。2015年我們應當對每一個號稱使用了大數據的企業(yè)保持警惕，如果不是真有數據積累和掌握新技術的能力，“大數據”這個詞很有可能只是用來掩蓋短板或漏洞的障眼法。

五、從股權降格為電子產品預售的眾籌

          眾籌曾被國內市場寄予厚望。然而在股權眾籌屢屢受挫之后，國內眾籌甚至沒法復制一個能為奇思妙想提供舞臺的Kickstarter，而是迅速陷入高速復制和激烈競爭的電子產品市場，成為一種吸引注意力的預售網站。如果真像老外們那樣想通過眾籌網站實現(xiàn)奇思妙想，可能的結果要么是你得有實力先把產品生產生產出來，要么是更有實力的大廠商會把你的創(chuàng)意幫你生產出來。

         即便如此，2015年的眾籌仍然是非常值得關注的領域。即便是預售類眾籌，也有可能成為聚集用戶流量的興趣社區(qū)而非單純消耗流量的電商。至于股權類眾籌，仍然要等監(jiān)管政策放行之后才有資格談商業(yè)模式。

六、閃耀技術光芒的比特幣

          2014年比特幣最瘋狂的時候，我曾經在知乎上與比特幣專家們有過很多爭論。爭論中我很驚奇的發(fā)現(xiàn)，那些信仰比特幣的專家缺乏基本的金融學知識，不僅認為通縮這樣的事情沒有發(fā)生過，甚至敢說通縮沒什么大不了。也正是這樣一群中國炒家，把中本聰原本指望人人都能用自己家用電腦參與同時保障自由交易清算的比特幣挖礦體系，用專用礦機和大型礦場沖擊得一塌糊涂。

         比特幣可能失敗，但是中本聰等頂級黑客們留下的算法和創(chuàng)意不會失敗。作為徹底去中心化的嘗試，比特幣只是一個開始。在比特幣被爆炒的幾年里，各種山寨幣和新模式都沒有停下發(fā)展的腳步，不斷在比特幣的基礎上進行各種算法改進。新的算法如果能在去中心化和引入金融機構成為中心之間找到平衡，我認為會有了不起的新產品誕生。